DelårsrapporT. januari juni Managing cash in society.

Transkript

1 DelårsrapporT januari juni 2012 Managing cash in society.

2 Fortsatt marginalförbättring Januari juni 2012 Intäkterna uppgick under perioden till MSEK (5 210). Den valutajusterade tillväxten uppgick till 6 procent (4) och den organiska tillväxten utgjorde 1 procent ( 1). Rörelseresultatet (EBITA) 1) uppgick till 437 MSEK (374) varav valutaeffekter utgjorde 12 MSEK. Rörelsemarginalen var 7,6 procent (7,2). Resultatet före skatt uppgick till 377 MSEK (249) och resultatet efter skatt till 264 MSEK (168). Resultat per aktie var 3,62 SEK (2,31) före utspädning, respektive 3,49 SEK (2,23) efter utspädning. Rörelsens kassaflöde på 185 MSEK (190) uppgick till 42 procent (51) av rörelseresultatet (EBITA). 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. Loomis erbjuder säkra och effektiva helhetslösningar för distribution, hantering och återvinning av kontanter för banker, återförsäljare och andra kommersiella bolag, via ett internationellt nätverk av knappt 400 operativa lokalkontor i 16 länder. Koncernen syssel sätter cirka personer och omsätter cirka 11 miljarder kronor. Loomis är noterat på mid cap-listan på NASDAQ OMX Stockholm.

3 Delårsrapport för januari juni Kommentar från VD och koncernchef» För den rullande 12-månadersperioden uppgick rörelsemarginalen till 8,5 procent (8,2). Det visar att vi är på god väg mot vårt mål en rörelsemarginal på 10 procent senast «Rörelseresultatet, EBITA, uppgick under första halvåret till 437 MSEK (374) inklusive positiva valutaeffekter om 12 MSEK. De positiva valutaeffekterna är framförallt hänförliga till att US dollarn stärkts mot den svenska kronan. Sammantaget har rörelseresultatet förbättrats med 51 MSEK jämfört med första halvåret 2011 vid jämförbara valutakurser. Det förbättrade resultatet förklaras av ökad effektivitet i båda våra segment; Europa och USA. Rörelsemarginalen för det första halvåret uppgick till 7,6 procent (7,2) och för den rullande 12-månadersperioden uppgick rörelsemarginalen till 8,5 procent (8,2). Det visar att vi är på god väg mot vårt mål, en rörelsemarginal på 10 procent senast Den organiska tillväxten som har varit positiv under fyra kvartal i följd stannade av under det andra kvartalet medan den för första halvåret som helhet uppgick till 1 procent (1). Orsaken är dels effekten av att vi under det första kvartalet medvetet avslutade kontrakt med låg lönsamhet i Frankrike, dels en svag utveckling i Spanien vilket är en följd av den pågående strukturomvandlingen av landets bankmarknad. Den svaga trenden i Spanien förväntas fortsätta. I USA påverkades den organiska tillväxten av att uppdragsvolymen från amerikanska Pendums värdehanteringsverksamhet, som vi övertog under våren 2011, har reducerats med cirka 15 procent sedan förvärvet. Orsaken är i allt väsentligt att ett antal stora kunder diversifierat, det vill säga valt att inte bara ha en leverantör av värdehanteringstjänster. De tappade volymerna var förväntade och genom ett avtal med säljaren kommer vi att få kompensation som täcker delar av eller hela bortfallet. Integrationen av Pendum i koncernen har i sin helhet gått mycket bra och är nu i stort sett genomförd. Med undantag för Spanien förbättrades marknaden svagt under andra kvartalet och jag kan konstatera att vi har stärkt våra marknadsandelar i flertalet länder. Prisbilden har stabiliserats efter en något mer turbulent period, främst i Europa, under slutet av fjärde kvartalet Arbetet med konsolideringen och integrerationen av det spanska bolaget Efectivox, som vi övertog i mars 2012, fortlöper bättre än plan. Vi har nu i stort sett blivit rikstäckande på det spanska fastlandet och dessutom har vi, genom att utnyttja Loomis redan befintliga infra struktur, kunnat minska kostnaderna kraftigt i den förvärvade verksamheten. Vidare har det argentinska bolaget Vigencia konsoliderats från den första april. Kostnaderna för konsolideringen och integrationen av Efectivox har hittills uppgått till cirka 30 MSEK och har belastat resultatet som förvärvsrelaterade kostnader. Integrationen beräknas vara slutförd under det tredje kvartalet och verksamheten förväntas då bidra positivt till resultatet. I Spanien har delar av tidigare reservering för övertidsersättning kunnat återföras, vilket påverkat resultatet positivt med cirka 16 MSEK. Detta belopp har redovisats som en jämförelsestörande post. Efterfrågan av Loomis SafePoint, som är en av marknadens mest avancerade lösningar för förvaring av kontanter i butiker och restauranger, utvecklas mycket positivt och är ett av våra stora tillväxtområden. Produkten som huvudsakligen har sålts i USA introduceras nu i ökad omfattning även i andra länder. Efter andra kvartalets slut tecknade vårt svenska dotterbolag ett ramavtal med Swedbank som innebär att bankens kunder får tillgång till våra kontanthanteringstjänster, transportlogistik för kontanter och det rikstäckande nätet av serviceboxar. Avtalet är ett utmärkt exempel på hur vi, i samarbete med en bank, kan fylla ett behov som uppstår när de svenska bankerna minskar sin kontanthantering. Lars Blecko VD och koncernchef

4 2 Delårsrapport för januari juni 2012 Koncernen och segmenten i sammandrag R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Koncernen totalt Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 7,8 7,3 7,6 7,2 8,3 8,5 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,80 2) 0,89 3) 3,62 2) 2,31 3) 7,03 3) 8,34 2) Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,74 0,86 3,49 2,23 6,79 8,06 Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultat (EBITA) Segment Europa Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 9,0 8,8 8,9 8,7 10,3 10,4 USA Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 8,4 6,9 8,2 7,0 7,3 7,9 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Antalet utestående aktier som utgör grund för beräkning av vinst per aktie uppgår till st vilket inkluderar st aktier som, till följd av Loomis Incitamentsprogram 2011, finns i eget förvar per den 30 juni Enligt avtal kommer aktierna i eget förvar att tilldelas anställda framöver. 3) Antalet utestående aktier som utgör grund för beräkning av vinst per aktie uppgår till st, vilket inkluderar st aktier som fanns i eget förvar per den 30 juni 2011 respektive st aktier som fanns i eget förvar per den 31 december Aktier i eget förvar är en följd av Loomis Incitamentsprogram 2010 och har, enligt avtal, tilldelats anställda. Rörelsemarginal (EBITA) % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Rörelsemarginal (EBITA) per kvartal Rörelsemarginal (EBITA) rullande 12 månader

5 Delårsrapport för januari juni Intäkter och resultat R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Intäkter Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt Periodens resultat Nyckeltal Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelsemarginal, % 7,8 7,3 7,6 7,2 8,3 8,5 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. April juni 2012 Intäkterna under det andra kvartalet uppgick till MSEK (2 683) och kvartalets valutajusterade tillväxt uppgick till 3 procent (7). Den valutajusterade tillväxten förklaras främst av de under 2011 och 2012 genomförda förvärven av Pendum i USA respektive Efectivox i Spanien. Koncernens organiska tillväxt uppgick för kvartalet till 1 procent (2). Utvecklingen är dels en effekt av lägre volymer till följd av avslutade kontrakt inom både Europa och USA och dels en effekt av den pågående strukturomvandlingen av den spanska bankmarknaden. Koncernens organiska tillväxt påverkades inte väsentligt av de ändrade bränsletariffer som debiteras kunder. Prisökningar i linje med löneökningar genomfördes under perioden. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 225 MSEK jämfört med 195 MSEK för motsvarande period föregående år. Förbättringen inkluderar valutaeffekter om 9 MSEK. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till 7,8 procent jämfört med 7,3 procent för motsvarande period föregående år. Det kontinuerliga koncernövergripande arbetet med effektivitetsförbättringar samt en förstärkt resultateffekt från förvärvet av Pendums värdehanteringsverksamhet bidrog till förbättringen. Rörelsemarginalen påverkades något negativt av kostnader relaterade till omstrukturering för att förhindra den överkapacitet som annars skulle uppstå i den europeiska verksamheten till följd av de i Frankrike avslutade kontrakten. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 204 MSEK (114) vilket inkluderar förvärvsrelaterade kostnader om 30 MSEK ( 23) samt en jämförelsestörande post om 16 MSEK ( 53). De förvärvsrelaterade kostnaderna är främst hänförliga till det i Spanien genomförda förvärvet av Efectivox. Den jämförelsestörande posten om 16 MSEK avser en återföring av den avsättning om 59 MSEK som gjordes under 2007 avseende övertidsersättning i Spanien och som vid tidpunkten för avsättningen redovisades som jämförelsestörande post. Finansnettot uppgick till 16 MSEK ( 16), resultat före skatt till 188 MSEK (98) och resultat efter skatt till 131 MSEK (65). Innevarande periods skattesats uppgick till 30 procent (33). Januari juni 2012 Det första halvårets intäkter uppgick till MSEK jämfört med MSEK för motsvarande period föregående år. Periodens valutajusterade tillväxt, vilken uppgick till 6 procent (4), är ett resultat av det under 2011 genomförda förvärvet av Pendum samt det under 2012 genomförda förvärvet av Efectivox. Den organiska tillväxten, vilken uppgick till 1 procent (1), påverkades positivt av en stärkt marknadssituation och bättre prisbild. Minskade volymer till följd av avslutade kontrakt inom både Europa och USA samt den i Spanien pågående strukturomvandlingen av bankmarknaden påverkade tillväxten negativt. Ändrade bränsletariffer som debiteras kunder har inte påverkat koncernens organiska tillväxt väsentligt. Koncernens genomförda prisökningar i procent av intäkter översteg procentuella löneökningar. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 437 MSEK (374) och rörelsemarginalen uppgick till 7,6 procent (7,2). Förbättringen av rörelseresultatet inkluderar valutaeffekter om 12 MSEK. Rörelsemarginalen påverkades positivt av koncernens kontinuerliga arbete med effektivitetsförbättringar samt av att integrationen av den från Pendum förvärvade värdetransportverksamheten givit resultat. Kostnader relaterade till omstrukturering för att förhindra den överkapacitet som annars skulle uppstå i den europeiska verksamheten till följd av att kontrakt avslutats i Frankrike, påverkade periodens rörelsemarginal negativt. Koncernens personalomsättning låg på en fortsatt acceptabel nivå och uppgick till cirka 20 procent (18). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 404 MSEK (281) vilket inkluderar förvärvsrelaterade kostnader om 35 MSEK ( 31) samt en jämförelsestörande post om 16 MSEK ( 53). De förvärvsrelaterade kostnaderna är främst hänförliga till det i Spanien genomförda förvärvet av Efectivox och den jämförelsestörande posten avser en återföring om 16 MSEK av den avsättning om totalt 59 MSEK som gjordes under 2007 hänförlig till övertidsersättning i Spanien. Finansnettot uppgick till 27 MSEK ( 32), resultat före skatt till 377 MSEK (249) och resultat efter skatt till 264 MSEK (168). Inne varande periods skattesats uppgick till 30 procent (32).

6 4 Delårsrapport för januari juni 2012 Segmenten Loomis europa R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 9,0 8,8 8,9 8,7 10,3 10,4 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. Intäkter och rörelseresultat Europa April juni Intäkterna under det andra kvartalet uppgick till MSEK jämfört med MSEK för motsvarande period föregående år. Den valutajusterade tillväxten, som uppgick till 2 procent (4), är hänförlig till det förvärv som genomfördes i Turkiet under 2011 samt de förvärv som genomförts i Spanien och i Argentina* under Kvartalets organiska tillväxt uppgick till 2 procent (3). Utvecklingen är dels en effekt av att kontrakt med låg lönsamhet i Frankrike avslutades under det första kvartalet, dels en effekt av den strukturomvandling som fortfarande pågår inom den spanska bankmarknaden. En gynnsam marknad, ökade marknadsandelar och fortsatt stabiliserade prisbilder inom flertalet av de övriga europeiska länderna har haft en positiv effekt på den organiska tillväxten. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 158 MSEK (151) och rörelsemarginalen uppgick till 9,0 procent (8,8). Förbättringen är ett resultat av koncernens kontinuerliga arbete med effektivitetsförbättringar och kostnadsbesparingar samt av att det omstruktureringsarbete som sedan tidigare pågår i Frankrike fortsätter att ge resultat. Periodens rörelsemarginal påverkades dock något negativt av kostnader relaterade till omstruktureringar för att förhindra överkapacitet i verksamheten till följd av de kontrakt som avslutades under det första kvartalet. Januari juni Europasegmentets intäkter uppgick under det första halvåret till MSEK jämfört med MSEK för motsvarande period föregående år. Periodens valutajusterade tillväxt om 3 procent (3) är främst hänförlig till det förvärv som genomfördes i Turkiet under 2011 samt i Spanien under Den organiska tillväxten, vilken uppgick till 1 procent (2), är ett resultat av en mer gynnsam situation samt en bättre prisbild inom flertalet av de europeiska marknaderna. Tillväxten motverkades dock av den pågående strukturomvandlingen inom den spanska bankmarknaden samt av att ett fåtal kontrakt med låg lönsamhet, främst inom den franska värdetransportverksamheten avslutades under årets första kvartal. Periodens rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 310 MSEK (292) och rörelsemarginalen uppgick till 8,9 procent (8,7). Det omstruktureringsarbete som sedan tidigare pågår i Frankrike och som fortsätter, samt koncernens kontinuerliga arbete med effektivitetsförbättringar och kostnadsbesparingar fortsatte att påverka rörelseresultatet positivt. Kostnader relaterade till omstruktureringar för att förhindra framtida överkapacitet i verksamheten till följd av förlorade kontrakt påverkade periodens rörelsemarginal negativt. * Argentina redovisas i segment Europa eftersom verksamheten rapporteras och följs upp som en del av det europeiska segmentet.

7 Delårsrapport för januari juni Loomis USA R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat (EBITA) 1) Rörelsemarginal, % 8,4 6,9 8,2 7,0 7,3 7,9 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. Intäkter och rörelseresultat USA April juni Intäkterna under årets andra kvartal uppgick till MSEK (971) och kvartalets valutajusterade tillväxt uppgick till 3 procent (13). Den organiska tillväxten uppgick till 1 procent (0) och påverkades marginellt negativt av ändrade bränsletariffer som debiteras kunder. Den negativa tillväxten orsakades av att ett antal av de kunder som övertogs i samband med förvärvet av Pendums värdehanteringsverksamhet valt att använda sig av flera olika leverantörer av värdehanteringstjänster. Vid förvärvstidpunkten antogs att de övertagna volymerna skulle komma att reduceras under året, varför avtalet med säljaren ger rätt till kompensation för delar av eller hela volymbortfallet. Rörelseresultatet uppgick till 95 MSEK jämfört med 67 MSEK för motsvarande period föregående år och rörelsemarginalen förbättrades till 8,4 procent (6,9). Den förbättrade rörelsemarginalen är hänförlig till att integrationen av den från Pendum förvärvade verksamheten fortsatt att ge en positiv effekt på resultatet samt att det kontinuerliga arbetet med kostnadsbesparingar och effektivitetsförbättringar fortsatt att ge resultat. Januari juni Det första halvårets intäkter uppgick till MSEK jämfört med MSEK för motsvarande period föregående år. Den primära förklaringen till att den valutajusterade tillväxten uppgick till 10 procent (7) är förvärvet av Pendums värdehanteringsverksamhet som genomfördes under Periodens organiska tillväxt om 1 procent (0) påverkades marginellt positivt av ändrade bränsletariffer som debiteras kunder. Den organiska tillväxten påverkades dock negativt av att den uppdragsvolym som övertogs i samband med förvärvet av Pendums värdehanteringsverksamhet har reducerats sedan förvärvet. De minskade volymerna är en följd av att ett antal stora kunder valt att använda sig av flera leverantörer av värdehanteringstjänster. Scenariot var väntat vid förvärvstidpunkten varför köpeavtalet innehöll en klausul om kompensation för delar av eller hela volymbortfallet. Rörelseresultatet för det första halvåret var 183 MSEK (131) och rörelsemarginalen uppgick till 8,2 procent jämfört med 7,0 procent under motsvarande period föregående år. Det kontinuerliga arbetet med kostnadsbesparingar och effektivitetsförbättringar samt effekten av integrationen av den från Pendum förvärvade verksamheten förklarar den förbättrade marginalen.

8 6 Delårsrapport för januari juni 2012 Kassaflöde Kassaflödesanalys R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Rörelseresultat (EBITA) 1) Avskrivningar Förändring av kundfordringar Förändring av övrigt rörelsekapital Rörelsens kassaflöde före investeringar Investeringar i anläggningstillgångar, netto Rörelsens kassaflöde Betalda och erhållna finansiella poster Betald inkomstskatt Fritt kassaflöde Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster Förvärv av verksamhet 2) Utbetalda förvärvsrelaterade kostnader 3) Lämnad utdelning Amortering av leasingskulder Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel Periodens kassaflöde Nyckeltal Rörelsens kassaflöde i % av rörelse resultatet (EBITA) Investeringar i relation till avskrivningar 0,8 1,2 0,8 1,0 1,3 1,2 Investeringar i % av totala intäkter 4,9 7,3 5,3 6,0 7,7 7,2 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärv av verksamhet inkluderar från och med 1 januari 2011 förvärvsrelaterade transaktionskostnader. 3) Avser förvärvsrelaterade omstrukturerings- och integrationskostnader. Kassaflöde april juni 2012 Rörelsens kassaflöde på 127 MSEK (113) motsvarade 56 procent (58) av rörelseresultatet (EBITA). I likhet med andra kvartalet 2011 var kassaflödeseffekten från förändring i övrigt rörelsekapital negativ under det andra kvartalet Variationer i övrigt rörelsekapital är säsongsberoende och under de senaste åren har positiva kassaflödeseffekter av förändring i övrigt rörelsekapital rapporterats under årets senare del. Periodens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 142 MSEK (195) vilket kan jämföras med avskrivningar på anläggningstillgångar om 183 MSEK (159). Under perioden gjordes investeringar om 41 MSEK (103) i fordon och säkerhetsutrustning, vilka utgör de två största kategorierna av återkommande investeringar. Periodens investeringar påverkades även av en ökad investeringstakt av Loomis SafePoint. Kassaflödet från förvärv av verksamhet uppgår till 76 MSEK ( 641) och är främst relaterad till förvärvet av Vigencia i Argentina. Periodens kassaflöde inkluderar en utdelning till aktieägare om 273 MSEK (256). Kassaflöde januari juni 2012 Rörelsens kassaflöde på 185 MSEK (190) motsvarande 42 procent (51) av rörelseresultatet (EBITA). Kassaflödeseffekten från förändring i övrigt rörelsekapital var i likhet med föregående år negativ under det första halvåret. Övrigt rörelsekapital är säsongsberoende och under de senaste åren har positiva kassaflödeseffekter av förändring i övrigt rörelsekapital rapporterats under årets senare hälft. Periodens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 302 MSEK (312) vilket kan jämföras med avskrivningar på anläggningstillgångar om 357 MSEK (320). Under perioden gjordes investeringar om 96 MSEK (141) i fordon och säkerhetsutrustning vilka utgör de två största kategorierna av återkommande investeringar. Periodens investeringar påverkades även av en ökad investeringstakt av Loomis SafePoint. Kassaflödet från förvärv av verksamhet uppgår till 279 MSEK ( 648) och är främst relaterad till förvärven av Efectivox i Spanien, Oregon Armored Services i USA samt Vigencia i Argentina. Under perioden har 273 MSEK (256) betalats ut till aktieägare som utdelning. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital uppgick till MSEK (5 617 per 31 december 2011). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 16 procent (16 per 31 december 2011). Eget kapital och finansiering Eget kapital uppgick till MSEK (3 397 per 31 december 2011). Avkastningen på eget kapital var 18 procent (15 per 31 december 2011) och soliditeten uppgick till 35 procent (37 per 31 december 2011). Nettolåneskulden uppgick till MSEK (2 220 per 31 december 2011).

9 Delårsrapport för januari juni Förvärv Bolag Land Segment Konsolideras fr o m Förvärvad andel 1) % Årlig försäljning MLOC 2) Antal anställda Köpeskilling 3) Goodwill MSEK MSEK Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar MSEK Övrigt sysselsatt kapital MSEK Ingående balans 1 januari Oregon Armored Services Inc, 7) USA USA 1 januari ) 4 15 Efectivox 7) Spanien Europa 14 mars ) Vigencia 7) Argentina Europa 8) 1 april ) 11 5 Summa förvärv januari juni Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 13 Omräkningsdifferenser 2 0 Utgående balans 30 juni ) Avser röstandelar. Vid inkråmsförvärv anges ej röstandelar. 2) Uppskattad årlig försäljning omräknat till SEK vid förvärvstidpunkten uppgick för Oregon Armored Services till cirka 40 MSEK, för Efectivox till cirka 130 MSEK och för Vigencia till cirka 60 MSEK. 3) Betald köpeskilling omräknat till MSEK vid förvärvstidpunkten bortsett från 10 MARS avseende köpeskilling för Vigencia. 4) Redovisad goodwill är primärt hänförlig till synergieffekter. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla. 5) Redovisad goodwill är hänförlig till geografisk expansion och synergieffekter. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla. 6) Redovisad goodwill är hänförlig till geografisk expansion. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla. 7) Förvärvsanalyserna är föremål för slutlig justering senast ett år efter förvärvstidpunkten. 8) Argentina redovisas i segment Europa eftersom verksamheten rapporteras och följs upp som en del av det europeiska segmentet. Förvärv under januari juni 2012 I december 2011 offentliggjordes att Loomis amerikanska dotterbolag träffat en överenskommelse att förvärva aktierna i Oregon Armored Service Inc. Genom förvärvet har närvaron på marknaden i Oregon kunnat stärkas ytterligare. I december 2011 offentliggjordes att Loomis spanska dotterbolag ingått ett avtal om att förvärva aktierna i det spanska värdehanteringsföretaget Efectivox. Till följd av de senaste årens strukturomvandling av den spanska bankmarknaden finns nu ett ökat krav på att värdehanteringsföretag och banker ska vara rikstäckande. Genom förvärvet kan Loomis erbjuda värdehanteringstjänster över hela det spanska fastlandet. Förvärvet var vid offentliggörandet villkorat av ett godkännande från konkurrensmyndigheten vilket erhölls under februari Integrationen av den förvärvade verksamheten förväntas vara slutförd under det tredje kvartalet. I april 2012 offentliggjordes att Loomis spanska dotterbolag träffat en överenskommelse att förvärva aktierna i det argentinska värdehanteringsföretaget Vigencia. Verksamheten, som i huvudsak bedrivs inom Buenos Aires-regionen, övertogs 1 april Förvärvet som är Loomis första utanför Europa och USA är inledningen på en etablering i Latinamerika vilket är en del av Loomis strategi.

10 8 Delårsrapport för januari juni 2012 Väsentliga händelser och antalet heltidsanställda Väsentliga händelser under perioden I enlighet med det av styrelsen fattade beslutet i juli 2011, med stöd av bemyndigande från årsstämman 2011, återköpte Loomis AB st B-aktier under perioden mars De återköpta aktierna avser en del av de aktier som senare kan komma att överlåtas till deltagarna i enlighet med Incitamentsprogram Per den 31 mars 2012 hade bolaget st aktier i eget förvar. Den 2 april 2012 samt den 18 maj återköpte Loomis AB stycken respektive stycken B-aktier vilka senare kan komma att överlåtas till deltagarna i Incitamentsprogram Per den 30 juni 2012 uppgick Loomis ABs innehav av egna aktier till st. Styrelsen för Loomis AB beslutade i april 2012 att för årsstämman 2012 föreslå införandet av ett incitamentsprogram (Incitamentsprogram 2012) motsvarande det program som beslutades på årsstämman I likhet med det gällande incitamentsprogrammet kommer det föreslagna incitamentsprogrammet innebära att två tredjedelar av den rörliga ersättningen betalas ut kontant efter intjänandeåret. För den återstående tredjedelen förvärvar Loomis AB egna aktier vilka tilldelas de anställda senast den 30 juni Händelser efter rapportperiodens slut Loomis svenska dotterbolag har tecknat ett ramavtal med Swedbank. Avtalet, som omfattar såväl kontanthanteringssom värdetransporttjänster, innebär att Swedbanks kunder får tillgång till kontanthanteringstjänster, transportlogistik för kontanter samt ett rikstäckande nät av serviceboxar. Till följd av uppdraget, som inleds omgående, förstärks Loomis position som specialist inom värdehantering. Antalet heltidsanställda Genomsnittligt antal heltidsanställda under 2011 var och för den rullande tolvmånadersperioden uppgick antalet heltidsanställda till Genomförda förvärv har ökat genomsnittligt antal heltidsanställda medan pågående kostnadsbesparingsprogram reducerar framförallt antalet övertidstimmar och extraanställda men innefattar även en reduktion av ordinarie anställda. Den 1 juni 2012 tillträdde Anders Haker som ekonomi- och finansdirektör (CFO) för koncernen. Marcus Hagegård tillträder som CFO för Loomis verksamhet i USA.

11 Delårsrapport för januari juni Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker Operativa risker är risker som förknippas med den dagliga verksamheten och de tjänster företaget erbjuder kunderna. Dessa risker kan leda till negativa konsekvenser när utförda tjänster inte motsvarar de ställda kraven och resulterar i egendoms förlust, egendoms- eller personskada. Loomis strategi för operativ riskhantering bygger på två grundläggande principer: Ingen förlust av liv. Balans mellan rån- och stöldrisk samt lönsamhet. Även om rånrisken i samband med värdehantering är oundviklig strävar Loomis löpande efter att minimera risken. De mest exponerade tillfällena är på trottoar, i bil och vid uppräkning. Loomis verksamhet är försäkrad, vilket innebär att den maximala kostnaden vid varje råntillfälle begränsas till självrisken. För moderbolaget Loomis AB bedöms inga väsentliga operativa risker finnas då bolaget inte bedriver någon verksamhet utöver sedvanlig styrning av dotterbolagen och hantering av vissa koncerngemensamma frågor. De risker som främst anses föreligga för moderbolaget avser fluktuationer i växelkurser, särskilt beträffande USD och EUR, höjda räntenivåer och risken för eventuella nedskrivnings behov avseende tillgångar. Osäkerhetsfaktorer Specifika osäkerhetsfaktorer för 2012 är integreringen av de under 2012 genomförda förvärven i Spanien och Argentina, den fortsatta integreringen av de under 2011 genomförda förvärven i USA och Turkiet samt strukturomvandlingen av den spanska bankmarknaden. Konjunkturutvecklingen under det första halvåret 2012 påverkade vissa länder och geografiska områden negativt och det kan inte ute slutas att även intäkterna och resultatet för den återstående delen av 2012 kan komma att påverkas. Förändringar i den allmänna konjunkturen påverkar marknaden för värdehanteringstjänster på flera sätt såsom genom förändring i konsumtionsnivå, andel kontantköp jämfört med kreditkortsköp, risk för rån och kundförluster samt personalomsättningshastighet. Säsongsvariationer Bolagets intjäning varierar mellan årets olika säsonger vilket bör beaktas när bedömningar baserade på delårsinformation görs. Den främsta orsaken till säsongsvariationerna är att behovet av värdehanteringstjänster ökar under semesterperioden juli augusti samt i anslutning till högtider i slutet av året, det vill säga under november december.

12 10 Delårsrapport för januari juni 2012 Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag MSEK Jan jun Jan jun Helåret Bruttoresultat Rörelseresultat (EBIT) Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Balansräkning i sammandrag MSEK 30 jun 30 jun 31 dec Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Totala tillgångar Eget kapital ) ) ) Skulder Totalt eget kapital och skulder ) Per den 30 juni 2012 fanns st B-aktier i eget förvar för senare tilldelning till anställda i enlighet med Incitamentsprogram ) Per den 30 juni 2011 fanns st B-aktier i eget förvar vilka senare har tilldelats anställda i enlighet med Incitamentsprogram ) Per den 31 december 2011 fanns st B-aktier i eget förvar vilka senare har tilldelats anställda i enlighet med Incitamentsprogram Koncernens moderbolag består av koncernledning och stabsfunktioner som utför strategisk styrning av koncernen. Genomsnittligt antal heltidsanställda på huvudkontoret uppgick under det första halvåret till 17 personer. Moderbolagets intäkter avser främst franchiseavgifter från dotterbolag. Under det andra kvartalet har Loomis brittiska bolag Cash Management Limited (LCM) upplösts genom likvidation. Moderbolaget har även genomfört en översyn av bokförda värden av aktier i dotterbolag vilket resulterat i en nedskrivning om 468 MSEK av aktierna i det brittiska dotterbolaget. Nedskrivningen hade ingen påverkan på koncernens bokförda värden och resultat. Under året har 216 MSEK erhållits och redovisats som utdelning från dotterbolag. Motsvarande utdelningar för 2011 redovisades som anteciperad utdelning i årsbokslutet 2010 och ingick därmed inte i resultatet för Moderbolagets anläggningstillgångar består huvudsakligen av aktier i dotterbolag samt lånefordringar hos dotterbolag. Skulder utgörs främst av räntebärande skulder.

13 Delårsrapport för januari juni Övriga väsentliga händelser För kritiska uppskattningar och bedömningar samt ansvarsförbindelser hänvisas till sidorna 53 och 80 i årsredovisningen för Inga väsentliga förändringar har ägt rum i jämförelse med vad som framgår av årsredovisningen och därmed lämnas inga ytterligare kommentarer för respektive ärende i delårsrapporten. Redovisningsprinciper Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med International Financial Reporting Standards, (IAS/IFRS sådana de antagits av den Europeiska Unionen) utgivna av the International Accounting Standards Board och uttalanden utgivna av the International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättande av denna delårsrapport, återfinns i not 2 på sidorna i årsredovisningen för Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De för moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i not 36 på sidan 86 i årsredovisningen för Utsikter för 2012 Bolaget lämnar ingen prognos för Undertecknade försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 1 augusti 2012 Alf Göransson Styrelsens ordförande Ulrik Svensson Styrelseledamot Signhild Arnegård Hansen Styrelseledamot Marie Ehrling Styrelseledamot Jan Svensson Styrelseledamot Lars Blecko VD och Koncernchef, styrelseledamot

14 12 Delårsrapport för januari juni 2012 Granskningsrapport Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Loomis AB (publ.) för perioden 1 januari till 30 juni Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 1 augusti 2012 PricewaterhouseCoopers AB Patrik Adolfson Auktoriserad revisor

15 Delårsrapport för januari juni Finansiella rapporter i sammandrag Resultaträkning Rapport över totalresultat R12 MSEK Jan jun Jan jun Helåret Helåret Periodens resultat Aktuariella vinster och förluster efter skatt Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden 1) ) Periodens totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Helåret Intäkter, fortgående verksamhet Intäkter, förvärv Totala intäkter Produktionskostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrations kostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Förvärvsrelaterade kostnader 2) Jämförelsestörande poster 16 3) 53 4) 16 3) 53 4) 44 4) 25 Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat 5) Nyckeltal Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Bruttomarginal, % 21,4 21,8 21,3 21,5 22,0 22,8 21,9 Försäljnings- och administrationskostnader i % av totala intäkter 13,6 14,5 13,7 14,3 13,7 14,8 13,4 Rörelsemarginal före avskrivningar, % 7,8 7,3 7,6 7,2 8,3 8,0 8,5 Skattesats, % Nettomarginal, % 4,5 2,4 4,6 3,2 4,7 4,5 5,3 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärvsrelaterade kostnader redovisas som egen post från och med 2011 och avser för perioden januari juni 2012 transaktionskostnader om 5 MSEK (9), omstruktureringskostnader om 30 MSEK (1) och integrationskostnader om 0 MSEK (21). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari juni 2012 till 0 MSEK, för genomförda förvärv till 5 MSEK och för ej genomförda förvärv till 0 MSEK. Omstruktureringskostnader om 30 MSEK avser främst förvärvet av Efectivox i Spanien. 3) Jämförelsestörande poster avser en återföring av den avsättning om 59 MSEK som gjordes under 2007 hänförlig till övertidsersättning i Spanien. Totalt har 25 MSEK återförts. 4) Av jämförelsestörande poster avser, för kvartalet och halvåret, 53 MSEK felaktig värdering av tillgångar och skulder i det österrikiska dotterbolaget och för helåret inkluderas 9 MSEK avseende en återföring av den avsättning om 59 MSEK som gjordes under 2007 hänförlig till övertidsersättning i Spanien. 5) Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Data per aktie R12 SEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Helåret Resultat per aktie före utspädning 1,80 1) 0,89 2) 3,62 1) 2,31 2) 7,03 2) 6,80 8,34 1) Resultat per aktie efter utspädning 3) 1,74 0,86 3,49 2,23 6,79 6,57 8,06 Resultat per aktie med full utspädning 4) 1,74 0,86 3,49 2,23 6,79 6,57 8,06 Utdelning 3,75 3,50 3,75 3,50 3,50 2,65 3,75 Antal utestående aktier (miljoner) 73,0 1) 73,0 2) 73,0 1) 73,0 2) 73,0 2) 73,0 73,0 1) Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner) 73,0 73,0 73,0 73,0 73,0 73,0 73,0 1) Antalet utestående aktier som utgör grund för beräkning av vinst per aktie uppgår till st vilket inkluderar st aktier som, till följd av Loomis Incitamentsprogram 2011, finns i eget förvar per den 30 juni Enligt avtal kommer aktierna i eget förvar att tilldelas anställda framöver. 2) Antalet utestående aktier som utgör grund för beräkning av vinst per aktie uppgår till st, vilket inkluderar st aktier som fanns i eget förvar per den 30 juni 2011 respektive st aktier som fanns i eget förvar per den 31 december Aktier i eget förvar är en följd av Loomis Incitamentsprogram 2010 och har, enligt avtal, tilldelats anställda. 3) Snittpriset på aktien under det andra kvartalet 2012 uppgick till 87,86 SEK, för första halvåret 2012 till 92,04 SEK och för rullande 12 månader till 88,87 SEK. 4) Resultat per aktie med full utspädning visar resultatet per aktie som om alla utestående teckningsoptioner konverterats till aktier. Vid full utspädning skulle antalet utestående aktier uppgå till 75,6 miljoner.

16 14 Delårsrapport för januari juni 2012 Finansiella rapporter i sammandrag Balansräkning MSEK 30 jun 30 jun 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar Räntebärande finansiella anläggningstillgångar Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättningstillgångar Räntebärande finansiella omsättningstillgångar Likvida medel Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1) Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande avsättningar Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skatteskulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Totala kortfristiga skulder TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER Nyckeltal Soliditet, % ) Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

17 Delårsrapport för januari juni Finansiella rapporter i sammandrag Tilläggsinformation immateriella tillgångar 30 juni juni dec 2011 MSEK Goodwill Förvärvsrelaterade Övriga Goodwill Förvärvsrelaterade Övriga Goodwill Förvärvsrelaterade Övriga Ingående balans Förvärv/Investeringar Avskrivningar/Nedskrivningar Omräkningsdifferens Omklassificering Utgående balans Förändringar i eget kapital R12 MSEK Jan jun Jan jun Helår Helår Ingående balans Aktuariella vinster och förluster efter skatt Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Summa övrigt totalresultat Nettoresultat för perioden Summa totalresultat Lämnad utdelning till moderbolagets aktieägare Aktierelaterad ersättning 1) Utgående balans ) Inklusive återköp av teckningsoptioner. Per den 30 juni 2012 finns optioner i eget förvar.

18 16 Delårsrapport för januari juni 2012 Finansiella rapporter i sammandrag Kassaflödesanalys R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Helåret Resultat före skatt Ej kassaflödespåverkande, jämförelsestörande poster och förvärvsrelaterade kostnader Betald inkomstskatt Förändring av kundfordringar Förändring av övrigt rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferenser på likvida medel Likvida medel vid periodens slut Kassaflödesanalys, tilläggsinformation R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Helåret Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Avskrivningar Förändring av kundfordringar Förändring av övrigt rörelsekapital Rörelsens kassaflöde före investeringar Investeringar i anläggningstillgångar, netto Rörelsens kassaflöde Betalda och erhållna finansiella poster Betald inkomstskatt Fritt kassaflöde Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster Förvärv av verksamhet 2) Utbetalda förvärvsrelaterade kostnader 3) Lämnad utdelning Amortering av leasingskulder Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel Periodens kassaflöde Nyckeltal Rörelsens kassaflöde i % av rörelse resultatet före avskrivningar (EBITA) Investeringar i relation till avskrivningar 0,8 1,2 0,8 1,0 1,3 1,0 1,2 Investeringar i % av totala intäkter 4,9 7,3 5,3 6,0 7,7 6,4 7,2 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärv av verksamhet inkluderar från och med 1 januari 2011 förvärvsrelaterade transaktionskostnader. 3) Avser förvärvsrelaterade omstrukturerings- och integrationskostnader.

19 Delårsrapport för januari juni Finansiella rapporter i sammandrag Segmentsöversikt R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Helåret Europa Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Rörelsemarginal före avskrivningar, % 9,0 8,8 8,9 8,7 10,3 9,8 10,4 USA Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Rörelsemarginal före avskrivningar, % 8,4 6,9 8,2 7,0 7,3 7,4 7,9 Övrigt 2) Intäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Koncernen totalt Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Rörelsemarginal före avskrivningar, % 7,8 7,3 7,6 7,2 8,3 8,0 8,5 Segmentsöversikt Kvartal MSEK Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Europa Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Rörelsemarginal före avskrivningar, % 9,0 8,8 11,5 12,0 8,8 8,7 11,4 12,1 8,1 USA Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Rörelsemarginal före avskrivningar, % 8,4 8,0 8,1 7,0 6,9 7,1 7,0 7,9 7,6 Övrigt 2) Intäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Koncernen totalt Intäkter Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Rörelsemarginal före avskrivningar, % 7,8 7,5 9,2 9,5 7,3 7,1 8,6 9,8 7,0 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Kategorin övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.

20 18 Delårsrapport för januari juni 2012 Finansiella rapporter i sammandrag Kvartalsdata MSEK Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Resultaträkning Intäkter Bruttoresultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Rörelseresultat (EBIT) Nyckeltal Rörelsemarginal före avskrivningar, % 7,8 7,5 9,2 9,5 7,3 7,1 8,6 9,8 7,0 Kassaflöde Löpande verksamhet Investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Sysselsatt kapital och finansiering Operativt sysselsatt kapital Goodwill Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Övrigt sysselsatt kapital Sysselsatt kapital Nyckeltal Operativt sysselsatt kapital i % av intäkterna Sysselsatt kapital i % av intäkterna Nettolåneskuld Eget kapital ) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.

21 Delårsrapport för januari juni Finansiella rapporter i sammandrag Resultaträkning Kvartal MSEK Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Intäkter, fortgående verksamhet Intäkter, förvärv Totala intäkter Produktionskostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrations kostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Förvärvsrelaterade kostnader 2) Jämförelsestörande poster 16 3) 9 4) 53 4) Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat 5) Nyckeltal Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Bruttomarginal, % 21,4 21,3 22,9 22,2 21,8 21,2 23,5 23,3 22,1 Försäljnings- och administrations kostnader i % av totala intäkter 13,6 13,7 13,6 12,7 14,5 14,1 14,8 13,5 15,0 Rörelsemarginal före avskrivningar, % 7,8 7,5 9,2 9,5 7,3 7,1 8,6 9,8 7,0 Skattesats, % Nettomarginal, % 4,5 4,7 6,3 5,7 2,4 4,1 4,9 5,7 3,7 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,80 1,82 2,47 2,26 0,89 1,41 1,82 2,14 1,41 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärvsrelaterade kostnader redovisas som egen post från och med 2011 och avser för perioden januari juni 2012 transaktionskostnader om 5 MSEK (9), omstruktureringskostnader om 30 MSEK (1) och integrationskostnader om 0 MSEK (21). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari juni 2012 till 0 MSEK, för genomförda förvärv till 5 MSEK och för ej genomförda förvärv till 0 MSEK. Omstruktureringskostnader om 30 MSEK avser främst förvärvet av Efectivox i Spanien. 3) Jämförelsestörande poster avser en återföring av den avsättning om 59 MSEK som gjordes under 2007 hänförlig till övertidsersättning i Spanien. Totalt har 25 MSEK återförts. 4) Av jämförelsestörande poster avser, för kvartalet och halvåret, 53 MSEK felaktig värdering av tillgångar och skulder i det österrikiska dotterbolaget och för helåret inkluderas 9 MSEK avseende en återföring av den avsättning om 59 MSEK som gjordes under 2007 hänförlig till övertidsersättning i Spanien. 5) Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

22 20 Delårsrapport för januari juni 2012 Finansiella rapporter i sammandrag Balansräkning Kvartal MSEK 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar Räntebärande finansiella anläggningstillgångar Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättnings tillgångar Räntebärande finansiella omsättningstillgångar Likvida medel Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1) Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande avsättningar Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skatteskulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Totala kortfristiga skulder TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER Nyckeltal Soliditet, % ) Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

23 Delårsrapport för januari juni Finansiella rapporter i sammandrag Kassaflöde Kvartal MSEK Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Tilläggsinformation Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) Avskrivningar Förändring av kundfordringar Förändring av övrigt rörelsekapital Rörelsens kassaflöde före investeringar Investeringar i anläggnings tillgångar, netto Rörelsens kassaflöde Betalda och erhållna finansiella poster Betald inkomstskatt Fritt kassaflöde Kassaflödeseffekt av jämförelse störande poster Förvärv av verksamhet 2) Utbetalda förvärvsrelaterade kostnader 3) Lämnad utdelning Amortering av leasingskulder Förändring av räntebärande nettoskuld exkl. likvida medel Periodens kassaflöde Nyckeltal Rörelsens kassaflöde i % av rörelse resultatet före avskrivningar (EBITA) ) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärv av verksamhet inkluderar från och med 1 januari 2011 förvärvsrelaterade transaktionskostnader. 3) Avser förvärvsrelaterade omstrukturerings- och integrationskostnader.

24 22 Delårsrapport för januari juni 2012 Finansiella rapporter i sammandrag Nyckeltal R12 MSEK Apr jun Apr jun Jan jun Jan jun Helåret Helåret Rörelsemarginal före avskrivningar, % 7,8 7,3 7,6 7,2 8,3 8,0 8,5 Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA) Avkastning på sysselsatt kapital, % Valutajusterad tillväxt, % Organisk tillväxt, % Total tillväxt, % Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,80 0,89 3,62 2,31 7,03 6,80 8,34 Soliditet, % Nettolåneskuld, MSEK

25 Definitioner Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA) Periodens kassaflöde före finansiella poster, inkomstskatt, jämförelsestörande poster, förvärv och avyttring av verksamheter samt finansieringsverksamheten, i procent av rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA). Avkastning på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) (rullande 12 månader) i procent av utgående balansen för sysselsatt kapital. Valutajusterad tillväxt, % Periodens intäktsökning justerad för valutakursförändringar, i procent av föregående års intäkter. Organisk tillväxt, % Periodens intäktsökning, justerad för förvärv/avyttringar och valutakursförändringar, i procent av föregående års intäkter justerade för avyttringar. Total tillväxt, % Periodens intäktsökning i procent av föregående års intäkter. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat i förhållande till utestående antal aktier vid periodens slut. Antal utestående aktier inkluderar aktier i eget förvar vilka, enligt avtal, kommer att tilldelas anställda framöver. Beräkningar: Apr jun 2012: 131/ x = 1,80 Jan jun 2012: 264/ x = 3,62 Resultat per aktie efter utspädning Beräkningar: Apr jun 2012: 131/ x = 1,74 Jan jun 2012: 264/ x = 3,49 Resultat per aktie med full utspädning Beräkningar: Apr jun 2012: 131/ x = 1,74 Jan jun 2012: 264/ x = 3,49 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvs relaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. Rörelsemarginal före avskrivningar, % Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvs relaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster, i procent av intäkterna. Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) Resultat före räntor och skatt. R12 Rullande 12 månader (perioden juli 2011 till och med juni 2012). Avkastning på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av utgående balansen för eget kapital. Nettomarginal Periodens resultat efter skatt i procent av totala intäkter. Nettoskuld Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel. Övrigt Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringar.

26 24 Delårsrapport för januari juni 2012