Delårsrapport för januari mars 2015

Transkript

1 Delårsrapport för januari mars 2015 Substansvärdet efter uppskjuten skatt uppgick den 31 mars 2015 till 56,0 mdkr (451 kronor per aktie) jämfört med 49,4 mdkr (398 kronor per aktie) den 31 december Den 26 maj 2015 var motsvarande värde 54,8 mdkr (442 kronor per aktie). Koncernens nettoomsättning uppgick till mnkr (5 182). Resultat efter finansiella poster blev mnkr (1 261). Resultat efter finansiella poster exklusive nedskrivningar, reverseringar och orealiserade värdeförändringar uppgick till mnkr (963). Koncernens resultat efter skatt blev mnkr (1 039) varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 446 mnkr (293). Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 6:33 kronor (6:02).

2 Substansvärde och Kassaflödesrapport Som komplement till koncernens rapportering enligt IFRS (sidorna 4-9) redovisas Lundbergs substansvärde och kassaflöde. Substansvärdet är beräknat med utgångspunkt från de tillgångar och skulder som finns i moderbolaget och i de helägda dotterbolagen. Kassaflödet avser moderbolaget samt helägda dotterbolag. SUBSTANSVÄRDE Per den 31 mars 2015 uppgick substansvärdet efter avdrag för uppskjuten skatt till mnkr (451 kronor per aktie) jämfört med mnkr (398 kronor per aktie) per den 31 december 2014, se tabell nedan. Per den 26 maj 2015 har substansvärdet efter uppskjuten skatt uppskattats till mnkr (442 kronor per aktie). Kapitalandel, röstandel, marknadsvärde och anskaffningsvärde på aktieinnehaven framgår av tabellerna på sidan 3. I moderbolaget har inga investeringar skett i börsnoterade aktier (301). I fastighetsrörelsen har totalt investerats 124 mnkr (209). Likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 176 mnkr ( : 228). Räntebärande skulder var mnkr ( : 5 000). Den räntebärande nettoskulden minskade med 159 mnkr till mnkr ( : 4 772). Skuldsättning i förhållande till bruttotillgångarna (fastigheter och aktier) värderade till marknadsvärde uppgick till cirka 7 procent. I substansvärdeberäkningen nedan har moderbolagets och de helägda dotterbolagens hela nettoskuld (4 613 mnkr) hänförts till Fastighets AB L E Lundberg. Kassaflödesrapport redovisas på sidan 3. Förvaltningskostnaderna i aktieförvaltningen (moderbolaget och L E Lundberg Kapitalförvaltning AB) uppgick till 18 mnkr (16) vilket motsvarar 0,14 procent av innehaven beräknade till marknadsvärde. KASSAFLÖDE Under perioden har utdelningar erhållits med sammanlagt 1 mnkr (263). Tillförda medel från försäljning av värdepapper uppgick till 162 mnkr (72). Tillförda medel från fastighetsrörelsen uppgick till 162 mnkr (154). SUBSTANSVÄRDETS SAMMANSÄTTNING 31 mars december 2014 Ägarandel, % Substansvärde Substansvärde Antal aktier Kapital Röster mnkr kr/aktie Andel av värdet, % mnkr kr/aktie Andel av värdet, % Handelsbanken A ,0 2, Holmen A ,9 61,6 14 Holmen B Hufvudstaden A ,3 88,1 20 Hufvudstaden C Husqvarna A ,6 24,3 5 Husqvarna B Industrivärden A ,3 17,7 16 Industrivärden C Indutrade ,6 25, Sandvik ,4 2, Skanska A ,0 12,0 6 Skanska B Övriga värdepapper Aktieportfölj Fastighets AB L E Lundberg Fastighetsvärde Räntebärande nettoskuld 1) Övrigt netto, inklusive uppskjuten skatt 2) Fastighets AB L E Lundberg Summa marknadsvärderade innehav Övrigt netto, inklusive uppskjuten skatt 2) Substansvärde efter uppskjuten skatt Börsvärde Kurs/substans, procent Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser. Marknadsvärdet för aktie av serie C i Hufvudstaden är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie A och marknadsvärdet för aktie av serie A i Skanska är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie B. Andel i kapital och röster beräknas efter avdrag av återköpta aktier. 1) Moderbolagets och de helägda dotterbolagens räntebärande nettoskuld har i sin helhet hänförts till Fastighets AB L E Lundberg som därigenom får en skuldsättning som uppgår till 30 procent ( : 31) av fastigheternas marknadsvärde. 2) Övriga tillgångar, avsättningar och skulder är upptagna till bokförda värden. Uppskjuten skatt på skillnaden mellan bedömt marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheterna har schablonmässigt bedömts till 5 procent. Uppskjuten skatt om 22 procent har beräknats på avsättning till periodiseringsfond samt på övriga skillnader mellan marknadsvärden och skattemässiga värden. I enlighet med gällande lagstiftning utgår ingen skatt på näringsbetingade andelar. 2

3 Substansvärde och Kassaflödesrapport AKTIEINNEHAVEN Procent 1) Kapitalandel Röstandel Kapitalandel Röstandel Kapitalandel Röstandel Handelsbanken 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 Holmen 32,9 61,6 32,9 61,6 32,9 61,6 Hufvudstaden 45,3 88,1 45,3 88,1 45,3 88,1 Husqvarna 7,6 24,6 7,6 24,3 7,6 23,8 Industrivärden 12,3 17,7 12,3 17,7 12,3 17,7 Indutrade 25,6 25,6 25,6 25,6 25,6 25,6 Sandvik 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 Skanska 4,0 12,0 4,0 12,0 4,0 12,0 mnkr Marknadsvärde 2) Anskaffnings- Marknads- Anskaffnings- Marknadsvärde 3) värde 2) värde 3) värde 2) Anskaffningsvärde 3) Handelsbanken Holmen Hufvudstaden Husqvarna Industrivärden Indutrade Sandvik Skanska Övriga aktier SUMMA ) Andel i kapital och röster beräknas efter avdrag av återköpta aktier. 2) Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser. Marknadsvärdet för aktie av serie C i Hufvudstaden är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie A och marknadsvärdet för aktie av serie A i Skanska är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie B. 3) Bokföringsmässigt anskaffningsvärde, i förekommande fall efter nedskrivning. KASSAFLÖDESRAPPORT Januari - mars Helåret Utdelningar Cardo 100 Handelsbanken Holmen Hufvudstaden Husqvarna Industrivärden Indutrade Sandvik Skanska Övrigt Försäljningar av värdepapper 1) Fastighetsrörelsen Försäljningar fastighetsrörelsen SUMMA TILLFÖRDA MEDEL Investeringar aktieförvaltning Handelsbanken 323 Holmen Husqvarna Industrivärden Indutrade Sandvik Skanska Investeringar fastighetsrörelsen Egen utdelning Centrala omkostnader Betald skatt Finansiella poster Övrigt SUMMA ANVÄNDA MEDEL FÖRÄNDRING NETTOSKULD Utgående nettoskuld varav räntebärande ) Nettoredovisning av L E Lundberg Kapitalförvaltning AB ingår. 3

4 KONCERNEN Verksamheten består av fastighetsrörelse, tillverkning och försäljning av tryckpapper, kartong, trävaror, skogsoch kraftrörelse samt aktieförvaltning (inklusive handel med värdepapper). Koncernens verksamhet beskrivs nedan. Information om koncernens verksamhetsgrenar (Lundbergs, Hufvudstaden och Holmen) redovisas på sidorna 4, 5 och 8. Moderbolaget beskrivs på sidorna 5 och 9. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till mnkr (5 182). Rörelseresultatet blev mnkr (1 358). I resultatet ingår inga reverseringar/nedskrivningar av börsnoterade aktier och intressebolagsandelar (205). Övriga nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar har påverkat resultatet med 489 mnkr (93). Finansnettot var -89 mnkr (-97). Resultatet efter finansiella poster blev mnkr (1 261). Resultatet efter skatt uppgick till mnkr (1 039). Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare blev 6:33 kronor (6:02). Skatt Koncernens skattekostnad uppgick till 320 mnkr (222). Investeringar Investeringar redovisas under respektive verksamhetsgren och moderbolaget nedan. Eget kapital Koncernens egna kapital ökade med mnkr. Förändringen består främst av periodens resultat mnkr, utdelning -327 mnkr och övrigt totalresultat om mnkr. Koncernens egna kapital uppgick till mnkr ( : ) varav innehav utan bestämmande inflytande utgjorde mnkr ( : ). Finansiering Den räntebärande nettoskulden minskade med 657 mnkr till mnkr ( : ). Räntebärande skulder uppgick till mnkr ( : ) och räntebärande tillgångar till mnkr ( : 960). Soliditeten uppgick till 66 procent ( : 65). Skuldsättningsgraden var 0,22 ( : 0,24). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sidorna och i not 37 och 38 i årsredovisningen för Några ytterligare väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms inte ha tillkommit. VERKSAMHETSGRENAR Lundbergs Med Lundbergs avses här moderbolaget L E Lundbergföretagen AB, de helägda dotterföretagen och i förekommande fall deras koncerner inom fastighetsrörelse och aktieförvaltning (handel med värdepapper). Verksamheten är uppdelad i två rörelsegrenar, Fastighetsrörelse och Aktieförvaltning. Fastighetsrörelse Nettoomsättningen uppgick till 307 mnkr (301) och rörelseresultatet till 276 mnkr (193). Investeringar i förvaltningsfastigheter har skett med 40 mnkr (29), i fastighetsprojekt med 77 mnkr (113) och i inventarier med 1 mnkr (1). För närvarande pågår nyproduktion av en kommersiell fastighet i Linköping och en kommersiell fastighet i Karlstad. Under perioden färdigställdes bostadsfastigheten Isopen 1 i Örebro. En intern värdering av fastighetsbeståndet har per den 31 mars 2015 skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Värderingarna har genomförts på likartat sätt för alla fastigheter och baseras såväl på ortsprismaterial som på nuvärdet av uppskattade framtida betalningsströmmar. Sammantaget bedöms det verkliga värdet uppgå till mnkr ( : ). Sammanfattning förändring verkligt värde Ingående verkligt värde Investeringar i förvaltningsfastigheter 40 Investeringar i fastighetsprojekt 77 Orealiserad värdeförändring 120 Utgående verkligt värde Exploateringsfastigheterna upptas i balansräkningen till 122 mnkr utgörande det lägsta av anskaffningsvärdet eller nettoförsäljningsvärdet. Exploateringsfastigheter har sålts för 2 mnkr (1). Aktieförvaltning Nettoomsättningen uppgick till 516 mnkr (386) och rörelseresultatet till 355 mnkr (498). I rörelseresultatet ingår resultat från andelar i intresseföretag med 101 mnkr (282). I resultatet för 2014 ingår reversering av tidigare nedskrivning av andelen i Husqvarna med 205 mnkr. Nettoinvesteringar i aktier uppgick till -176 mnkr (223). Hufvudstaden Hufvudstadens verksamhet består i att äga och förvalta kommersiella kontors- och butiksfastigheter i centrala Stockholm och centrala Göteborg. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 413 mnkr (414). Rörelseresultatet blev 618 mnkr (289). Förvaltningsfastigheter Under perioden investerades 78 mnkr (32) i fastigheter och 0 mnkr (1) i inventarier. En intern värdering av fastighetsbeståndet har per den 31 mars 2015 skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Bedömningen har gjorts genom tillämpning av värdering enligt en variant av ortsprismetoden som kallas för nettokapitaliseringsmetoden. Metoden innebär att marknadens avkastningskrav sätts i relation till fastigheternas driftsnetto. Sammantaget bedöms det verkliga värdet uppgå till mnkr ( : ). Sammanfattning förändring verkligt värde Ingående verkligt värde Investeringar i befintliga fastigheter 78 Orealiserad värdeförändring 366 Utgående verkligt värde Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 823 mnkr (687) och rörelseresultatet blev 631 mnkr (691). 4

5 Holmen Holmen tillverkar tryckpapper, kartong och trävaror samt bedriver verksamhet inom skogsbruk och energi. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till mnkr (4 081). Rörelseresultatet blev 396 mnkr (389). Resultatet påverkades positivt av ökad försäljning av kartong och sänkta produktionskostnader medan planerade större underhålls- och ombyggnadsstopp belastade resultatet med 130 mnkr. Prisnedgångar för tryckpapper och sågade trävaror uppvägdes av en svagare svensk krona. Investeringar Investeringarna i anläggningstillgångar uppgick till 252 mnkr (272). MODERBOLAGET Moderbolaget är ett investeringsföretag som äger, förvaltar och utvecklar företag. Resultat efter finansiella poster uppgick till 879 mnkr (699). I resultatet ingår utdelningar med 890 mnkr (463). I resultatet för 2014 ingår reversering av tidigare nedskrivning av andelen i Husqvarna med 251 mnkr. Inga investeringar i börsnoterade aktier har skett under perioden (301). REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport är för koncernen upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen, ÅRL och lagen om värdepappersmarknaden tillämpats. För moderbolaget är rapporten upprättad i enlighet med ÅRL och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2014 med undantag för IFRIC 21 Avgifter som tillämpas från och med 1 januari IFRIC 21 innebär, för koncernens del, att fastighetsskatten ska skuldföras i sin helhet då förpliktelsen uppstår. Kostnaden periodiseras oförändrat över året. Angivna värden inom parentes avser jämförelsetal för motsvarande period föregående år om inte annat anges. De siffror som redovisas har i vissa fall avrundats, vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar. Stockholm den 28 maj 2015 L E Lundbergföretagen AB (publ) Fredrik Lundberg Verkställande direktör Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sidan 35 och i not 37 och 38 i årsredovisningen för Några ytterligare väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms inte ha tillkommit. Väsentliga transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett under perioden. Återköp av egna aktier Vid årsstämman den 15 april 2015 förnyades bemyndigandet för styrelsen att fatta beslut att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier. Inga återköp har skett under perioden. Per den 31 mars 2015 har bolaget inga egna aktier. Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av revisorerna i L E Lundbergföretagen AB (publ). 5

6 RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Januari - mars Helåret Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar Nedskrivningar/reverseringar -450 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture Värdeförändringar förvaltningsfastigheter och derivat Värdeförändringar biologiska tillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare 6:33 6:02 25:75 (någon utspädning föreligger inte) RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Januari - mars Helåret Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Andel i intressebolags övrigt totalresultat Poster som kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet Finansiella tillgångar som kan säljas Skatt hänförlig till poster som kan omföras till periodens resultat Andel i intressebolags övrigt totalresultat Övrigt totalresultat efter skatt Summa totalresultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande

7 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG mnkr TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningsfastigheter Övriga omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder (inklusive avsättningar) Kortfristiga skulder (inklusive avsättningar) SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Eget kapital hänförligt till Eget kapital hänförligt till Innehav utan Innehav utan Moderbolagets bestämmande Totalt eget Moderbolagets bestämmande Totalt eget mnkr aktieägare inflytande kapital aktieägare inflytande kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Övrigt totalresultat Utdelningar Förändringar i koncernens sammansättning -6-6 Utgående eget kapital KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Januari - mars Helåret Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betalda skatter Förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändringar av finansiella fordringar och skulder Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid periodens slut

8 Nyckeltal för koncernen Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr Skuldsättningsgrad 0,22 0,24 0,24 Soliditet, procent Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för koncernen mnkr Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Information om rörelsegrenar Januari - mars Lundbergs Lundbergs Fastighetsrörelse Aktieförvaltning Hufvudstaden Holmen Totalt mnkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar Resultat från andelar i intresseföretag, joint venture Värdeförändringar 1) Resultat per rörelsegren Ofördelade kostnader Rörelseresultat ) Avser förvaltningsfastigheter och derivat i Lundbergs och Hufvudstaden samt biologiska tillgångar i Holmen. Finansiella instrument värderade till verkligt värde I enlighet med IFRS 7 redovisas finansiella instrument utifrån verkligt värde hierarkiskt i tre nivåer baserat på de indata som använts i värderingen. Värdering av finansiella placeringar (aktier) samt aktier i noterade bolag baseras på noterade priser för likadana instrument vilket innebär att de är hänförliga till nivå ett. Indata för värdering av derivat och övriga finansiella skulder har gjorts baserat på observerbara marknadspriser vilket innebär att de är hänförliga till nivå två. Aktier av serie A i Skanska är ej noterade varför dessa beräknas med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B. Denna värdering baseras på antaganden som inte är underbyggda av priser på observerbar data och är därmed hänförbar till nivå tre. Kvittning av tillgångar och skulder tillämpas ej i redovisningen. Redovisade derivat på tillgångssidan uppgick till 58 mnkr ( : 18) och på skuldsidan till 578 mnkr ( : 646) mnkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 1) Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 1) Summa Tillgångar Finansiella placeringar Aktier i noterade bolag Derivat Summa tillgångar Skulder Derivat Summa skulder ) Under året har värdet förändrats med 169 mnkr ( : 242) och är i sin helhet hänförbar till orealiserad värdeförändring och har redovisats i övrigt totalresultat under Finansiella tillgångar som kan säljas. 8

9 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Januari - mars Helåret Personalkostnader Avskrivningar Övriga externa kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från andelar i intresseföretag Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Övriga ränteintäkter och liknande intäkter Räntekostnader och liknande kostnader Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Januari - mars Helåret Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan omföras till periodens resultat Finansiella tillgångar som kan säljas Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Periodens totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG mnkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ansvarsförbindelser till förmån för dotterföretag Informationen är sådan som L E Lundbergföretagen AB (publ) ska offentliggöra enligt svensk lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 maj 2015 klockan 11:30. Kommande information Delårsrapport januari juni augusti 2015 Delårsrapport januari september november 2015 Bokslutskommuniké för 2015 februari 2016 Årsredovisning för 2015 mars 2016 L E Lundbergföretagen AB (publ) Telefon: eller E-post: information@lundbergs.se Hemsida: Orgnr: Styrelsens säte: Stockholm