Bokslutskommuniké Highlights

Transkript

1 Bokslutskommuniké 2004 Highlights Omsättningen för 2004 uppgick till 42,9 miljoner ( 36,5 miljoner) vilket motsvarar en omsättningstillväxt med 17 procent jämfört med föregående år. Ökningen uppgick till 16 procent exklusive förvärv. Omsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 12,2 miljoner ( 9,4 miljoner), en 29- procentig omsättningstillväxt jämfört med året innan. Exklusive förvärv uppgick ökningen till 25 procent. Tillväxten beräknat i konstant valuta jämfört med föregående år uppgick till 19 procent för året (15 procent exklusive förvärv) och till 22 procent för fjärde kvartalet (18 procent exklusive förvärv). Medlemstillväxten var stabil under hela året med 22,900 nya medlemmar, till en total medlemsbas vid årsslutet om 139,900 vilket motsvarar en ökning med 20 procent jämfört med året innan. Under årets sista kvartal ökade medlemsbasen med 7,500 medlemmar. Rörelseförlusten (EBIT) för året minskade till 0,2 miljoner (förlust 1,1 miljoner). Rörelsevinsten (EBIT) för fjärde kvartalet uppgick till 0,1 miljoner (förlust 0,2 miljoner). Rörelsevinsten före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 3,0 miljoner för året eller till 7.0 procent av omsättningen ( 2,0 miljoner eller 5.4 procent av omsättningen). Rörelsevinsten EBITDA för fjärde kvartalet uppgick till 0,9 miljoner eller 7.5 procent av omsättningen ( 0,5 miljoner eller 5.7 procent av omsättningen). Kassaflödet netto från rörelsen efter skattebetalningar låg på 2,4 miljoner ( 0,8 miljoner) för året och på 0,3 miljoner ( 0,2 miljoner) för fjärde kvartalet. Årets förlust efter skatt uppgick till 0,9 miljoner ( 1,8 miljoner) vilket motsvarar en förlust per aktie om 0,073 ( 0,145) för året med en utspädd förlust per aktie på 0,072 ( 0,144). För fjärde kvartalet uppgick förlusten efter skatt till 0,1 miljoner (förlust 0,3 miljoner) vilket motsvarar en förlust per aktie om 0,006 (förlust 0,028) och en utspädd förlust per aktie om 0,006 (förlust 0,027).

2 Bäste aktieägare, Vi kan med glädje rapportera både en betydligt förbättrad omsättningstillväxt och ett bättre rörelseresultat. Omsättningen för 2004 uppgick till 42,9 miljoner ( 36,5 miljoner), vilket motsvarar en tillväxt med 17 procent gentemot föregående år. Omsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 12,2 miljoner ( 9,4 miljoner), en ökning med 29 procent jämfört med året innan. Omsättningstillväxten för året, exklusive förvärv, uppgick till 16 procent och till 25 procent för kvartalet. Omsättningen från den förbetalda verksamheten, vilken motsvarar 65.7 procent av omsättningen, ökade med 8.8 procent för året och med 19.9 procent för det sista kvartalet. Tillväxten för året beräknat i konstant valuta ökade med 19 procent jämfört med föregående år (15 procent exklusive förvärv) och med 22 procent för fjärde kvartalet (18 procent exklusive förvärv). Medlemsbasen ökade under året med 22,900 medlemmar, eller med 20 procent, till en total medlemsbas vid årsslutet på 139,900 medlemmar. Under sista kvartalet tillkom 7,500 nya medlemmar. Laboratorieverksamheten, vilken representerar 19.7 procent av omsättningen, redovisade en forsatt god tillväxt med en årsomsättning på 8,5 miljoner ( 5,1 miljoner), en ökning med 66 procent gentemot föregående år, exklusive förvärv, 53 procent. Omsättningen för sista kvartalet uppgick till 2,5 miljoner ( 1,5 miljoner), en ökning med 64 procent mot föregående år, exklusive förvärv, 42 procent. Rörelseförlusten (EBIT) för året minskade till 0,2 miljoner (förlust 1,1 miljoner) och rörelsevinsten (EBIT) för fjärde kvartalet uppgick till 0,1 miljoner (förlust 0,2 miljoner). Rörelsevinsten före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 3,0 miljoner för året eller till 7.0 procent av omsättningen ( 2,0 miljoner eller 5.4 procent av omsättningen) och till 0,9 miljoner eller 7.5 procent av omsättningen ( 0,5 miljoner eller 5.7 procent av omsättningen) för fjärde kvartalet. Kassaflödet netto från rörelsen efter skattebetalningar låg på 2,4 miljoner för året ( 0,8 miljoner) och på 0,3 miljoner ( 0,2 miljoner) för fjärde kvartalet. Årets förlust efter skatt uppgick till 0,9 miljoner ( 1,8 miljoner) vilket motsvarar en förlust per aktie om 0,073 ( 0,145) för året med en utspädd förlust per aktie på 0,072 ( 0,144). För fjärde kvartalet uppgick förlusten efter skatt till 0,1 miljoner (förlust 0,3 miljoner) vilket motsvarar en förlust per aktie om 0,006 (förlust 0,028) och en utspädd förlust per aktie om 0,006 (förlust 0,027). Medicinska kostnader för året uppgick till 26,8 miljoner ( 22,9 miljoner) eller till 62.5 procent (62.7 procent) av omsättningen. För sista kvartalet uppgick de medicinska kostnaderna till 7,7 miljoner ( 6,0 miljoner) eller till 62.8 procent (64.0 procent) av omsättningen. Medicinska kostnader, som andel av omsättningen är högre inom laboratorieverksamheten, delvis beroende på de mer begränsade budgetmedlen inom offentlig vård. Exklusive laboratorieverksamheten, ligger andelen medicinska kostnader för den övriga verksamheten under det utsatta målet på 60 procent, både för året och för det sista kvartalet, samt uppvisar en förbättring jämfört med tidigare år. De administrativa kostnaderna för året uppgick till 8,8 miljoner ( 7,4 miljoner), vilket motsvarar 20.4 procent av omsättningen (20.3 procent). De administrativa kostnaderna för fjärde kvartalet redovisades till 2,4 miljoner ( 1,8 miljoner) eller 19.9 procent (19.1 procent) av omsättningen. Den absoluta ökningen av administrativa kostnader uppgick till 1,3 miljoner jämfört med året innan, varav 49 procent är relaterad till laboratorieverksamheten, drivet både av genomförda förvärv och utveckling av ledningsresurser. Kostnader för försäljning - och marknadsföring för året uppgick till 4,3 miljoner ( 4,3 miljoner) eller till 10.0 procent (11.6 procent) av omsättningen och för årets sista kvartal till 1,2 miljoner ( 1,1 miljoner) eller till 9.8 procent (11.2 procent) av omsättningen. Utav den totala kostnaden för försäljning - och marknadsföring utgör omkring 74 procent kostnader för försäljningsorganisationen medan resten är relaterad till marknadsföring och då främst varumärkesuppbyggnad. 2

3 Avskrivningar på anläggningstillgångar och på goodwill för året uppgick till 3,2 miljoner ( 3,0 miljoner) vilket motsvarar 7.5 procent (8.3 procent) av omsättningen och till 0,8 miljoner ( 0,8 miljoner) för kvartalet, vilket motsvarar 6.7 procent (8,0 procent) av omsättningen. Från den 1 januari 2005 appliceras Financial Reporting Standard 3 Business Combinations (IFRS 3), som en följd av detta uppskattar vi att kostnaderna för goodwill avskrivningar kommer att minska med 0,3 miljoner per år med början Denna förändring kommer inte att påverka kassaflödet. 4Q Q 2003 År 2004 År 2003 Medlemsbas 139, , , ,000 Omsättning i 1000-tal 12,182 9,437 42,906 36,542 Såsom andel av omsättningen: Medicinska kostnader 62.8% 64.0% 62.5% 62.7% Försäljning - och 9.8% 11.2% 10.0% 11.6% marknadsföring Administration 19.9% 19.1% 20.4% 20.3% Avskrivningar 6.7% 8.0% 7.5% 8.3% Rörelsen EBITDA 7.5% 5.7% 7.0% 5.4% Rörelsen EBIT 0.8% -2.3% -0.4% -3.0% Investeringsverksamheten Den återstående delen av investeringsverksamheten betecknas som under avveckling. Noterade aktier till försäljning gav en intäkt på 0.3 miljoner för året och 0,2 miljoner för kvartalet. De onoterade fondinvesteringarna fortsätter att likvideras. Under kvartalet erhölls utdelning om 0.2 miljoner. Under året såldes 1.2 miljoner noterade aktier och 0,6 miljoner onoterade aktieinvesteringar. Nettoskuld De räntebärande skulderna med avdrag för kassabalans (nettoskuld) uppgick till 3,0 miljoner vid årsskiftet, vilket motsvarar en ökning med 0,4 miljoner jämfört med föregående år. Kassaflöde Rörelsens kassaflöde före förändringar i rörelsekapital och skattebetalningar uppgick till 0,6 miljoner ( 0,4 miljoner) för kvartalet och till 2,7 miljoner ( 1,9 miljoner) för året. Förändringar i rörelsekapital genererade för kvartalet minus 0,1 miljoner (minus 0.1 miljoner) och positivt 0,3 miljoner (minus 0,4 miljoner) för året. Skattebetalningar om 0,3 miljoner ( 0,1 miljoner) gjordes under kvartalet och 0,6 miljoner ( 0,7 miljoner) för året. Kassaflödet netto från rörelsen efter skattebetalningar var positivt på 2,4 miljoner (positivt 0,8 miljoner) för året och positivt 0,3 miljoner (positivt 0,2 miljoner) för kvartalet. Årets investeringar uppgick till 4,8 miljoner ( 3,0 miljoner), vilket är en ökning med 60 procent mot föregående år. Under 2004 gjordes stora utvidgningar inom laboratorieverksamheten men även inom kärnverksamheten på de två största marknaderna i Polen och Rumänien, huvudsakligen en ökning och uppgradering av kapacitet. Finansiella kostnader Finansiella kostnader efter valutakurseffekter uppgick till 0,2 miljoner ( 0,1 miljoner) för kvartalet och till 0,5 miljoner ( 0,8 miljoner) för året. 3

4 Europeiska Unionen Länderna i central- och östeuropa, inklusive de länder som ansöker om medlemskap såsom Rumänien och Bulgarien, har sedan 1999 haft den snabbaste tillväxten i världen med undantag för Kina. Dessa länders ekonomier motsvarar knappt 4 procent av världens BNP. Alldeles efter tillträdet av tio nya medlemsstater den 1:a maj 2004 skapade diskussioner över rösttalen i den nya EU-konstitutionen missnöje i framförallt Polen som eftersträvade att behålla det röstantal som givits till Polen efter toppmötet i Nice. Trots att den polske premiärministern Belka godtog en kompromiss avseende konstitutionen kommer dess ratifiering i Polen sannolikt bli föremål för en folkomröstning, förmodligen i samband med valet i slutet av Den polska opinionen verkar i dagens läge vara övervägande för den nya konstitutionen. Under 2003 uppgick Polens BNP per invånare till 46 procent jämfört med EU-genomsnittet, samtidigt som Ungern låg på 61 procent och Tjeckien på 69 procent. Skillnaderna minskade något under Pengar från EU har börjat strömma in till de nya medlemsstaterna. Polen hade vid slutet av 2004 erhållit uppskattningsvis 500 miljoner netto. Inflödet av pengar till de nya medlemsstaterna kommer att öka markant från och med 2007 då de flesta större strukturfonderna kommer göras tillgängliga. Det krävs emellertid flera viktiga reformer, särskilt i Polen, innan EUs framtida finansiella stöd kan utnyttjas till fullo. Vi har redan kunnat se uppmuntrande framsteg, till exempel då polska bönder, två veckor före utsatt lanseringsdatum, börjat erhålla jordbruksbidrag under ett nytt registreringssytem som trädde i kraft i mitten av oktober. Före den 1 maj var polska bönder kritiska till EU men har iochmed medlemsskapet fått en mycket bättre marknad och exporterar betydligt mer till västeuropa än förväntat. Verksamhetsöversikt Den medicinska verksamheten Under 2004 har vi fortsatt med implementeringen av pågående program men även lanserat nya initiativ. Den främsta målsättningen inom vårdproduktionen för 2004 har varit att kunna erbjuda våra kunder och medlemmar optimal vård av högsta kvalitet, samtidigt som de medicinska kostnaderna, vilka utgör den största kostnadsposten inom Medicover, kontrolleras. Vi kan se resultat från detta arbete i såväl mätbara kvalitetsförbättringar som en sjunkande medicinsk kostnadskvot, exklusive laboratoriedivisionen. Under 2004 tog vi emot mer än 1,5 miljoner besök över hela vårt nätverk, vilket är en avsevärd volymökning gentemot året innan. Utvecklingen av ett elektroniskt patientjournal-system, Electronic Medical Record (EMR), fortsatte under året, vilket introduceras först i Polen och sedan i Rumänien. Målsättningen är att implementeringen av EMR skall vara klar i Polen till mitten av 2005, påbörjad i Rumänien under andra hälften av 2005 och fullbordad i Rumänien under första hälften av Vi har även fortsatt utvecklingen av medicinska riktlinjer, integrerade i EMR. Dessa medicinska riktlinjer kommer att utgöra ett viktigt verktyg i kvalitetssäkringen av vårt eget vårdssystem såväl som inom vårt nätverk av samarbetande vårdgivare. Informationsteknologi Med en IT-kostnad på circa 4 procent av omsättningen, har vi lyckats uppnå de uppsatta målen för vår IT strategi som lanserades föregående år. Att noteras var utvecklingen och den påbörjade implementeringen i Polen av ett elektroniskt patientjournal-system och introduktionen av ett nytt övergripande koncerngemensamt informationsstöd (CIS). CIS har utvecklats under de senaste två åren och är ett omfattande informationssystem som täcker alla funktioner i vår affärsmodel, vårdproduktion, administration och försäljning. Genom ett starkt samarbete mellan vår medicinska personal, IT-specialister och externa leverantörer, säkerställer vi att vår personal har tillgång till bästa möjliga IT-stöd och teknisk 4

5 information. Detta säkrar ytterligare Medicovers ställning som den ledande leverantören av privat hälso- och sjukvård i regionen. CIS har utvecklats för att på ett kostnadseffektivt sätt kunna implementeras såväl på en liten regional klinik som på en välbesökt, stor vårdcentral med stora resurser. Medicover har under 2004 implementerat detta på alla vårdcentraler i Polen och även påbörjat implementeringen i Rumänien. Tack vare att CIS integrerar information från hela vårdproduktionen och kunddata, kan systemet stödja skräddarsydda kundlösningar. Polen Polens ekonomi har haft god tillväxt under 2004 med en uppskattad BNP-ökning på 5.7 procent för året. Detta har kombinerats med minskad arbetslöshet och en förstärkt zloty. Utsikterna för 2005 är en fortsatt tillväxt i ekonomin, med en prognos på 5.0 procent BNP-tillväxt och en inflation i nivå med 2004 på 3.4 procent. Arbetslösheten har sjunkit till 19 procent och förväntas falla till 18 procent vid slutet av 2005, vilket ytterligare gynnar ekonomisk tillväxt. Den polska centralbanken har visat beslutsamhet i sin strävan att skapa prisstabilitet vilket, kombinerat med rimliga skatteoch skuldnivåer, framställer Polens målsättning att gå med i EURO-zonen som mer realistisk. Marknaden kommer dock sannolikt bli orolig ju närmare höstens val vi kommer, men vi tror inte att detta nämnvärt kommer påverka ekonomin under Förstärkningen av den polska valutan som tog sin början under våren har fortsatt och den polska zlotyn mot euron har förstärkts med 8 procent under fjärde kvartalet jämfört med motsvarande period året innan. Årsomsättningen för Medicover Polen uppgick till 24,0 miljoner ( 22,4 miljoner), vilket motsvarar en tillväxt med 7 procent, och medlemsbasen ökade med 7,200 medlemmar till en total medlemsbas vid årets slut på 93,200 (86,000). Omsättningen för fjärde kvartalet ökade till 6,6 miljoner ( 5,6 miljoner), en ökning med 18 procent jämfört med året innan, och antalet medlemmar ökade med 5,200. Årets sista kvartal i Polen hade den kraftigaste tillväxten sedan andra kvartalet Positiva valutaeffekter bidrog med 9.4 procent årlig tillväxt under sista kvartalet, men även den underliggande tillväxten i lokal valuta visade en stark trend. Rumänien Rumäniens ekonomi har haft en fortsatt god utveckling och växt med uppskattningsvis 7.2 procent En stram finans- och penningpolitik har stött desinflationsprocessen och inflationen föll till ensiffriga nivåer för första gången under hela den ekonomiska övergångsprocessen, till 9.3 procent vid årets slut. Reallöne-tillväxten uppskattas till 12 procent. Den nya regeringen, som utsågs efter presidents- och parlamentsvalen i november, introducerade en enhetlig 16-procentig skattesats i december. Denna åtgärd, kombinerat med ordentliga lönelyft inom den statliga sektorn vilka anslogs av den tidigare regeringen, kommer att ge en fortsatt ökning i konsumtionen. Den privata konsumtionen ökade under 2004 med uppskattningsvis 9.2 procent och förväntas att ligga på motsvarande nivåer för Medicover Rumänien hade en omsättning för året på 4,2 miljoner ( 3,5 miljoner) vilket var en 21-procentig ökning jämfört med året innan. Omsättningen för det sista kvartalet uppgick till 1,2 miljoner ( 0,8 miljoner), en ökning med 43 procent mot föregående år. Antalet medlemmar ökade stadigt under hela året till en medlemsbas vid årets slut på 24,100, en ökning med 9,100 eller med 61 procent jämfört med året innan. Under fjärde kvartalet tillkom 1,600 nya medlemmar. Den nuvarande starka försäljningstrenden för Medicover Rumänien beror på flera faktorer. Först och främst ökar den fortsatt förbättrade ekonomin behovet av att anställa och behålla efterfrågad arbetskraft, där anställningsförmåner i form av kvalitativ hälso- och sjukvård ökar i betydelse. Vidare har kännedomen om företagsfinansierad hälsovård och dess förtjänster ökat och slutligen har Medicovers varumärke och tillgänglighet på marknaden blivit mer uppenbara. 5

6 Vi öppnade upp en ny större klinik i Bukarest under årets sista månader i syfte att tillgodose ökade kundvolymer. Under årets sista kvartal fortsatte vi med förberedelserna inför lanseringen av en ny produktportfölj avseende privat sjukförsäkring som sker i samarbete med det brittiska försäkringsbolaget Aviva. I början av februari 2005 erhöll vi det slutliga tillståndet för produktregistreringen från myndigheterna och marknadsföringen av produkterna beräknas sätta igång under februari månad. Tjeckien I Tjeckien uppgick omsättningen för året till 2,0 miljoner ( 1,9 miljoner), en vek ökning med 7 procent. Omsättningen för sista kvartalet låg på 0,5 miljoner ( 0,5 miljoner), vilket motsvarar en ökning med 6 procent mot föregående år. Den förbetalda verksamheten representerar 60.5 procent (58.6) av omsättningen för året reprektive 64.8 procent (58.8) av omsättningen för kvartalet. Detta illustrerar den pågående förskjutningen av intäkterna mot förbetalda tjänster. Omsättningen från den förbetalda verksamheten ökade med 10 procent under året and med 16 procent under sista kvartalet. Med avsikt att uppnå en starkare tillväxt i Tjeckien implementerar vi för närvarande flera nya initiativ, produktutveckling, anpassning av Brno-kliniken till lokal efterfrågan och slutligen flyttar vi huvudkliniken i Prag närmare våra kunder och höjer standard och kapacitet. Antalet medlemmar ökade under året med 5,000 till en total medlemsbas vid årsskiftet om 12,300. Under årets sista kvartal tillkom 500 nya medlemmar. Estland Medicover Estland hade en omsättning för året på 1,5 miljoner ( 1,1 miljoner), en ökning med 33 procent. För årets sista kvartal uppgick omsättningen till 0,5 miljoner ( 0,4 miljoner), vilket motsvarar en ökning med 28 procent. Medicover Estland tillhandahåller främst kontantbetald företagshälsovård till arbetsgivare. Den prioterade förbetalda verksamheten, vilken utgjorde 27 procent av omsättningen för året jämfört med 24 procent föregående år, ökade med 51 procent gentemot föregående år. Vi kan se att den uppsatta strategin att utöka företagshälsovården till arbetsgivaren med förbetalda förmåner fungerar väl. Medlemsbasen ökade med 1,300 medlemmar under året till en slutlig medlemsbas vid årsskiftet på 5,100 medlemmar. Under årets sista kvartal tillkom 200 nya medlemmar. Ungern Årets omsättning uppgick till 2,6 miljoner ( 2,3 miljoner) vilket motsvarar en ökning med 16 procent. Omsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 0,9 miljoner ( 0,6 miljoner). Den förbetalda verksamheten motsvarar 82 procent av omsättningen i Ungern och ökade med 17 procent jämfört med året innan. Vid årsslutet sålde vi den tidigare klinikfastigheten för 0,7 miljoner. 0,4 miljoner betalades 2004 och balansen betalas i början av Trots att flera nya kontrakt tecknats låg antalet medlemmar oförändrat på 5,200 vilket berodde på förluster av några större kundkontrakt. Flera större regionala kundkontrakt har tecknats vilket skall inverka positivt på Ungern och vi förväntar oss inga fler betydande kundförluster. Laboratorieverksamheten Laboratorieverksamheten fortsatte att växa starkt med en omsättning för hela året på 8,5 miljoner, en ökning mot föregående år med 66 procent. Omsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 2,5 miljoner, en 64-procentig ökning mot året innan. Tillväxten exklusive förvärv låg på 53 procent för året och på 42 procent för kvartalet. 6

7 Den goda tillväxten beror i stor utsträckning på de polska förvärven, Nova Medical vid mitten av 2003 och Analco vid mitten av Emellertid ser vi en stark organisk tillväxt inom den rumänska verksamheten, med en tillväxt för året på 37 procent och på 44 procent för fjärde kvartalet. Laboratorieverksamheten har börjat utgöra en materiell andel av den totala omsättningen och utgjorde 20 procent av omsättningen Under året lanserade vi ett nytt varumärke för laboratorieverksamheten: Synevo-Medicover laboratory services. Genom varumärket kan laboratorieverksamheten särskilja den separata affärsverksamheten gentemot kunder och samarbetsparners samtidigt som den övergripande anknytningen till Medicovers varumärke bibehålls. Varumärket har lanserats med framgång i Rumänien och kommer att lanseras i Polen under första hälften av Framtidsutsikter Vi förväntar oss en fortsatt god ekonomisk utveckling på båda våra största marknader i Polen och Rumänien men även i Estland med förväntade tillväxtnivåer på över 5 procent. För de två centraleuropeiska länderna, Ungern och Tjeckien, ligger ekonomiska tillväxtprognoser på cirka 3 procent. Valen i Polen beräknas äga rum i oktober Oppositionen från höger-mitten leder stort enligt opinionsmätningar och förväntas vinna valen. En hälso- och sjukvårdsreform ligger på den politiska agendan för den nya regeringen och kommer innefatta någon form av privat sjukvårdsförsäkring. I Rumänien kommer den nya regeringen fortsätta sin fastlagda agenda för ekonomisk tillväxt och anti-korruption, där undertecknadet av EU-medlemsfördraget är planerat till 25 april i Luxemburg och ett efterföljande EU-medlemsskap förväntas till slutet av Vi förväntar oss att det förbättrade tillväxtklimatet för vår verksamhet kommer att fortsätta i Polen. Omsättningstillväxten kommer påverkas gynnsamt av valutaeffekter men även den underliggande medlems- och omsättningstillväxten förväntas bli fortsatt robust. Den rumänska verksamheten kommer att gynnas även fortsättningsvis av en fortsatt ökning i lokal efterfrågan men även genom introduktionen av den nya försäkringsportföljen. Vi fortsätter uppbyggnaden av verksamheterna i Ungern och Tjeckien och förväntar oss uppnå kritisk massa på båda dessa marknader under året. Den goda organiska tillväxttakten inom laboratorieverksamheten kommer att fortsätta, dels från existerande verksamhet men även drivet av en fortsatt process hos sjukhus att lägga ut sin laboratorieverksamhet på entreprenad. Dessutom söker vi aktivt ytterligare förvärvsmöjligheter både på nuvarande och nya marknader. Jag skulle vilja ta tillfället i akt och rikta ett tack till all vår hel- och deltidsanställd personal på mer än 2,000, för deras engagemang att motsvara våra kunders förväntningar och göra Medicover till ett framgångsrikt företag. Fredrik Rågmark februari