Peter Bermann Kontorschef SEB Lindholmen. Bankaffären, finansieringsformer Alla lika = alla olika

Transkript

1 Peter Bermann Kontorschef SEB Lindholmen Bankaffären, finansieringsformer Alla lika = alla olika 1

2 Finansiering eget kapital Bundet och fritt aktiekapital tillskjutet av ägarna Balanserat resultat +/- Obeskattat kapital Aktieägartillskott villkorat/ovillkorat Förlagslån Ägarlån Mezzanine etc 2

3 Finansiering eget kapital, hur stort skall/bör det vara Affärsmodell Mognad Bransch etc 3

4 Finansiering affärsmodell rörelsekapital Abonnemang Tidning Service Licens B2C Retail Internet B2B 30 dagar Kassarabatt Rörelsekapital WCR Handelsföretag Egen produktion Import/Export 4

5 Finansiering - Mognadsfas Uppfinningar Uppstart Tillväxtfas Mogen produkt/bransch Avveckling 5

6 Finansiering - Bransch Fastigheter Biltillverkning Skogsindustri Mode Telefonservice etc 6

7 Vad tittar banken på? Grundprincipen: företaget bör finansieras med ägarens pengar tills positivt kassaflöde uppnås Förtroende för bolagets ledning och dess förmåga att driva verksamheten på ett professionellt sätt. Syftet vad ska finansieras? Vid investeringsfinansiering är både kassaflödet och kalkylen för själva investeringen viktiga Återbetalningsförmåga Egen insats, eget kapital Säkerheter Bransch 7

8 Finansiering externt kapital Grundförutsättningar Vem lånar Syfte med lånet Hur ser återbetalningsförmågan ut? Säkerheter 8

9 Finansiering externt kapital Underlag/process Verksamhetsanalys Historik Affärsidé Marknad etc Räkenskapsanalys Resultat och Balansräkning Finansieringsanalys Likviditetsbudget Ställningstagande av Kundansvarig/Företagsrådgivare Beslut i kreditkommitté one stop shopping 9

10 Finansiering externt kapital Vad avgör vem som får låna eller får avslag? Förtroende för låntagaren Kassaflöde - återbetalningsförmåga Säkerheter 10

11 Extern kapital - finansieringsformer Rörelsefinansiering (kundfordringar, varulager, pågående arbete) Kontokredit - Jämnar ut toppar och dalar i företagets likviditet. Factoring - Belåning av kundfakturor. Kortkredit Kredit vid mindre och kortare likviditetsbehov Investeringsfinansiering (maskiner & inventarier, fastigheter, förvärv) Lån Avbetalning Leasing - Företaget äger själv objektet, bokför det i balansräkningen, skriver av det i resultaträkningen och kostnadsför räntan. - Möjlighet att hyra objekt via t ex SEB. Leasing binder inte eget kapital och ger därmed större handlingsfrihet. 11

12 Case A-bolaget Soliditet 30 % Resultat efter finansiella kostnader 300 tkr Total investering i anläggningstillgång tkr Årets investering i AL=600 tkr B-bolaget Soliditet 30 % Resultat efter finansiella kostnader 300 tkr Total investering i anläggningstillgång tkr Årets investering i AL=600 tkr Anläggningstillgång=AL 14

13 Case A-bolaget AL i bolaget=maskiner, inventarier och bilar. B-bolaget AL i bolaget=balanserad utgifter, patent m.m. Avskrivningar 600 tkr Avskrivningar 0 tkr Resultat efter finansiella kostnader 300 tkr Resultat efter finansiella kostnader 300 tkr Kassaflöde före investering = 900 tkr Kassaflöde före investering = 300 tkr 15

14 Case A-bolaget Årets investering = 600 tkr Årets kassaflöde efter investering = 300 tkr B-bolaget Årets investering = 600 tkr Årets kassaflöde efter investering = -300 tkr Det krävs ingen resultatförbättring för att få positivt kassaflöde. Det krävs höjt resultat eller minskade investeringar med 300 tkr för att kassaflödet skall bli 0. 16

15 Case A-bolaget Bolagets kassa uppgår till tkr. Bolaget har tre stycken nyckelpersoner. Vad händer om en av dessa blir sjuk eller avlider? B-bolaget Bolagets kassa uppgår till 300 tkr. Bolaget har en nyckelperson. Vad händer om nyckelpersonen blir sjuk eller avlider? 17

16 Case A-bolaget Bolagets kassa uppgår till = Cash is king B-bolaget 18

17 Frågor? 19

18 20