203 WEB GROUP AB (PUBL)

Transkript

1 203 WEB GROUP AB (PUBL) BOLAGSBESKRIVNING INFÖR LISTNING PÅ NASDAQ OMX FIRST NORTH PREMIER JULI 2014 Viktig information om NASDAQ OMX First North NASDAQ OMX First North Premier ( First North ) är en alternativ marknadsplats som drivs av de olika börserna som ingår i NASDAQ OMX. Den har inte samma juridiska status som en reglerad marknad. Bolag på First North regleras av First Norths regler och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad. En placering i ett bolag som handlas på First North är mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Samtliga bolag vars aktier är upptagna till handel på First North har en Certified Adviser som övervakar att regelverket efterlevs. Det är börsen (NASDAQ OMX Stockholm AB) som godkänner ansökan om upptagande till handel på First North. 1

2 HANDLINGAR INFÖRLIVADE GENOM HÄNVISNING Denna bolagsbeskrivning består av, utöver föreliggande dokument, följande handlingar som härmed införlivas genom hänvisning och ska läsas som en del av bolagsbeskrivningen Kvartalsrapport avseende Q1, 2014 Årsredovisning avseende räkenskapsåret 2013 Årsredovisning avseende räkenskapsåret 2012 Ovanstående handlingar finns tillgängliga på Bolagets webbplats, CERTIFIED ADVISER 203 Web Group AB (publ) har utsett Erik Penser Bankaktiebolag till Bolagets Certified Adviser. Erik Penser Bankaktiebolag innehar inga aktier i Bolaget. INFORMATION OM AKTIEN Handelsplats: AktieTorget Första dag för handel på NASDAQ OMX First North Premier: 4 juli 2014 Kortnamn: 203 ISIN-kod: SE Antal aktier: KOMMANDE FINANSIELLA RAPPORTER Halvårsrapport januari juni augusti 2014 Kvartalsrapport januari september november 2014 DEFINITIONER Med 203 Web Group eller Bolaget avses i denna bolagsbeskrivning 203 Web Group AB (publ), org. nr samt även i förekommande fall dess dotterbolag och koncernbolag. Med Erik Penser Bankaktiebolag avses Erik Penser Bankaktiebolag, org. nr Med Euroclear avses Euroclear Sweden AB, org. nr DISCLAIMER Denna bolagsbeskrivning har upprättats med anledning av ansökan om upptagande till handel med 203 Web Groups aktier på NASDAQ OMX First North Premier ( First North ). Bolagsbeskrivningen innehåller information som rör framtida förhållanden, såsom bedömningar och antaganden avseende 203 Web Groups framtida utveckling och marknadsförutsättningar. Sådan framtidsinriktad information baseras på aktuella förhållanden vid tidpunkten för offentliggörandet av denna bolagsbeskrivning. Framtidsinriktad information är till sin natur förenad med osäkerhet eftersom den beror på omständigheter som kan ligga helt eller delvis utanför Bolagets kontroll. Någon försäkran att bedömningar och antaganden som görs i denna bolagsbeskrivning avseende framtida förhållanden kommer att realiseras lämnas därför inte, vare sig uttryckligen eller underförstått. En investering i aktier är alltid förenad med risk, vilket kan innebära möjligheter till god värdetillväxt vid en positiv utveckling, men också, vid negativ utveckling, att värdet på aktierna minskar och att en aktieägare därmed kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. Mot bakgrund av detta rekommenderas såväl befintliga som presumtiva aktieägare att, utöver den information som lämnas i denna bolagsbeskrivning, göra en självständig bedömning av 203 Web Group och dess framtidsutsikter, inklusive effekten av eventuella omvärldsfaktorer. 2

3 Innehåll Sida RISKFAKTORER 4 BAKGRUND OCH MOTIV 7 VD HAR ORDET 8 VERKSAMHETSBESKRIVNING 9 MARKNADSÖVERSIKT 12 FINANSIELL ÖVERSIKT OCH KOMMENTARER 14 AKTIEN, AKTIEKAPITAL OCH ÄGARSTRUKTUR 20 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER 22 LEGALA FRÅGOR OCH KOMPLETTERANDE INFORMATION 24 SKATTEFRÅGOR I SVERIGE 26 BOLAGSORDNING 28 ADRESSER 30 3

4 RISKFAKTORER Ett antal riskfaktorer kan ha negativ inverkan på verksamheten i 203 Web Group. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av Bolagets tillväxtmöjligheter. Andra risker är förenade med den aktie som tas upp till handel på First North. Nedan beskrivs riskfaktorer utan inbördes ordning och utan anspråk på att vara heltäckande. Riskfaktorerna kan av naturliga skäl inte bedömas utan att en samlad utvärdering av övrig information i denna bolagsbeskrivning har gjorts tillsammans med en allmän omvärldsbedömning. BOLAGET Kort historik Bolaget är relativt ungt och Bolagets kontakter med såväl kunder som leverantörer är således relativt nyetablerade. Av denna anledning kan relationerna vara svårare att utvärdera och kan påverka de framtidsutsikter som Bolaget har. Nyckelpersoner och medarbetare Bolagets nyckelpersoner har stor kompetens och lång erfarenhet inom Bolagets verksamhetsområde. En förlust av en eller flera nyckelpersoner kan medföra negativa konsekvenser för Bolagets verksamhet och resultat. Det kan heller inte uteslutas att en snabb tillväxt anstränger den egna organisationen, vilket kan påverka och öka beroendet av nyckelpersoner och rekrytering. Konkurrenter En omfattande satsning av en konkurrent på de marknader som Bolaget är verksamt på, kan medföra risker i form av försämrad försäljning för Bolaget. Vidare kan företag med global verksamhet som i dagsläget arbetar med närliggande affärsverksamhet bestämma sig för att etablera sig inom Bolagets verksamhetsområde. Ökad konkurrens kan innebära negativa försäljnings- och resultateffekter för Bolaget i framtiden. Samarbetspartners Bolaget har flera samarbetspartners. Det kan inte uteslutas att en eller flera av dessa väljer att bryta sitt samarbete med Bolaget, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på verksamheten. Det finns heller inga garantier för att de projekt som drivs tillsammans med partners kommer att leda till försäljningsintäkter. Konjunkturutveckling Externa faktorer såsom inflation, ränteförändringar, tillgång och efterfrågan samt låg- och högkonjunkturer kan ha inverkan på rörelsekostnader, försäljningspriser och aktievärdering. 203 Web Groups framtida intäkter och aktievärdering kan bli negativt påverkade av dessa faktorer, vilka står utom Bolagets kontroll. Politisk risk Bolaget är verksamt i ett flertal länder. Risker kan uppstå genom förändringar av lagar, skatter, växelkurser och andra villkor för utländska bolag. Bolaget påverkas även av politiska och ekonomiska osäkerhetsfaktorer i dessa länder. Bolaget kan också komma att påverkas negativt av eventuella inrikespolitiska beslut. Ovanstående kan medföra negativa konsekvenser för Bolagets verksamhet och resultat. Immateriella rättigheter Bolaget verkar uteslutande i en digital webbmiljö där det finns en generell risk för att konflikt mellan olika immateriella rättigheter kan uppstå och att intrång i rättigheter sker eller påstås ske. Det för Bolaget centrala och betydelsefulla varumärket mytaste är nyligen registrerat och får anses ha en relativt svag särskiljningsförmåga och ett snävt skyddsomfång. Även om varumärket kunnat registreras hos den Europeiska varumärkesmyndigheten OHIM som ett gemenskapsvarumärke, finns ingen garanti att varumärket kommer kunna registreras och erhålla rättsligt skydd i övriga sökta länder, däribland USA. Det kan inte uteslutas att någon konkurrent eller annan tredje part väcker talan och gör gällande att erhållna registreringar ska hävas eller förklaras vara ogiltiga. Ett sådant agerande mot varumärket skulle vara negativt och kostsamt för Bolaget. Genom den faktiska användningen av varumärket kommer varumärkets styrka dock att öka successivt över tid. AllaAnnonser, och i viss utsträckning även mytaste, utgör söktjänster som indexerar och återger information, till exempel radannonser eller matrecept och bilder, hämtade från olika databaser på internet. Det kan inte uteslutas att rättighetshavare till databaser, som inte lämnat sitt medgivande till att indexering sker, kan tänkas hävda att intrång sker i rättigheterna till databasen eller därtill knutna andra immateriella rättigheter, till 4

5 exempel varumärkesrätt eller upphovsrätt. Efter att talan väckts av en indexerad databasinnehavare har Stockholms tingsrätt vid en rättslig prövning av AllaAnnonsers söktjänst år 2005 avslagit ett interimistiskt förbudsyrkande mot AllaAnnonser på grund av påstått varumärkesintrång (återgivande av databasens namn i AllaAnnonsers träfflistor). Målet skrevs senare av efter att parterna ingått ett avtal om samarbete. Verksamheten som bedrivs under Matklubben.se innefattar att användarna kan ladda upp och lagra recept och matbilder på webbplatsen. Det finns en ständig potentiell risk att upphovsrättsligt skyddat material laddas upp och lagras av medlemmar som själva saknar rättigheterna till materialet. Stockholms tingsrätt har emellertid vid en rättslig prövning av Bolagets ansvar i dessa situationer år 2013 funnit att Bolaget fullgjort vad som krävs när det gäller att ställa upp regler, informera och hålla uppsikt över tjänsten samt att utan dröjsmål ta bort material när rättighetshavare påtalat intrång. Talan om ansvar mot Bolaget ogillades därför i sin helhet. Amerikanska konkurrenten Allrecipes Inc. har hävdat varumärkesintrång och framställt anspråk på överföring av fyra domännamnsregistreringar som Bolaget innehar i Argentina, Frankrike, Mexiko och Ryssland med betydelsen alla recept på respektive berört språk. Frågan torde dock nu vara av underordnad betydelse efter att Bolaget under hösten 2013 övergått till att verka under varukännetecknet mytaste. Refinansieringsrisk Bolaget bedriver en utvecklingsintensiv verksamhet där investeringar görs i syfte att kunna generera intäkter i framtiden. Därmed förbrukas likvida medel. Refinansieringsrisken avser den risk som uppstår om Bolaget inte kan klara av sina åtaganden att vidareutveckla verksamheten på grund av svårigheter att hitta investerare eller att befintliga lån sägs upp. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är den risk som Bolaget löper om Bolaget inte kan betala förutsedda eller oförutsedda utgifter. Styrelsen jobbar kontinuerligt med uppföljning av kassaflödet för att reducera likviditetsrisken och säkerställa den kortsiktiga betalningsberedskapen. Då expansionstakten är hög är detta ett viktigt instrument. Valutarisk Valutaförändringar kan komma att påverka Bolagets finansiella ställning. Bolaget har numera en relativt hög valutaexponering då intäkterna från annonsverksamheten kommer från många olika länder och valutor. Intäkter och kostnader kommer därmed att påverkas av fluktuationer i utländska valutor. Bolaget har inte använt sig av valutasäkring under 2013, men kommer regelbundet att utvärdera behovet av valutasäkring i takt med att verksamheten utvecklas. Teknisk utveckling Att bedriva sin verksamhet på internet är en relativt ny bransch som är mycket teknikintensiv. Nya funktioner och tekniska verktyg utvecklas ständigt, både av Bolaget och konkurrenterna. Tekniska nyheter kan förändra villkoren på marknaden radikalt och ge företag i branschen en helt ny konkurrenssituation. Användarbeteende på internet 203 Web Groups verksamhet kretsar kring människors beteende på internet. Skulle det allmänna internetbeteendet förändras skulle även Bolagets angelägenheter påverkas. Detta skulle till exempel kunna vara att annonsering på internet av någon anledning minskar i omfattning eller att dominerande sökmotorer ändrar sina logaritmer och styr trafiken på nya sätt. AKTIEN Begränsad likviditet i Bolagets aktier En förutsättning för väl fungerande handel med aktier är att det finns tillräcklig efterfrågan och utbud som medför att det löpande ställs köp- respektive säljpriser i aktien. Under sådana förhållanden är förutsättningarna goda för aktieägare att omsätta sitt innehav i likvida medel, det vill säga likviditeten i aktien är god. Bolagets aktier har tidigare varit föremål för handel genom AktieTorget. Denna handel kommer att avslutas i samband med att aktierna tas upp till handel på First North. Styrelsen för Bolaget bedömer att likviditeten i aktien kommer att förbättras genom listningen på First North. Det är dock inte möjligt att lämna några garantier för att likviditeten i Bolagets aktier kommer att vara tillfredsställande. Bristande likviditet kan medföra svårigheter för aktieägare att förändra sina innehav till ett acceptabelt pris och vid önskvärd tidpunkt. Fluktuationer i aktiekursen Bolagets aktiekurs kan komma att fluktuera kraftigt som en följd av bland annat resultatvariationer i Bolagets delårsrapporter, det allmänna konjunkturläget, politiska utspel, marknadens intresse för Bolagets aktie och uppfattningen om marknadens utveckling. Vidare kan större aktieägare komma att sälja sina aktier i Bolaget, vilket kan få negativa effekter på aktiekursen. 5

6 Aktiemarknadsrisk En potentiell investerare bör beakta att en investering i Bolagets aktier är förknippad med en hög grad av risk och att det inte finns några garantier för att aktiekursen utvecklas i gynnsam riktning. Både aktiemarknadens generella utveckling och utvecklingen av aktiekurser för specifika bolag är beroende av en rad faktorer, flera av vilka enskilda bolag inte har möjlighet att påverka. Utöver utvecklingen av Bolagets verksamhet påverkas marknadspriset på Bolagets aktier av ett stort antal faktorer såsom till exempel det allmänna ekonomiska klimatet, politisk osäkerhet, kapitalflöden, marknadsräntor samt marknads- och beteendepsykologi. Även om Bolagets verksamhet utvecklas positivt går det ej att utesluta att en investerare gör en förlust vid avyttring av Bolagets aktier. En investering i Bolagets aktier bör därför föregås av en noggrann analys. Utdelning Under den period som omfattas av den finansiella historiken i denna bolagsbeskrivning har ingen utdelning skett i Bolaget. Inga garantier kan lämnas för att Bolaget kommer att besluta om framtida utdelningar. 6

7 BAKGRUND OCH MOTIV BAKGRUND OCH MOTIV TILL LISTNING PÅ NASDAQ OMX FIRST NORTH Styrelsen för 203 Web Group har ansökt om, och erhållit, godkännande för upptagande till handel med Bolagets aktier på NASDAQ OMX First North Premier. Första dag för handel är den 4 juli Aktierna har tidigare varit föremål för handel genom AktieTorget och denna handel avslutas den 3 juli Aktieägare i 203 Web Group behöver inte vidta några åtgärder i samband med listningen på First North. 203 Web Groups styrelse gör bedömningen att en listning av Bolagets aktier på First North kommer att skapa bättre förutsättningar för framtida värdeskapande för Bolagets aktieägare genom: - förbättrad likviditet i Bolagets aktie - ökad kännedom och genomlysning av Bolaget - ökat intresse för verksamheten och Bolaget från analytiker, allmänhet, media och andra intressenter - bättre förutsättningar för eventuella framtida kapitalanskaffningar Med stöd i ovannämnda punkter bedöms därför listningen förenkla 203 Web Groups framtida utveckling och expansion. Styrelsen för 203 Web Group är ansvarig för den information som lämnas i denna bolagsbeskrivning, vilken har upprättats med anledning av ansökan om upptagande till handel med Bolagets aktier på NASDAQ OMX First North Premier. Härmed försäkras att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i bolagsbeskrivningen, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att inga uppgifter har utelämnats som skulle kunna påverka den bild av 203 Web Group som skapas genom bolagsbeskrivningen. Styrelsen 1 juli

8 VD HAR ORDET Under det senaste året har vi genom hårt arbete lyckats renodla vår verksamhet och definiera vad vi verkligen ska satsa på. I samband med detta bedömer vi att läget nu är rätt att ta nästa steg i Bolagets historia och flytta till NASDAQ OMX First North Premier och öka 203 Web Groups synlighet. Verksamhetsmässigt fortsätter vi att expandera med mytaste och Shopello som är våra stora internationella satsningar. mytaste har under den senaste tiden gått från att ha varit en relativt avskalad sökmotor för recept mot att bli ett socialt nätverk för matintresserade över hela världen. Med våra 26 miljoner besökare under mars är vi redan en av de överlägset största globala aktörerna inom matsegmentet när det gäller trafik nu vill vi bygga upp den självklara mötesplatsen för allt som rör mat och matlagning på nätet. Bland annat har vi valt att plocka bort stora delar av de traditionella bannersannonserna på webbplatsen. Detta gör vi för att skapa en mer kvalitativ användarupplevelse samt göra plats åt skräddarsydda lösningar för annonsörerna där deras budskap integreras i vårt eget innehåll på webbplatsen. Detta är en mycket viktig del av produktutvecklingen för mytaste som kommer innebära en kortsiktig intäktsminskning för att i stället möjliggöra långsiktig ökning. Vårt nästa stora internationella projekt efter mytaste är Shopello som är en tjänst för shopping för både konsumenter, e-handlare och publicister på nätet. I Sverige har Shopello på kort tid visat på god lönsamhet och har expanderat över förväntan sedan lanseringen i september Konceptet är skalbart och språkoberoende och vi kommer därför låta Shopello följa en liknande lanseringsmodell som mytaste framöver. Under början av 2014 har vi lanserat tjänsten i Norge och Brasilien som ett första steg ut på den globala marknaden. Vi har även valt att gå in med ytterligare kapital i dotterbolaget för att kunna gasa på i den takt vi vill och förverkliga de planer vi har för Shopellos framtid. Christoffer Johansson VD 8

9 VERKSAMHETSBESKRIVNING AFFÄRSIDÉ 203 Web Group är en digital publicist som bland annat äger och driver en av världens största matnätverk; mytaste.com. mytaste finns idag etablerad på snart 50 marknader världen över och besöks av runt 30 miljoner användare varje månad. På den svenska marknaden äger och driver Bolaget flera framgångsrika varumärken, såsom mytaste.nu, Matklubben.se, Shopello.se och AllaAnnonser.se, som samtliga är bland de största inom respektive segment. KONCERNSTRUKTUR 203 Web Groups koncernstruktur framgår av matrisen nedan. MÅL Koncernens mål är att vara ett ledande internationellt bolag som bygger upp och driver framgångsrika webbplatser på den globala marknaden. Genom att investera tid, pengar och erfarenhet i unga tillväxtbolag vill koncernen skapa möjlighet att bygga upp starka varumärken inom olika segment på internet. STRATEGI Bolaget har specialiserat sig på skalbara och kostnadseffektiva webbplatser, lämpade att applicera på den globala marknaden. Bolagets målsättning har hela tiden varit att ligga i framkant när det gäller den senaste tekniken. I strävan att expandera och skapa nya affärsmöjligheter vidareutvecklas och byggs ständigt nya tekniska lösningar att applicera på nya marknader. Genom full kontroll över alla delar i arbetsprocesserna och med all kunskap bibehållen inom koncernen finns grundförutsättningar för höga intäkter och god lönsamhet. Ledord som sökmotoroptimering, användarvänlighet och konverterande design är avgörande ingredienser i en föränderlig bransch där nytänkande är ett måste för att kunna verka vinstdrivande. VISION Bolagets vision är att skapa nya möjligheter på internet genom att knyta ihop människor, information och intressen genom smart teknik. ORGANISATION Bolagets organisation framgår av matrisen som följer. I dagsläget har Bolaget 75 personer anställda. VARUMÄRKEN mytaste mytaste är ett av världens absolut största och snabbast växande sociala nätverk för matintresserade. Här erbjuds användare över hela världen att hitta, spara och dela sina favoritrecept på ett enkelt och roligt sätt. mytaste finns på 48 marknader runt om i världen och besöks av cirka 30 miljoner människor varje månad. 9

10 Creative 203 Creative är koncernens digitala byrå som producerar allt från digitala strategier till e-handelsplattformar och webbkampanjer. 203 Creative arbetar mot externa kunder på konsultbasis. Huvudfokus ligger på att utveckla webbplatser anpassade för stora trafikmängder, samt att generera trafik och konvertera den till avslut. Detta görs bland annat genom att nyttja erfarenheter från koncernens egna varumärken. AllaAnnonser AllaAnnonser.se har funnits på nätet sedan 2004 och är en söktjänst där användarens behov står i fokus. Genom att indexera Sveriges annonswebbplatser och presentera all information överskådligt ger AllaAnnonser användaren rätt förutsättningar att lyckas hitta rätt objekt på nätet. Marknaden för att köpa och sälja prylar på internet har ökat kraftigt de senaste åren. AllaAnnonser.se finns till för att göra processen lite enklare genom att sammanföra köpare med säljare. Matklubben Med sina över 1,1 miljoner medlemmar och nära inlagda recept är Matklubben Sveriges i särklass största användargenererade matwebbplats. Webbplatsen etablerades redan tog Bolaget över driften och byggde om Matklubben från grunden. Sedan dess har besökarantalet ökat kraftigt för varje år, medlemsantalet växer just nu med hundratals nya medlemmar om dagen. På Matklubben kan medlemmarna få inspiration att ta sin matlagning till nya nivåer, samt diskutera mat och dryck med andra matintresserade på webbplatsens välbesökta forum. Alla recept läggs upp av medlemmarna och dessa kan även betygsättas av andra. Medlemskapet på Matklubben är kostnadsfritt för användaren. En växande del av 203 Creatives verksamhet består av att gå in som delägare i lovande nystartade projekt, vilket ger möjlighet för byrån att göra större affärer med arbetstimmar som investering. Historik Bolaget grundades år 2003 och bedrev då endast webbyråverksamhet mot externa kunder. Den första egna webbplatsen som byggdes var AllaAnnonser.se vilken snabbt började dra stora trafikvolymer. År 2007 förvärvade bolaget matcommunityn Matklubben.se som man sedan dess utvecklat till att bli Sveriges största community för matälskare. Från att ha knappt medlemmar 2007 har Matklubben expanderat kraftigt och har nu över 1 miljon medlemmar i Sverige. Under 2011 förvärvades receptsökmotorn Hittarecept.se som ett tillskott i matsegmentet i koncernens svenska produktportfölj. Härefter påbörjades efter en tid utlandslanseringen av en ny global mat- och receptwebbplats som idag nått ut i 48 länder totalt. I samband med en omarbetning av plattformen till den nya globala webbplatsen bytte denna webbplats under hösten 2013 namn till mytaste på samtliga marknader för att ta ett helhetsgrepp om det globala varumärket. Tätt följt av shoppingguiden Shopello, som startades under hösten 2012 som en systerwebbplats till bland annat AllaAnnonser, är mytaste koncernens absolut största globala satsning hittills. Bolaget listades på AktieTorget i september 2010 genom ett omvänt förvärv av det redan noterade bolaget FindAds AB. Shopello Shopello är en tjänst för nätshopping som ger besökaren möjlighet att hitta produkter från olika webbutiker på ett snabbt och smidigt sätt. Shopello planeras följa en liknande etableringsmodell som mytaste. Shopello består förutom sökmotorn på den egna webbplatsen av ett nätverk med partners som nyttjar och sprider Shopellos funktioner i sina egna miljöer. Olika partners, såsom webbplatser och bloggar, kan nyttja Shopellos teknik (API) och ta del av intäkterna som klicken genererar. Shopellos intäktsmodell sprider sig därför långt utanför trafiken på den egna webbplatsen. 10

11 Intäktsmodell Bolagets intäkter består främst av annonsintäkter och konsultarvoden. mytaste, Matklubben och AllaAnnonsers främsta intäktskälla är annonsering medan 203 Creative levererar konsulttjänster till både externa kunder och de interna webbplatserna. Eftersom Shopello är en e-handelsplattform som marknadsför andra webbutikers produkter, fås intäkterna genom förmedling av trafik. Under den senaste tiden har Bolaget, för att på sikt maximera värdet på den tunga trafik Bolaget driver, bland annat valt att plocka bort stora delar av de traditionella bannerannonserna på webbplaterna som t ex mytaste. Detta gör Bolaget för att skapa en mer kvalitativ användarupplevelse samt göra plats åt skräddarsydda lösningar för annonsörerna där deras budskap integreras i Bolagets eget innehåll på webbplatsen. Detta är en viktig del av produktutvecklingen för bland annat mytaste och kommer att innebära en kortsiktig intäktsminskning för att i stället möjliggöra långsiktig ökning. 11

12 MARKNADSÖVERSIKT mytaste Marknad mytaste är ett socialt nätverk som specialiserat sig på mat. mytaste mål är att vara det självklara valet när matintresserade vill ha inspiration. Traditionella receptwebbplatser är byggda utifrån receptsök eller som digitala mattidningar. Marknadsaktiviteten inom matsegmentet är högt, både på nischade matwebbplatser och sociala nätverk med en hög del av matrelaterat innehåll. Konkurrens Det finns ett antal andra webbplatser för traditionellt receptsök på de marknader där mytaste finns lanserat. De största, vilka är amerikanska Allrecipes och japanska Cookpad, har cirka miljoner besökare per månad var. Ingen konkurrent har etablerat sig på så pass många marknader som mytaste har, vilket gör att mytaste har ett försprång gällande potentiell trafik. mytaste är marknadsledande i Sverige, Spanien och Polen samt är en av de tre största på marknaden i ett flertal länder. Målet är att bygga ett världsomspännande socialt nätverk där människor från hela världen kan interagera med varandra och upptäcka, spara och dela recept sinsemellan. Denna form av matwebbplats har idag ingen motsvarighet, vilket gör att mytaste skulle inta en helt unik position på marknaden. Creative Marknad 203 Creative är koncernens digitala byrå som producerar allt från digitala strategier till e-handelsplattformar och webbkampanjer. Sverige är ett teknikstarkt land som ligger i framkant när det kommer till utveckling av webbplatser. Kundunderlaget är stort, likaså antalet leverantörer.det mesta som produceras publikt för webben idag görs i syfte att på något sätt aktivera en åtgärd eller att upplysa användaren om något. Omställningarna sker väldigt fort, nya tekniska lösningar lanseras hela tiden, vilka sätter standarden för framtida utveckling. Konkurrens Byrån konkurrerar med andra digitala byråer och renodlade webbyråer i storleksordningen anställda. 203 Creative är unika inom sitt segment i den mening att det inte finns några konkurrenter som har erfarenhet av egna, trafikintensiva webbplatser. De flesta av Sveriges byråer finns representerade med kontor i Stockholm. Exempel på medelstora till stora byråer som slåss om samma kunder är Sphinxly, Awave, Doberman, Daytona, Creuna och Britny. Shopello Marknad Shopello ingår i segmentet prisjämförelse/shoppingsök inom den digitala marknadsföringen. Marknaden för detta har funnits länge på internet, men växer fortfarande inom kategorier som Kläder & Mode, Sport, Hälsa & Skönhet samt Hem & Inredning. Annonseringen på Shopello utgörs av sökträffar, vilket är en träffsäker och kostnadseffektiv marknadsföringsform. Denna form kan antas fortsätta växa i takt både med e-handel generellt, men också med branchens ökande kunskap om sökmarknadsföring. Konkurrens På marknaden för prisjämförelse i Sverige var Pricerunner först ut och bredde väg för en rad efterkommande konkurrenter. Bland svenska konkurrenter som Pricerunner, Prisjakt och Kelkoo anses Pricerunner ha flest likheter med Shopello då de förutom shoppingsökmotorn erhåller ett API som finns tillgängligt för samarbetspartners att nyttja. Kelkoo som tidigare varit en stark konkurrent har dragit ned kraftigt på sin verksamhet i Sverige, men finns fortfarande som en etablerad aktör i vissa andra länder. Internationellt ses Shopalike som en stark konkurrent gällande shoppingsök, men arbetar däremot inte med ett eget API på samma sätt som Shopello. Matklubben.se Marknad Matklubben med närmare recept och över 1,1 miljoner medlemmar är en av de absolut största aktörerna i Sverige på en marknad av engagerade hemmakockar, matbloggare och övriga matintresserade. Medlemmarna använder Matklubben som en community och ett forum för att skapa, dela och få inspiration av varandras recept. 12

13 Konkurrens Matklubben som tjänst är gratis för sina användare och är därför helt reklamfinansierad. Detta gör att andra webbplatser inom mat och recept på nätet kan konkurrera med Matklubbens annonseringsbudget. Exempel på sådana webbplatser är Alltommat.se och Kokaihop.se. AllaAnnonser.se Marknad AllaAnnonser fungerar som en sökmotor som listar annonser från övriga annonswebbplatser på internet och man har idag inga egna annonser. På detta sätt är AllaAnnonser inte i konkurrerande situation med exempelvis Blocket, Tradera eller liknande webbplatser utan skall ses som en partner till dessa. Konkurrens AllaAnnonser konkurrerar dock med andra aktörer på internet om att synas högt upp i de organiska sökresultaten hos de största sökmotorerna på populära sökord. 13

14 FINANSIELL ÖVERSIKT REDOVISNINGSPRINCIPER IFRS tillämpas från den 1 januari 2014 med tidpunkt för övergång 1 januari Koncernen tillämpade tidigare Bokföringsnämndens allmänna råd. Delårsrapporten för det första kvartalet 2014 är Bolagets första finansiella rapport som upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkända av EU. För helåret 2013 samt det första kvartalet 2013 i tabellerna nedan är siffrorna omräknade enligt IFRS. Tidigare år är redovisade enligt ÅRL samt BFN allmänna råd. Delårsrapporten för kvartal har granskats av Bolagets revisorer. Koncernen IFRS IFRS IFRS ÅRL* KSEK Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Direkta kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ** Periodens resultat hänförligt till: Moderföreagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa *) 2012 års siffror är redovisade enligt ÅRL och Bokföringsnämndens Allmänna råd. Resultaträkningen är därmed inte tillämpbar fullt ut. **) Resultat före skatt ( ) + Förändring uppskjuten skatt (730) - Skatt (132) + Minoritetens andel av årets resultat (524) 14

15 RAPPORT ÖVER TOTALT RESULTAT Koncernen IFRS IFRS IFRS KSEK Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kommer omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa Rapport över totalt resultat är ej tillämpligt enligt ÅRL för år

16 KONCERNENS BALANSRÄKNING Koncernen IFRS IFRS IFRS IFRS KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar exklusive likvida medel Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga skulder Uppskjuten skatteskuld Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

17 KONCERNENS KASSAFLÖDE Koncernen IFRS IFRS IFRS ÅRL KSEK Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för icke kassaflödespåverkande poster Betald inkomstskatt Nettokassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Justeringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel i början av året Valutadifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens utgång

18 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIEL- LA UTVECKLINGEN NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen under första kvartalet 2014 uppgick till 12,1 MSEK, att jämföra med 10,8 MSEK under samma period föregående år och 47,2 MSEK för helåret Helåret 2012 uppgick nettoomsättningen till 31,9 MSEK, dock bör man beakta att redovisningsprinciperna ej är direkt jämförbara för helåren. KOSTNADER Bolagets kostnader uppgick under det första kvartalet 2014 till 17,5 MSEK, att jämföra med 11,7 MSEK under samma period föregående år. Bolaget är i ett expansivt skede och under det första kvartalet 2014 har Bolaget fortsatt att investera i teknik för varumärkena. Dessa investeringar står också för majoriteten av kostnadsökningen. I övrigt ökade de direkta kostnaderna samt personalkostnaderna mest jämfört med det första kvartalet För helåret 2013 var de totala kostnaderna 55,0 MSEK jämfört med 40,5 MSEK för år 2012, dock bör man beakta att redovisningsprinciperna ej är direkt jämförbara för helåren. RESULTAT För första kvartalet 2014 redovisade Bolaget ett negativt resultat på 2,2 MSEK, till stor del nedtyngt av ovannämnda investeringar. Under samma period föregående år uppgick resultatet till -0,0 MSEK. För helåret 2013 redovisades ett resultat på -2,1 MSEK jämfört med -5,3 MSEK för år 2012, dock bör man beakta att redovisningsprinciperna ej är direkt jämförbara för helåren. BALANSRÄKNING Balansomslutningen uppgick 31 mars 2014 till 58,6 MSEK och det egna kapitalet till 38,6 MSEK, att jämföra med 51,9 MSEK respektive 29,9 MSEK under samma period föregående år. Skillnaden beror främst på Bolagets genomförda spridningsemission. Per sista december 2013 uppgick balansomslutningen till 60,8 MSEK jämfört med 51,1 MSEK för RÖRELSEKAPITAL Det är Bolagets bedömning att det befintliga rörelsekapitalet är tillräckligt för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Detta innebär att Bolaget kan fullgöra sina betalningsförpliktelser varefter de förfaller till betalning. TENDENSER Verksamheten har fram till dagens datum fortgått enligt de planer som styrelsen arbetar efter. Bolaget har ett starkt välbeprövat koncept som man vidareutvecklat och anpassat till lokala förhållanden. Potentialen i de marknader där 203 Web Group etablerat sig bedöms av Bolaget som omfattande. Bolaget har därför ambitionen att försöka ta så stora marknadsandelar som möjligt innan de största konkurrenterna etablerar sig på allvar och det kommer att krävas likviditet för att fullfölja detta. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Under april 2014 investerade 203 Brands AB cirka 1,5 MSEK i Shopello International AB via en nyemission. Därmed ökade aktieinnehavet i bolaget med 243 aktier, vilket motsvarar 9,38 procent. Utöver detta avtalade även Bolaget om att förvärva ytterligare 18,18 procent av aktierna via en apportemission om 2 MSEK med aktier i Bolaget. Apportemissionen var villkorad av årsstämmans godkännande. På årsstämman i maj 2014 beslutades enhälligt att genomföra apportemissionen. Koncernen äger efter transaktionerna totalt 79,56 procent i Shopello. Under maj 2014 avyttrades Bilweb AB med anledning att renodla verksamheten. Köpeskillingen uppgick till 4 MSEK. 18

19 NYCKELTAL Nyckeltal Q Q Skuldsättningsgrad 0,52 0,74 0,49 0,57* Soliditet (%) 0,66 0,58 0,67 0,62* Rörelsekapital (KSEK) * Resultat per aktie (SEK) neg neg neg neg Eget kapital per aktie (SEK) 2,36 1,93 2,48 1,95* Antal aktier vi utgången av perioden *) Enligt årsredovisningen upprättad enligt ÅRL NYCKELTASDEFINITIONER SKULDSÄTTNINGSGRAD, % Totala skulder dividerat med eget kapital. SOLIDITET, % Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. RÖRELSEKAPITAL Summa omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder RESULTAT PER AKTIE, SEK Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier vid periodens utgång. EGET KAPITAL PER AKTIE, SEK Eget kapital dividerat med antal aktier för perioden. GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER, ST Antal aktier vid utgången av perioden. 19

20 AKTIEN, AKTIEKAPITAL OCH ÄGAR- STRUKTUR AKTIEN OCH AKTIEKAPITAL Aktiekapitalet i 203 Web Group uppgår till ,50 SEK fördelat på aktier med ett kvotvärde om 0,50 SEK per aktie. Bolaget har endast ett aktieslag där en aktie berättigar till en röst. Enligt bolagsordningen får aktiekapitalet uppgå till lägst SEK och högst SEK och antal aktier till lägst och högst Aktierna har utgetts i enlighet med svensk lagstiftning och är denominerade i SEK. Aktierna är registrerade elektroniskt i enlighet med avstämningsförbehåll i bolagsordningen och aktieboken förs av Euroclear. Alla aktier har lika rätt till vinst och utdelning samt till Bolagets tillgångar och eventuellt överskott vid likvidation. OPTIONSPROGRAM På årsstämman den 27 maj 2014 beslutades enhälligt att genomföra en emission av högst teckningsoptioner 2014/2017:1. Rätt att teckna teckningsoptionerna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillkomma Bolagets verkställande direktör Christoffer Johansson. Teckningsoptionerna gavs ut mot betalning om 0,50 kronor per teckningsoption. Teckning och betalning av teckningsoptionerna skedde inom en månad från stämman. Envar teckningsoption ska berättiga till teckning av en aktie till en teckningskurs om 60 kronor per aktie. De nya aktierna medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att teckning verkställts. Teckning av nya aktier med stöd av teckningsoptionerna kan ske från och med den 28 maj 2014 till och med den 27 maj Vid full teckning av samtliga teckningsoptioner samt fullt utnyttjande av teckningsoptionerna kan Bolagets aktiekapital komma att öka med högst kronor, genom utgivande av högst aktier, var och en med ett kvotvärde om 0,50 kronor, vilket motsvarar en utspädning om cirka 0,61 procent av aktiekapitalet. Handelsplats och aktiekursutveckling 203 Web Groups aktier handlas för tillfället genom AktieTorget. I samband med att 203 Web Groups aktier tas upp till handel på First North kommer handeln via AktieTorget att upphöra, med sista handelsdag den 3 juli Första handelsdag på First North är den 4 juli Aktien kommer att handlas under kortnamnet 203 och med ISIN-kod SE