INVESTMENT MEMORANDUM Inbjudan att teckna aktier. Acosense AB. Maj Private placement inför planerad publik emission och notering

Transkript

1 INVESTMENT MEMORANDUM Inbjudan att teckna aktier Acosense AB Maj 2016 Private placement inför planerad publik emission och notering på AktieTorget under hösten 2016.

2 Acosense AB utvecklar, tillverkar och säljer produkten Acospector Acoustic Chemometer med tillhörande tjänster. Sammanfattning och vision Acosense utvecklar och säljer Acospector Acoustic Chemometer, ett beröringsfritt instrument som analyserar komplexa vätskor i processindustrin och levererar analyser som tidigare ansetts för svåra eller omöjliga att få fram. Den innovativa tekniken kan analysera flera egenskaper samtidigt och ger korrekta analysresultat även på vätskor som är opaka, trögflytande eller ger beläggningar. Instrumentet är en revolutionerande innovation som ger kontinuerlig information om svåranalyserade kemiska och biologiska industrivätskor. Användningen av Acospector möjliggör reducerade produktionskostnader, säkrare arbetsmiljö, bättre utnyttjande av råvara och säkerställandet av en högre produktkvalitet. Kunden får en effektivare produktion och massabruken stora möjligheter att frigöra tidigare outnyttjad grön energi. Analysmetoden med tillhörande patent utvecklades initialt av ABB. Chalmers Entreprenörsskola tillsammans med IVL Svenska Miljöinstitutet tog de första stegen för att vidareutveckla tekniken till ett kommersiellt gångbart analysinstrument. År 2009 startades aktiebolaget Acosense AB som äger de patent som finns för den aktuella analystekniken. All utveckling och verifiering har skett i samarbete med kund i industriell miljö. Bolaget har sex anställda och ett flertal på konsultbasis. Ambitionen är att vara en flexibel och kostnadseffektiv organisation som anpassar sig efter de behov som finns. VD är Ulf Rask som har mångårig erfarenhet av teknikbaserade företag i tillväxt i Sverige och internationellt. Styrelsen erbjuder nu tidigare aktieägare såväl som nya aktieägare i en private placement att investera i bolagets nyemission som uppgår till 4 MSEK till en pre money-värdering på 18,7 MSEK, vilket motsvarar 17,6 % av aktiekapitalet efter emissionen. Emissionen omfattar aktier till en kurs av 40 SEK per aktie. Pengarna behövs för att öka marknadssatsningarna, bygga upp den egna organisationen, samt för att möta en ökande orderingång. Dessutom behövs kapital för att genomföra den kommande publika nyemission som är planerad att genomföras under andra halvåret Därefter är avsikten att aktien noteras på AktieTorget. Kontaktuppgifter Acosense AB Gruvgatan 35 A Mail: info@acosense.com VÄSTRA FRÖLUNDA Webb: Tel nr: Org nr:

3 Händelser i projektets utveckling Bolaget Acosense AB bildas. I bolaget läggs alla patent som berör den aktuella analystekniken En förserie av Acospector tas fram, säljs och installeras hos kunder Acosense genomför tillsammans med en stor svensk mejerikoncern initiala försök med analys av ystning i tank Under året genomförs en uppdatering av Acospector utifrån de synpunkter som kommit från de första kunderna. SCA Östrand tar Acospector för torrhaltsanalys av lut i drift I början av året är den andra generationens Acospector färdig och efter utökade funktionsoch kvalitetstester. Försäljningen av Acospector återupptas och såväl nya som etablerade kundrelationer etableras och utvecklas pilotinstallationer genomförs under året. Förutom pilotinstallationer på massabruk görs nya försök hos mejeri med mycket gott resultat. Acosense bedriver förberedande kunskapsuppbyggnad och informationsspridning till kemi- och petroleumindustrin. Under året deltar Acosense i programmet Born Global som leds av Center for Business Innovation. Acosense är ett av nio utvalda innovationsbolag med stor internationell tillväxtpotential Året präglades av intensivt arbete med att vidareutveckla Acospector för snabbare installation och driftsättning, och för att kunna adressera ytterligare applikationer hos framförallt massabruken. Marknadsorganisationen förstärks under våren med en erfaren säljare. En ny produktgeneration lanseras under fjärde kvartalet och presterar mycket väl i fält SCA beställer i mars två instrument till ny fiberlinje vid Obbolabruket. SCA Östrands instrument för torrhaltsmätning uppgraderas till nya generationen efter 3 års störningsfri drift. Acospector för slamhaltsanalys lanseras på marknaden för vattenrening. 3

4 Ledning, Styrelse och nuvarande ägare Bolagets VD Ulf Rask Ansvarig Försäljning, Affärsutveckling Pia Holmberg Ansvarig Teknisk chef - Johannes Kocher Styrelsen består av: Peter Eriksson, styrelseordförande: Affärsområdeschef Indutrade Flow Technologies, entreprenör med lång och framgångsrik karriär inom bolag fokuserade på flödes-, styr- och reglerteknik för processindustrin, med Acosense sedan starten 2009 Ingvar Andersson: Representerar huvudägaren Chalmers Ventures, tidigare AB Chalmersinvest, med unik erfarenhet av >70 teknikbaserade innovationsbolag Carl-Gunnar Brogren: Delägare, specialist processindustriella styrsystem med över 30 års internationell erfarenhet inom bl a Akzo Nobel Pulp and Performance chemicals Ulf Carlsson: Tidigare bl a forskningschef SCA och avdelningschef Chalmers Kemiteknik med starkt nätverk inom svensk skogs- och processindustri Peter Löfgren: ABB Corporate Research, representerar delägaren ABB i styrelsen, lång karriär inom ABB med erfarenhet från skilda industrier, styrsystem och kommunikation. För närvarande inriktad på forskningssamverkan och innovation. Ägare, styrelse och ledning har tillsammans erfarenhet och ett mycket starkt och brett nätverk inom såväl teknik, affärsjuridik och industriell marknadsföring. Inför en kommande notering av bolaget kommer förändringar ske i styrelsen. Aktiefördelning efter emissionen Namn Antal aktier Antal röster Procent aktier/röster Chalmers Ventures AB ,5 % Divergensia Förvaltnings AB ,5 % Almi Invest AB ,8 % ABB AB ,6 % XND AB ,9 % Peter Eriksson ,3 % Övriga 34 aktieägare ,9 % Förestående nyemission _ _ ,6 % ,0 % 4

5 Produkten, kort teknisk beskrivning ACOspector är ett onlineinstrument som använder sig av ljud för att analysera vätskor i rör kontinuerligt och i realtid. Instrumentet är helt ingreppsfritt vilket gör att tekniken är säkert, enkel, flexibel och öppnar upp för helt nya möjligheter att kontinuerligt analysera, följa upp och effektivisera processer i industrin. ACOspector använder sig av tekniken aktiv akustisk spektroskopi för att analysera komplexa vätskor i processindustrin. Vid analys sänds en känd ljudsignal genom vätskan man vill analysera. Ljudsignalen påverkas av vätskans olika egenskaper och genom att analysera det spektrum som instrumentet spelar in och koppla spektrumen till referensprover kan man dra slutsatser om vätskan och dess egenskaper. Det akustiska spektrumet används för att bestämma den önskade egenskapen hos vätskan baserat på en tidigare etablerad modell som länkar akustiska egenskaper med fluidegenskaper. Modellen är unik för varje applikation och kan skräddarsys för varje instrument. Den egenskap användaren valt att analysera i vätskan, eller prediktionen, skickas sedan till fabrikens styrsystem via medföljande 4-20 ma interface eller annan kundvald kommunikation. ACOspector är helt ingreppsfri och kan installeras i full drift utan påverkan på processen. Den tränas att fånga den önskvärda parametern och kan konfigureras att bestämma multipla egenskaper 5

6 samtidigt. ACOspector arbetar i realtid och rapportintervallet till styrsystemet kan ställas ner till ett fåtal sekunder. Instrumenteringen består av sensorer för generering och upptagning av ljud samt en signalomvandlande krets. Dessutom används en dataenhet, ansluten via Ethernet, för kontroll av instrumentet, beräkningsintensiv signalbehandling och prediktion av den vätskeegenskap som ska analyseras. Sensorerna fästs på utsidan av röret med värmebeständigt lim och signalomvandlaren placeras i närheten. Sensorerna skickar kontinuerligt ut en specialdesignad ljudsignal vilken processas av signalomvandlaren och skickas vidare till den anslutna dataenheten som sedan presenterar resultatet för användaren. Marknad Nuvarande kunder Acospector finns idag ute hos ett flertal kunder inom olika segment och för analys av olika positioner och egenskaper. De första installationerna som genomfördes var prototypinstallationer som användes för att verifiera tekniken i industriell miljö. Hittills har Acosense sålt eller tecknat hyresavtal för mer än 10 system och ytterligare installationer har genomförts under 2015/2016. Dessa utvärderas i dagsläget hos kund för köp. Systemen återfinns på pappersbruket SCA Östrand där man analyserar egenskapen torrsubstans, inom finkemikalieindustrin på Akzo Nobel Eka Chemicals i Bohus där egenskaperna viskositet och partikelstorleksfördelning analyseras, SCA Obbola har 2 instrument för analys av fiberkoncentration och Billerud Korsnäs Skärblacka för egenskapen grönlutsslam. Stora Enso Hylte analyserar massakoncentration och Stora Enso Skoghall massaegenskaper, och densitet och slamhalt online. 6

7 Fokusmarknad Acosense har i först hand valt att fokusera sin marknadssatsning mot pappers- och massaindustrin. Pappers och massaindustrin har i huvudsak två produktionslinjer. Den ena syftar till att producera pappersmassa och den andra är en återvinningsprocess för energi och kemikalier där man efter kokningen får restprodukten svartlut som omvandlas till högvärdig energi. Den senare delen har blivit mer och mer intressant att optimera sedan konkurrens ökat för lågmarginalprodukter som papper och massa. Även små effektiviseringar i processen ger årliga besparingar i mångmiljonklassen. Behov av att optimera energiutvinningen Svartlut är en återvinningsbar restprodukt i massaproduktionen. Den är ogenomskinlig, trögflytande, svåranalyserad och är aggressiv mot traditionella instrument. Genom att förbränna svartluten utvinns energin och kemikalier till produktionen regenereras från askan. Korrekt information om torrsubstansen (TS) i svartluten innebär att energiutvinningen kan öka. Även tidigare processteg kan optimeras med den TS-analys som Acosense erbjuder och vattenkonsumtion och annan barlast begränsas vilket i sin tur eliminerar flaskhalsar i produktionen. Samtidigt är svartluten svår att analysera med traditionella mätinstrument eftersom dessa placeras inne i rören. Svartluten ger oönskade effekter som beläggningar på instrumenten vilket riskerar att leda till felaktiga analysresultat. Traditionella instrument förutsätter också driftsstopp under monteringen och har en hög underhållskostnad då slitage uppstår i kontakten med vätskan. Med Acospector är det möjligt att kontinuerligt i realtid mäta torrhalt i svartluten; en högviskös, ogenomskinlig och ofta upphettad till hög temperatur vätska, utan kontakt med vätskan och med förbättrad precision och tillgänglighet. Därmed möjliggör man för massaindustrin att öka energiutvinningen ur svartlut med mellan 1 och 5 %. En energiutvinningsökning med 2,5 % i Sveriges alla massabruk skulle generera 1 TWh grön energi om året som tidigare gått helt förlorad i produktionen. Marknaden Sverige är världens femte största producent av pappersmassa med 34 tillverkande enheter. Acosense fokuserar på tillverkarna av sulfatmassa (21 enheter). Större koncerner är BillerudKorsnäs (5 bruk) SCA (3), Södra (3) Storaenso (2) och Munksjö (2). 15 sulfatbruk av 21 är därmed tillhöriga 5 koncerner vilket ger god utväxling på sälj- och marknadsföringsinsatser. StoraEnso är en viktig kund förinternationalisering med 8 finska massabruk. Acosense ambition är att inom 36 månader ha 3 system vardera installerade hos 25 massabruk; totalt 75 system vilket ger en potentiell försäljning om 22 MSEK och goda förutsättningar att bygga upp återkommande hyres-, service- och licensintäkter. Vi ser en långsiktig potential på minst 5 system per bruk på återvinningssidan. I förlängningen ser vi ännu större potential på brukens fibersida, där Acospectors analysförmåga utöver energi- och produktivitetsförbättring även kan bidra med analys av massakoncentration och fiberegenskaper. Även på fibersidan bedömer vi att varje bruk har en potential för minst 5 system. I och med att Acosense idag även mäter på brukens vattenrening finns en potential om ytterligare 3 system per vattenreningsanläggning. 7

8 Sekundära marknader Kemikalieindustrin Acospector kan användas i flera olika steg under kemikalieproduktion. Ett exempel är Kiselsol där Akzo Nobel Pulp & Performance Chemicals, tidigare Eka Chemicals, har efterfrågat Acospector som en lösning för sina analysproblem. Många kemikalier är frätande och/eller dyrbara varför kunden helst vill undvika onödiga laboratorieprover. Akzo Nobel P&P Chemicals såg tidigt potentialen i Acospector och var en av de första kunderna att använda produkten. De har som tidig kund bidragit med stor entusiasm i utvecklingsarbetet. Kiselsol - Glas i vatten Kiselsol (Kiselsyrasol, Colloidal Silica) är en vattenliknande lösning med nanostora glaspartiklar som ger svåra beläggningar på allt det kommer i kontakt med. ACOspector möjliggör analys i realtid, något man försökt lösa i närmare 20 år utan att lyckas. Tidigare har man helt fått förlita sig på tidsödande labbprover och fått stoppa produktionen och rensa hela systemet vid haveri som skett när viskositeten blivit för hög, något man vill undvika med kontinuerlig analys. Marknaden Akzo Nobel har globalt ca 200 st produktionsanläggningar totalt varav fyra ligger i Sverige. Akzo Nobel P&P Chemicals består av 13 stycken produktionsenheter och vid anläggningen i Bohus bedrivs även forskning och utveckling för övriga anläggningar. Acosense har ett pågående samarbete med Akzo Nobel P&P Chemicals i Bohus vilka har visat stort intresse och pekat på goda möjligheter att gå vidare inom koncernen vid uppgraderingar och nya anläggningar. Acosense har som ambition att genom etablerad kontakt på de svenska anläggningarna förbereda för att gå vidare med anläggningar i bl a Kina, USA och Korea. Vi bedömer att minst 3 system per anläggning är aktuellt men ser även att denna siffra kan öka betydligt beroende av anläggningens storlek och utformning. 3 system vardera på 13 anläggningar skulle innebära en potentiell försäljning på 10 MSEK. Livsmedelsindustrin Acospector har mycket stor potential inom livsmedelsindustrin då det är möjligt att analysera livsmedel under produktion helt utan risk för kontamination. Genom analys online kan processen följas kontinuerligt vilket möjliggör styrning för optimerad produktkvalitet och produktivitet. Ett exempel inom livsmedelsbranschen är mejeriindustrin. Mejerierna är intresserade av att kunna analysera egenskaper i mjölkprodukter såsom fetthalt, densitet och koaguleringsgrad. Acosense första steg är att försöka adressera osttillverkarnas behov av att analysera ystningens förlopp, vilket ger möjlighet att optimera beredning av mjölkråvaran för högre kvalitet och mindre spill samt möjliggör en effektivare och jämnare produktion med högre kapacitetsutnyttjande. Marknaden Acosense bedriver i dagsläget samarbete med Norrmejerier, en mejeriproducent med starkt fokus på miljö och kvalitet och som har ett stort tekniskt kunnande och beredskap för ny teknik. Acosense har även samarbetat med Skånemejerier som tillhör världens tredje största mejerikoncern Lactalis med produktion på 200 mejerier i 35 länder och har också haft projekt vid enheter tillhörande en annan betydande producent med mejerier i 13 länder. Via dessa kunders koncerner tar vi oss direkt ut på en växande världsmarknad, där exempelvis marknaden för analys av ostkoagulering i tank motsvarar antalet ystningstankar. I enbart Sverige och Danmark uppgår antalet tankar till cirka 50 stycken vilket med en potentiell försäljning om 15 MSEK för en färdig produkt. 8

9 Övriga marknadssegment läkemedels- och petroleumindustrin Tidigare nämnda segment är de som aktivt bearbetas idag men det finns även potentiella kunder inom andra industrier som Acosense ser som framtida marknader då man etablerat sig för övriga segment och innehar ATEX-certifiering. Försäljning Acospector finns idag ute hos ett flertal kunder inom olika segment och för analys vid olika positioner och egenskaper. De första installationerna av sålda system ligger till grund för den fortsatta försäljningen då referenser är av stor vikt inom papper och massabranschen. Hittills har Acosense sålt eller tecknat hyresavtal för mer än 10 system och ytterligare installationer har genomförts under 2015/2016. Dessa utvärderas i dagsläget hos kund för köp. Feedback från kunderna idag är att systemet är enkelt och säkert att installera och att den beröringsfria aspekten är av stort värde för dem både för att ersätta befintliga instrument men också för helt nya positioner och applikationer där de tidigare inte kunnat få någon information om processen. I och med rekryteringen av ytterligare en säljare har Acosense kunnat öka kundbearbetning och har idag ett starkt kontaktnät för framtida försäljning. För varje framgångsrik installation ökar intresset för att använda sig av tekniken och tilltron från kund. Marknadsstrategi, go-to-market Första steget i marknadsstrategin är att fokusera på svenska massabruk där Acosense har verifierat kundnyttan och har etablerade relationer. Acosense strategi är att de närmsta 24 månaderna fokusera hårt på torrhaltsmätning vid indunstning hos svenska massabruk. Den främsta anledningen till detta är att installationen hos SCA i Östrand är mycket lyckad och ger stor kundnytta samt två nya installationer på Billerud Korsnäs Frövi. SCA uppger att de når en årlig energibesparing på 3-5 MSEK tack vare att online-analysen låter dem köra med flera procentenheters högre torrhalt och de är mycket värdefulla som aktiv referens. En annan anledning är att branschen präglas av ett starkt followerbeteende, där framgång hos 2-3 bruk med krävande kunder har snabb spridningseffekt via informella kontakter och gemensamma organisationer som Sodahuskommittén och Innventia. Acosense har sedan 2013 varit mycket aktiva gentemot majoriteten av kunderna och är väl förberedda för att rampa upp installationstakten. Målsättningen är att inom 24 månader ha första installation av torrhaltsanalys på plats hos 25 massabruk och att inom 36 månader ha återköp av ytterligare två Acospector per bruk. Detta motsvarar en instrumentförsäljning på cirka 22 MSEK och uppbyggnad av en återkommande service- /licensintäkter. Primärt är ambitionen att nå dessa volymer via direktförsäljning, men parallellt bedriver vi aktivt diskussion med distributörer för andra geografiska marknader och externa kunskapsleverantörer. Konkurrenter Acosense konkurrenter är globala företag som tillsammans erbjuder ett brett spann av olika instrument för att analysera vätskor, t.ex. Cidra, BTG, Metso, Emerson och Mantex. De närmaste substituten är manuella labbprover, refraktometrar för optisk mätning, vibrerande viskositetsmätare som installeras i rör eller tank, passiva akustiska mätare eller olika typer av röntgenstrålning. Ingen av konkurrenterna kan erbjuda den typ av mätning som Acosense erbjuder. Inom industrin finns ett antal tekniska lösningar som Acosense teknik konkurrerar med. Inom papper och massasegmentet används främst refraktometrar vilka är optiska inline-instrument för analys av torrhalt. Refraktometrar distribueras av ett antal leverantörer på marknaden varav en del även har 9

10 egen tillverkning och utveckling av dessa. Kostnadsmässigt ligger Acospector och refraktometrar nära varandra vid inköp men skiljer sig sedan i kostnad för installation, modifiering av processen och fysiskt underhåll. Refraktometrars teknologi har inneboende problem som resulterar i att mätvärden driver, personal utsätts för risker, produktionsstopp krävs för installation och underhåll med jämna mellanrum med tillkommande kostnader och produktionsbortfall, sämre precision och ingrepp som följd. För andra applikationer och marknader är även manuella labbprover, radioaktiva mätare, vibrerande viskositetsmätare, passiva akustiska mätare eller olika typer av röntgenstrålning konkurrerande lösningar. Sammantaget är Acosense konkurrenter sett över flera applikationer och marknader i många fall stora globala företag som tillsammans erbjuder ett brett spann av olika instrument för att analysera vätskor. Flertalet av dem arbetar även med och utvecklar akustiska metoder, framför allt för flödesanalys och sanddetektion inom petroleumindustrin, något som inte begränsar Acosense strategi för Pappers- och Massaindustrin men som tas i beaktande för andra segment. De barriärer som kan identifieras mot nya konkurrenter med liknande teknik är intellektuell egendom i form av patent, databaser med mätvärden och ett unikt know-how som byggts upp under forskningsprojekt, kundinstallationer och egen utveckling av mjukvara. Ingen av Acosense konkurrenter kan idag erbjuda den typ av mätning som Acosense erbjuder. Affärsmodell Acospector Acoustic Chemometer erbjuds som ett analysinstrument med tillhörande mjukvara, där kunden erhåller en basinstallation för att analysera en processegenskap vid en position. Produkten kan sedan anpassas för att utföra analyser vid flera positioner och/eller för att analysera ytterligare processegenskaper. Tekniken möjliggör analys av flera olika egenskaper i vätskan samtidigt, vilket minskar behovet av andra instrument. Acosense tar betalt per egenskap och position, antingen via köp eller hyra beroende på vad som passar kunden bäst. Acosense AB erbjuder även tjänster som tillgodoser kundens behov under produktens hela livscykel. Vid köp kan licensavtal tecknas vilket ger kunden tillgång till årlig utvärdering, löpande support och information, modelluppdateringar, backup av modell och kalibreringsdata, mjukvaruuppdateringar och förlängd garanti för hårdvara. Bolagets ambition är att driva affärsmodellen till att ha lägre insteg och ökat abonnemangsvärde, vilket möjliggör att skala upp försäljningen snabbare och bygga upp högre återkommande intäkter. Sverige Försäljningen hittills i Sverige har till allra största delen skett direkt från Acosense till kund. Avsikten är att även framgent ha direktförsäljning på hemmamarknaden. Internationellt På sikt kommer Acosense att sträva efter att bygga upp ett nät av distributörer på respektive internationell marknad. Varje distributör skall i första hand ha service, support och installationsmöjligheter i egen regi och i andra hand åtminstone ha serviceavtal med utbildade partners inom området för att kunna ge kunder den service som behövs. 10

11 Ekonomiska fördelar för kunden Instrumentet är helt unikt och innebär stora fördelar för processindustrin och för Acosense som ensam innehavare av tekniken. Installationen av instrumentet kan ske under full produktion och därmed krävs inga kostsamma produktionsstopp. Då tekniken möjliggör analys av flera olika egenskaper i en vätska samtidigt minskar även behovet av andra instrument. De fördelar kunden får av Acospector kan summeras i: Inget produktionsbortfall vid installation och underhåll Säkrare arbetsmiljö Inga ingrepp i processen Eliminerade arbetstidskostnader för instrumentunderhåll Snabb installation Med bättre precision och tillförlitlighet kan processen effektiviseras ytterligare och resurser så som ånga, vatten och energi sparas. Flera egenskaper kan analyseras med ett instrument. Tillverkning Produkten Acospector slutmonteras och leveranstestas idag in-house hos Acosense. Alla ingående komponenter förutom elektroniken är standardkomponenter från etablerade tillverkare med hög leveranskapacitet. Elektroniken produceras av Elektronikproduktion i Kinna AB (EPAB), en svensk leverantör känd för sin höga kvalitet även i mindre serier. EPAB tillverkar som underleverantör elektronik för kunder med serier från 10st/år till st/år. Det finns även möjlighet att lämna över montering av kablage och montage i inkapsling till EPAB. 11

12 Ekonomisk ställning i sammandrag Nyckeltal Nettoomsättning, tkr Periodens/Årets resultat, tkr Balansomslutning, tkr Soliditet, % 12,6 % 55,7 % 41,4 % 52,4 % Summa eget kapital Antal anställda Immateriellt skydd Metod och Apparat för att monitorering och kontroll av en process Monitorering och kontroll av processer för fermentering, biologisk aktivitet, proteiner, kristaller, fettdroppar med hjälp av aktiv akustisk spektroskopi Patent US Patent US godkänt och aktivt godkänt och aktivt Aktiv Akustik Spektroskopi avser användning av aktiv akustisk spektroskopi för att karakterisera flödesegenskaper i ett medium Patent SE Patent JP Ansökan EP Ansökan US 2004/ Ansökan US 14/ godkänt och aktivt godkänt och aktivt ansökan ansökan ansökan Continuation in Part Styrning av en raffinör Avser styrningsförfarande för en raffinör med hjälp av akustiska signaler Patent Nr. SE godkänt. Emissionsvillkor, värdering Bolaget har idag aktier. I nyemissionen bjuds aktier ut till kursen 40 SEK, vilket motsvarande 17,6 % av samtliga aktier. Kursen baseras på en pre money-värdering om 18,7 MSEK. Emissionen kommer att tillföra Bolaget 4 MSEK. För villkor i övrigt hänvisas till anmälningssedeln. Under hösten 2016 har Acosense även för avsikt att genomföra en publik emission som vänder sig till en bredare krets av investerare. Efter den publika emissionen planerar Acosense AB att noteras på AktieTorget. Den publika emissionen kommer att vara på MSEK till en värdering av bolaget på en högre nivå än dagens. För att underlätta en kommande emission i samband med notering av bolaget har styrelsen beslutat att samtliga nya aktieägare förbinder sig att även i den kommande publika emissionen göra ett teckningsåtagande om 50 procent av det belopp som erhålls aktier för i föreliggande emission. Det aktuella teckningsåtagandet görs till den kurs som då gäller i emissionen. Styrelsens har målsättningen att värderingen av bolaget i den publika emissionen kommer att vara drygt 25 MSEK. 12

13 Föreliggande emission i sammandrag Teckningstid: 16 maj 7 juni 2016 Teckningskurs: 40 SEK per aktie Teckningspost: Minsta teckningspost aktier Antal aktier i erbjudandet: aktier Emissionsbelopp: SEK Värdering: 18,7 MSEK Emissionslikviden skall användas till att stärka bolagets rörelsekapital, accelerera marknadsförings- och försäljningsinsatserna och säkerställa leveransförmågan. 13