oden Tredje kvartalet Delårsperio pressat lönsamheten. främst samt att Under sågverk på grund av om minst 200 Mkr. (310). till -79 Mkr (-97).

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2012 Sågverksindustrin befinner sig sedan drygt ett år i den värsta krisen sedan 1970-talet. Negativa omvärldsfaktorer, höga råvarukostnader och en förstärkning av den svenska kronan har pressat lönsamheten. Koncernens satsning på att specialisera sågverken och öka vidareförädlingen för att förbättra lönsamheten har under 2012 fortsatt. Investeringen vid sågverket i Tranemo i en 50 % ökning av kapaciteten för tryckimpregnerat har tagits i drift under andra kvartalet. Under augusti månad har Sveriges modernaste spånbalsanläggning tagits i drift i Myresjö. Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgår till -29 Mkr( (-21). Det negativa resultatet förklaras främst av det fortsatt höga råvarupriset i förhållande till försäljningspriset samt att marknadsförutsättningarna har medfört ett lägre kapacitetsutnyttjande. Under kvartalett har sedvanliga kostnader för underhållsstopp belastat resultatet. Under fjärde kvartalet har åtgärder vidtagits för att begränsa produktionenn vid sex av koncernens sju sågverk på grund av obefintlig lönsamhet och svag marknad. Den svaga marknaden gör att förväntningarna på högre priser på sågade trävaror är begränsade vilket medför att en fortsatt sänkning av råvarupriserna är nödvändig. Råvarupriset i södra Sverige ligger fortsatt högre än i Mellansverige. Styrelsen planerar att genomföra en nyemissionn med företrädesrätt för aktieägarna under våren 2013 om minst 200 Mkr. Tredje kvartalet (1 juli -30 september) Nettoomsättningen uppgick till 316 Mkr (310). Rörelseresultatet uppgick till 29 Mkr (-21). Resultatet före och efter skatt uppgick till -41 Mkr (-28). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för kvartalet till 29 Mkr (-15). Resultatet per aktie för perioden uppgick till -6,51 kr (-0,04). Delårsperio oden (1 januari -30 september) Nettoomsättningen uppgick till Mkr (1 059). Rörelseresultatet uppgick till -79 Mkr (-97). Resultatet före och efter skatt uppgick till -113 Mkr (-119). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för perioden till - 64 Mkr (13). Eget kapital uppgår till 308 Mkr (468) och soliditeten till 22,5 % (34,1). Riskbärande kapital uppgår till 495 Mkr (651). Likvida medel inkl. beviljade outnyttjade krediter uppgick till 46 Mkr (123) Resultatet per aktie för perioden uppgick till -0,27 kr (-0,19).

2 KONCERNENS RESULTATUTVECKLING (I SAMMANDRAG) / juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept okt/sept jan-dec 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % -3% -1% -1% -3% -2% -3% Rörelseresultat, Mkr Resultat före skatt, Mkr Resultat efter skatt, Mkr Rörelsemarginal, % -9% -7% -7% -9% -8% -9% Lägre råvarupris krävs för att ge industrin en acceptabel lönsamhetsnivå VD Kommentar Sågverksindustrin i södra Sverige befinner sig sedan drygt ett år i den värsta krisen sedan 1970-talet. Både den inhemska och den europeiska marknaden kännetecknas av en dålig efterfrågan på våra produkter. Råvarupriserna står inte i rimlig relation till priserna på sågade trävaror, vilket medför att industrin går med förlust. Råvarupriset i södra Sverige ligger också på en högre nivå än i övriga Sverige. Branschens exportprisindex för sågade trävaror fortsatte under 2011 ner med ytterligare 9 % för furan och 7 % för granen. Fram t.o.m. september 2012 har prisnivån stabiliserats för furan och medfört en ytterligare prisnedgång på 5 % för granen. Den av marknaden förväntade prisuppgången under det normalt säsongsmässigt starka andra kvartalet har inte uppfyllts. Merparten av vår försäljning av sågade trävaror går till Sverige, Nordeuropa och Medelhavsområdet (inkl Nordafrika). Den statsfinansiella krisen i Europa gör att det råder stor osäkerhet kring konjunkturutvecklingen och för byggandet i Europa. Den tidigare starka svenska marknaden har under året försvagats och detta gäller i första hand för trähusindustrin. Trähusindustrin är nu nere på historisk mycket låga nivåer motsvarande drygt småhus Den för den svenska sågverksindustrin viktiga nordafrikanska marknaden har under kvartalet fortsatt att förbättras. Området står för cirka % av den svenska trävaruexporten, främst furuprodukter. Egypten är den största marknaden inom området. Utvecklingen i USA, som är den enskilt största trävarumarknaden i världen, har förbättrats från historiskt mycket låga nivåer. Ett stort antal sågverk har under hösten och vintern genomfört eller aviserat produktionsbegränsningar. Den likviditets och lönsamhetskris som för närvarande råder i branschen har medfört ett flertal konkurser och nedläggningar av sågverk både i Sverige och utomlands. Vi ser tydligt att sågverk och skogsägarföreningar som inte har ägare/medlemmar som är beredda att skjuta till lån eller kapital är sårbara. Detta innebär att branschens strukturomvandling kommer att fortsätta. Källa: Exportprisindex (Skogsindustrierna) Sågtimmer (Skogsstyrelsen) Produktion Vår koncern bedriver verksamhet vid sju sågverk som har en produktionskapacitet på Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 2 av 12

3 cirka m3. Sågverken är specialiserade med utgångspunkt från trädslag, råvarans grovlek och marknad. Vår grad av vidareförädling ökar främst i form av fingerskarvning och tryckimpregnering. Under 2011 producerades m3, vilket motsvarade ett kapacitetsutnyttjande på 55 %. Målsättningen är att fortsätta öka kapacitetsutnyttjandet vilket är en förutsättning för att kunna nå en långsiktigt acceptabel lönsamhet. Marknadsförutsättningarna under hösten har försämrats och för närvarande medför detta att kapacitetsutnyttjandet har minskat. Produktionen begränsas till dagtid (40 timmar/vecka) i Tvärskog och Rörvik och till 10 timmarsdag (50 timmar/vecka) i Boxholm, Myresjö, Sandsjöfors och Tranemo. Därutöver kommer genomföras ett tre veckor långt stopp vid årsskiftet i alla anläggningar. Koncernens satsning på att specialisera sågverken och öka vidareförädlingen för att förbättra lönsamheten fortsätter. Investeringen vid sågverket i Tranemo i en 50 % ökning av kapaciteten för tryckimpregnerat har tagits i drift under andra kvartalet. Under augusti månad har Sveriges modernaste spånbalsanläggning tagits i drift i Myresjö. En investering på cirka 10 Mkr. viss prisnedgång fortfarande ligger på en historiskt hög nivå och högre än i övriga Sverige. Marknaden för våra biprodukter har under året försvagats. Den milda vintern 2011/12 påverkade efterfrågan från energisidan negativt vilket fått till följd ökade lagernivåer och sänkta priser. Lägre pris på massaved påverkar priset på flis som säljs till massa och pappersindustrin negativt. Framtidsutsikter Byggkonjunkturen har under en längre tid varit svag i de stora industriländerna i Europa och Nordamerika på grund av den finansiella krisen. Det råder en stor osäkerhet kring det statsfinansiella läget i många länder och hur dessa problem skall lösas. Detta innebär fortsatt att byggnationen på de stora trävarumarknaderna är långt under normal nivå och att vi inte kan förvänta oss någon snabb förbättring. I ett längre perspektiv kommer byggnationen inte kunna ligga kvar på nuvarande låga nivåer. Marknaderna i Nordafrika och Mellanöstern, förväntas att fortsätta förbättras. Nuvarande försäljningspriser och kostnader för råvaran gör att branschens lönsamhet är negativ. Den osäkra konjunkturutvecklingen medför fortsatt osäkerhet kring volymer och priser. En fortsatt anpassning av råvarupriserna krävs för att industrin skall överleva och ge en acceptabel lönsamhetsnivå. Råvaruanskaffning Prisuppgången för råvaran har brutits under året och en prisnedgång kan noteras. Under kvartalet har dock bruttomarginalen efter råvarukostnad varit fortsatt historiskt låg. En bättre balans mellan försäljningspris och koncernens råvarukostnad krävs för att sågverken skall visa en rimlig lönsamhet. Med dagens osäkra marknadsförutsättningar för sågade trävaror måste ytterligare korrigeringar av råvarupriset neråt ske för att åstadkomma denna balans. Man skall notera att råvarupriserna i södra Sverige trots en Per Rodert VD och koncernchef VERKSAMHETEN Affärsidé Rörvik Timbers affärsidé är att vara den naturliga samarbetspartnern för trävaruprodukter till kunder inom Industri-, Handel- och Gör det själv - marknaderna. Anpassning och förädling av produkterna sker i nära samarbete med kunderna. Koncernen bedriver träförädling vid tio produktionsenheter i södra Sverige. Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 3 av 12

4 Verksamheten består av sju sågverk med en produktionskapacitet på cirka m3, samt enheter för fingerskarvning, tryckimpregnering, byggnadslist och stallströ. KOMMENTARER TILL RESULTAT- OCH BALANSRÄKNINGEN Delårsperioden (1 januari -30 september) Omsättning och resultat Nettoomsättningen för koncernen uppgick till Mkr (1 059) och rörelseresultatet till -79 Mkr (-97). Det svaga resultatet förklaras främst av en fortsatt ogynnsam nivå av råvarupriserna i relation till låga försäljningspriser och ett relativt lågt kapacitetsutnyttjande. Kapacitetsutnyttjande uppgick till cirka 65 % under perioden. Sågproduktionen under perioden uppgick till m3 ( ). Resultatet före och efter skatt uppgick till -113 Mkr (-119). Ingen aktivering av uppskjuten skatt avseende skattemässiga underskott har skett. Investeringar Koncernens investeringar uppgick till 28 Mkr (11). I Tranemo har under andra kvartalet genomförts en investering i ökad kapacitet för tryckimpregnering. Kapaciteten har ökats med 50 % till cirka m3. Den nya anläggningen, vars anskaffningspris uppgår till ca 9 Mkr, är nu i drift. Under augusti har Sveriges modernaste spånbalsanläggning tagits i drift i Myresjö. Investeringen uppgår till cirka 10 Mkr. Kassaflöde Under perioden har koncernen haft en ökning av rörelsekapitalet vilket tillsammans med det negativa resultatet är främsta anledningen till att kassaflöde från den löpande verksamheten blev - 64 Mkr (13). Skatt Uppskjuten skattefordran avseende skattemässiga underskottsavdrag uppgick per den 30 september till 141 Mkr motsvarande underskottsavdrag på 537 Mkr. Sveriges Riksdag beslutade den 21 november att sänka den svenska bolagsskatten till 22 %. Detta innebär att de uppskjutna skattefordringarna justeras ned med 23 Mkr i kommande årsbokslut. Koncernens eget kapital påverkas negativt med motsvarande belopp. Utöver ovanstående finns skattemässiga underskottsavdrag om ca 290 Mkr som uppstått under 2011 och 2012 för vilka uppskjuten skattefordran ej aktiverats. Bolaget bedömer att den uppbokade skattefordran kommer att kunna utnyttjas inom överskådlig tid Tredje kvartalet (1 juli -30 september) Nettoomsättningen uppgick till 316 Mkr (310). Rörelseresultatet uppgick till 29 Mkr (-21). Resultatet före och efter skatt uppgick till -41 Mkr (-28). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för kvartalet till 29 (-15) Mkr. Resultatet per aktie för perioden uppgick till -6,51kr (-0,04) Risker och osäkerhetsfaktorer Rörvik Timbers risker är främst relaterade till affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer och finansiella risker. Utvecklingen på de finansiella marknaderna under de senaste åren har väsentligt ökat koncernens finansiella och affärsmässiga risker. Händelser i omvärlden har under perioden väsentligt ökat risken och osäkerheten för Rörvik Timber. Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 4 av 12

5 En detaljerad redovisning av koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns på sidan 24 samt koncernens hantering av dessa finns på sidorna i årsredovisningen för Säsongsvariationer Koncernens nettoomsättning, rörelseresultat och kassaflöde från den löpande verksamheten varierar under året. Koncernens starkaste resultat uppkommer normalt under det andra kvartalet. Lageruppbyggnad sker under vinterhalvåret, vilket medför ett negativt kassaflöde och ett ökat finansieringsbehov under denna period. Finansiell ställning Likvida medel och beviljade outnyttjade krediter uppgick per den 30 september till 46 Mkr (123). Bolagets egna kapital uppgår per den 30 september 2012 till 308 Mkr (468), vilket ger en soliditet på 22,5 % (34,1). Riskbärande kapital uppgår till 495 Mkr (651). Soliditeten och likviditeten har försämrats på grund av rörelsens negativa resultat. Nettoskulden, d v s räntebärande skulder(inkl.finansiell leasing) minus likvida medel, ökade under perioden med 97 Mkr och uppgick per den 30 september till 880 Mkr (710). I beloppet ingår lån från kreditinstitut med 393 Mkr, leasingskuld 165 Mkr, skuld till huvudägaren 135 Mkr samt konverteringslån 187 Mkr (exklusive del som redovisas som eget kapital). Den främsta anledningen till den ökade nettoskulden är det negativa resultatet. Styrelsen planerar att genomföra en nyemission med företrädesrätt för aktieägarna under våren 2013 om minst 200 Mkr. Finansiering Bolaget har ett långfristigt kreditavtal med bolagets huvudbank på 410 Mkr som sträcker sig till den 31 december Amortering under detta kreditavtal sker med ca 13 Mkr per år. I avtalet ingår ett finansiellt åtagande att soliditeten skall uppgå till minst 25 % vid varje kvartalsslut. Koncernen har i detta bokslut ej uppfyllt detta villkor då soliditeten uppgår till 22,5%. Emellertid har bolagets ägare under 2011 tillfört bolaget riskbärande kapital på 206 Mkr varav endast 22 Mkr ingår i soliditetsmåttet. Riskbärande kapital uppgår till 36,2 % (47,4). Bolagets huvudbank har bekräftat att man inte kommer utnyttja sin rätt att kräva förtida återbetalning av kreditfaciliteten. Enligt IAS 1 punkt 74 skall en skuld redovisas som kortfristig även om långivaren bekräftat att man ej kommer att krävas förtida återbetalning. I enlighet med detta redovisas koncernens skuld i sin helhet till huvudbanken som kortfristigt. Under perioden har bolagets säsongsfinansiering på 65 Mkr hos bolagets huvudbank återbetalats enligt uppgjort avtal. Resultat per aktie Resultatet per aktie för delårsperioden uppgick till -0,27 kr (-0,19). Eget kapital per aktie uppgick till 49,25 kr (0,71). Antalet aktier i bolaget uppgår efter genomförd sammanläggning (se nedan) till (tidigare ) och antalet röster i bolaget till sammanlagt (tidigare ). Av det sammanlagda antalet aktier är (tidigare ) A-aktier, med vardera tio röster, och (tidigare ) B-aktier, med vardera en röst. Bolaget har under 2011 ställt ut konvertibler om totalt 206 Mkr. Konvertiblerna förfaller till betalning den 30 juni 2016, såvida inte konvertering skett dessförinnan, och löper med en årlig ränta om 6 procent. Om marknadsräntan (Stibor 3 månader) vid ingången av en ny ränteperiod överstiger 5 procent löper dock konvertiblerna istället med en årlig ränta om 7 procent för sådan period. Konvertering till B-aktier kan ske under perioden 1 juli maj Vid full konvertering ökar antalet B-aktier i Rörvik Timber med motsvarande en utspädning om 37,5 procent. I samband med rekonstruktionen utgav Rörvik Timber teckningsoptioner. Dessa kan komma att öka antalet B-aktier i Rörvik Timber med högst aktier. Teckningsoptionerna kan utnyttjas under perioden 15 december december Både teckningsoptionerna och konvertiblerna saknar utspädningseffekt enligt definitionen i IAS 33. Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 5 av 12

6 Aktiekapitalets sammansättning Sammanläggning av aktier som genomförts under perioden medför att antalet aktier i bolaget minskat med faktor 100 och att varje akties kvotvärde ökar från 0,50 kr till 50 kr. Årsstämman beslutade om minskning av bolagets aktiekapital med cirka 250 miljoner kr, från cirka 312 miljoner kr till cirka 62 miljoner kr, för avsättning till reservfonden i syfte att bolaget ska erhålla en ändamålsenlig kapitalstruktur. Minskningen genomfördes utan indragning av aktier och medförde att varje akties kvotvärde (efter sammanläggning enligt ovan) minskat från 50 kr till 10 kr. Årsstämman bemyndigade styrelsen att besluta om nyemission av aktier av serie B. Sådana emissioner skall kunna ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och får avse sammanlagt högst så många nya aktier som motsvarar 10 procent av det totala antalet utestående aktier i bolaget. Moderbolaget Nettoomsättningen för delårsperioden var 7 Mkr (7) och resultat före skatt uppgick till -26 Mkr (6). Moderbolaget fungerar till största del som ett holding - och managementbolag. Moderbolaget har 3 anställda varav 2 omfattar delar av koncernledningen. Omsättningen motsvaras helt av tjänstedebiteringar. Moderbolaget lämnar kapitaltäckningsgarantier till dotterbolagen från tid till annan. I samband med årsbokslut är det brukligt att dotterbolag, som är i behov av kapital, påkallar dessa garantier. Risker och osäkerhetsfaktorer Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer sammanfaller med koncernens redogjorda för ovan. ÖVRIGT Transaktioner med närstående Under perioden har överenskommelse träffats med bolagets huvudägare om en finansiering på totalt 135 Mkr. Finansieringen sker på marknadsmässiga villkor. Se även not 35 i bolagets årsredovisning för Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delrsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med de tillämpade i 2011 års årsredovisning. Nya och ändrade standarder och tolkningsmeddelanden har ej gett någon väsentlig inverkan på koncernens räkenskaper. Händelser efter periodens utgång Sveriges Riksdag beslutade den 21 november att sänka den svenska bolagsskatten till 22 %. Detta innebär att de uppskjutna skattefordringarna justeras ned med 23 Mkr i kommande årsbokslut. Koncernens eget kapital påverkas negativt med motsvarande belopp. I övrigt har inga händelser av väsentlig natur inträffat efter rapportperiodens utgång. Kommande rapporttillfällen Publicering av bokslutskommunikén för räkenskapsåret 2012 beräknas ske torsdagen den 21 februari Huskvarna den 27 november 2012 Per Rodert Verkställande direktör För ytterligare information, kontakta Per Rodert, vd, Ovanstående information är sådan som Rörvik Timber AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande kl. 15,45 den 27 november Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 6 av 12

7 Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 7 av 12

8 Koncernens utfall och ekonomiska ställning RAPPORT ÖVER TOTALTRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MKR) / juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept okt/sept jan-dec 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Resultat per aktie före och efter utspädning, kr -6,51-0,04-0,27-0,19-0,38-0,26 Kvartalsvisa resultaträkningar (Mkr) juli-sept juli-sept april-juni april-juni jan-mars jan-mars okt-dec okt-dec Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rekonstruktionskostnader -3 Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Resultat Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 8 av 12

9 Koncernens utfall och ekonomiska ställning RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MKR) TILLGÅNGAR sep 30-sep 31-dec Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga skulder, räntebärande Konvertibelt förlagslån, räntebärande Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande Kortfristiga skulder, ej räntebärande SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER ) Räntebärande skulder exklusive leasingskuld uppgår till 715 Mkr (519). RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MKR) jan-sept jan-sept jan-dec Vid periodens början Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Tillskjutet kapital via konvertibelemission Vid periodens slut Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 9 av 12

10 Koncernens utfall och ekonomiska ställning RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MKR) / juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept okt/sept jan-dec 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån Den löpande verksamheten Resultat före skatt Avskrivningar som belastat resultatet Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1) Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Förändringar av likvida medel Likvida medel vid periodens slut ) Inklusive finansiering via kreditförsäkringsinstitut som uppkom i rekonstruktionen Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 10 av 12

11 Koncernens utfall och ekonomiska ställning AKTIEDATA / juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept okt/sept jan-dec 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån Antal utestående aktier, tusental * Emitterade aktier * Sammanläggning 1: Antal utestående aktier, tusental Resultat per aktie före och efter utspädning, kr -6,51-0,04-0,27-0,19-0,38-0,26 Eget kapital per aktie före och efter utspädning, kr 49,25 0,71 0,68 Börskurs på balansdagen, kr 17,50 0,29 0,25 Om utestående konvertibler används för teckning av aktier kommer antal B-aktier öka med och det egna kapitalet med ca 185 Mkr. Om utestående teckningsoptioner används för teckning av aktier kommer antal B-aktier öka med och det egna kapitalet med ca 10 Mkr. NYCKELTAL / juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept okt/sept jan-dec 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån Rörelsemarginal, % neg neg neg neg neg neg Vinstmarginal, % neg neg neg neg neg neg Avkastning på sysselsatt kapital, % neg neg neg neg neg neg Avkastning på eget kapital, % neg neg neg neg neg neg Soliditet, % 22,5 34,1 29,6 Nettoskuldsättning, mkr 1) Skuldsättningsgrad, ggr 2,9 1,5 1,9 Riskbärande kapital, Mkr Riskbärande kapital, % 36,2 47,4 42,5 1) Nettoskuldsättning exklusive leasingskuld uppgår till 708 Mkr (519). Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 11 av 12

12 Moderbolagets utfall och ekonomiska ställning MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MKR) jan-sept jan-sept jan-dec 9 mån 9 mån 12 mån Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernbolag Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MKR) (Mkr) jan-sept jan-sept jan-dec Tillgångar Materiellla anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Kortfristiga fordringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Konvertibelt lån Övriga långfristiga skulder, räntebärande 117 Långfristiga skulder, ej räntebärande 7 5 Kortfristiga skulder, räntebärande Kortfristiga skulder, ej räntebärande Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Delårsrapport januari-september 2012 Sidan 12 av 12