Kährs Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal

Transkript

1 Kährs Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 1-19 maj

2 Koncernchefens kommentarer Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 646 (613), vilket var en ökning med 33 eller 5% jämfört med föregående år. Detta förklaras framförallt av en positiv försäljningsutveckling på den svenska samt de centraleuropeiska marknaderna, men däremot har marknadsutvecklingen för Finland respektive Ryssland varit fortsatt svag. Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 53 (48) eller 8,2% (7,8) och var 5 bättre än samma period. Det förbättrade rörelseresultatet var i huvudsak relaterat till en högre omsättning samt fortsatt god kostnadskontroll. Koncernens nettoomsättning under kvartal 1 var bättre än samma period föregående år på grund av en högre nettoomsättning på parkett och övriga trägolv som ökade med 5%. Även plast, laminat och klinkers hade en god utveckling och ökade med 6% medan övrigt, framförallt golvtillbehör, ökade med drygt 20% under årets första kvartal. Av marknaderna utvecklades region Nordic positivt med en stark tillväxt i framförallt Sverige men även flera marknader i Centraleuropa, Spanien samt Kina visade på en god försäljningstillväxt under årets första kvartal. I Finland och Ryssland såg vi en fortsatt svag utveckling som drevs av en avvaktande projektmarknad. Region Americas visade också ett svagt kvartal och påverkades kraftigt av de hårda väderförhållandena som rådde under januari och februari, där vi dock ser ett fortsatt positivt momentum i marknaden. Bruttomarginalen minskade från 33,8% till 32,6% vilket förklaras av en förändrad produktmix på framförallt parkettsidan och en högre omsättningsandel till projekt. De fasta kostnaderna hålls fortsatt på en återhållsam nivå, och under första kvartalet var dessa 2% lägre än samma period. Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) var 53 eller 8,2% jämfört med 48 eller 7,8% för samma period föregående år. Vi har under mars genomfört en tap issue om nominellt 225 inom avtalsvillkoren för vårt obligationslån, vilket har tillfört bolaget likviditet om 214 netto. Denna likvid kommer att användas för en refinansiering av verksamheten genom att en större del av aktieägarlånen till Nanna II S.C.A. i Luxemburg kommer att återbetalas under kvartal 2,. Christer Persson Vd och Koncernchef 2 (17)

3 Finansiella kommentarer i korthet och nyckeltal I Kährs Holding AB:s koncernredovisning ingår underkoncernerna AB Gustaf Kähr, Karelia-Upofloor Oy samt Oak Norge AS. Första kvartalet i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 646 (613), en ökning med 33 eller 5% jämfört med föregående år. Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) i kvartalet uppgick till 53 (48) eller 8,2% (7,8), dvs en resultatförbättring med 11%. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) i första kvartalet uppgick till 30 (21) eller 4,6% (3,4). Periodens resultat för koncernen uppgick till 5 (10) under det första kvartalet. Orsaken till den negativa avvikelsen var relaterad till valutaomräkning av internlån som påverkat finansnettot med -14. Bolaget har i mars genomfört en tap issue om nominellt 225 inom avtalsvillkoren för obligationslånet. Detta har tillfört bolaget likviditet om 214 netto. Nettoskulden i bolaget uppgår per 31 mars till 482 inklusive finansiell leasing på 118. Händelser efter periodens utgång I början av april återbetalade koncernen totalt 260 av utestående aktieägarlån till Nanna II S.C.A. i Luxemburg. apr-- mar Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) Rörelseresultat (EBIT) Periodens resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 8,2% 7,7% 6,4% 6,5% Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 8,2% 7,8% 9,3% 9,4% Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 4,6% 3,4% 5,3% 5,6% Rörelseresultat (EBIT), % 4,6% 3,3% 2,4% 2,8% 3 (17)

4 Kährs, första kvartalet I Kährs Holding AB:s koncernredovisning ingår underkoncernerna AB Gustaf Kähr, Karelia-Upofloor Oy samt Oak Norge AS. Nettoomsättning Första kvartalet Total nettoomsättning för koncernen uppgick till 646 (613), en ökning med 5% jämfört med. Rörelseresultat Första kvartalet Rörelseresultatet (EBIT) under det första kvartalet uppgick till 30 (20), en förbättring med 50%. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) uppgick till 30 (21) eller 4,6% (3,4%) och rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 53 (48) eller 8,2% (7,8). Periodens resultat var 5 (10) och förändringen förklaras av valutaomräkning på internlån som påverkat resultatet negativt med 14. Koncernens totala avskrivningar på anläggningstillgångar uppgick till 22 (26) och bolaget har inte haft några kostnader för omstrukturering under det första kvartalet då fabriksstängningen i Kuopio, Finland fullt reserverades i årsbokslutet för. Finansiella nettokostnader Första kvartalet De finansiella nettokostnaderna var -24 (-10). Avvikelsen mot föregående år är i huvudsak relaterad till ovan nämnda valutaomräkning på internlån till Nanna II S.C.A. i Luxemburg. Kassaflöde och Investeringar Första kvartalet Det operativa kassaflödet för det första kvartalet var -73 (-43). Resultatförbättringen mot föregående år påverkade det operativa kassaflödet positivt men samtidigt ökade nettorörelsekapitalet med 111 i kvartalet. Denna ökning var framförallt relaterad till mer bundet kapital i kundfordringar genom en högre omsättning än motsvarande period samt de normala säsongsvariationerna i koncernens försäljning. Nettorörelsekapitalet är också 16 lägre per 31 mars än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Investeringarna ökade i kvartalet till 37, att jämföras med 12 under kvartal 1,. Den större delen av investeringarna sker vid koncernens största produktionsanläggning i Nybro, Sverige. Finansiell ställning Totala tillgångar i koncernen uppgick till per 31 mars (2 164 per 31 december ) och soliditeten var 17% exklusive aktieägarlånen från Nanna II S.C.A. (19% per 31 december ). Koncernens nettoskuld inklusive finansiell leasing uppgick till 482 per 31 mars, att jämföras med 376 per 31 december. Koncernens nettoskuld exklusive finansiell leasing uppgick till 364 per 31 mars, att jämföras med 255 per december. Nettoskulden exklusive finansiell leasing i förhållande till justerad EBITDA var per den 31 mars 1,6x och räntetäckningsgraden var 5,1x. Likvida medel i koncernen per den 31 mars var 341 jämfört med 236 per 31 december, dvs en ökning med 105 under kvartalet. Kährs har i mars genomfört en tap issue om nominellt 225 inom avtalsvillkoren för obligationslånet. Detta har tillfört bolaget 214 netto och redovisas i kassaflödesanalysen under avsnittet finansieringsverksamheten. Denna likvid kommer att användas för en refinansiering av verksamheten genom att en större del av aktieägarlånen till Nanna II S.C.A. i Luxemburg kommer att återbetalas under kvartal 2,. Medarbetare Antalet anställda i koncernen per 31 mars var vilket är en ökning med 21 anställda sedan årsskiftet. Anställda utanför Sverige uppgick den 31 mars till 783 vilket är en ökning med 1 person från 782 anställda per den 31 december. 4 (17)

5 Nettoomsättning och resultat i korthet Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning under kvartal 1, uppgick till 646 (613), en ökning med 33 eller 5%. Den övervägande delen av omsättningsökningen, 25 av 33, förklarades av en positiv försäljningsutveckling på parkett och övriga trägolv. Dessutom ökade plastgolv, laminat och klinkers med 4 och även övrigt, i huvudsak golvtillbehör, ökade med 4 jämfört med samma period. En generellt sett svag projektmarknad förklarar denna utveckling medan segmentet retail är svagt förbättrat. Nettoomsättning per produktgrupp Trägolvsförsäljningen fortsatte att visa en blandad utveckling i säljregionerna under det första kvartalet. Försäljningen av parkett och övriga trägolv ökade med 25 eller 5% jämfört med samma period föregående år till 553. Försäljningen av plastgolv, laminat och klinkers uppgick till 69 i kvartalet och detta innebar en ökning med 6% jämfört med samma period. Nettoomsättningen för övrig verksamhet, inklusive golvtillbehör, ökade med över 20% i första kvartalet till 24. Nettoomsättning per region Koncernen har en god försäljningsutveckling i region Nordic där ökningen mot samma period var 15%. Denna ökade försäljning drivs framförallt av en positiv utveckling för parkett i Sverige men dessutom av en god utveckling för plastgolv på den svenska och norska marknaden. Även region Centraleuropa samt region övriga marknader utvecklades positivt med en försäljningstillväxt på 5% respektive 45% i kvartalet. I Centraleuropa ser vi en förbättrad utveckling på flertalet marknader medan den ökade försäljningen i övriga marknader kommer från Kina och Spanien. I region Americas påverkades försäljningen negativt under januari och februari på grund av väderförhållanden och första kvartalets försäljning var totalt 11% lägre än föregående år. Vi ser dock en förbättrad marknadsutveckling i USA. Region Finland/Baltikum och region Ryssland/CIS visade en fortsatt negativ försäljningsutveckling under första kvartalet på -14% respektive -9%. Rörelseresultat (justerad EBITDA och EBIT) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick i första kvartalet till 53 (48) eller 8,2% (7,8). Inga omstruktureringskostnader har påverkat koncernens resultat under. Rörelseresultatet (EBIT) under årets första kvartal var 30 (20). Fördelningen av koncernens EBIT per produktgrupp framgår av tabeller på sidan 6. 5 (17)

6 Segmentutveckling Parkett och övriga trägolv apr - mar Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 3,4% 2,8% 5,0% 5,1% Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 3,4% 2,7% 1,8% 2,0% Plast, laminat och klinkers apr - mar Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 8,7% 7,7% 8,1% 8,4% Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 8,7% 7,7% 7,3% 7,6% Övrigt apr - mar Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 20,8% 5,0% 6,0% 10,2% Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 20,8% 5,0% 3,6% 8,0% 6 (17)

7 Generell information Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. Närstående transaktioner Transaktioner med närstående parter prissätts utifrån gällande marknadsvillkor och priser. Närstående parter refererar till de bolag där Kährs Holding AB (publ) har ett bestämmande eller betydande inflytande vad gäller operativa och finansiella beslut. Närstående parter omfattar dessutom de företag och individer, såsom styrelse och företagsledning, som har möjligheten att kontrollera eller utöva ett betydande inflytande över koncernens finansiella och operativa beslut. En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process som genomförs inom ramen för verksamhetsstyrningen och är en del av den fortlöpande översynen och de framåtblickande bedömningarna av verksamheten. Kährs långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som följer av vår löpande verksamhet. Moderbolaget Moderbolaget Kährs Holding AB (publ) bildades 1996 och är ett aktiebolag med säte i Nybro, Sverige. Nettoomsättningen i moderbolaget för perioden januari till mars var 0 (0) med ett resultat efter skatt på -13 (-8). Moderbolagets resultatoch balansräkning presenteras på sidan i denna delårsrapport. Risk och osäkerhetsfaktorer Kährs är ett globalt företag som bedriver verksamhet i många länder. Detta gör att vi exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Följaktligen är riskhantering en viktig del av Kährs arbete för att nå de uppsatta målen. Händelser efter balansdagen I början av april genomförde Kährs en återbetalning av aktieägarlån till Nanna II S.C.A. om drygt 260 som en första del i refinansieringen. Ytterligare 90 är planerade att återbetalas senare under det andra kvartalet. Utöver ovanstående har inga väsentliga händelser inträffat efter balansdagen. 7 (17)

8 Koncernens resultaträkning not apr - mar Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat % av nettoomsättningen ,7% ,2% ,4% ,5% Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat 2 % av nettoomsättningen 30 4,6% 20 3,3% 58 2,4% Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ,8% Rapport över koncernens totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa övrigt totalresultat för perioden Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till minoritetsandelar i resultat Total Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 0,2 0,3-1,3-1,5 8 (17)

9 Rapport över koncernens finansiella ställning not 31 mar 31 mar 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Fastigheter, maskiner och inventarier Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Derivat Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar till pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga avsättningar Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Derivat Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER (17)

10 Rapport över koncernens kassaflöde apr - mar Den löpande verksamheten Resultat före skatt Övriga ej kassapåverkande poster Erhållna räntor Erlagda räntor Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Förändring i lager Förändring i rörelsefodringar Förändring i rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Förändring i finansiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut (17)

11 Rapport över förändring av eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Eget Kapital Per 1 januari Periodens resultat 5 5 Övrigt totalresultat -3-3 Per 31 mars Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Eget Kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 31 december (17)

12 Kährs Holding AB (publ) resultaträkning apr - mar Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat % av nettoomsättning Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat (17)

13 Kährs Holding AB (publ) balansräkning 31 mar 31 mar 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Total kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER (17)

14 Noter Not 1, Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. För att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter som ses över regelbundet. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Det verkliga värdet kan avvika från dessa uppskattningar. Not 2, Segment Nettoomsättning per segment apr-- mar Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Nettoomsättning Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) per segment apr-- mar Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat (EBIT) per segment apr - mar Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Rörelseresultat (EBIT) (17)

15 Not 3, Engångsposter apr - mar Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Omstruktureringar i produktionsstruktur Övriga engångsposter Rörelseresultat (EBIT) Not 4, Räntebärande skulder 31 mar 31 mar 31 dec Långfristiga skulder Aktieägarlån Obligationslån Finansieringskostnader Finansiell leasing Övriga lån Summa räntebärande långfristiga skulder Kortfristiga skulder Finansiell leasing Övriga lån Summa räntebärande kortfristiga skulder Summa räntebärande skulder Aktieägarlån till Nanna II S.C.A. 2 Upplupna finansieringskostnader fördelade över obligationslånets löptid 15 (17)

16 Nyckeltal för Kährskoncernen apr - mar Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 8,2% 7,7% 6,4% 6,5% Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 8,2% 7,8% 9,3% 9,4% Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 4,6% 3,4% 5,3% 5,6% Rörelseresultat (EBIT), % 4,6% 3,3% 2,4% 2,8% Periodens resultat, % 0,8% 1,6% -1,6% -1,8% Nettorörelsekapitalet Nettoskuld Soliditet 17% 21% 19% 17% 1 Obligationslån samt finansiell leasing minus likvida medel Finansiell kalender Kährs Holding AB (publ):s delårsrapportering samt årsredovisningar publiceras på Kährs websida Rapporteringskalender som följer: Årsredovisning april Delårsrapport, kvartal 1 maj Delårsrapport, kvartal 2 augusti Delårsrapport, kvartal 3 november Bokslutskommuniké februari 2015 Giltig lydelse Denna delårsrapport har upprättats på både svenska och engelska. Den svenska lydelsen skall gälla för alla ändamål i händelse av skillnader mellan språkversionerna. 16 (17)

17 Nybro, 19 maj KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Sven-Gunnar Schough Ordförande Carl Johan Falkenberg Anders Wassberg Hannu Paitula Bertel Langenskiöld Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Anne Berner Stefan Karlsson Jakob Jakobsson Ledamot Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Christer Persson Vd och Koncernchef Informationen i denna delårsrapport är sådan som Kährs Holding AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande måndagen den 19 maj kl CET. Delårsrapporten har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Christer Persson Vd och Koncernchef Tel: christer.persson@kahrs.se Peter Ericsson CFO Tel: peter.ericsson@kahrs.se Adress: Kährs Holding AB (publ) Dunderbergsgatan Nybro Sverige Organisationsnummer: Telefon: (17)