Kährs Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal

Transkript

1 Kährs Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 1 13 maj

2 Koncernchefens kommentarer Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 687 (646), vilket var en ökning med 41 eller 6% jämfört med föregående år. Detta förklaras av en positiv försäljningstillväxt i Sverige och Norge, men även Storbritannien samt USA har haft en god utveckling. Däremot har marknadsutvecklingen i Finland varit fortsatt svag även om situationen har förbättrats något under året. Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter uppgick till 76 (53) eller 11,1% (8,2), vilket var 23 bättre än motsvarande period föregående år. Det förbättrade rörelseresultatet var i huvudsak relaterat till en högre omsättning men även en förbättrad bruttomarginal. Koncernens nettoomsättning under kvartal 1 var bättre än motsvarande period föregående år på grund av en högre nettoomsättning på parkett och övriga trägolv som ökade med totalt 5%. Även plast, laminat och klinkers hade en god utveckling och ökade med 13% medan övrigt, framförallt golvtillbehör, ökade med drygt 17% under årets första kvartal. Region Nordic utvecklades positivt med en stark tillväxt i huvudmarknaderna Sverige och Norge, men även region Americas, region Ryssland & CIS och region Övriga marknader visade på en god volymtillväxt under det första kvartalet. I region Centraleuropa visade Storbritannien den starkaste tillväxttakten medan Tyskland var svagt negativt och Schweiz något positivt jämfört med samma period föregående år. I region Finland & Baltic såg vi en fortsatt svag utveckling då projektmarknaden är avvaktande, men vi ser samtidigt att vissa förbättringar och ökade aktiviteter kan skönjas i marknaden. Bruttomarginalen ökade från 32,6% till 33,7% vilket i huvudsak förklaras av en förbättrad produktmix på framförallt parkett men även prishöjningar genomförda under det första kvartalet har påverkat marginalen positivt. De fasta kostnaderna hålls fortsatt på en återhållsam nivå och under första kvartalet var dessa 1% högre än motsvarande period, trots en försäljningstillväxt om 6%. Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter var 76 eller 11,1% jämfört med 53 eller 8,2% för motsvarande period föregående år. Under det första kvartalet har rörelsekapitalet ökat med 82, vilket är enligt förväntan på grund av säsongsvariationen inom både försäljning och materialinköp. Kundfordringarna har ökat med 118 medan leverantörsskulderna har ökat med 21. Koncernens varulager har minskat med 15. Kährs har i februari förvärvat en minoritetspost i det nybildade kroatiska bolaget Pozgaj Flooring för att stärka koncernens försörjningskedja. Pozgaj Flooring, som tidigare var en del av Pozgaj Group, tillverkar trägolv och driver sågverk. Förvärvet tillför egen produktion av trägolv nära den viktiga centraleuropeiska marknaden och säkerställer tillgång till högkvalitativ kroatisk ek för koncernen. Kährs har även en option på att förvärva resterande aktier i bolaget. Christer Persson Vd och Koncernchef 2 (17)

3 Finansiella kommentarer i korthet och nyckeltal Första kvartalet i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 687 (646), en ökning med 41 eller 6% jämfört med föregående år. Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) i kvartalet uppgick till 76 (53) eller 11,1% (8,2), dvs. en resultatförbättring med 43%. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) i första kvartalet uppgick till 52 (30) eller 7,6% (4,6). Periodens resultat för koncernen uppgick till 35 (5) under det första kvartalet. Förklaringen till den positiva avvikelsen var i huvudsak relaterad till ett starkare bruttoresultat genom högre nettoomsättning och förbättrad bruttomarginal. Samtidigt hölls kostnaderna på en återhållsam nivå. I februari förvärvades en minoritetspost i det nybildade kroatiska bolaget Pozgaj Flooring för att stärka koncernens försörjningskedja. Förvärvet tillför egen produktion av trägolv nära den viktiga centraleuropeiska marknaden och säkerställer tillgång till högkvalitativ kroatisk ek för koncernen. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. apr-- Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) Rörelseresultat (EBIT) Periodens resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 11,8% 8,2% 8,3% 9,2% Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 11,1% 8,2% 10,1% 10,8% Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 7,6% 4,6% 6,5% 7,2% Rörelseresultat (EBIT), % 8,3% 4,6% 4,7% 5,7% 3 (17)

4 Kährs, första kvartalet Nettoomsättning Första kvartalet Total nettoomsättning för koncernen uppgick till 687 (646), en ökning med 6% jämfört med. Rörelseresultat Första kvartalet Rörelseresultatet (EBIT) under det första kvartalet uppgick till 57 (30) eller 8,3% (4,6), en förbättring med 90%. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) uppgick till 52 (30) eller 7,6% (4,6) och rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 76 (53) eller 11,1% (8,2). Periodens resultat var 35 (5) där förbättringen förklaras av ett starkare bruttoresultat drivet av en högre nettoomsättning och en förbättrad bruttomarginal. Samtidigt hölls de fasta kostnaderna på en kontrollerad nivå. Koncernens totala avskrivningar på anläggningstillgångar uppgick till 24 (22) i kvartalet. Finansiella nettokostnader Första kvartalet De finansiella nettokostnaderna var -15 (-24). Kostnaderna avser i huvudsak bolagets obligationslån men även räntekostnader för utnyttjad checkkredit samt för aktieägarlån från Nanna II S.C.A. i Luxemburg. Kassaflöde och Investeringar Första kvartalet Det operativa kassaflödet från den löpande verksamheten under det första kvartalet var -12 (-73). Resultatförbättringen mot föregående år påverkade det operativa kassaflödet positivt. Samtidigt hade koncernen en mindre ökning av nettorörelsekapitalet jämfört med föregående år, 82 (111). Denna förbättring var framförallt relaterad till en större lagersänkning samt högre leverantörsskulder än per 31 mars föregående år. Nettorörelsekapitalet var endast 1 högre per 31 mars än vid motsvarande tidpunkt föregående år, trots en försäljningstillväxt på över 6%. Investeringarna var 23 i första kvartalet, att jämföras med 37 under kvartal 1,. Den övervägande delen av dessa investeringar har skett vid koncernens produktionsanläggning i Nybro, Sverige samt i Satulung, Rumänien där den befintliga verksamheten byggs ut till en fullskalig golvfabrik som ska stå klar i slutet av. Finansiell ställning Totala tillgångar i koncernen uppgick till per 31 mars (2 026 per 31 december ) och soliditeten var 19% exklusive aktieägarlånen från Nanna II S.C.A. (17% per 31 december ). Koncernens nettoskuld inklusive finansiell leasing uppgick till 799 per 31 mars, att jämföras med 762 per 31 december. Koncernens nettoskuld exklusive finansiell leasing uppgick till 683 per 31 mars, att jämföras med 645 per december. Nettoskulden exklusive finansiell leasing i förhållande till justerad EBITDA var per den 31 mars 2,4x och räntetäckningsgraden var 5,1x. Likvida medel i koncernen per den 31 mars var 71 jämfört med 80 per 31 december, dvs. en minskning med 9 under kvartalet. Koncernen utnyttjade per den 31 mars 45 av den avtalade checkräkningskrediten på 100. Detta innebär att tillgänglig likviditet för koncernen per sista mars uppgick till 126. Medarbetare Antalet anställda i koncernen per 31 mars var vilket är en ökning med 10 anställda sedan årsskiftet. Anställda utanför Sverige uppgick den 31 mars till 827 vilket är en ökning med 31 personer. 4 (17)

5 Nettoomsättning och resultat i korthet Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning under kvartal 1, uppgick till 687 (646), en ökning med 41 eller 6%. Den övervägande delen av omsättningsökningen, 28 av 41, förklarades av en positiv försäljningsutveckling på parkett och övriga trägolv. Dessutom ökade plastgolv, laminat och klinkers med 9 och även övrigt, i huvudsak golvtillbehör, ökade med 4 jämfört med motsvarande period. Nettoomsättning per produktgrupp Trägolvsförsäljningen fortsatte att visa en blandad utveckling i säljregionerna under det första kvartalet. Försäljningen av parkett och övriga trägolv ökade med 28 eller 5% jämfört med motsvarande period föregående år till 581. Försäljningen av plastgolv, laminat och klinkers uppgick till 78 i kvartalet och detta innebar en ökning med 13% jämfört med samma period. Nettoomsättningen för övrig verksamhet, inklusive golvtillbehör, ökade med över 17% i första kvartalet till 28. Nettoomsättning per region Koncernen har sett en fortsatt god försäljningsutveckling i region Nordic där ökningen mot samma period var 12%. Denna ökade försäljning förklaras framförallt av en positiv utveckling för parkettgolv i Sverige och Norge men dessutom av en god utveckling för plastgolv på den svenska marknaden. I Centraleuropa var tillväxten 2% och där visade Storbritannien den klart starkaste tillväxttakten, medan Tyskland var svagt negativt och Schweiz var något positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Region Ryssland/CIS hade en mycket god volymutveckling i det första kvartalet och växte med 27% men påverkades samtidigt negativt av den svaga rubeln. Prishöjningar har dock införts i regionen från den 1 januari, vilket kompenserat delar av valutaförsvagningen. Även region Americas samt region övriga marknader utvecklades positivt med en försäljningstillväxt på 23% respektive 19% i det första kvartalet. Vi ser också en fortsatt förbättrad marknadsutveckling i USA under. 5 (17) Region Finland/Baltikum visade en fortsatt negativ försäljningsutveckling under första kvartalet på -4%. Projektmarknaden har varit svag även i inledningen av men vi ser en tendens att mindre projekt har börjat startas upp medan de större projekten är fortsatt avvaktande. Nettoomsättning per produktgrupp kvartal 1 - Övrigt Plast, 4% laminat och klinkers 11% Parkett och övriga trägolv 85% Nettoomsättning per region kvartal 1 - Finland/ Baltikum 14% Ryssland/ CIS 10% Övriga 4% Americas 9% Centraleuropa 23% Nordic 40% Rörelseresultat (justerad EBITDA och EBIT) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick i första kvartalet till 76 (53) eller 11,1% (8,2). Rörelseresultatet (EBIT) under årets första kvartal var 57 (30). Fördelningen av koncernens EBIT per produktgrupp framgår av tabeller på sidan 6.

6 Segmentutveckling Parkett och övriga trägolv apr - Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 6,0% 3,4% 6,1% 6,7% Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 6,9% 3,4% 4,2% 5,0% Plast, laminat och klinkers apr - Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 15,4% 8,7% 8,4% 10,3% Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 15,4% 8,7% 7,6% 9,6% Övrigt apr - Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 17,9% 20,8% 11,0% 10,6% Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 17,9% 20,8% 10,0% 9,6% 6 (17)

7 Generell information Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. Närstående transaktioner Transaktioner med närstående parter prissätts utifrån gällande marknadsvillkor och priser. Närstående parter refererar till de bolag där Kährs Holding AB (publ) har ett bestämmande eller betydande inflytande vad gäller operativa och finansiella beslut. Närstående parter omfattar dessutom de företag och individer, såsom styrelse och företagsledning, som har möjligheten att kontrollera eller utöva ett betydande inflytande över koncernens finansiella och operativa beslut. En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process som genomförs inom ramen för verksamhetsstyrningen och är en del av den fortlöpande översynen och de framåtblickande bedömningarna av verksamheten. Kährs långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som följer av vår löpande verksamhet. Moderbolaget Moderbolaget Kährs Holding AB (publ) bildades 1996 och är ett aktiebolag med säte i Nybro, Sverige. Nettoomsättningen i moderbolaget för perioden januari till mars var 0 (0) med ett resultat efter skatt på -11 (-13). Moderbolagets resultat- och balansräkning presenteras på sidan i denna delårsrapport. Risk och osäkerhetsfaktorer Kährs är ett globalt företag som bedriver verksamhet i många länder. Detta gör att vi exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Följaktligen är riskhantering en viktig del av Kährs arbete för att nå de uppsatta målen. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagens utgång. 7 (17)

8 Koncernens resultaträkning not apr - Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat % av nettoomsättningen ,1% ,7% ,6% ,2% Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Resultatandel i intresseföretag Rörelseresultat 2 % av nettoomsättningen 57 8,3% 30 4,6% 123 4,7% Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ,7% Rapport över koncernens totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa övrigt totalresultat för perioden Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till minoritetsandelar i resultat Total Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 1,2 0,2 1,0 2,0 8 (17)

9 Rapport över koncernens finansiella ställning not mar 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag Fastigheter, maskiner och inventarier Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Derivat Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande 0-0 Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar till pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga avsättningar Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Derivat Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER (17)

10 Rapport över koncernens kassaflöde apr - Den löpande verksamheten Resultat före skatt Övriga ej kassapåverkande poster Erhållna räntor Erlagda räntor Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Förändring i lager Förändring i rörelsefodringar Förändring i rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Förändring i finansiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring checkräkningskredit Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut (17)

11 Rapport över förändring av eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget Kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 31 mars Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget Kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 31 mars Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget Kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 31 december (17)

12 Kährs Holding AB (publ) resultaträkning apr - Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat % av nettoomsättning Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat (17)

13 Kährs Holding AB (publ) balansräkning mar 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Total kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER (17)

14 Noter Not 1, Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. För att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter som ses över regelbundet. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Det verkliga värdet kan avvika från dessa uppskattningar. Not 2, Segment Nettoomsättning per segment apr-- Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Nettoomsättning Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) per segment apr-- Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat (EBIT) per segment apr - Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Rörelseresultat (EBIT) (17)

15 Not 3, Engångsposter apr - Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Omstruktureringar i produktionsstruktur Övriga engångsposter Rörelseresultat (EBIT) Not 4, Räntebärande skulder mar 31 dec Långfristiga skulder Aktieägarlån Obligationslån Finansieringskostnader Finansiell leasing Utnyttjad checkräkningskredit Övriga lån Summa räntebärande långfristiga skulder Kortfristiga skulder Finansiell leasing Övriga lån 1-1 Summa räntebärande kortfristiga skulder Summa räntebärande skulder Aktieägarlån till Nanna II S.C.A. 2 Upplupna finansieringskostnader fördelade över obligationslånets löptid 15 (17)

16 Nyckeltal för Kährskoncernen apr - Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 11,8% 8,2% 8,3% 9,2% Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 11,1% 8,2% 10,1% 10,8% Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 7,6% 4,6% 6,5% 7,2% Rörelseresultat (EBIT), % 8,3% 4,6% 4,7% 5,7% Periodens resultat, % 5,1% 0,8% 1,2% 2,3% Nettorörelsekapitalet Nettoskuld Soliditet 19% 17% 17% 19% 1 Obligationslån, utnyttjad checkräkningskredit samt finansiell leasing minus likvida medel Finansiell kalender Kährs Holding AB (publ):s delårsrapportering samt årsredovisningar publiceras på Kährs websida Rapporteringskalender som följer: Årsredovisning april Delårsrapport, kvartal 1 maj Delårsrapport, kvartal 2 augusti Delårsrapport, kvartal 3 november Bokslutskommuniké februari 2016 Giltig lydelse Denna delårsrapport har upprättats på både svenska och engelska. Den svenska lydelsen skall gälla för alla ändamål i händelse av skillnader mellan språkversionerna. 16 (17)

17 Nybro, 13 maj KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Sven-Gunnar Schough Ordförande Carl Johan Falkenberg Anders Wassberg Hannu Paitula Bertel Langenskiöld Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Anne Berner Stefan Karlsson Jakob Jakobsson Ledamot Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Christer Persson Vd och Koncernchef Informationen i denna delårsrapport är sådan som Kährs Holding AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande onsdagen den 13 maj kl CET. Delårsrapporten har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Christer Persson Vd och Koncernchef Tel: christer.persson@kahrs.se Jonas Bäck CFO Tel: jonas.back@kahrs.se Adress: Kährs Holding AB (publ) Dunderbergsgatan Nybro Sverige Organisationsnummer: Telefon: (17)