INNEHÅLL. Förvaltningsberättelse 3. Femårsöversikt 10. Resultat- och Balansräkning 11. Eget kapital och Kassaflödesanalys 14. Redovisningsprinciper 16

Transkript

1 Årsredovisning 2013

2 INNEHÅLL Förvaltningsberättelse 3 Femårsöversikt 10 Resultat- och Balansräkning 11 Eget kapital och Kassaflödesanalys 14 Redovisningsprinciper 16 Noter 21 Revisionsberättelse 36 Styrelse och Ledning 37 Årsstämma och Rapporttillfällen samt adresser 39 Mineraltillgång och Mineralreserv 40 2 NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING 2013

3 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Nordic Mines AB (publ) org.nr får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret VERKSAMHET Nordic Mines grundades 2005 och är ett nordiskt gruv- och prospekteringsföretag med vision om att bli en av Nordens och Europas ledande guldproducenter och en förebild inom miljöarbete. driver en guldgruva, Laivagruvan, utanför Brahestad i mellersta Finland samt har bedrivit prospektering i Finland och Sverige, vilken temporärt stoppats på grund av kostnadsbesparingar. I november 2013 gjordes ännu en uppdatering av fyndigheten vid Laivagruvan, vilken kom fram till en preliminär beräkning av mineralreserven på 10,6 miljoner ton med en guldhalt på 1,3 gram per ton enligt en oberoende värderingsrapport gjord av SRK Consulting (UK) Ltd, SRK Ltd. Under sommaren 2011 påbörjades malmbrytning vid Laivagruvan och under hösten intrimmades anrikningsverket och tillhörande pastaanläggning. Den första dorétackan producerades 27 december Under 2012 har guldproduktionen succesivt ökat, men också drabbats av diverse driftsstörningar och är ännu inte i nivå med ursprungsplanen. Totalt producerades 932 kilo guld under Under första halvåret 2013 förbättrades produktionen aningen, men inte tillräckligt för att täcka kostnader och återbetalning av skulder. Den 8 juli 2013 ansökte bolaget om rekonstruktion för samtliga icke vilande bolag. Kort därpå avslutades brytning i gruvan och man tog in malm från tidigare malmupplag, vilken innehåller en lägre guldhalt. Detta påverkade produktionen negativt under andra halvåret Totalt producerades kilo guld under har per den 31 december anställda, varav 95 personer i Finland och 5 personer i Sverige. s huvudkontor är beläget i Uppsala. Aktien är upptagen till handel på Nasdaq OMX Small Cap i Stockholm. består av moderbolaget Nordic Mines AB (publ) med en finsk filial, Nordic Mines AB (publ), filial Finland, och dotterbolagen Nordic Mines Optioner AB samt Nordic Mines Marknad AB, som i sin tur har ett finskt dotterbolag, Nordic Mines OY och en finsk filial Nordic Mines Marknad AB, filial. Sverige Finland Nordic Mines AB (publ), filial Nordic Mines AB (publ) Nordic Mines Marknad AB Nordic Mines Oy Laivagruvan Nordic Mines Optioner AB Nordic Mines Marknad AB, filial Strategiska mål Upprätthålla en storleksmässigt anpassad organisation med väldokumenterad erfarenhet av prospekterings- och gruvverksamhet. Prospektera i egen regi i syfte att identifiera och utveckla mineralfyndigheter på ett effektivt och miljöanpassat sätt. Bedriva egen gruvverksamhet och förädla produkter vid egna anrikningsverk, belägna i anslutning till gruvorna. Producera en slutprodukt av hög kvalitet som efterfrågas på världsmarknaden. Säkerställa långsiktig lönsamhet i korthet I november 2012 offentliggjorde Styrelsen en åtgärdsplan för att stärka bolaget både finansiellt och operationellt. Under 2013 har bolaget arbetat i enlighet med denna plan så som: I januari 2013 genomfördes en företrädesemission om 282 Mkr före transaktionskostnader. Av de 255 Mkr efter transaktionskostnader avsågs en tredjedel användas till att betala leverantörsskulder från 2012, en tredjedel till investering för att öka produktionen och en tredjedel till kassalikviditet. Anläggningen vid Laivagruvan har haft svårigheter att uppnå produktionsmål sedan uppstart, varpå justeringar har gjorts löpande. Under första halvåret 2013 stabiliserades genomsättningen i verket på en högre nivå, men dessvärre resulterade inte åtskilliga tester och förändringar av brytningsmetoder i gruvan i högre guldhalter till verket, vilket påverkade produktionen negativt. Under sommaren 2013 färdigställdes en ny malmmatningsficka till anrikningsverket, vilket har inneburit en lägre anrikningskostnad samt förutsättning för högre tillgänglighet och flexibilitet i produktionen. Guldpriset föll väsentligt under andra kvartalet 2013 och kvarstod på en lägre prisnivå under andra halvåret Den lägre produktionen samt det lägre guldpriset påverkade bolagets intäkter negativt, vilket resulterade i att det finska dotterbolagets likviditet efter amorteringar i slutet av juni 2013 var ansträngt. Då bolaget inte funnit någon strategisk finansiär, samarbetspartner eller köpare till verksamheten i Laiva, var bolaget tvunget att ansöka om rekonstruktion den 8 juli 2013 för samtliga icke vilande bolag. Målsättningen med rekonstruktionsförfarandet var att genomföra beräkningar för framtida lönsam lågkostnadsproduktion med beaktande av en lägre ingående guldhalt samt att fortsatt söka en strategisk samarbetspartner eller köpare. I november 2013 gjordes ännu en uppdatering av fyndigheten vid Laivagruvan, vilken kom fram till en preliminär beräkning av mineralreserven på 10,6 miljoner ton med en guldhalt på 1,3 gram per ton enligt en oberoende värderingsrapport gjord av SRK Ltd. I samband med den preliminära beräkningen av mineralreserven samt baserat på ytterligare några antaganden, arbetade bolaget fram en affärsplan som visar ett positivt kassaflöde under Laivaprojektets livslängd. Dock är verksamheten beroende av nedskrivning av skulder samt ytterligare extern finansiering. Under det tredje kvartalet avslutades brytningsverksamheten i gruvan och man tog in malm från tidigare malmupplag, vilken innehåller en lägre guldhalt. Detta påverkade produktionen negativt under andra halvåret Totalt producerades kilo guld under 2013 jämfört med 932 kilo guld under I augusti 2013 avgick Berne Jansson, Eldorado Gold Corporation och Stefan Romedahl ur styrelsen på egen begäran. Produktion Ingen malm är den andra lik vilket innebär att processerna vid Laivagruvan är unika även om de baseras på väl beprövad teknik. Vidare innebär detta att en period av intrimning krävs innan full produktion kan uppnås. Intrimningen vid Laivagruvan har tagit längre tid än beräknat, delvis på grund av en försenad produktionsstart, sena leveranser och byten av komponenter i anläggningen, vilket har lett till flera stillestånd i produktionen. Intrimningen av kvarnarna, som är en komplicerad process, har tagit längre tid än väntat och brytningen har inte uppnått tillräckligt hög precision för att på bästa sätt tillvarata guldet som finns i marken. Totalt producerades kilo guld under 2013 jämfört med 932 kilo guld under Bolagets produktionsmål kan delas upp i tre delar: Tillgänglighet, dvs. hur många procent av periodens timmar som anläggningen varit i bruk, ska vara över 90 procent. NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING

4 Genomsättning, dvs. antal ton malm i timmen som går igenom anrikningsverket, ska ökas. Designkapaciteten är 250 ton malm i timmen. Guldhalt, dvs. antal gram guld per malmton, ska ökas genom att optimera brytningsmetoden för att minska andelen gråberg. Prospektering På grund av kostnadsbesparingar upphörde Nordic Mines prospektering temporärt i början av Målet är att prospekteringen skall återupptas då bolaget säkrat framtida långsiktiga och stabila finanser. Bolaget har undersökningstillstånd i sju områden, varav prospekteringsborrningar utförts vid Laiva (guld), Oltava (guld) och Tormua (guld) i Finland samt Fjälltuna (guld) och Idre/Vassbo (zink-bly) i Sverige. Bolaget ämnar avveckla undersökningstillstånden i Sverige. Kärnborrningar som utförts i Oltava, 12 km söder om Laivagruvan visar på intressanta guldhalter. I Tormua har främst geokemiska undersökningar genomförts. Huvudfokus för prospekteringsarbetet är att utöka mineraltillgången. Prospekteringsaktiviteterna är en förutsättning för att Nordic Mines ska kunna infria visionen om att bli en av Europas ledande guldproducenter. KONCERNENS RESULTAT Försäljningsintäkterna för 2013 uppgick till 325,3 Mkr (247,1 Mkr). Kostnad för sålda varor uppgick till ,5 Mkr (-365,6 Mkr), varav -392,6 Mkr (-314,0 Mkr) produktionskostnader och -618,8 Mkr (-51,6 Mkr) av- och nedskrivningar. Bruttoresultatet var -686,1 Mkr (-118,5 Mkr). Anledningen till det negativa resultatet beror på en alltför låg produktion, framförallt beroende av en låg guldhalt, ett lägre guldpris samt väsentliga nedskrivningar som gjordes under fjärde kvartalet Rörelseresultatet uppgick till -732,4 Mkr (-155,3 Mkr). EBITDA (Vinst exklusive räntekostnader, skatt, avskrivningar och amorteringar) var -169,8 Mkr (-103,6 Mkr). De administrativa kostnaderna uppgick till -67,7 Mkr (-19,5 Mkr) och består framförallt av kostnader för koncernens huvudkontor samt finansiella och juridiska konsultationer gällande finansieringen av Laivaprojektet. Den markanta ökningen under 2013 beror på teknisk- och juridisk support under rekonstruktionsarbetet om 23,3 Mkr, en nedskrivning av aktiverade prospekteringsutgifter i Sverige då bolaget ämnar avveckla dessa om 11,5 Mkr samt en uppdaterad bedömning av specifika kostnader icke relaterade till produktion som flyttats till administrativa utgifter om totalt cirka 9 Mkr. Netto övriga rörelseintäkter och kostnader var 21,5 Mkr (-17,3 Mkr) och består framförallt av valutakursdifferenser inom koncernen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -788,6 Mkr (-235,4 Mkr). Netto finansiella intäkter och kostnader var -56,2 Mkr (-80,1 Mkr) och består framförallt av räntekostnader för lån samt kostnader för guldprissäkring för andelen icke uppnådd terminssäkrad produktionsvolym. I samband med att guldpriset föll rejält under april 2013, löste bolaget på förhand terminssäkringen av guldpris för andra kvartalet 2013 till ett pris av KEUR 150. Vidare togs ett beslut att i maj på förhand lösa den totala återstående terminssäkringen av guldpris för volymen fram till och med mars 2015 till en kostnad om MEUR 1,8. Motsvarande total kostnad i SEK är 18,0 Mkr. Beslutet grundades på den tidigare höga kostnaden för guldprissäkringen, då det var för dyrt för att på förhand lösa den, samt att bättre positionera sig vid en eventuell omfinansiering eller försäljning av bolaget. Det vägda genomsnittspriset för utestående balans var EUR/ tr oz. Guldpriset föll ytterligare efter att beslutet togs i maj och har sedan juni 2013 varit lägre än genomsnittspriset, vilket därmed påverkat bolaget negativt. Periodens resultat efter skatt var -722,5 Mkr (-176,6 Mkr). Bolaget redovisar uppskjutna skattefordringar i balansräkningen sedan tredje kvartalet Totalresultatet uppgick till -625,9 Mkr (-133,5 Mkr). Då bolaget på förhand löst terminssäkringen av guldpris är den utgående balansen för kassaflödessäkringar 0 kr per den 31 december 2013 medan resultatpåverkan för värdering av terminskontrakt till marknadspris under året påverkat resultatet positivt om 116,1 Mkr (41,2 Mkr). Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till -2,22 kr (-3,01 kr). KONCERNENS BALANSRÄKNING OCH KASSAPOSITION Immateriella anläggningstillgångar i form av balanserade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar uppgick till 64,6 Mkr (73,6 Mkr) vid årets slut. En nedskrivning om 11,5 Mkr har genomförts relaterade till prospekteringsutgifter i Sverige då bolaget ämnar avveckla dessa. På grund av kostnadsbesparingar upphörde Nordic Mines prospektering temporärt i början av Målet är att prospekteringen skall återupptas då bolaget säkrat framtida långsiktiga och stabila finanser. Materiella anläggningstillgångar uppgick till 477,3 Mkr (1 044,9 Mkr) vid årets slut. Under 2013 investerades 38,8 Mkr (135,4 Mkr) framförallt relaterade till förbättringsarbeten i verket och pastaområdet samt jordavrymning av södra dagbrottet. Under det fjärde kvartalet genomfördes väsentliga nedskrivningar motsvarande cirka 60% av det finska dotterbolagets materiella tillgångar, varav 535,4 Mkr relaterade till den framtida affärsplanen och varav 9,5 Mkr relaterade till den preliminära beräkningen av mineralreserven. Varulager och pågående arbeten var vid årets slut 56,5 Mkr (87,0 Mkr). Kortfristiga fordringar uppgick till 56,4 Mkr (23,3) och består av till raffinaderi levererade dorétackor ännu ej fullt ut analyserade eller prisade. Likvida medel uppgick till 28,1 Mkr (68,6 Mkr). Totala räntebärande skulder (projektlån) var vid årets slut 418,1 Mkr (515,2 Mkr). Under året återbetalades ett brygglån om 52 Mkr relaterad till emissionen i januari 2013 och ett lån från Danske bank om MEUR 1,7 motsvarande 14 Mkr. Under året amorterades MEUR 4,4 motsvarande 38,0 Mkr (146 Mkr) av projektlånen. Efter det att bolaget försatts i rekonstruktion kräver projektfinansiärerna direkt återbetalning av den totala utestående summan, varpå den totala projektfinansieringsskulden redovisas som kortfristig i enlighet med IAS 1. Leverantörsskulder var vid årets slut 154,8 Mkr (73,3 Mkr), inklusive frysta skulder från det datum bolaget ansökte om rekonstruktion om cirka 165 Mkr. Bolaget avvaktar fortfarande framtida ackordsförhandlingar av både projektlån och leverantörsskulder. Vid periodens utgång uppgick koncernens eget kapital till 229,2 Mkr (600,1 Mkr). Under 2013 har bolaget inbringat 282 Mkr före transaktionskostnader via en emission. Årets rörelseförlust samt väsentliga nedskrivingar av det finska dotterbolagets materiella tillgångar har påverkat det egna kapitalet negativt. Nettoskulden var 389,9 Mkr (446,6 Mkr) och soliditeten var 27 procent (42 procent). Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändring av rörelsekapital, uppgick till -148,9 Mkr (-131,4 Mkr) under året. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -49,5 Mkr (-111,8 Mkr) och kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 158,0 Mkr (300,4 Mkr), resulterande i totalt kassaflöde och förändring i likvida medel om -40,4 Mkr (57,2 Mkr). FINANSIERING Projektlån Under 2011 tecknades ett låneavtal avseende projektfinansiering om MEUR 53,0 med Standard Bank Plc, UniCredit Bank AG och finländska Finnvera, så kallat Senior Facility. Samma år tillkom en kreditram om MEUR 7,5 med Standard Bank Plc och UniCredit Bank AG, en så kallad Sub Facility. Lånen utnyttjades till fullo under 2011 och skall enligt plan vara fullt återbetalda i mars Under samma projektfinansieringsavtal ingår även ytterligare en kreditram om MEUR 6,0 med Finnvera som utnyttjades under 2012, en så kallad COF Cost Overrun Facility och vilken enligt plan ska vara fullt återbetald senast december Totalt projektlån uppgick till MEUR 66,5. Totalt har MEUR 21,4 amorterats och utestående projektlån per 31 december 2013 uppgår till MEUR 45,1. I enlighet med den av styrelsen november 2012 framtagna åtgärdsplanen, för att stärka Bolagets likviditet, omförhandlades lånevillkoren med Standard Bank Plc, UniCredit Bank AG och Finnvera. De planerade amorteringarna med förfallodag den 31 december 2012 om MEUR 5,0 och den 31 mars 2013 om MEUR 4,4 senarelades till slutet av återbetalningsplanen. I juni 2013 amorterades MEUR 4,4 enligt plan. Den 8 juli 2013 försattes bolaget i rekonstruktion, vilket resulterat i att projektfinansi- 4 NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING 2013

5 ärerna kräver direkt återbetalning av den totala utestående summan om MEUR 45,1, varpå den totala projektfinansieringsskulden redovisas som kortfristig i enlighet med IAS 1. Amorteringar och räntor är dock så kallade frysta skulder sedan 8 juli Samtliga räntor bokas som upplupna kostnader, men betalas ej under rekonstruktionsperioden. Räntan för de ursprungliga MEUR 53,0 av projektlånet, så kallad Senior facility, är 4,35 procent plus en rörlig del med 3 månaders Euribor. Efter att bolaget försatts under rekonstruktion och inte kan fullgöra sina betalningsskyldigheter har räntan höjts med 2 procentenheter. Till projektlånet Senior Facility tecknades även ett så kallat Interest Swap Transaction agreement, ett ränteswapavtal, med en årlig fast ränta på 2,39 procent plus en rörlig del med 3 månaders Euribor med slutligt förfallodatum den 31 mars Räntan beräknas på ett fallande nominellt belopp som vid början av 2013 var cirka MEUR 8 och vid slutet av året cirka MEUR 5. Räntan för den tillkommande kreditramen, så kallad sub-facility, om MEUR 7,5 är 9 procent plus en rörlig del med 3 månaders Euribor. Efter att bolaget försatts under rekonstruktion och inte kan fullgöra sina betalningsskyldigheter har räntan höjts med 2 procentenheter. Genomsnittsräntan för den tillkommande kreditramen, så kallad COF, om MEUR 6,0 är 10 procent plus en rörlig del med 6 månaders Euribor. I januari 2012 tecknades ett avtal om MEUR 1,7 med Danske bank. Detta lån förföll i juni 2013 och återbetalades till fullo. Guldprissäkringar I mars 2011 tecknade Nordic Mines terminskontrakt för perioden från och med första kvartalet 2012 till och med första kvartalet 2015 omfattande tr oz guld till ett genomsnittligt pris om euro per tr oz inklusive transaktionskostnader. Detta motsvarar 36 procent av den urspungliga planerade guldproduktionen vid Laivagruvan. Prissäkringen gjordes i samarbete med Standard Bank Plc och UniCredit Bank AG. Den ingående balansen per 1 januari 2013 var tr oz guld. I samband med att guldpriset föll rejält under april 2013, löste bolaget på förhand termissäkringen av guldpris för andra kvartalet 2013 till ett pris av 150 KEUR. Vidare togs ett beslut att i maj på förhand lösa den totala återstående terminssäkringen av guldpris för volymen fram till och med mars 2015 om tr oz till en kostnad om 1,8 MEUR. Mosvarande total kostnad i SEK är 18,0 Mkr. Beslutet grundades på den tidigare höga kostnaden för guldprissäkringen, då det var för dyrt för att på förhand lösa den, samt i syfte att bättre positionera Nordic Mines vid en eventuell omfinansiering eller försäljning av bolaget. Det vägda genomsnittspriset för utestående balans var EUR/tr oz. Guldpriset föll ytterligare efter att beslutet togs i maj och har sedan juni 2013 varit lägre än genomsnittspriset, vilket därmed påverkat bolaget negativt. Emissioner Under 2012 genomfördes ett antal emissioner som totalt tillförde bolaget cirka 385 Mkr före transaktionskostnader. Med beslut från en extra bolagsstämma den 20 december 2012, genomfördes i januari 2013 en garanterad företrädesemission av aktier, vilket tillförde bolaget 282 Mkr före transaktionskostnader. Likviden från emissionerna har använts till Nordic Mines rörelsekapital och amorteringar av projektlån. INVESTERINGAR Investeringarna i anläggningar vid Laivagruvan under 2013 uppgick till 38,8 Mkr (135,4 Mkr), framförallt relaterade till förbättringar i verket och pastaområdet samt jordavrymning av det södra dagbrottet. Under det fjärde kvartalet genomfördes väsentliga nedskrivningar motsvarande cirka 60% av det finska dotterbolagets materiella tillgångar, varav 535,4 Mkr relaterade till den framtida affärsplanen och varav 9,5 Mkr relaterade till den preliminära beräkningen av mineralreserven. Materiella anläggningstillgångar uppgick till 477,3 Mkr (1 044,9 Mkr) vid årets slut. Investeringar i prospekteringsverksamhet under 2013 uppgick till 1,3 Mkr (13,9 Mkr). På grund av kostnadsbesparingar upphörde Nordic Mines temporärt med prospektering under Målet är att prospekteringen skall återupptas då bolaget säkrat framtida långsiktiga och stabila finanser. En nedskrivning om 11,5 Mkr har genomförts relaterade till prospekteringsutgifter i Sverige då bolaget ämnar avveckla dessa. Immateriella anläggningstillgångar i form av balanserade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar uppgick till 64,6 Mkr (73,6 Mkr) vid årets slut. PERSONAL Medelantalet anställda under 2013 var 116 (109) personer. Antalet anställda per 31 december 2013 var 100 (119) personer, varav 95 i Finland och 5 i Sverige. Under det tredje kvartalet, som ett resultat av att bolaget försattes i rekonstruktion, permitterades totat 44 anställda i Finland, varav totalt 17 personer har sagt upp sig under andra halvåret Totalt 3 anställda varslades och sades upp i Sverige under tredje kvartalet. MILJÖ Det beviljade miljötillståndet innebär att Nordic Mines uppfyller de krav som miljölagen ställer på gruvverksamhet. Investeringarna på miljösidan är omfattande. Satsningen på miljöskyddsåtgärder är en styrka i det fortsatta arbetet. Bolaget har under en lång tid genomfört och genomför kontinuerligt provtagningar i vattendrag i närheten av Laivagruvan. Nordic Mines arbetar efter en antagen miljöpolicy som innebär att omsorg om människor och miljö ska utgöra ett av bolagets prioriterade områden. Nordic Mines har därför som ett av sina kärnvärden att all verksamhet ska planeras och bedrivas med utgångspunkt från miljömässiga överväganden. Bolaget kallar detta arbetssätt för Gröna gruvor. LEVERANTÖRER Metso Minerals och Outotec är huvudleverantörer till Laivaprojektet. Bolaget har under 2013 träffat avtal angående obetalda fakturor från 2012 relaterade till anrikningsverket. Majoriteten av dessa ingår i de frysta skulderna per 8 juli AB Tallqvist Oy ansvarar för transporter av malm och gråberg. Ahma Insinöörit har ansvarat för projektledningen i Laivaprojektet under uppbyggnationen. Forcit Oy ansvarar för sprängning av malm och gråberg. GTK, Geologiska forskningscentralen i Finland, ansvarar för processtester och kemiska analyser. Lapin Vesitutkimus (LVT), som ingår i Ahma Ahma insinöörit, ansvarar för miljöundersökningar och underlag för miljöprövningar. CSA Global (UK) Ltd ansvarar för den ursprungliga beräknade mineraltillgången och lönsamhetsstudier. SRK (UK) Ltd ansvarar för den i november 2013 uppdaterade mineraltillgången och preliminära beräkningen av mineralreserven och dess lönsamhetsstudie. CRS ansvarar för kemiska processanalyser vid Laivagruvan. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2013 Lagstiftning och bolagsordning Nordic Mines AB (publ) är ett svenskt aktiebolag som är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm. Nordic Mines tillämpar svensk aktiebolagslag samt de regler och rekommendationer som följer av Bolagets listning. Dessutom följer Nordic Mines de bestämmelser som föreskrivs i Bolagets bolagsordning. Bolagsordningen framgår i sin helhet på Svensk kod för bolagsstyrning Enligt nu gällande noteringskrav på NASDAQ OMX Stockholm ska Svensk kod för bolagsstyrning ( Koden ) tillämpas av alla bolag vars aktier är inregistrerade eller noterade vid en börs. Nordic Mines tillämpar Koden. Styrningen sker via bolagsstämman, styrelsen och verkställande direktören. Bolagets revisorer, som utses av bolagsstämman, granskar redovisningen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av bolaget. Valberedningen bereder förslag till bolagsstämman inför bland annat val och arvodering av styrelse och revisorer. NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING

6 Bolagsstämman Nordic Mines AB (publ) högsta beslutande organ är bolagsstämman. På förslag av ägarna väljs styrelse och revisor vid årsstämman. Tidpunkten för stämman offentliggörs senast i samband med kvartalsrapporten för tredje kvartalet. Kommunikéer och protokoll från stämmorna finns tillgängliga på ÅRSSTÄMMA 2013 På årsstämman den 23 maj 2013 fattades bland annat beslut om att anta valberedningens förslag till styrelse, att anta principer för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen i enlighet med styrelsens förslag samt bemyndiga styrelsen att besluta om nyemission av högst 50 miljoner aktier, konvertibler eller teckningsoptioner (eller kombinationer därav) i enlighet med styrelsens förslag. För mer information se Valberedning I enlighet med årsstämmans beslut 2013 har en valberedning inrättats. Valberedningen ska arbeta fram förslag till beslut vad avser ordförande vid stämman, antal styrelseledamöter som ska väljas av stämman, val av ordförande och övriga ledamöter i styrelsen samt av revisor, arvode till styrelsen och revisorn, eventuell ersättning för utskottsarbete samt principer för utseende av valberedning. Till ledamot i valberedningen som inte uppbär annat arvode från bolaget ska utgå ett arvode som uppgår till kr för valberedningens ordförande och till kr för envar övrig ledamot. Eventuella omkostnader som uppstår i nomineringsprocessen ska bäras av bolaget. För detaljer hur valberedningen utses se Valberedningens sammansättning inför årsstämman 2014 offentliggjordes den 22 november 2013 och består av Lennart Schönning via Property Dynamics AB och Kjell Moreborg, vilka utgör två av de största aktieägarna som utnyttjat sin rätt att utse representant i valberedningen. Därutöver består valberedningen av Henrik Stuifbergen och Dan Haglund, representanter för de mindre aktieägarna. Kjell Moreborg är valberedningens ordförande. Styrelsen Styrelsen svarar för Bolagets organisation och förvaltningen av Bolagets angelägenheter. Styrelsens arbete leds av styrelseordföranden och styrelsens sekreterare är jur. kand. Torbjörn Koivisto, IARU, Institutet för Affärsjuridisk Rådgivning i Uppsala AB. Styrelseledamöterna utses vid årsstämman för en tid till slutet av nästa årsstämma och ska enligt bolagsordningen bestå av lägst tre och högst åtta ordinarie ledamöter samt lägst ingen och högst fyra suppleanter. Vid årsstämman den 23 maj 2013 omvaldes Lennart Schönning (ordf.), Stefan Romedahl och Berne Jansson samt valdes Helve Boman och Krister Söderholm in som nya ledamöter i styrelsen. Kjell Moreborg och Thomas Cederborg lämnade styrelsen efter att ha avböjt omval. Den 2 augusti 2013 anmälde Berne Jansson, Eldorado Gold Corporation, utträde ur styrelsen på egen begäran. Den 30 augusti 2013 anmälde Stefan Romedahl utträde ur styrelsen på egen begäran. Alla nuvarande ledamöter i styrelsen är oberoende av bolaget och dess större ägare. Thomas Cederborg, som var styrelseledamot fram till årsstämman den 23 maj 2013, hade i slutet av 2012 ett konsultuppdrag som verkställande direktör för bolaget och är sedan mars 2013 anställd i samma befattning. Berne Jansson, representant för en av bolagets större ägare, Eldorado Gold Corporation, lämnade styrelsen den 2 augusti För närmare presentation av ledamöterna, se avsnitt Styrelse och ledning. Ansvarsfördelningen mellan styrelsen, dess ordförande och den verkställande direktören, samt riktlinjer för rapportering, regleras i styrelsens arbetsordning, instruktion för den verkställande direktören och rapporteringsinstruktion. Dessa dokument ses över och omarbetas vid behov och i vart fall en gång om året i samband med det konstituerande styrelsemötet. Styrelsens arbete och ersättning Styrelsen har haft 16 sammanträden under 2013, jämfört med 28 under Sammanträdena hålls utifrån en av styrelsen fastställd agenda, vilken säkerställer styrelsens behov av information om aktuella frågor, resultat och ställning, prospekterings- och produktionsresultat, finansiering med mera. Årsstämman i maj 2013 beslutade att ett arvode om kronor ska utgå till styrelsens ordförande samt ett arvode om kronor till envar av övriga ledamöter för arbetet intill årsstämman Inget separat arvode ska utgå för kommittéarbete. Kostnader för arvoden under 2013 till respektive ledamot framgår av tabell i not 4. Utvärdering av styrelsens arbete Styrelsens arbete, liksom den verkställande direktörens, utvärderas årligen genom en systematisk och strukturerad process. Syftet är att få fram ett bra underlag för styrelsens eget utvecklingsarbete samt att ge valberedningen ett underlag för nomineringsarbetet. Styrelsens ordförande ansvarar för utvärderingen. Revisions- och ersättningsutskott Styrelsen har i enlighet med aktiebolags- och årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning inrättat ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott. Revisionsutskottet bestod inledningsvis av Lennart Schönning, Stefan Romedahl och Helve Boman. Revisionsutskottet ska (i) övervaka bolagets finansiella rapportering, (ii) med avseende på den finansiella rapporteringen övervaka effektiviteten i bolagets interna kontroll, internrevision och riskhantering, (iii) hålla sig informerade om revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, (iv) granska och övervaka revisorns opartiskhet och självständighet och därvid särskilt uppmärksamma om revisorn tillhandahåller bolaget andra tjänster än revisionstjänster och (v) biträda vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval. Stefan Romedahl lämnade styrelsen i augusti 2013 varefter revisionsutskottet har bestått av Lennart Schönning och Helve Boman. Styrelsen har, mot bakgrund av att Nordic Mines försattes i företagsrekonstruktion i juli 2013 inte bedömt det erforderligt att utse ytterligare representanter till revisionsutskottet under det att rekonstruktionen pågår. Under året hölls 5 möten. Samtliga medlemmar vid tidpunkt deltog i mötena. Ersättningsutskottet bestod inledningsvis av Lennart Schönning, Stefan Romedahl och Berne Jansson. Ersättningsutskottet har till uppgift att bereda frågor om ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen. Stefan Romedahl och Berne Jansson lämnade styrelsen i augusti Styrelsen har, mot bakgrund av att Nordic Mines försattes i företagsrekonstruktion i juli 2013 inte bedömt det erforderligt att utse ytterligare representanter till ersättningsutskottet under det att rekonstruktionen pågår. Inga möten har därav hållits under året. Revision Revisorerna utses årligen av bolagsstämman. Till revisor omvaldes vid årsstämman i maj 2013 revisionsbolaget PwC till revisor för bolaget, med Martin Johansson som huvudansvarig revisor, för tiden intill slutet av årsstämma Martin Johansson, auktoriserad revisor, innehar inga aktier i Nordic Mines. Från 2006 tillämpas internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS/IAS) samt de tolkningsuttalanden som ges ut av International Financial Reporting Interpretations Committe (IFRIC/SIC) som har godkänts av EU-kommissionen, vid upprättande av koncernens finansiella rapporter. Enligt beslut från årsstämman ska revisionsarvode utgå med skäligt belopp enligt räkning. Ersättning till revisor uppgick under 2013 till Tkr (1 090 Tkr) för koncernen, varav 126 Tkr (188 Tkr) avsåg övriga tjänster utöver revisionsuppdraget. Samtliga delårsrapporter för 2013 granskades översiktligt av Bolagets revisor. Ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman i maj 2013 antog i sin helhet styrelsens förslag till riktlinjer för bestämmande av ersättnings- och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare. Riktlinjerna innebär i huvudsak att bolaget ska sträva efter att erbjuda sina ledande befattningshavare marknadsmässiga ersättningar och anställningsvillkor, att kriterierna därvid 6 NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING 2013

7 ska baseras på arbetsuppgifternas betydelse, krav på kompetens, erfarenhet och prestation samt att ersättningen består av följande delar: a) fast grundlön b) rörlig lön c) pensionsförmåner, och d) övriga förmåner Deltagande i långsiktiga incitamentsprogram, exempelvis bestående av teckningsoptioner, kan erbjudas som ett komplement till ovanstående, i förekommande fall baserat på beslut och riktlinjer av bolagsstämma. Med ledande befattningshavare avses VD och andra ledande befattningshavare i bolaget och dess dotterbolag. Ledande befattningshavare har rätt till pensionsförmåner på marknadsmässiga villkor, varvid pensionsgrundande lön utgörs av fast lön. Styrelsen har bemyndigats att frångå dessa riktlinjer, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det. För VD och övriga ledande befattningshavare ska gälla en uppsägningstid om upp till sex månader vid uppsägning från befattningshavarens sida och upp till sex månader vid uppsägning från bolagets sida. Vid uppsägning kan ledande befattningshavare ha rätt till ett avgångsvederlag motsvarande upp till sex månadslöner. De fullständiga riktlinjerna finns tillgängliga på I november 2012 tillträdde Thomas Cederborg som ny verkställande direktör på konsultbasis med en avtalad ersättning om kronor per månad. I mars 2013 övergick uppdraget i en anställning med kronor i månadslön. Vid uppsägning har VD rätt till sex månaders uppsägningslön samt ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner. För VD gäller en uppsägningstid om sex månader. Den tidigare verkställande direktören Michael Nilsson erhöll en fast månadslön om kronor med rätt till en tre månaders uppsägningslön och ett avgångsvederlag om 1,2 Mkr, vilket kostnadsförts 2012 men där utbetalning skett med 50% i januari 2013 och 50% ingår i de frysta skulderna per 8 juli Övriga ledande befattningshavare har en uppsägningstid om sex månader men inget avgångsvederlag. För mer information om ersättning till ledande befattningshavare se not 4. Intern kontroll avseende finansiell rapportering Styrelsen har ansvaret för att det finns ett effektivt system för internkontroll och riskhantering och fastställer vid ett konstituerande möte efter årsstämma arbetsordningen för styrelsen samt dess revisionsutskott och ersättningskommitté. Dessutom fastställs VD:s instruktion och attestinstruktion. Invald Oberoende Företag/Ägare Utskott Närvaro Arvode (pro rata) 2013 Lennart Schönning (ordf.) 2009 Ja/Ja Ersättning/Valberedning/ Revision 16/ Thomas Cederborg 1) 2009 Ja/Ja 6/ Kjell Moreborg 1) 2005 Ja/Ja Revision 5/ Stefan Romedahl 2) 2012 Ja/Ja Revision/Ersättning 9/ Berne Jansson 2) 2012 Ja/Nej Valberedning 8/ Helve Boman 3) 2013 Ja/Ja Revision 8/ Krister Söderholm 4) 2013 Ja/Ja 10/ ) Avböjde omval till styrelsen på årsstämman i maj ) Utträdde ur styrelsen i augusti 2013 på egen begäran. 3) Invald till styrelsen på årsstämman i maj ) Åter invald till styrelsen på årsstämman i maj Tidigare invald till styrelsen 2010 och utträdde i maj 2011 för att bli platschef vid Laiva. NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING

8 Nordic Mines VD har det operativa ansvaret för den interna kontrollen. Ledningen har på grundval av styrelsens riktlinjer, lagar och regler avseende finansiell rapportering, en fastställd roll- och ansvarsfördelning för de personer som arbetar med bolagets finansiella rapportering. Ansvar och befogenheter är vidare definierade i policies så som finanspolicy, IT-policy och insiderpolicy samt attestinstruktion. Viktiga redovisningsfrågor och frågor relaterade till den finansiella rapporteringen bereds av revisionsutskottet och behandlas i styrelsen. Minst en gång om året håller såväl revisionsutskottet som styrelsen i dess helhet möten med revisorn. Bolaget har ingen särskild granskningsfunktion (internrevision). Styrelsen har bedömt att det inte finns särskilda omständigheter i verksamheten eller andra förhållanden som motiverar att en sådan funktion inrättas. Informationspolicy Nordic Mines strävan är att lämna aktiemarknad, allmänhet och myndigheter en öppen, snabb och korrekt information i enlighet med den antagna informationspolicyn. För räkenskapsåret 2014 avser Nordic Mines publicera finansiella rapporter den 23 april, 24 juli, 31 oktober samt den 5 februari Nordic Mines är medlem i SveMin som är en arbetsgivar- och branschförening för gruvor, mineral- och metallproducenter i Sverige. Nordic Mines följer därmed de gemensamma rekommendationer som gäller publiceringsstandarder för företag engagerade i prospektering, utveckling och mineralutvinning. Vid beräkning av mineraltillgångar och mineralreserver i Laiva har Nordic Mines tidigare samarbetat med CSA Global, som genomfört en klassificering av mineraltillgången i enlighet med de internationella standarderna NI och JORC Code (Australasian Joint Ore Reserves Committé). Publiceringsstandarden NI är framtagen av CIM (Canadian Institute for Mining, Metallurgy and Petroleum) och är en internationellt godkänd standard som är godkänd av både SveMin och FinnMin (Association of the Finnish Extractive Resources Industry) (feb mars) gjordes en mineraltillgångberäkning i enlighet med NI Efter det har mineraltillgång- och mineralreservberäkningarna gjorts i enlighet med JORC Code. Den 28 december 2012 publicerade Nordic Mines en uppdaterad mineralreservberäkning (baserad på beräkning från 8 maj 2012) som reviderade de bevisade och sannolika mineralreserverna vid Laivagruvan per den 1 november Enligt beräkningen uppgick den bevisade och sannolika mineralreserven till 15,2 miljoner ton med en genomsnittlig guldhalt om 1,6 g guld/ton. Den uppdaterade mineraltillgången, känd och indikerad med en blockhalt över 0,5 g/t, (inkluderande reserven) var samtidigt 26,4 miljoner ton med en guldhalt på 1,67 g guld/ton. Efter att Nordic Mines sattes i rekonstruktion juli 2013 påbörjades ett arbete tillsammans med en ny oberoende konsultfirma vid namn SRK Consulting (UK) Ltd för att ta fram uppdaterade uppskattningar och beräkningar av mineraliseringen för Laivafyndigheten, vilken slutfördes i november MINERALTILLGÅNGEN I LAIVA, NOV 2013 Ton Guld g/ton Kg guld Indikerad mineraltillgång , (cut-off 0.6 g/ton) Antagen mineraltillgång (cut-off 0.6 g/ton) , Observera: som jämförelse med CSAs beräkningar av mineraltillgången gjorda 2012, är de nya beräkningarna gjorda 2013 begränsade inom en ekonomisk "ram" av dagbrottet med ett guld pris om $/tr oz. Detta rättar sig efter JORC kodens krav att visa att tillgångarna har "rimliga möjligheter för eventuell ekonomisk utvinning" I samband med den uppdaterade mineraltillgången presenterades även en preliminär beräkning av den ekonomiskt utvinnbara delen av mineraltillgången, baserat på ett guldpris av 950 /tr oz, som visar på ett brytvärt tonnage av cirka 10,6 Mton med en snitthalt på ca 1,3 g guld/ton. Se avsnittet Mineraltillgång och mineralreserv för mer information. EXTRA BOLAGSSTÄMMA Vid en extra bolagsstämma den 20 december 2012 togs beslut att godkänna styrelsens beslut om nyemission av aktier med företrädesrätt för bolagets aktieägare. Genom nyemissionen tillfördes Nordic Mines cirka 282 Mkr före transaktionskostnader. Nordic Mines aktiekapital ökade med aktier och aktiekapitalet ökade med kronor. Vidare togs beslut om att godkänna styrelsens förslag till bemyndigande för styrelsen att intill tiden av nästa årsstämma besluta om nyemission av aktier, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Antalet aktier som kunde emitteras med stöd av bemyndigandet fick inte överstiga Styrelsen ägde rätt att fastställa villkor för emissioner enligt bemyndigandet, inklusive teckningskurs, som dock skulle baseras på marknadsmässiga villkor (inklusive hänsyn till nödvändig marknadsrabatt). Bolagsstämman tog även beslut om att godkänna styrelsens två förslag till ändring av bolagsordningen, varigenom gränserna för aktiekapitalet i två steg höjdes till lägst och högst kr och antalet aktier till lägst och högst stycken. Vidare ersattes avgående styrelseledamoten Paul N Wright, Eldorado Gold Corporation, med Berne Jansson, även han från Eldorado Gold Corporation. AKTIEINFORMATION Nordic Mines handlas sedan juli 2008 på Nasdaq OMX i Stockholm med prefixet NOMI och ISIN-koden SE Den 2 januari 2012 flyttades aktien till Stockholmsbörsens Mid Cap-lista, men eftersom aktievärdet minskade under 2012, återfördes aktien till Stockholmsbörsens Small Cap-lista från och med januari I januari 2013 genomfördes en nyemission varpå aktieantalet ökade till totalt kr, fördelat på aktier, envar med ett kvotvärde om 1 kr. Aktiekapitalet i Nordic Mines uppgick den 31 december 2013 till kr, fördelat på aktier, envar med ett kvotvärde om 1 kr. Antalet aktieägare 31 december 2013 var cirka Största aktieägare var Eldorado Gold Corporation med aktier och 10,14 procent av rösterna. Justerad betalkurs för Nordic Mines aktie den 30 december 2013 noterades till 0,17 kr, jämfört med 1,97 kr föregående år. Det motsvarade ett totalt börsvärde på cirka 58 Mkr (168 Mkr). Den 8 juli 2013 försattes bolaget i rekonstruktion varpå aktiekursen föll väsentligt och stängde på 0,16 kr. Under året noterades aktien som lägst den 9 juli till 0,15 kr och som högst den 3 januari till 2,15 kr. Bolaget följs av ett fåtal analytiker. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Ingen styrelseledamot, ledande befattningshavare eller s revisorer vare sig själva eller indirekt, via bolag eller närstående har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i affärstransaktioner som var eller är ovanlig till sin karaktär. har inte lämnat lån, garantier eller borgensförbindelser till förmån för styrelseledamot, de ledande befattningshavarna eller s revisor. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Allt företagande är förenat med ett visst mått av risktagande. Nordic Mines verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom gruvverksamhet och prospektering ofta ställs inför. Riskerna är i flertalet fall av sådant slag, att bolag inte kan försäkra sig mot dem. Därtill ska särskilt beaktas att Nordic Mines befinner sig i ett tidigt skede av sin verksamhet. Nordic Mines har en liten organisation och är beroende av ett antal nyckelpersoner. Riskerna i ett gruv- och prospekteringsföretag är främst kopplade till utfallet av själva prospekteringen, produktionen samt marknadspriset på metallmarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, bearbetning och miljö. Policy för finansiell riskhantering exponeras för en mängd finansiella risker. Dessa risker är främst valutarisk, guldprisrisk, kreditrisk, likviditetsrisk och ränterisk. 8 NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING 2013

9 Styrelsen och företagsledningen försöker hantera dessa risker genom att identifiera, utvärdera och i lämpliga fall motverka de risker som uppräknas. Ansökan om rekonstruktion På grund av likviditetsbrist ansökte bolaget om rekonstruktion den 8 juli Om inte en långsiktig lönsam rekonstruktionsplan kan framläggas och inget kapitaltillskott erhållas, riskerar bolaget att försättas i konkurs. Valutarisk Guld noteras i USD, majoriteten av kostnaderna uppkommer i EUR och koncernen konsolideras i SEK. Bolaget blir därmed direkt beroende av växelkurserna i dessa valutor. Om USD stärks gentemot EUR, så har det en positiv effekt. Om EUR stärks gentemot SEK, så har det en positiv effekt på försäljningen, men en negativ effekt på kostnaderna. Guldprisrisk Försäljningen påbörjades under januari 2012 och består väsentligen av en enda produkt, dorétackor, innehållande guld, silver och koppar. En nedgång i guldpriset får därför en omedelbar negativ inverkan på koncernens resultat. Guldpriset föll väsentligt under 2013 och har påverkat bolaget negativt. Tidigare hade bolaget ett guldprissäkringsavtal, vilket påverkade bolaget negativt för perioden januari 2012 t om maj 2013, då guldpriset varit högre än guldprissäkringsavtalet. I maj 2013 valde bolaget att på förhand lösa avtalet. Guldpriset sjönk ytterligare under juni 2013 till en nivå lägre än guldprissäkringsavtalet och har därefter bevarats på en relativt liknande nivå, vilket påverkat bolaget negativt. Kreditrisk Eftersom produkten guld är efterfrågad på världsmarknaden får bolaget betalt för sålt guld direkt efter avstämd analys och kan även vid förfrågan förskotteras mot en avgift. Risken är därmed minimal från raffinaderiet. Dock har bankkonsortiet en administrativ möjlighet att kvarhålla betalningar från sålt guld. Likviditetsrisk Bolaget ansökte om rekonstruktion den 8 juli 2013 på grund av otillräcklig likviditet. har haft hög amorteringstakt och då medel för utgifter inte täckts av internt genererade intäkter, är därför bolagets framtid beroende av tillkommande extern finansiering. Ränterisker Räntor påverkar koncernens resultat och kassaflöde negativt. Samtliga räntor har både en årlig fast ränta samt en rörlig del. Genomsnittsräntan för de ursprungliga MEUR 53,0 projektlånet är cirka 4 procent med slutligt förfall i mars Genomsnittsräntan för de tillkommande kreditramarna om MEUR 7,5 respektive MEUR 6,0 är 9 respektive 10 procent med slutligt förfall mars 2015 respektive december Bankkonsortiet fakturerar bolaget ytterligare 2 procentenheter på lånen på grund av rekonstruktion och likviditetsbrist. Dessa betalas inte för närvarande, men redovisas som upplupna kostnader. Om Euribor räntan höjs, ökar räntekostnaderna för bolaget. Övriga risker Förutom dessa risker måste även mer generella riskfaktorer, som mer eller mindre alla företag som är involverade i affärsverksamhet möter, beaktas, såsom konjunkturutveckling, konkurrenter, teknik och marknadsutveckling, leverantörer, kunder, företagsförvärv, kvalificerad personal, lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter och aktiemarknadsrisk. Ytterligare risker och osäkerheter som Nordic Mines för närvarande inte känner till, eller som inte bedöms som väsentliga, kan också komma att utvecklas till faktorer som påverkar Nordic Mines i framtiden. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG Den juridiska process som inleddes av en underleverantör under det fjärde kvartalet slutfördes och betalades under januari. Rekonstruktionstiderna har förlängts både i Finland (till 30 maj) och Sverige (till 7 juli). Den 12 mars offentliggjorde bolaget att det finska dotterbolaget Nordic Mines Oy inleder samarbetsförhandlingar för att planera temporärt produktionsstopp vid Laivagruvan för att uppnå ytterligare kostnadsbesparingar. Den 13 mars offentliggjorde bolaget att Jonatan Forsberg tillträder som interim CFO, då Susanne Andersson valt att lämna bolaget. Den 26 mars annonserades en kallelse till extra bolagsstämma den 28 april 2014 för att behandla styrelsens beslut om nyemissioner, förslag till emissionsbemyndigande samt därtill hörande förslag i syfte att skapa flexibilitet för att hantera bolagets kapitalisering och rekonstruktion. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION I MODERBOLAGET Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel (Tkr): Överkursfond Balanserad förlust Årets resultat Totalt Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2013 samt att vinstmedlen disponeras så att i ny räkning överförs Tkr. s och moderbolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar samt kassaflödesanalyser med tilläggsupplysningar. ÅRSSTÄMMA Årsstämman kommer att hållas fredagen den 27 juni 2014 kl på Drabanten, Bangårdsgatan 13, Uppsala. AKTIEÄGARSTRUKTUR Per den 30 december 2013 uppgick antalet aktieägare i Nordic Mines till cirka De tio största aktieägarna i bolaget per 30 december framgår av tabellen nedan. Största aktieägare var Eldorado Gold Corporation med totalt aktier och 10,14 procent av rösterna (CBNY-Fidelity Canada Custody). Aktieägare per 30 december 2013 Antal aktier Innehav % CBNY-FIDELITY CANADA CUSTODY ,14% FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION ,79% DEUTSCHE BANK AG LDN-PRIME BROKER, AGE FULL TAX ,69% ROBUR FÖRSÄKRING ,27% NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB ,78% CBLDN-POHJOLA BANK PLC CLIENT A/C ,97% HANDELSBANKEN LIV ,67% PROPERTY DYNAMICS AB ,47% EKLUND, JOAKIM ,11% UBS AG CLIENTS ACCOUNT ,09% ÖVRIGA ,03% Totalt ,00% Källa: Euroclear NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING

10 Aktien Nordic Mines handlas sedan juli 2008 på Nasdaq OMX i Stockholm med prefixet NOMI och ISIN-koden SE Den 2 januari 2012 flyttades aktien till Stockholmsbörsens Mid Cap-lista, men eftersom aktievärdet minskade under 2012, återfördes aktien till Stockholmsbörsens Small Cap-lista från och med januari I januari 2013 genomfördes en nyemission varpå aktieantalet ökade till totalt kr, fördelat på aktier, envar med ett kvotvärde om 1 kr. Aktiekapitalet i Nordic Mines uppgick den 31 december 2013 till kr, fördelat på aktier, envar med ett kvotvärde om 1 kr. s eget kapital uppgick till 229 Mkr (600 Mkr) och eget kapital per aktie till 0,67 kr (7,03 kr) vid utgången av Se även not 16. Justerad betalkurs för Nordic Mines aktie den 30 december 2013 noterades till 0,17 kr, jämfört med 1,97 kr föregående år. Det motsvarade ett totalt börsvärde på cirka 58 Mkr (168 Mkr). Den 8 juli 2013 försattes bolaget i rekonstruktion varpå aktiekursen föll väsentligt och stängde på 0,16 kr. Under året noterades aktien som lägst den 9 juli till 0,15 kr och som högst den 3 januari till 2,15 kr. Analyser Bolaget följs av ett fåtal analytiker. Nordic Mines aktie Diagrammet är justerat för emissioner för jämförbarhetens skull. Nordic Mines SEK 35 Nordic Mines Nordic Mines Nordic Mines Femårsöversikt Översikt koncernen Nettoomsättning Tkr Resultat efter finansiella poster Tkr Balansomslutning Tkr Antal anställda st Soliditet % 26,6 41,8 30,4 92,3 85,2 Avkastning på totalt kapital % Neg Neg Neg Neg Neg Avkastning på eget kapital % Neg Neg Neg Neg Neg Översikt moderbolaget Nettoomsättning Tkr Resultat efter finansiella poster Tkr Balansomslutning Tkr Antal anställda st Soliditet % 97,3 92,2 96,3 96,5 85,4 Avkastning på totalt kapital % Neg 0,9 0,8 Neg Neg Avkastning på eget kapital % Neg 0,7 0,4 Neg Neg 10 NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING 2013

11 s rapport över totalresultat/ s resultaträkning Belopp i Tkr Not Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor 2, varav produktionskostnader varav avskrivningar varav nedskrivningar Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader 2,3, Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Årets resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Valutakursdifferens Summa övrigt totalresultat för året Summa totalresultat för året Periodens resultat hänförligt till: moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: moderföretagets aktieägare Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Resultat per aktie före utspädning -2,22-3,01-2,68 0,13 Resultat per aktie efter utspädning -2,22-3,01-2,68 0,13 Totalresultat per aktie före utspädning -1,93-2,28 Totalresultat per aktie efter utspädning -1,93-2,28 NORDIC MINES ÅRSREDOVISNING