TIETOs delårsrapport 2/2012 (januari juni) Lönsamhet som väntat, införandet av ny strategi samt besparingsåtgärder fortgår enligt plan

Transkript

1 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 1 (34) TIETOs delårsrapport 2/2012 (januari juni) Lönsamhet som väntat, införandet av ny strategi samt besparingsåtgärder fortgår enligt plan April juni i korthet Nettoomsättningen uppgick till 456,1 miljoner euro (462,3), vilket är en minskning med 1 procent. Räknat som organisk tillväxt var nettoomsättningen oförändrad. Book-to bill låg på 1,1. Orderingången uppgick till 505 miljoner euro (600). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -3,7 miljoner euro (19,2) inklusive engångsposter på 31,9 miljoner euro. Rörelsemarginalen var -0,8 procent (4,2) Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 28,2 miljoner euro (24,5), motsvarande en rörelsemarginal på 6,2 procent (5,3). Resultatet efter skatt uppgick till -6,8 miljoner euro (11,4). Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,5 miljoner euro (0,0). Införandet av ny strategi samt personalförhandlingar fortgick enligt plan. Januari juni i korthet Nettoomsättningen låg kvar på föregående års nivå på 923,2 miljoner euro (923,9). Book-to-bill låg på 1,1. Orderingången uppgick till 973 miljoner euro (1 132). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 38,0 miljoner euro (42,8), motsvarande en rörelsemarginal på 4,1 procent (4,6). Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 56,2 miljoner euro (48,5), motsvarande 6,1 procent (5,2) av nettoomsättningen. Resultatet efter skatt uppgick till 25,2 miljoner euro (24,9). Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 66,8 miljoner euro (38,8). Oförändrade utsikter för 2012 Utsikterna för 2012 är oförändrade. Bedömningen är att nettoomsättningen utvecklas i linje med den förväntade tillväxten på IT-tjänstmarknaden i Västeuropa, dvs. 0 2 procent. Helårets rörelseresultat (EBIT) exklusive engångsposter väntas hamna över föregående års nivå (117,1 miljoner euro 2011). Under andra kvartalet bokförde Tieto 31,9 miljoner euro i kostnader relaterade till effektiviseringsåtgärder. Som tidigare meddelats väntas resterande del, nära 20 miljoner euro, av de totala engångskostnaderna på uppskattade 50 miljoner euro bokföras under andra halvåret Kv Kv Halvår Halvår Nettoomsättning, miljoner euro 456,1 462,3 923,2 923,9 Förändring av nettoomsättning, % Rörelseresultat (EBITA), miljoner euro -2,3 21,0 40,9 46,5 Rörelsemarginal (EBITA), % -0,5 5,0 4,4 4,9 Rörelseresultat (EBIT), miljoner euro -3,7 19,2 38,0 42,8 Rörelsemarginal (EBIT), % -0,8 4,2 4,1 4,6 Rörelseresultat (EBIT) exkl. engångsposter, miljoner euro 28,2 24,5 56,2 48,5 Rörelsemarginal (EBIT) exkl. engångsposter, % 6,2 5,3 6,1 5,2 Resultat efter skatt, miljoner euro -6,8 11,4 25,2 24,9 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro -2,5 0,0 66,8 38,8 Resultat per aktie, euro -0,10 0,16 0,35 0,35 Avkastning på eget kapital, tolvmånaders rullande, % 11,2 9,6 11,2 9,6 Avkastning på sysselsatt kapital, tolvmånaders rullande, % 17,4 14,9 17,4 14,9

2 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 2 (34) Investeringar, miljoner euro 13,6 13,3 28,0 78,6 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 80,0 136,4 80,0 136,4 Skuldsättningsgrad, % 14,7 25,8 14,7 25,8 Nettoskuld/EBITDA 0,5 0,9 0,5 0,9 Antal anställda den 30 juni Kommentar från Kimmo Alkio, koncernchef och verkställande direktör: Under andra kvartalet låg fokus främst på lönsamhetsförbättringar och införandet av en konkurrenskraftig kostnadsstruktur som viktiga hörnpelare i vår nya strategi. De första stegen i arbetet med att förbättra kostnadsstrukturen har genomförts som planerat och lönsamheten för andra kvartalet låg i linje med förväntningarna. På daglig basis har kvalitetssäkring lyfts till den högst prioriterade aktiviteten hos samtliga ledningsgrupper. Under andra kvartalet tecknades flera viktiga kundkontrakt och book-to-bill låg på en god nivå. Jag vill också tacka våra anställda för att ha behållit fokus på kundernas prioriteringar under en tid med stora personalminskningar i företaget. Det gläder mig att se att den aktuella utvecklingen följer våra mål. Detta ger oss en god grund för det långsiktiga strategiarbetet. Under andra halvåret kommer vi att fortsätta fokusera på verksamhetsmålen, samtidigt som vi förbereder oss på införandet av den nya organisationen, vilken träder i kraft i början av MARKNADSUTVECKLING Tieto fortsätter att följa den makroekonomiska utvecklingen i Europa och dess påverkan på ITinvesteringar. Globalt väntas tillväxttakten på IT-tjänstmarknaden avta under 2012, främst beroende på utvecklingen i Europa. Finanssektorn samt FoU för telekomsektorn utgör fortfarande de svåraste segmenten. Samtidigt har den makroekonomiska utvecklingen i Nordeuropa samt IT-tjänstmarknaden i Tietos kärnländer varit relativt stabila. Tillväxten kommer i huvudsak från IT-outsourcing. Branschanalytiker uppskattar att marknaden för IT-tjänster i Norden växer med 0-2 procent Den nordiska outsourcingmarknaden väntas växa med cirka 2 3 procent under En av de största trenderna 2012 är införandet av mobiltjänster. Företagen behöver anpassa sig till en mer mobil användarbas. Detta innefattar kommunikationen med såväl andra företag som konsumenter och anställda. Ett annat snabbt växande område är Business Intelligence och analys som del av outsourcingtjänster. Analystjänsterna används till att utforska affärsdata och nyttjas till allt från förbättring av verksamheten till identifiering av nya marknader och affärsmöjligheter. Företagen utvecklar aktivt ICT- och programmiljöer. Applikationer och ICT-infrastruktur övergår i allt snabbare takt till webbaserade skalbara leveransmodeller. Många företag har valt en hybridansats när det gäller molntjänster, dvs. de kombinerar molntjänster med olika befintliga system som fortsätter att stödja verksamhetskritiska processer. Eftersom lägre IT-kostnader fortfarande är viktigt för kunderna väntas outsourcing av ICT-infrastruktur, applikationsförvaltning och affärsprocesser även fortsättningsvis vara de starkaste områdena. Konkurrens från offshoreländer har lett till fortsatt prispress på bastjänster, vilket tvingat europeiska leverantörer att hitta nya sätt att öka effektiviteten och produktiviteten. Detta sker genom att industrialisera tjänsteleveranser. Dessutom försöker leverantörer av IT-tjänster att förbättra marginalerna genom att öka verksamheten i offshoreländer och sälja fler tjänster med högt mervärde. Priserna på värdeadderande tjänster är stabila eller stiger något. Finanssektorn är fortfarande svårast. Här är kunderna fortsatt försiktiga och fokuserar enbart på de pågående och viktigaste projekten och förbättrar hellre befintliga tillämpningar än ersätter dem. Å andra

3 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 3 (34) sidan leder behovet av att minska kostnaderna och samordna befintliga IT-system till ett fortsatt stort intresse för outsourcing. Marknaden för FoU-tjänster till telekomsektorn påverkas av nedskärningar hos vissa leverantörer. Mobilmarknaden är turbulent och det råder hård konkurrens mellan mobiltillverkare om marknadsandelar och lansering av nya attraktiva produkter med den senaste tekniken. Bland tillverkare av nätkomponenter är den huvudsakliga drivkraften ökningen i trådlös trafik. Inom FoU för telekomsektorn har innovationsförmåga och produktivitet i kombination med kostnadseffektivitet varit de två viktigaste drivkrafterna, detta som följd av en kraftig kostnadspress från konkurrenter i Asien. Vissa leverantörer av FoU-tjänster har för närvarande en aggressiv prissättning för att försvara sin ställning på marknaden. Inom tillverkningsindustrin väntas efterfrågan öka, om än i en lägre takt än 2011 på grund av ökad försiktighet. Efterfrågan bygger på behovet av att minska kostnaderna samt förbättra processer och tjänsteleveranser. Inom vårdsektorn finns ett behov av att förnya produktionsmodellerna för att stämma av en högre efterfrågan på tjänster mot en krympande arbetsstyrka. Samtidigt kan en del projekt komma att skjutas upp på grund av budgetnedskärningar i offentlig sektor. Energisektorn i Norge är stark tack vare påbörjad upphandling av avancerad mätarinfrastruktur. I Finland och Baltikum är marknaden för IT-tjänster stabil. Den finska marknaden för IT-tjänster väntas växa med cirka 2 procent Inom offentlig sektor har den väntade minskningen av IT-investeringar inte realiserats men marknadsutsikterna för 2012 är ändå positiva eftersom sektorn söker produktivitetsförbättringar inom områdena ICT-utveckling och -outsourcing. Efterfrågan inom vårdsektorn har även den legat kvar på en god nivå. I Skandinavien väntas tillväxten på den svenska IT-marknaden minska till under 2 procent under 2012, i huvudsak på grund av besparingar och långa beslutsprocesser. Inom offentlig sektor och energisektorn väntas den goda efterfrågan på IT-tjänster fortsätta. Inom vissa specialistområden råder brist på nyckelkompetenser. Hård konkurrens ger prispress på bastjänster, särskilt i stora centraliserade upphandlingar. I Norge har det rått fortsatt hög aktivitet på IT-marknaden tack vare energisektorn, där drivkraften är efterfrågan på avancerad mätarinfrastruktur. Den danska marknaden väntas vara fortsatt svag. I Centraleuropa och Ryssland är utsikterna för 2012 osäkra och tenderar att variera från land till land. I Tyskland väntas efterfrågan växa i linje med IT-tjänstmarknaden i Västeuropa, dvs. 0 2 procent. I Polen och Ryssland väntas marknaden växa med 4 5 procent under FÖRETAGETS STRATEGI I mars reviderade Tieto sin strategi för åren Strategin är att öka konkurrenskraften och den framtida tillväxten genom branschkunskap, geografiskt fokus och en förenklad verksamhet. Tietos strategiska val, vilka offentliggjordes i samband med lanseringen av den nya strategin, är att: - Ytterligare stärka branschkunskapen Bygga vidare på bolagets långa kundrelationer och förståelsen av kundernas kärnprocesser - Utöka till att erbjuda IT-tjänster under hela livscykeln Investeringar för att öka kapaciteten inom konsult- och systemintegration (CSI, Consulting and System Integration) - Fokusera på marknader där Tieto kan tillhöra de tre bästa I Norden, som för närvarande är kärnmarknad, ska Tieto bygga vidare på företagets ställning i Finland och Sverige. I andra länder ska bolaget satsa på en fokuserad verksamhet som bygger på utvalda branscher liksom lösningar som kan återanvändas samt verksamheter med hög lönsamhet. I mars utsågs Henrik Sund till ansvarig för CSI-verksamheten. Under andra kvartalet har fokus legat på besparingsprogrammet, vilket syftar till att skapa en konkurrenskraftig kostnadsstruktur. Dessutom har företaget förberett sig inför införandet av den nya organisationen, som träder i kraft i början av 2013.

4 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 4 (34) I juni utsågs Kolbjørn Haarr till ansvarig för marknadsenheten Centraleuropa och Ryssland. Genom att kombinera ansvaret för Centraleuropa och Ryssland med Norge tar Tieto ett steg mot ökad samordning av företagets marknadsaktiviteter utanför Finland och Sverige. Haarr kommer också att ha en nyckelroll i att skapa fokuserade verksamheter i varje land samt att identifiera målmarknader där Tieto kan bli bland de tre främsta IT-tjänstföretagen. Under det första kvartalet tecknade Tieto avtal om att sälja produktverksamheten i Storbritannien inom finansiella tjänster, liksom verksamheten i Danmark inom IT-tjänster för fackföreningar. Vidare beslöts under andra kvartalet att stänga det globala kompetenscentret för FoU-tjänster i Bangalore i Indien under det andra halvåret Hädanefter kommer verksamheten i Indien att baseras på en huvudsaklig anläggning för IT-tjänster i Pune. FINANSIELLA MÅL I samband med att strategin reviderades definierades de finansiella målen för Målen beskrivs i detalj på Ett av målen är att uppnå en rörelsemarginal (EBIT) på 10 procent under strategiperioden Viktiga källor för att nå målnivån beskrivs nedan. Faktorer som ska förbättra marginalen under : - Besparingsprogrammet på 50 miljoner euro, vilket väntas ge en marginalförbättring på cirka 3 procentenheter - Ökning av andelen verksamheter med höga marginaler - Kvalitetsförbättringar - Ökad offshoreverksamhet - Effektiviseringar inom drift och förvaltning genom automatiseringar - Rationalisering i affärsportföljen Faktorer som påverkar marginalen negativt under : - Ytterligare investeringar i utveckling av erbjudanden inom CSI-verksamheten samt automatisering och industrialisering av verksamheten inom drift och förvaltning - Prispress - Löneinflation Prispress och löneinflation väntas bli uppvägda av en ökande användning av offshoreresurser samt effektiviseringar inom drifts- och underhållstjänster. Ytterligare automatisering av drifts- och underhållstjänster väntas bli realiserad till största delen i slutet av 2013 och under Med dessa åtgärder förväntar sig Tieto att nå en EBIT-marginal på 10 procent under strategiperioden. KONKURRENSKRAFTIG KOSTNADSSTRUKTUR För att förbättra lönsamheten och kunna erbjuda konkurrenskraftiga priser har Tieto initierat åtgärder för att förenkla verksamheten och få en konkurrenskraftig kostnadsstruktur. Målet är att uppnå årliga nettobesparingar på 50 miljoner euro till Påverkan av dessa åtgärder väntas slå igenom fullt ut på rörelseresultatet för helåret Programmet fortskrider som planerat. I mars inleddes koncernövergripande åtgärder för att minska på icke kundrelaterat arbete, eliminera överlappande arbetsuppgifter och förbättra produktivitet och beläggningsgrad. Dessutom pågår en industrialisering och automatisering av området drifts- och underhållstjänster liksom en utvärdering av anläggningar och tillhörande kompetenser. Delar av de väntade bruttobesparingarna från dessa åtgärder kommer att återinvesteras i utvecklingen av CSIverksamheten samt automatiseringen av drifts- och underhållstjänster, allt som en del av införandet av den nya strategin. Personalförhandlingarna väntas leda till en minskning av antalet anställda med cirka personer varav närmare 500 i Finland, närmare 300 i Sverige och omkring 500 i övriga länder. Minskade

5 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 5 (34) omkostnader väntas stå för närmare hälften av nettobesparingsmålet, och de planerade uppsägningarna i verksamheter med låg beläggningsgrad för över hälften. Relaterade fackliga förhandlingar har nu slutförts i Finland och Sverige. Uppsägningarna kommer att genomföras i två steg, varav det första steget är avslutat. Under hösten 2012 inleds en andra fas som ska vara genomförd till början av Som följd av dessa åtgärder under första halvåret har antalet tjänster minskat med cirka 900, varav 300 i Finland, närmare 200 i Sverige och resterande del i övriga länder, vilket innefattar både högkostnadsoch offshoreländer. I första fasen handlade cirka två tredjedelar av uppsägningarna om att minska överkapacitet. Av de 900 indragna tjänsterna står produktutvecklingsverksamheten Product Engineering Solutions för cirka 300. Mer information om personalförändringarna finns i avsnittet Personal. Uppsägningarna har genomförts något tidigare än planerat, i huvudsak på grund av överkapaciteten i Product Engineering Solutions. Den positiva effekten motverkas dock delvis av en minskad efterfrågan på FoU till telekomsektorn. Tieto bedömer för närvarande att omkring en tredjedel av nettobesparingsmålet kommer att realiseras under 2012, i stället för tidigare uppskattade en fjärdedel. Engångskostnaderna för dessa planerade effektiviseringsåtgärder uppskattas till cirka 50 miljoner euro. Under andra kvartalet bokförde Tieto 31,9 miljoner i engångskostnader. Kostnaderna bokfördes som personalkostnader och kassaflödeseffekten kommer att realiseras i huvudsak under andra halvan av Återstående del väntas bokföras under andra halvåret. Engångskostnaderna uppvägs delvis av realisationsvinster på 15,4 miljoner euro från försäljningen av produktverksamheten i Storbritannien inom finansiella tjänster, som Tieto bokförde i resultatet för det första kvartalet. ORDERSTOCK Orderstocken, som endast består av beställda tjänster med bindande avtal, är stabil. Vid periodens slut uppgick orderstocken till miljoner euro (1 846). Sammanlagt 36 procent (38) av orderstocken väntas bli fakturerad under Andra kvartalets orderingång uppgick till 505 miljoner euro (600). Nedgången berodde delvis på problemen inom Product Engineering Solutions. Dessutom var orderingången exceptionellt hög under motsvarande kvartal Andra kvartalets book-to-bill låg på en god nivå, 1,1 (1,3). EKONOMISK UTVECKLING APRIL JUNI Andra kvartalets nettoomsättning uppgick till 456,1 miljoner euro (462,3), vilket är en minskning med 1 procent. Organiskt var nettoomsättningen oförändrad. Avyttringen av produktverksamheten i Storbritannien inom finansiella tjänster samt av verksamheten i Danmark inom IT-tjänster till fackföreningar hade en negativ inverkan på nettoomsättningen för andra kvartalet med cirka 6 miljoner euro. Försäljningen påverkades av en nedgång för marknadsenheten Globala kunder där framförallt FoU till telekomsektorn hade en negativ utveckling. Valutafluktuationer hade inte någon större inverkan på tillväxten. Andra kvartalets rörelseresultat (EBIT) uppgick till -3,7 miljoner euro (19,2), motsvarande en marginal på -0,8 procent (4,2). Rörelseresultatet innefattar 31,9 miljoner euro (5,3) i engångskostnader gällande effektiviseringsåtgärder. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 28,2 miljoner euro (24,5), eller 6,2 procent (5,3) av nettoomsättningen. Marknadsenheten Finland och Baltikum hade en kraftig utveckling under andra kvartalet. Affärslinjen Managed Services and Transformation hade en stabil utveckling på samtliga huvudmarknader. Underleverantörskostnaderna minskade med närmare 10 miljoner euro under andra kvartalet, eller med över 20 procent. Trots löneinflation låg personalkostnaderna exklusive omstruktureringskostnader kvar på föregående års nivå.

6 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 6 (34) Förbättringar i den underliggande lönsamheten (rörelseresultat exklusive engångsposter) påverkades negativt av överkapacitet, särskilt inom FoU för telekomsektorn. Besparingsprogrammet fortgår dock enligt plan, och beläggningsgraden väntas bli bättre under andra halvåret Nedskrivningarna uppgick till 21,0 miljoner euro (22,8). De finansiella nettokostnaderna var 1,7 miljoner euro (1,4) för andra kvartalet. Räntekostnader netto uppgick till 1,3 miljoner euro (1,5) och valutaförluster netto till 0,1 miljoner euro (plus 1,0). Övriga finansiella intäkter och kostnader uppgick till 0,3 miljoner euro (0,9). Andra kvartalets vinst per aktie uppgick till -0,10 euro (0,16). Vinsten per aktie exklusive engångsposter uppgick till 0,26 euro (0,24). Ekonomisk utveckling uppdelad på marknadsenheter Nettoomsättning kv 2, 2012, miljoner euro Nettoomsättning kv 2, 2011, miljoner euro Rörelsemarginal kv 2, 2012, % Rörelsemarginal kv 2, 2011, % Förändring, % Finland och Baltikum ,2 2,4 Skandinavien ,9 3,7 Centraleuropa och Ryssland ,1-17,1 Globala kunder ,0 9,6 Koncernelimineringar Summa ,8 4,2 Rörelseresultat uppdelat på marknadsenheter, exklusive engångsposter Rörelseresultat exkl engångsposter kv 2, 2012, miljoner euro Rörelseresultat exkl engångsposter kv 2, 2011, miljoner euro Rörelsemarginal, exkl engångsposter kv 2, 2012, % Rörelsemarginal, exkl engångsposter kv 2, 2011, % Finland och Baltikum 15,6 4,1 8,2 2,3 Skandinavien 7,7 9,2 5,7 6,6 Centraleuropa och Ryssland -3,7-5,4-11,9-16,5 Globala kunder 9,8 18,5 5,7 9,6 Ledningsfunktioner och global stab -1,3-2,1 Summa 28,2 24,5 6,2 5,3 I Finland och Baltikum ökade tillväxten i alla kundsektorer och nettoomsättningen steg med 7 procent. Inom vård- och omsorgssektorn, som uppvisade en god utveckling inom branschspecifika lösningar, var tillväxten hög. Även inom energisektorn och tillverkningsindustrin var tillväxten hög. Utvecklingen inom offentlig sektor har också varit fortsatt positiv. Andra kvartalets rörelseresultat uppgick till 7,9 miljoner euro (4,2), eller 4,2 procent (2,4) av nettoomsättningen. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 15,6 miljoner euro (4,1), eller 8,2 procent (2,3) av nettoomsättningen. Lönsamheten steg tack vare högre nettoomsättning tillsammans med förbättrad kvalitet och produktivitet. Andra kvartalet 2011 var mycket svagt. I Skandinavien minskade nettoomsättningen med 5 miljoner euro, delvis på grund av avyttringen i Danmark av verksamheten för IT-tjänster till fackföreningar. Försäljningen i Norge ökade, främst inom energisektorn. Försäljningen i Sverige minskade något, samtidigt som tillväxten för motsvarande kvartal 2011 var exceptionellt hög. Rörelseresultatet uppgick till -2,5 miljoner euro (5,1), eller -1,9 procent (3,7)

7 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 7 (34) av nettoomsättningen. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 7,7 miljoner euro (9,2), motsvarande 5,7 procent (6,6) av nettoomsättningen. Kostnader och avsättningar avseende datacenterincidenten i Sverige bokfördes i fjärde kvartalets affärsomkostnader Överenskommelserna med de huvudsakliga intressenterna är nu i princip reglerade. I Centraleuropa och Ryssland minskade nettoomsättningen med 6 procent. På grund av internförsäljning är försäljningssiffrorna dock inte helt jämförbara. Jämförbar nettoomsättning, efter eliminering av internförsäljning, ökade med 3 procent. Marknadsenheten tecknade flera avtal med nya kunder, främst i Polen, Tyskland och Ryssland. Rörelseresultatet uppgick till -9,5 miljoner euro (-5,6), eller -31,1 procent (-17,1) av nettoomsättningen. Rörelseresultatet, exklusive engångsposter, var -3,7 miljoner euro (-5,4), eller -11,9 procent (-16,5) av nettoomsättningen. Lönsamheten i Tyskland och Ryssland var fortsatt otillfredsställande och effektiviseringsåtgärderna i dessa länder fortsätter därför. I Tyskland är efterfrågan på konsulttjänster kring digitala affärslösningar hög och försäljningen till finanssektorn ökade under det andra kvartalet. Försäljningen inom FoU till telekomsektorn minskade. Lönsamheten i Tyskland förbättrades något men framstegen går långsamt. I Ryssland är Tietos mål att fokusera på utvalda produkter och branscher. Under andra kvartalet tecknade bolaget flera nya avtal, särskilt inom finanssektorn, som är en av de utvalda branscherna. Inom marknadsenheten Globala kunder minskade nettoomsättningen med 12 procent. Organiskt var nedgången 10 procent. Avyttringen i Storbritannien av produktverksamheten inom finansiella tjänster hade en negativ inverkan på nettoomsättningen med cirka 5 miljoner euro. Den strategiska ompositioneringen hos en viktig telekomkund har lett till lägre volymer inom FoU-tjänster för mobiler. Dessutom påverkas nettoomsättningen av prissänkningar. Andra kvartalets rörelseresultat uppgick till 5,1 miljoner euro (18,5), eller 3,0 procent (9.6) av nettoomsättningen. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 9,8 miljoner euro (18,5), eller 5,7 procent (9,6) av nettoomsättningen. Effekterna av de åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten väntas slå igenom först under andra halvåret. Segmentet Globala kunder omfattar cirka 20 kunder, försäljningskontor i Italien, Spanien, Storbritannien och USA/Kanada samt offshoreländerna Kina, Tjeckien och Indien. Kundförsäljning uppdelad på affärslinjer På grund av överföring av verksamheter mellan affärslinjerna i början av 2012, har jämförelsesiffrorna för 2011 ändrats jämfört med de siffror som publicerades för Kundförsäljning kv 2, 2012, miljoner euro Kundförsäljning kv 2, 2011, miljoner euro Förändring, % Industry Solutions Enterprise Solutions Managed Services and Transformation Product Engineering Solutions Summa Inom Industry Solutions var efterfrågan på produktbaserade lösningar och konsulttjänster stabil. Tillväxten var högst inom vård- och omsorgssektorn. Energisektorn fortsatte också att växa, och påverkades positivt av den höga efterfrågan på Tietos lösning för produktionsstyrning inom olja och gas samt på lösningen för avancerad mätaravläsning inom elsektorn. Försäljningen till finanssektorn minskade. Lönsamheten var fortsatt stabil.

8 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 8 (34) Inom Enterprise Solutions ökade försäljningen kraftigt. Finland var den starkaste marknaden med god försäljning till bl.a. detaljhandeln, offentlig sektor och skogsindustri. Digitalisering av affärsprocesser och behovet av att utveckla kostnadseffektiva sätt att kommunicera med kunderna tillhör de två viktigaste drivkrafterna. Lönsamheten ligger dock under bolagets mål och effektiviseringsåtgärder för att öka lönsamheten pågår. För Managed Services and Transformation minskade försäljningen. Finland var den marknad som gick bäst. Tack vare riktade satsningar på erbjudanden och kunder samt minskade inköp, förbättrades andra kvartalets rörelseresultat jämfört med motsvarande kvartal Inom Product Engineering Solutions föll försäljningen, i huvudsak på grund av en viktig telekomkunds strategiska ompositionering inom segmentet mobiltillverkare. Försäljningen till tillverkare av nätkomponenter låg nära fjolårets nivå. Men under det andra kvartalet vann Tieto viktiga Android-affärer, vilket väntas leda till en förbättring av bolagets ställning inom Android- och inbäddade Linux-ekosystem. Lönsamheten under perioden påverkades av problem med överkapacitet. Affärslinjen justerar aktivt sin verksamhet efter efterfrågan. EKONOMISK UTVECKLING JANUARI JUNI Första halvårets nettoomsättning var oförändrad och uppgick till 923,2 miljoner euro (923,9). Avyttringen i Storbritannien av produktverksamheten inom finansiella tjänster samt försäljningen av den danska verksamheten för IT-tjänster till fackföreningar hade en negativ inverkan på nettoomsättningen med 8 miljoner euro under första halvåret. Rörelseresultatet (EBIT) för första halvåret uppgick till 38,0 miljoner euro (42,8), motsvarande en rörelsemarginal på 4,1 procent (4,6). I rörelseresultatet ingår 15,4 miljoner euro i realisationsvinster från avyttringen av den brittiska produktverksamheten inom finansiella tjänster samt 0,5 miljoner euro i en nedskrivning gällande försäljningen av den danska fackföreningsverksamheten. Dessutom bokförde Tieto 33,1 miljoner euro (5,7) i engångskostnader, i huvudsak gällande effektiviseringsåtgärder. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 56,2 miljoner euro (48,5), eller 6,1 procent (5,2) av nettoomsättningen. De finansiella nettokostnaderna uppgick till 3,8 miljoner euro (3,4) för första halvåret. Räntekostnaderna netto uppgick till 2,7 miljoner euro (2,4) och valutaförluster netto till 0,6 miljoner euro (plus 0,1). Övriga finansiella intäkter och kostnader uppgick till 0,5 miljoner euro (1,1). Halvårets vinst per aktie uppgick till 0,35 euro (0,35). Vinsten per aktie exklusive engångskostnader var 0,51 euro (0,43). Ekonomisk utveckling uppdelad på marknadsenheter Nettoomsättning halvår 1, 2012, miljoner euro Nettoomsättning halvår 1, 2011, miljoner euro Rörelsemarginal halvår 1, 2012, % Rörelsemarginal halvår 1, 2011, % Förändring, % Finland och Baltikum ,6 4,9 Skandinavien ,1 3,7 Centraleuropa och Ryssland ,4-16,5 Globala kunder ,2 8,8 Koncernelimineringar Summa ,1 4,6

9 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 9 (34) Rörelseresultat uppdelat på marknadsenheter, exklusive engångsposter Rörelseresultat exkl engångsposter halvår 1, 2012, miljoner euro Rörelseresultat exkl engångsposter halvår 1, 2011, miljoner euro Rörelsemarginal exkl engångsposter halvår 1, 2012, % Rörelsemarginal exkl engångsposter halvår 1, 2011, % Finland och Baltikum 32,8 17,8 8,6 4,9 Skandinavien 13,9 14,4 5,1 5,1 Centraleuropa och Ryssland -7,7-10,3-12,0-16,0 Globala kunder 25,4 33,9 7,4 8,9 Ledningsfunktioner och global stab -8,2-7,4 Summa 56,2 48,5 6,1 5,2 Kundförsäljning uppdelad på affärslinjer På grund av överföring av verksamheter mellan affärslinjerna i början av 2012, har jämförelsesiffrorna för 2011 ändrats jämfört med de siffror som publicerades för Kundförsäljning Halvår , miljoner euro Kundförsäljning Halvår , miljoner euro Förändring, % Industry Solutions Enterprise Solutions Managed Services and Transformation Product Engineering Solutions Summa KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Andra kvartalets nettokassaflöde från den löpande verksamheten, inklusive ökningen på 16,7 miljoner euro (34,2) i rörelsekapital netto, uppgick till -2,5 miljoner euro (0.0). Ökningen i rörelsekapital netto berodde i huvudsak på säsongsvariationer. Dessutom var kundfordringarna ovanligt stora då månadsbokslutet inföll en helg. Majoriteten av fordringarna realiserades som kassaflöde under första veckan i juli. Halvårsperiodens nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 66,8 miljoner euro (38,8). Nettokassaflödet från den löpande verksamheten inkluderar en minskning på 0,6 miljoner euro i rörelsekapital netto. Skattebetalningarna uppgick till plus 1,7 miljoner euro under halvårsperioden på grund av en återbetalning i Finland (minus 16,0 miljoner euro). Betalningar för förvärv uppgick till 0,4 miljoner euro (0,5) under första halvåret. Avyttringarna uppgick till 19,2 miljoner euro (0,0). Soliditeten var 45,8 procent (46,4). Gearingen minskade till 14,7 procent (25,8). Nettoskulder uppgick till 80,0 miljoner euro (136,4) och innefattar 170,0 miljoner euro i räntebärande lån, 5,6 miljoner euro i

10 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 10 (34) finansiella leasingskulder och 4,5 miljoner euro i finansiella leasingfordringar samt 91,1 miljoner euro i likvida medel. Den räntebärande långfristiga skulden innefattar en obligation på 100 miljoner euro som förfaller i december Den syndikerade revolverande kreditfaciliteten på 100 miljoner euro som förfaller i maj 2016 utnyttjades inte och inga företagscertifikat var emitterade enligt företagscertifikatprogrammet på 250 miljoner, i slutet av juni. Obligationen på 50 miljoner euro (private placement) förföll i juli 2012 och redovisas som en kortfristig räntebärande skuld. Som följd av god likviditet har Tieto för närvarande inga planer på att omfinansiera denna. Övriga långfristiga räntebärande lån på 6,9 miljoner euro samt kortfristiga räntebärande lån på 13,1 miljoner euro gällde i huvudsak ett avtal för stordatorer och programvara. INVESTERINGAR Investeringarna för halvåret uppgick till 28,0 miljoner euro (78,6). De balanserade investeringarna uppgick till 27,7 miljoner euro (78,6). Investeringar i aktier under perioden uppgick till 0,3 miljoner euro. AFFÄRER OCH STÖRRE AVTAL JANUARI JUNI I februari tecknade Tieto avtal om att sälja produktverksamheten inom finansiella tjänster i Storbritannien till Sopra Group, ett globalt teknikkonsultföretag. Verksamheten hade 145 anställda och en nettoomsättning på 22 miljoner euro Tieto bokförde en realisationsvinst på 15,4 miljoner euro i resultatet för första kvartalet. I mars tecknade Tieto avtal om att sälja sin danska fackföreningsverksamhet med 36 anställda till Netcompany, en ledande leverantör i Danmark av IT-lösningar och konsulttjänster. Under 2011 uppgick nettoomsättningen för den avyttrade verksamheten till cirka 5,4 miljoner euro.. Tieto har bokfört nedskrivningar på 0,5 miljoner euro för första kvartalet. I januari valde Helsingforsregionens trafik (HSL/HRT) Tieto till leverantör av ett nytt biljett- och informationssystem. Avtalet som tecknades i maj omfattar leverans av biljett- och informationssystemet samt support- och underhållstjänster under en period om fem år. Det totala ordervärdet, inklusive leverans och fem år med support och underhåll, är cirka 90 miljoner euro. I mars tecknade Tieto och Nokia Siemens Networks ett outsourcingavtal gällande delar av den finska verksamheten för underhåll, teknisk support och FoU inom driftstödssystem (OSS, Operations Support System) och abonnentdatahantering (SDM, Subscriber Data Management) för mobila nät. Som del av outsourcingen har cirka 240 anställda förts över till Tieto som nuvarande anställda. I maj meddelade Tieto att bolaget ska leverera en lösning inom området kontaktlös teknik till det mobila NFC-projetet hos MTS och MasterCard i Ryssland. Tieto har tillhandahållit en avancerad kontaktlös värdlösning inom Tieto Card Suite åt MTS Bank, utfärdare och förvärvare av betalkort. Leveransen ingår i NFC-projektet (Near Field Communication) som genomförs av telekomoperatören MTS och MasterCard. I maj meddelade Tieto att man skapat en mobilapplikation åt det finska detaljhandelsföretaget Ruokakesko. Mobilappen, som utvecklades för Pirkka och innehåller recept och inköpslistor, kan laddas ned från Apples App Store och Google Play. Appen kan köras på iphone, ipad och Android-enheter. I maj tecknade Tieto ett fem år långt avtal med Lokalförsäkring och Tapiola rörande infrastrukturtjänster. Avtalet omfattar lösningar för IT-miljön hos Lokalförsäkring och Tapiola. Ordervärdet uppgår till cirka 35 miljoner euro. Som en del av avtalet har 34 anställda på Lokalförsäkring och Tapiola förts över till Tieto Finland. I maj tecknade Tieto ett fem år långt driftavtal med SSC (Statens Servicecenter) i Sverige. Avtalet gäller i fem år och kan förlängas med två år. Ordervärdet under femårsperioden uppgår till cirka 7,8 miljoner euro.

11 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 11 (34) I juni beslöt Sollentuna kommun att utnyttja sin option att förlänga det avtal som tecknades med Tieto i februari 2010 med tre år. Ordervärdet under de kommande tre åren uppgår till cirka 8,5 miljoner euro (75 miljoner svenska kronor). Avtalet gäller driftstjänster, supporttjänster via en servicedesk och konsulttjänster. I juni förlängde Apotekens Service, som ansvarar för IT-leveranser till alla aktörer på den avreglerade apoteksmarknaden, sitt samarbete med Tieto som leverantör av IT-tjänster. Det ursprungliga avtalet tecknades 2009 och innefattar driftstjänster och konsultstöd. Den ett år långa förlängningen motsvarar ett ordervärde på cirka 6,3 miljoner euro (56 miljoner svenska kronor). I juni tecknade Tieto och Nordea ett ramavtal om att använda Tietos offshore-anläggning för IT-tjänster. Det tecknade avtalet innebär att Tieto kan erbjuda och leverera projektleveranser, applikationsförvaltning och specialisttjänster från sitt offshorecenter. PERSONAL Antalet heltidsanställda uppgick till (18 071) i slutet av juni. Den 30 juni uppgick antalet heltidsanställda på globala leveranscenter till (6 968), eller 40,3 procent (38,6) av totalt antal anställda. Som följd av de personalförhandlingar som slutfördes den 30 juni, har Tieto minskat antalet tjänster med cirka 900 under första halvåret Minskningen märks dock inte fullt ut i antalet anställda. Bolaget har tecknat flera outsourcingavtal som har ökat antal anställda med över 300 personer. Dessutom har Tieto rekryterat vissa nyckelkompetenser. Rekryteringarna har i huvudsak skett i offshoreländer. Det rullande tolvmånaderstalet för personalomsättning låg på 11,2 procent (10,7) procent i slutet av juni. Antalet heltidsanställda i genomsnitt uppgick till (18 086) under halvåret. På grund av högre personalomsättning väntas löneinflationen öka. På marknader som Indien, Kina och Ryssland kan löneökningarna bli tvåsiffriga räknat i procent. Dessa uppvägs dock till viss del av ökad offshoreanvändning. På koncernnivå väntas löneinflationen ligga kring 3 procent i genomsnitt. FÖRETAGSLEDNING Under andra kvartalet meddelade Tieto om en förändring i marknadsenheten Centraleuropa, Östeuropa och Ryssland (CER) och utsåg Kolbjørn Haarr (född 1960) till Executive Vice President, Centraleuropa och Ryssland. Utöver hans nya ansvar för marknadsenheten CER kommer Kolbjørn att fortsätta att ha ansvaret för verksamheten i Norge och rapportera till koncernchefen och verkställande direktören. Wim Huisman, som tidigare var ansvarig för marknadsenheten CER, har beslutat att lämna företaget. AKTIER OCH AKTIERELATERADE INCITAMENTSPROGRAM I mars hade sammanlagt av Tietos nya aktier tecknats med företagets optioner 2006C, och sammanlagt aktier med optionerna 2009A. De tecknade aktierna registrerades i handelsregistret den 5 april Sammanlagt av Tietos nya aktier tecknades med företagets optioner 2009A i april, och sammanlagt i maj. De tecknade aktierna registrerades i handelsregistret den 2 maj respektive 19 juni. Den 30 juni hade antalet aktier i ökat till aktier och aktiekapitalet hade ökat till euro. I slutet av andra kvartalet uppgick företagets innehav till aktier, vilket motsvarar 0,8 procent av det totala antalet aktier och röster. Antalet utestående aktier, exklusive egna aktier som innehas av företaget, var Det skedde inga förändringar i antalet aktier i företagets innehav under första halvåret Under andra kvartalet 2012 fastställde styrelsen villkoren i ett resultatbaserat incitamentsprogram för verkställande direktören och koncernchefen enligt principerna i VD:s anställningsavtal. Den potentiella

12 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 12 (34) bonusen uppgår till euro inklusive skatteeffekter och ska betalas ut i Tieto-aktier. Bonusen baseras på bolagets nya strategi och finansiella mål. Ytterligare information finns att tillgå på Tietos aktiekurs steg med 13 procent under januari juni och total aktieägaravkastning uppgick till 20 procent. RISKER PÅ KORT SIKT OCH OSÄKERHETSFAKTORER Avmattningen i Europas ekonomier kan även leda till en nedgång på IT-tjänstmarknaden. Inom FoU till telekomsektorn är efterfrågan relativt svag på grund av budgetnedskärningar av några av Tietos viktigaste kunder. De tuffa affärsförutsättningarna inom området kan ha en negativ inverkan på företaget på kort sikt. Men företaget har visat sig kunna anpassa verksamheten när det behövs. Den pågående omvandlingen av IT-sektorn mot produktion i offshoreländer, de planerade organisationsändringarna och omstruktureringen i företaget, kan skapa osäkerhet hos bolagets anställda och utgöra risker i fråga om Tietos prestationer. Prispress kan leda till försämrad lönsamhet för IT-tjänstföretagen. Tieto förutsätter dock att de påbörjade effektiviseringsåtgärderna samt den ökade användningen av resurser i offshoreländer kommer att fortsätta att ge resultat. Typiska risker i IT-tjänstbranschen innefattar kvaliteten på leveranser och projektförseningar. Övergång till kompetenscenter i offshoreländer samt pågående organisationsändringar innebär risk för projektförluster och viten. OFÖRÄNDRADE UTSIKTER FÖR 2012 Utsikterna för helåret 2012 är fortsatt oförändrade. Tieto förväntar sig att nettoomsättningen utvecklas i linje med den förväntade tillväxten på IT-tjänstmarknaden i Västeuropa, dvs. 0 2 procent. Helårets rörelseresultat (EBIT) exklusive engångsposter väntas hamna över föregående års nivå (117,1 miljoner euro 2011). Under andra kvartalet bokfördes 31,9 miljoner euro i kostnader för effektiviseringsåtgärder. Som tidigare meddelats väntas resterande del, nära 20 miljoner euro, av de totala engångskostnaderna på uppskattade 50 miljoner euro bokföras under andra halvåret Revision Siffrorna i denna rapport är inte granskade av koncernens revisor. Ekonomisk kalender oktober Delårsrapport 3/2012 (08.00 EET) Redovisningsprinciper 2012 Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 (International Accounting Standard), Delårsrapportering, enligt fastställande av EU. De använda redovisningsprinciperna är förenliga med dem som användes i årsredovisningen för räkenskapsåret Redovisningsprinciperna, standarder, tolkningar och ändringar för 2012 beskrivs i årsredovisningen. Effekterna av ändringarna är inte väsentliga.

13 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 13 (34) Nyckeltal Vinst per aktie, euro - före utspädning -0,10 0,16 0,45 0,35 0,35 0,84 - efter utspädning -0,10 0,16 0,45 0,35 0,35 0,84 Eget kapital per aktie, euro 7,60 7,40 7,69 7,60 7,40 7,90 Avkastning på eget kapital per rullande 12-månadersperiod, % 11,2 9,6 14,7 11,2 9,6 10,7 Avkastning på sysselsatt kapital per rullande 12-månadersperiod, % 17,4 14,9 20,8 17,4 14,9 18,3 Soliditet, % 45,8 46,4 44,7 45,8 46,4 46,4 Räntebärande nettoskuld, milj. euro 80,0 136,4 11,7 80,0 136,4 82,7 Nettoskuldsättningsgrad, % 14,7 25,8 2,1 14,7 25,8 14,6 Investeringar, milj. euro 13,6 13,3 14,4 28,0 78,6 103,6 Antal aktier Utestående aktier vid periodens slut Före utspädning Efter utspädning Utestående aktier genomsnittligt Före utspädning Efter utspädning Innehav av egna aktier Vid periodens slut Genomsnittligt

14 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 14 (34) Resultaträkning, milj. euro Förändr % 1-12 Nettoomsättning 456,1 462,3 923,2 923, ,1 Övriga rörelseintäkter 3,1 2,8 20,1 4, ,0 Kostnader för ersättningar till anställda 299,3 270,9 574,0 536, ,7 Avskrivningar och nedskrivningar 21,0 22,8 42,2 45,7-8 96,5 Övriga rörelsekostnader 142,6 152,2 289,1 303, ,8 Rörelseresultat (EBIT) -3,7 19,2 38,0 42, ,1 Räntor och övriga finansiella intäkter 2,6 3,0 5,4 3,5 54 9,9 Räntor och övriga finansiella kostnader -4,2-5,4-8,6-7, ,1 Netto valutakursförluster/-vinster -0,1 1,0-0,6 0, ,4 Resultat före skatt -5,4 17,8 34,2 39, ,3 Skatt -1,4-6,4-9,0-14, ,4 Resultat för perioden -6,8 11,4 25,2 24,9 1 59,9 Resultat för perioden uppdelat på Moderföretagets aktieägare -6,8 11,4 25,2 24,9 1 59,9 Icke-kontrollerande intresse 0,0 0,0 0,0 0,0-0,0-6,8 11,4 25,2 24,9 1 59,9 Vinst per aktie för moderföretagets aktieägare, euro Före utspädning -0,10 0,16 0,35 0,35 0 0,84 Efter utspädning -0,10 0,16 0,35 0,35 0 0,84 Totalresultat, milj. euro Resultat för perioden -6,8 11,4 25,2 24,9 1 59,9 Omräkningsdifferenser hänföriga från nettoinvestering i dotterbolag (netto efter skatt) 1,4-4,4 2,7-3, ,0 Valutakursdifferenser 0,3 0,6 2,5-2, ,9 Kassaflödessäkringar -0,8 0,0 0,8 0,6 33-1,7 Summa totalresultat -5,9 7,6 31,2 19, ,3 Totalresultat för perioden uppdelat på Moderföretagets aktieägare -5,9 7,6 31,2 19, ,3 Icke-kontrollerande intresse 0,0 0,0 0,0 0,0-0,0-5,9 7,6 31,2 19, ,3

15 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 15 (34) Balansräkning, milj. euro Förändr jun 30 jun % 31 dec Goodwill 416,6 418, ,2 Övriga immateriella anläggningstillgångar 67,3 88, ,1 Materiella anläggningstillgångar 99,2 116, ,2 Latenta skattefordringar 46,6 60, ,4 Financiella leasing fordringar 3,1 5,5-44 3,4 Finansiella tillgångar som kan säljas 0,8 0,8 0 0,8 Summa långfristiga tillgångar 633,6 688, ,1 Kundfordringar och övriga fordringar 503,6 465, ,6 Pensionsfordringar 10,5 7,2 46 9,5 Financiella leasing fordringar 1,4 2,6-46 1,7 Skattefordringar 9,6 13, ,8 Likvida medel 91,1 47, ,8 Summa kortfristiga tillgångar 616,2 535, ,4 Tillgångar i avyttringsgrupp som innehas för försäljning 17, ,4 Summa tillgångar 1 267, , ,9 Aktiekapital, överkursfond och övriga reserver 115,7 113, ,8 Balanserade vinstmedel 429,6 414, ,8 Moderföretagets aktieägares eget kapital 545,3 528, ,6 Icke-kontrollerande intresse 0,1 0,1 0 0,2 Eget kapital 545,4 528, ,8 Lån 110,3 176, ,9 Latenta skatteskulder 39,1 38,5 2 37,9 Avsättningar 5,5 6,7-18 7,0 Pensionsförpliktelser 24,9 21, ,4 Övriga långfristiga skulder 4,5 5,5-18 4,9 Summa långfristiga skulder 184,3 248, ,1 Leverantörsskulder och övriga skulder 404,6 384, ,4 Skatteskulder 11,4 11,5-1 9,2 Avsättningar 42,7 35, ,1 Lån 65,3 15, ,7 Summa kortfristiga skulder 524,0 447, ,4 Skulder i avyttringsgrupp som innehas för försäljning 13, ,6 Summa eget kapital och skulder 1 267, , ,9

16 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 16 (34) Nettorörelsekapital i balansräkningen, milj. euro Förändr jun 30 jun % 31 mar 31 dec Kundfordringar 355,6 344, ,4 354,7 Övriga rörelsekapitalfordringar 130,9 118, ,7 111,8 Rörelsekapitalfordringar ingående i omsättningstillgångar 486,5 462, ,1 466,5 Leverantörsskulder 83,6 58, ,5 96,9 Skulder relaterade till personalen 163,6 156, ,7 144,6 Övriga rörelsekapitalskulder 201,3 209, ,0 186,8 Rörelsekapitalskulder ingående i kortfristiga skulder 448,5 424, ,2 428,3 Nettorörelsekapital i balansräkningen 38,0 37,3 2 16,9 38,2

17 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 17 (34) Kassaflödesanalys, milj. euro Kassaflöde från verksamheten Resultat för perioden -6,8 11,5 32,0 25,2 24,9 59,9 Justeringar Avskrivningar och nedskrivningar 21,0 22,8 21,2 42,2 45,7 96,5 Kostnader för aktierelaterade ersättningar 0,6 1,0 0,8 1,4 2,2 2,9 Vinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar och aktier 0,0 0,2-15,4-15,4 0,3 1,1 Övriga justeringar 0,6-1,6-1,4-0,8-1,3 0,3 Finansiella kostnader, netto 1,7 1,4 2,1 3,8 3,4 6,8 Skatt 1,4 6,4 7,6 9,0 14,5 31,4 Förändring i nettorörelsekapital -16,7-34,2 17,3 0,6-33,0-40,5 Kassaflöde från rörelsen 1,8 7,5 64,2 66,0 56,7 158,4 Betalt finansnetto 0,4 0,6-1,3-0,9-1,9-7,9 Betald skatt -4,7-8,1 6,4 1,7-16,0-27,3 Kassaflöde från verksamheten -2,5 0,0 69,3 66,8 38,8 123,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av koncernbolag och verksamhet, exklusive förvärvad nettolikviditet -0,1 0,0-0,3-0,4-0,5-0,5 Förvärv av anläggningstillgångar -13,4-14,3-14,2-27,6-31,3-56,1 Avyttring av koncernbolag och verksamhet 1,5-17,7 19,2-0,0 Överlåtelseinkomster från anläggningtillgångar 0,2-0,5 0,0 0,2-0,1 0,1 Förändring i lånefordringar 0,2 1,1 0,3 0,5-1,6 1,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -11,6-13,7 3,5-8,1-33,5-55,1 Kassaflöde från financieringsverksamheten Utbetalda utdelningar -53,7-50, ,7-50,0-50,0 Betalning av skulder avseende finansiell leasing -0,5-3,3-0,6-1,1-4,7-5,8 Förändring i räntebärande skulder -3,3-2,9-3,6-6,9-7,3-13,4 Kassaflöde från financieringsverksamheten -57,5-56,2-4,2-61,7-62,0-69,2 Förändring i likvida medel -71,6-69,9 68,6-3,0-56,7-1,1 Likvida medel vid periodens början 162,9 113,4 95,8 95,8 98,0 98,0 Kursdifferenser -0,3 3,9 0,0-0,3 6,1 0,4 Annlägningstillgångar som innehas för försäljning 0,1 - -1,5-1,4 - -1,5 Förändring i likvida medel -71,6-69,9 68,6-3,0-56,7-1,1 Likvida medel vid periodens slut 91,1 47,4 162,9 91,1 47,4 95,8

18 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 18 (34) Förändring i eget kapital, milj. euro Aktiekapital Överkursfond och övriga reserver Moderbolagets aktieägare Egna aktier Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Balanserade vinstmedel Totalt Ickekontrollerandes andel Totalt eget kapital Balans 31 dec ,8 38,8-11,6 21,5-0,1 433,0 557,4 0,1 557,5 Totalresultat Resultat för perioden 24,9 24,9 0,0 24,9 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser hänföriga från nettoinvestering i dotterbolag (netto efter skatt) -3,8-3,8-3,8 Omräkningsdifferenser -0,7-11,1 9,3-2,5-2,5 Kassaflödessäkringar 0,6 0,6 0,6 Summa totalresultat -0,7-11,1 0,6 30,4 19,2 0,0 19,2 Transaktioner med aktieägare Aktierelaterade ersättningar redovisade mot eget kapital 2,2 2,2 2,2 Utdelning -50,0-50,0-50,0 Icke-kontrollerandes andel 0,0 0,0 Summa transaktioner med aktieägare -47,8-47,8 0,0-47,8 Balans 30 jun ,8 38,1-11,6 10,4 0,5 415,6 528,8 0,1 528,9

19 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 19 (34) Ickekontrollerandes eget Totalt andel kapital Totalt Aktie- Överkapitafonkurs- och övriga reserver Moderbolagets aktieägare Egna aktier Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Balanserade vinstmedel Balans 31 dec ,8 39,0-11,6 19,6-1,8 443,6 564,6 0,2 564,8 Totalresultat Resultat för perioden 25,2 25,2 0,0 25,2 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser hänföriga från nettoinvestering i dotterbolag (netto efter skatt) 2,7 2,7 2,7 Omräkningsdifferenser 0,5 8,2-6,2 2,5 2,5 Kassaflödessäkringar 0,8 0,8 0,8 Summa totalresultat 0,5 8,2 0,8 21,7 31,2 0,0 31,2 Transaktioner med aktieägare Aktierelaterade ersättningar redovisade mot eget kapital 1,3 1,3 1,3 Utdelning -53,6-53,6-53,6 Teckning av aktier baserat på optionsrätter 0,4 1,4 1,8 1,8 Icke-kontrollerandes andel -0,1-0,1 Summa transaktioner med aktieägare 0,4-50,9-50,5-0,1-50,6 Balans 30 jun ,8 39,9-11,6 27,8-1,0 414,4 545,3 0,1 545,4

20 Tieto Abp DELÅRSRAPPORT 20 juli 2012, CET 20 (34) Nettoomsättning per marknadsenhet, milj. euro Förändr Förändr % % 1-12 Finland och Baltikum Skandinavien Centraleuropa & Ryssland Globala kunder Koncernelimineringar Totalt koncern Kundförsäljning per marknadsenhet, milj. euro Förändr Förändr % % 1-12 Finland och Baltikum Skandinavien Centraleuropa & Ryssland Globala kunder Totalt koncern Intern försäljning per marknadsenhet, milj. euro Förändr Förändr % % 1-12 Finland och Baltikum Skandinavien Centraleuropa & Ryssland Globala kunder Totalt koncern Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor. Nettoomsättning per land, milj. euro 2012 Förändr. Andel 2011 Andel % % 1-6 % 1-12 Finland Sverige Övriga Totalt koncern