platå Sprinter Marknadsexponering mot Europa Med Optimal Start: Europa Platå Sprinter Ej kapitalskyddad Villkor Riskindikator

Europa Platå Sprinter Ej kapitalskyddad Med Optimal Start europa platå Sprinter Marknadsexponering mot Europa Villkor Kategori: Kapitalskydd: Deltagandegrad: Platå: Kursfallsskydd: Investeringsbelopp: Exponeringstid: Optimal Start: Notering: Certifikat Nej 250 % (indikativt) 20 % (Platån mäts från Optimal Start) 75 % av Startkurs (Kursfallsskyddet mäts från Optimal Start) 10 000 kr per Certifikat (exklusive Courtage) 5,5 år Lägsta Stängningskursen för Underliggande Index veckovis de första 7 veckorna NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall - Hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Risknivå extremutfall - Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? Emittent Garantrating Högre risk BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. S&P A+ / Moody s A1 För vidare information om SPIS (Strukturerade Placeringar i Sverige) Riskindikator se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall. 6 För vem passar placeringen? Placeringen passar investerare som tror på en positiv marknad och vill minska tajmingrisken vid investeringen. Investeraren exponeras mot Euro Stoxx 50 Index med en Deltagandegrad om 250 procent och visst Kursfallskydd vid i viss mån negativa scenarion. Vad utmärker placeringen? 5,5 års Exponeringstid med 7 veckors Optimal Start för att minska tajmingrisken vid investeringens start. En Avkastning vid ett positivt utfall motsvarande en Deltagandegrad om indikativt 250 procent multiplicerat med Indexutvecklingen upp till Platån, därutöver full exponering mot Underliggande Index multiplicerat med Valutafaktorn (exkl. utdelningar). Undviker ett negativt utfall så länge Underliggande Index inte har fallit under Kursfallsskyddet vid Exponeringstidens slut. Vilka risker följer med placeringen? Placeringen är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan både öka och minska i värde under Exponeringstiden. Placeringen innebär även att investeraren har en kreditrisk Emittenten och/eller Garanten. Vid ett negativt scenario då Underliggande Index på Slutdagen har sjunkit med mer än 25 procent, återbetalas Investeringsbeloppet minskat med nedgången för Underliggande Index. Certifikatet är inte kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Marknadsföringsmaterial Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Om en resolutionsmyndighet bedömer att emittenten eller garanten riskerar att bli insolvent eller inte kunna leva upp till kapitalkraven kan myndigheten besluta att emittentens respektive garantens skulder ska skrivas ned eller konverteras, vilket skulle leda till förlust för investerare. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Marknads- och Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad då underliggande index handlas i euro (EUR) men aktuell produkt tecknas och handlas i svenska kronor (SEK). Dess marknadsvärde och det återbetalade beloppet kommer att vara beroende av förändringar i valutakursen EUR/SEK (positiva eller negativa). Viktig information (Om Marknadsföringsbroschyren) Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se www.strukturerade.se. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se samt hos Emittenten. Carnegie reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna marknadsföringsbroschyr. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 250 000 000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Deltagandegraden understiger 190 %. Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny information I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Carnegie om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Carnegie på Emittentens begäran att publicera sådan information på www.carnegie.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Carnegie för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. 2 EUROPA PLATÅ SPRINTER

Europa Platå Sprinter Europa Platå Sprinter erbjuder förhöjd exponering mot den europeiska aktiemarknaden och minskar den initiala tajmingrisken vid placeringens start via Optimal Start Konjunkturen i Europa förbättras, arbetslösheten faller och ECB stimulerar marknaden. Europa Platå Sprinter erbjuder en förhöjd exponering mot Euro Stoxx 50 Index med Optimal Start för att minska den initiala tajmingrisken vid placeringens start. Deltagandegrad om 250 procent 1 och Kursfallskydd om 75 procent av Startkurs. 2 Europa Terrordåden i Paris kan komma öka de nationalistiska partiernas popularitet, men samtidigt har de redan ökat det internationella samarbetet både mot ISIS och för att hitta en lösning på Syrienkonflikten, vilket är positivt. Immigrationsströmmarna kommer sannolikt på kort sikt att ge ett modest positivt bidrag till den ekonomiska aktiviteten då utgifterna i mottagarländerna ökar. Det är dock för tidigt att bedöma de långsiktiga ekonomiska effekterna. Konjunkturen i Europa förbättras gradvis. Uppgången är ganska bred då både Tyskland och sydeuropeiska länder visar mer styrka i BNP-statistiken. Konjunkturbarometern PMI Index är ett framåtblickade inköpschefsindex som visar på fortsatta tillväxtförbättringar. Arbetslösheten faller i de flesta länder och hushållen blir gradvis mer optimistiska, vilket syns i ökande bilförsäljning. Det är även positivt att bankernas utlåning till hushåll och företag nu växer. Carnegie tycker att Europa just nu är intressant som region ur ett placeringsperspektiv. Många stjärnor står rätt; ECB stimulerar, räntorna är låga och valutan svag. Centralbanken (ECB) avser öka stimulanserna och de utöka obligationsköpen men också sätta räntan ännu mer negativ. ECBs agerande innebär också att exporten får draghjälp från en svag euro. Det låga oljepriset skapar köputrymme och ger låga energikostnader och då amerikansk ekonomi tuffar på får Europa draghjälp. I en omvärld med osäkrare utsikter för världens tillväxt ser Carnegie möjligheter för Europa att överraska positivt. Europa Platå Sprinter erbjuder investeraren en exponering mot Euro Stoxx 50 Index med en Deltagandegrad om 250 procent 1 upp till Platån och därutöver full exponering mot Underliggande Index multiplicerat med Valutafaktorn (exkl. utdelningar), samtidigt som det investerade kapitalet är skyddat om Indexutvecklingen inte fallit mer än 25 procent vid Slutdagen. 2 Historisk utveckling för Underliggande Index* *Se Viktig information på sidan 2. Grafen nedan visar historisk utveckling för Underliggande Index. 3 Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 Euro Stoxx 50 Index 1 Deltagandegraden fastställs senast den 4 februari 2016, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 190 %. 2 Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. 3 Källa: Bloomberg, 2015-11-25 EUROPA PLATÅ SPRINTER 3

Marknadsexponering mot Europa Europa Platå Sprinter har 5,5 års Exponeringstid och ger exponering mot Euro Stoxx 50 Index. Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen på Slutdagen inte fallit mer än 25 % från Startkursen. 4 Platå Vid en positiv utveckling av Underliggande Index erhålls Indexutvecklingen upp till Platån om 20 %, multiplicerat med en Deltagandegrad om indikativt 250% samt Valutafaktorn. Om Indexutvecklingen överstiger Platån multiplicerat med Deltagandegraden erhålls Indexutvecklingen multiplicerat med Valutafaktorn. God potential och hög risk Europa Platå Sprinter har en Deltagandegrad om indikativt 250 % 5 mot Underliggande Index upp till Platån och därutöver full exponering mot Indexutvecklingen. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs avseende Certifikaten. För- & nackdelar Konjunkturen i Europa förbättras, arbetslösheten faller och ECB stimulerar marknaden vilket även bör gynna aktiemarknaden. Optimal Start möjliggör en bättre Startkurs och därmed bättre avkastningsmöjlighet än en traditionell investering. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Förhöjd Deltagandegrad endast upp till Platån. Europa Platå Sprinter Europa Platå Sprinter ger Investeraren exponering mot den europeiska aktiemarknaden via Euro Stoxx 50 Index samtidigt som det investerade kapitalet är skyddat om Indexutvecklingen på slutdagen inte fallit mer än 25 procent från Startkurs. En eventuell uppgång av Underliggande Index, upp till Platån, multipliceras med en Deltagandegrad om indikativt 250 procent samt Valutafaktorn. Om Indexutvecklingen överstiger Platån men understiger Platån multiplicerat med Deltagandegraden blir avkastningen alltjämt: Platå x Deltagandegrad x Valutafaktorn. Om Indexutvecklingen skulle överstiga Platån multiplicerat med Deltagandegraden erhålls Indexutvecklingen multiplicerat med Valutafaktorn. Placeringen kan då jämföras med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). Så här fungerar det Utfall av en investering om 100 Certifikat à 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. I exemplen nedan antas Valutafaktorn vara oförändrad. Indexutveckling 200 160 120 100 70 0 Platå x Deltagandegrad Platå Startkurs Kursfallsskydd Tid (år) Exempel 1 Om Indexutvecklingen på Slutdagen är positiv och högre än Platån multiplicerat med Deltagandegraden erhålls Investeringsbeloppet plus Indexutvecklingen multiplicerat med Valutafaktorn. Investeringsbelopp + Indexutveckling x Valutafaktor (+80%) = 1 800 000 kr Exempel 2 Om Indexutvecklingen på Slutdagen är positiv och högre än Platån, men lägre än Platån multiplicerat med Deltagandegraden, erhålls Investeringsbeloppet plus Platån multiplicerat med Deltagandegraden samt Valutafaktorn Investeringsbelopp + Platå (20%) x Deltagandegrad (250%) x Valutafaktor = 1 500 000 kr Exempel 3 Om Indexutvecklingen på Slutdagen är positiv, men lägre än Platån, erhålls Investeringsbeloppet plus Indexutvecklingen multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn. investeringsbelopp + Indexutveckling (+10%) x Deltagandegrad (250%) x Valutafaktorn = 1 250 000 kr Exempel 4 Om Indexutvecklingen på Slutdagen understiger 100 procent av Startkurs men överstiger 75 procent av Startkurs (Kursfallsskyddet) erhålls endast Investeringsbeloppet. investeringsbelopp = 1 000 000 kr Exempel 5 (risk för år 5,5) Om Indexutvecklingen på Slutdagen understiger 75 procent av Startkurs (Kursfallsskyddet) justeras Investeringsbeloppet ner med Indexutvecklingen. investeringsbelopp - Indexutveckling (-40%) = 600 000 kr 4 Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. 5 Deltagandegraden fastställs senast den 4 februari 2016, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 190 %. 4 EUROPA PLATÅ SPRINTER

Hur beräknas avkastningen? Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på fyra faktorer: Indexutvecklingen Valutafaktorn Deltagandegrad Platå Indexutveckling Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Startkursen bestäms av den lägsta Stängningskursen för Underliggande Index på Startdagarna (Optimal Start). Slutkursen bestäms av Stängningskursen på Slutdagen för Underliggande Index. Se Prospekt för vidare detaljer. Valutafaktor Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan euro (EUR) och svenska kronor (SEK) på bankdagen efter sista dagen av Exponeringstiden dividerat med växelkursen mellan EUR och SEK på bankdagen före första dagen på Exponeringstiden. En stärkt euro kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång, det vill säga storleken på uppgången för underliggande tillgång som Investeraren får ta del av. Om den utvecklas positivt, upp till Platån, multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Deltagandegraden är 250 %. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 190 %. Platå Platån innebär att Indexutvecklingen multipliceras med en Deltagandegrad om 250 % upp till Platån på 20 %. Om Indexutvecklingen överstiger (Platån x Deltagandegraden) får investeraren del av den fulla uppgången multiplicerat med Valutafaktorn, det vill säga placeringen kan jämställas med en direktinvestering i Underliggande Index multiplicerat med Valutafaktorn (exkl. utdelningar). Avkastning Om Indexutvecklingen på Slutdagen är positiv och överstiger (Platån x Deltagandegraden) erhålls Indexutvecklingen multiplicerat med Valutafaktorn. Om Indexutvecklingen på Slutdagen är positiv, men lägre än (Platån x Deltagandegraden), erhålls denna, upp till Platån, multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn. Om Indexutvecklingen är negativ, men överstiger Kursfallsskyddet om 75 % av Startkurs, erhålls endast Investeringsbeloppet. Om Indexutvecklingen på Slutdagen är lägre än 75 % av Startkurs justeras Investeringsbeloppet ned med Indexutvecklingen. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Optimal Start*** ***Se Viktig information på sidan 2. I dagens turbulenta och osäkra marknad kan det vara svårt för en investerare att veta vid vilken tidpunkt man ska investera. Med Optimal Start beräknas Startkursen som den lägsta av Stängningskurserna på Startdagarna för Underliggande Index under de första 7 veckorna av Exponeringstiden, totalt 8 observationer. Genom att erbjuda Optimal Start ökar möjligheten för att investeringen ska ge god avkastning. Den initiala tajmingrisken minskas således. Den röda grafen visar hur Optimal Start gynnas av att beräkna Startkursen som det lägsta av Stängningskurserna under de första sju veckorna på Exponeringstiden jämfört med ordinarie exponering (blå graf). 6 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 0 Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 2. Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 100 Certifikat à 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. Deltagandegraden är 250 procent upp till Platån. Vid eventuell avkastning därutöver (Platå x Deltagandegrad) erhålls Indexutvecklingen multiplicerat med Valutafaktorn, dvs full uppsida på Underliggande Index (exkl. utdelningar). Indexutveckling 1 2 3 4 5 6 Platå Deltagandegrad Valutakursförändring (EUR/SEK) 7 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Avkastning Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning 6 +80 % 20 % 250 % +/- 0 % 80 % 800 000 kr 1 000 000 kr 1 800 000 kr 10,88 % +50 % 20 % 250 % + 10 % 55 % 550 000 kr 1 000 000 kr 1 550 000 kr 7,91 % +30 % 20 % 250 % - 10 % 45 % 450 000 kr 1 000 000 kr 1 450 000 kr 6,60 % +20 % 20 % 250 % +/- 0 % 50 % 500 000 kr 1 000 000 kr 1 500 000 kr 7,26 % +10 % 20 % 250 % + 10 % 27,5 % 275 000 kr 1 000 000 kr 1 275 000 kr 4,14 % +/-0 % 20 % 250 % - - 0 kr 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,36% -10% 20 % 250 % - - 0 kr 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,36% -20% 20 % 250 % - - 0 kr 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,36% -40% 20 % 250 % - -40% -400 000 kr 1 000 000 kr 650 000 kr -9,20% Historiska data för EUR/SEK* ***Se Viktig information på sidan 2. Avkastningen på Europa Platå Sprinter är också beroende på förhållandet i växelkursen EUR/SEK. En stärkt euro gentemot svenska kronan kommer att påverka avkastningen positivt, medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Grafen visar växelkursen för EUR/SEK de senaste 10 åren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. SEK per EUR 12 11 10 9 8 7 6 nov-05 nov-06 nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. 7 Om talet är positivt i tabellen innebär det att euron (EUR) har stärkts gentemot kronan (SEK). En stärkt EUR kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Vid en negativ Indexutveckling har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. EUROPA PLATÅ SPRINTER 5

Beskrivning av Underliggande Index Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen har sjunkit med mer än 25 procent från Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). Europa (SX5E Index) Euro Stoxx 50 Index är ett kapitalviktat index sammansatt av de 50 listade europeiska bolagen med högst marknadsvärde inom EMU. Indexet började beräknas den 31 december 1991. För mer information om Euro Stoxx 50 se www.stoxx.com. Bolag i Underliggande Index 8 Air Liquide Sa Airbus Group Se Allianz Se-Reg Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv Asml Holding Nv Assicurazioni Generali Axa Sa Banco Bilbao Vizcaya Argenta Banco Santander Sa Basf Se Bayer Ag-Reg Bayerische Motoren Werke Ag Bnp Paribas Carrefour Sa Compagnie De Saint Gobain Daimler Ag-Registered Shares Danone Deutsche Bank Ag-Registered Deutsche Post Ag-Reg Deutsche Telekom Ag-Reg E.On Se Enel Spa Engie Eni Spa Essilor International Iberdrola Sa Industria De Diseno Textil Ing Groep Nv-Cva Intesa Sanpaolo Koninklijke Philips Nv L'Oreal Lvmh Moet Hennessy Louis Vui Muenchener Rueckver Ag-Reg Nokia Oyj Orange Repsol Sa Rwe Ag Sanofi Sap Se Schneider Electric Se Siemens Ag-Reg Societe Generale Sa Telefonica Sa Total Sa Unibail-Rodamco Se Unicredit Spa Unilever Nv-Cva Vinci Sa Vivendi Volkswagen Ag-Pref En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 8 Källa: Bloomberg 2015-11-25. 6 EUROPA PLATÅ SPRINTER

Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se alternativt beställs per telefon: 08-5886 92 00. Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: www.carnegie.se alternativt per telefon: 08-5886 92 00. Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 22 januari 2016. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 29 januari 2016. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 11 februari 2016. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörsbolag av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörsbolagen. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörsbolagen. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till det distribuerande bolaget. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Carnegie kalkylerar med Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs avseende Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens nominella belopp, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Carnegie bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Exempel vid en investering på 100 000 kr i Certifikatet med 5,5 års Löptid. Courtage 2% 2 000 kr (betalas utöver investerat belopp) Arrangörsarvode 1,2% x 5,5 år 6 600 kr (inkluderat i investerat belopp) Totalt 8 600 kr Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 4 december 2015 till och med 22 januari 2016, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Certifikatet avser att om Indexutvecklingen på Slutdagen är positiv och överstiger (Platån x Deltagandegraden) erhålls Indexutvecklingen multiplicerat med Valutafaktorn. Om Indexutvecklingen på Slutdagen är positiv, men lägre än (Platån x Deltagandegraden), erhålls denna, upp till Platån, multiplicerat med Deltagandegraden samt Valutafaktorn. Om Indexutvecklingen är negativ, men överstiger Kursfallsskyddet om 75 % av Startkurs, erhålls endast Investeringsbeloppet. Om Indexutvecklingen på Slutdagen är lägre än 75 % av Startkurs justeras Investeringsbeloppet ned med Indexutvecklingen. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress www.carnegie.se. Certifikat eller Europa Platå Sprinter avser index- och/eller fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE0007783659, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; ICSX5EPLAOSH1BNP och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; ICSX5EPLAOSH1BNP 210825. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexutvecklingen för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 250 % upp till Platån. Deltagandegraden fastställs senast den 4 februari 2016 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 11 februari 2016. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 190%. Emittent avser BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., dess efterföljare och övertagare. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ägs och garanteras av BNP Paribas. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Carnegie. Exponeringstid avser perioden från och med den 4 februari 2016 till och med den 4 augusti 2021 och avser perioden när Certifikaten har en exponering mot Underliggande Index. Garant avser BNP Paribas S.A. Indexutveckling definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs för Underliggande Index. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Certifikat. Kursfallsskydd avser minst 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen ej understiger 75% av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 25% nedgång från Startkurs och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 11 februari 2016. Likviddag avser den 29 januari 2016 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 11 februari 2016 till och med den 25 augusti 2021 och avser perioden mellan Leveransdag och Återbetalningsdag. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Optimal Start bestämmer Startkurs för Underliggande Index genom att använda sig av den lägsta Stängningskursen på någon utav Startdagarna under Exponeringstidens första 7 veckor, totalt 8 observationer. Platå innebär att Indexutvecklingen multipliceras med en Deltagandegrad om indikativt 250 % upp till Platån på 20 %. Om Indexutvecklingen överstiger Platån x Deltagandegraden erhålls Indexutvecklingen multiplicerat med Valutafaktorn. Prospekt avser BNPs grundprospekt (daterat 22 juli 2015), med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via www. carnegie.se och hos Emittenten. Slutdag avser den 4 augusti 2021. Slutkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Slutdagen. Startdag avser den 4 februari 2016, 11 februari 2016, 18 februari 2016, 25 februari 2016, 3 mars 2016, 10 mars 2016, 17 mars 2016 och 24 mars 2016. Startkurs avser den lägsta Stängningskursen för Underliggande Index på någon av Startdagarna under Exponeringstidens första sju veckor, totalt 8 observationer. Stängningskurs för Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser Euro Stoxx 50 Index som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. Valutafaktor Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan euro (EUR) och svenska kronor (SEK) på bankdagen efter sista dagen av Exponeringstiden dividerat med växelkursen mellan EUR och SEK på bankdagen före första dagen på Exponeringstiden. En stärkt euro kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Återbetalningsdag avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 25 augusti 2021. EUROPA PLATÅ SPRINTER 7

Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan 56 103 38 Stockholm teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 4 december 2015 22 januari 2016 Lägsta investeringsbelopp 100 000 kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 000 kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 4 december 2015 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VPkonto kan öppna en förvaringsdepå hos Carnegie Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 11 februari 2016 på www.carnegie.se Exponeringstid 4 februari 2016 4 augusti 2021 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen på Slutdagen inte understiger 75 % av Startkursen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB ICSX5EPLAOSH1BNP ISIN-nummer SE0007783659 Aktuellt erbjudande Icke kapitalskyddade placeringar Europa Kupong 3 Löptid 3 år, kupong: 28 % Europeiska Banker Autocall 10 Löptid 1-5 år, kupong: 0,85% (månadsvis) Europa Platå Sprinter Löptid 5,5 år, platå: 20%, deltagandegrad: 250 % Nordiska Banker Combo Autocall 5 Löptid 1-5 år, kupong 1: 13%, kupong 2: 5% Sverige Platå Sprinter 2 Löptid 5 år, platå: 20%, deltagandegrad: 300 % USA 15/25 High Yield 5 Löptid 5 år, kupong: 11,5 % USA 25/35 High Yield 2 Löptid 5 år, kupong: 6,3 % Tids- och betalningsplan Sista anmälningsdag 22 januari 2016 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 29 januari 2016 Första dagen på Exponeringstiden 4 februari 2016 Leveransdag 11 februari 2016 Sista dag på Exponeringstiden 4 augusti 2021 Återbetalningsdag 25 augusti 2021 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i sju länder. Carnegie ägs av Altor Fund lll och personalen genom Cibvestco AB. Carnegie har arrangerat strukturerade investeringar sedan 1994 och är sedan många år en ledande aktör avseende strukturerade investeringar för såväl institutionella som privata investerare. Carnegie jobbar med alla tillgångsklasser, från räntor och aktier till alternativa investeringar. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Emittenten: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är ett nederländskt dotterbolag till BNP Paribas. BNP Paribas är ett framstående globalt finansföretag med verksamhet inom investment banking, försäljning och handel, kredittjänster och förvaltning av tillgångar. BNP Paribas bedriver verksamhet i 80 länder och har nästan 200 000 anställda, varav 150 000 i Europa. BNP Paribas hade, per den 25 juni 2014, kreditbetyget A+ enligt Standard & Poor s, en division av The McGraw-Hill Companies, och A1 enligt Moody s. För en mer detaljerad beskrivning av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas och dess ägare se Prospektet. BNP Paribas eller BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Vidare har varken BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. eller BNP Paribas tillhandahållit finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning, regulatorisk rådgivning eller bokföringsmässig rådgivning med anledning av Obligationerna. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. eller BNP Paribas har inte heller något ansvar för att bedöma om Obligationerna är passande och/eller lämpliga för en Investerare eller för värdeutvecklingen på Obligationerna. Strukturerade placeringsprodukter Telefon 08-5886 92 00 E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se www.carnegie.se