LightLab Sweden AB (publ) Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 JULI SEPTEMBER 2017 Koncernens nettoomsättning uppgick till TSEK 0 (909). Rörelseresultatet uppgick till TSEK -4 102 (-2 664). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till TSEK -1 792 (-566). Periodens resultat uppgick till TSEK -4 155 (-2 717). Eget kapital uppgick till TSEK 76 909 (82 397) och soliditeten till 92 (92) %. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,04 (-0,03) sek. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till TSEK -1 946 (-1 970). Likvida medel uppgick vid periodens slut till TSEK 4 941 (12 865). LightLab och Arklite Speciality Lamps tecknade i juli ett samarbetsavtal. Avtalet omfattar tekniklicensiering, försäljning och produktion med målet att Arklite innan årsskiftet ska ha etablerat volymproduktionskapacitet för EEE Light -baserade kvicksilverfria UVlampor och därefter kunna påbörja försäljning och volymleveranser. LightLab inledde i juli också provserieleveranser av UV-chip för UV-desinfektion. Den första leveransen utgjordes av en mindre provserie till en större global tillverkare av vitvaror och andra apparater. JANUARI SEPTEMBER 2017 Koncernens nettoomsättning uppgick till TSEK 49 (4 343). Rörelseresultatet uppgick till TSEK -12 582 (-6 274). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till TSEK -5 697 (-273). Periodens resultat uppgick till TSEK -12 740 (-6 459). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,13 (-0,07) sek. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till TSEK -5 564 (-3 502). HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Nanyang Technological University, Singapore (NTU Singapore), och LightLab har kommit överens om att fortsätta samarbetet genom att förlänga det sedan 8 december 2014 existerande avtalet kring forskningssamarbete fram till 31 mars 2018. Denna förlängning kräver ingen ytterligare finansiering från NTU eller LightLab. LightLab har erhållit en kreditram av Bolagets huvudägare Östersjöstiftelsen om 10 miljoner kronor. Kreditramen är en del av en större finansieringslösning som Bolaget har inlett arbetet med. Syftet är att säkerställa Bolagets rörelsekapitalbehov och kunna öka satsningen för att tillvarata de affärsmöjligheter som har uppkommit på framför allt vitvarumarknaden. LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 1
Nyckeltal koncernen 2017 2016 2017 2016 2016 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Antal aktier vid periodens utgång före utspädning 101 697 740 89 995 616 101 697 740 89 995 616 89 995 616 Antal aktier vid periodens utgång efter utspädning 101 697 740 89 995 616 101 697 740 89 995 616 89 995 616 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 101 697 740 89 253 145 96 106 725 86 321 335 87 239 905 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 101 697 740 89 253 145 96 106 725 86 321 335 87 239 905 Aktiekurs 0,99 1,14 0,99 1,14 1,06 Resultat per aktie före utspädning -0,04-0,03-0,13-0,07-0,12 Resultat per aktie efter utspädning -0,04-0,03-0,13-0,07-0,12 P/E-tal, ggr Neg Neg Neg Neg Neg Eget kapital per aktie före utspädning 0,76 0,92 0,80 0,92 0,87 Eget kapital per aktie efter utspädning 0,76 0,92 0,80 0,92 0,87 Soliditet 92% 92% 92% 92% 92% LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 2
DETTA ÄR LIGHTLAB SWEDEN AB (PUBL) LightLab utvecklar och erbjuder under varumärket EEE Light en teknik för hållbar desinfektion av vatten, luft, livsmedel och ytor med hjälp av UV-ljus. LightLab har byggt upp en patentportfölj för sin teknik och har genom investeringar i FoU utvecklat en högteknologisk teknikplattform. LightLabs aktie handlas på NASDAQ First North Stockholm. Certified Adviser är Erik Penser Bank. Antalet aktieägare uppgick vid periodens slut till ca 4 100. VD-ORD Tredje kvartalet och inledningen av fjärde kvartalet har dominerats av aktiviteter kopplade till provserieleveranser av UV-chip till vitvarutillverkare och av aktiviteter för att etablera volymproduktion av UV-rörlampor på Arklite. Två större vitvarutillverkare har under perioden genomfört en första utvärdering av LightLabs teknik. Förutom elektriska och optiska prestandamätningar har även mer praktiska mätningar av desinfektionsförmåga utförts. Båda företagen har därefter valt att gå vidare med utökade tester, vilket i sin tur medfört ytterligare provserieleveranser. De två företagen har valt att utvärdera både UV-chip och UV-rörlampor. De täta kontakterna med dessa företag har under perioden gett oss värdefull återkoppling inför kommande industrialisering av våra UV-chip och även bekräftelse att vi ligger rätt positionerade avseende produkt-och teknikegenskaper. Under perioden har också den publika lanseringen av våra UV-chip genomförts. Det gjordes i samband med mässan TechInnovation i Singapore under september. Mässan utgjorde ett utmärkt tillfälle för LightLab att marknadsföra EEE Light, utöka vårt nätverk och knyta kontakter med nya potentiella samarbetspartners. Vi fick också tillfälle att vidareutveckla ett par pågående kundrelationer, vilket konkret bidragit till att vi nu planerar för leverans av UV-chip för utvärdering till minst två ytterligare potentiella kunder. Sedan LightLab i början av juli tecknade ett licens- och samarbetsavtal med Arklite Speciality Lamps har projektet med att etablera volymproduktion för UV-rörlampor baserade på LightLabs teknik inletts och genomförs nu under hösten med full kraft. Samarbetet med Wallenius Water har under perioden tagit konkreta steg framåt avseende etableringen av marknads- och försäljningskanaler för den utvecklade vattenreningsprodukten för konsumentmarknaden. Dialog förs för närvarande med två olika parter som visat konkret intresse. Samtidigt har vi kommit överens med NTU Singapore om en förlängning av existerande samarbetsavtal, parallellt med att vi diskuterar ett utökat långsiktigt forskningssamarbete, baserat på den potential vi nu ser. Sammanfattningsvis bedömer vi att LightLabs teknik är väl positionerad och att det finns ett potentiellt högt marknadsvärde vid ett kommersiellt genombrott på den marknad vi adresserar, att ge fler människor tillgång till rent vatten, ren luft och ren mat genom desinfektion med hjälp av UV-ljus. Specifikt ser vi intressanta konkreta affärsmöjligheter för vår teknik på vitvarumarknaden. För att kunna öka satsningen och tillvarata de affärsmöjligheter som har uppkommit på framför allt vitvarumarknaden är det fortsatta stödet från våra ägare av vital betydelse, nu senast konkret visat genom den kreditram om 10 miljoner kronor som Bolaget erhållit från vår huvudägare Östersjöstiftelsen. Johan Tingsborg, VD LightLab Sweden AB (publ) LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 3
FINANSIELL OCH ÖVRIG INFORMATION Organisation och personal Koncernen omfattar moderbolaget LightLab Sweden AB (publ) och de helägda dotterbolagen Bright Europe AB och LightLab Operations AB (båda vilande). LightLab Sweden AB (publ) ansvarar för koncernledning, forskning och utveckling. Vid periodens utgång hade LightLab 16 (14) medarbetare inklusive externa konsulter. Totalt motsvarar detta 12 (10) heltidsanställda. Teknologiutvecklingen Teknologiutvecklingen sker inom följande projekt: Samarbete med NTU Singapore kring teknik för tillverkning av miniatyriserade UV-chipljuskällor. De första fungerande prototyperna togs fram under första kvartalet 2016. Under projektets andra del har fokus legat på att vidareutveckla tekniken till en nivå där UV-chip kan levereras till kund och flyttas nu vidare mot att möjliggöra tillverkning av flera UV-chip samtidigt. Tekniskt stöd till Arklite i deras etablering av volymproduktionskapacitet för UV-rörlampor baserade på LightLabs teknik. Samarbete med Wallenius Water AB inom vattenrening med hjälp av UV-ljus. Pågående projekt för en konsumentnära vattenreningsprodukt har nu huvudfokus på etablering av marknads-och säljkanaler. LightLabs teknik för att öka ljusutbytet, och därmed energieffektiviteten, för UV-ljuskällor är lanserad på marknaden under produktnamnet UV Boost. Fokus ligger nu på tekniskt stöd till kunder för deras provanläggningar och tester. Framtagande av referensprodukter, med syfte att kunna användas i LightLabs sälj- och marknadsarbete. Referensprodukterna kan nu levereras till nya kunder för att möjliggöra snabb och effektiv utvärdering av tekniken. Kommersiell utveckling LightLab konstaterar att det finns en intressant potential och intresse för Bolagets teknik för desinfektion av vatten, luft, livsmedel och ytor med hjälp av UV-ljus. Det tydligaste kundintresset har visats för våra UV-chip av företag inom branschen för vitvaror och hushållsapparater. Fyra olika företag inom den sektorn utvärderar för närvarande LightLabs teknik. Av dessa har två genomfört egen utvärdering av prototyper från LightLab och har därefter valt att gå vidare med ytterligare teknisk och kommersiell utvärdering. Samtidigt utvärderas LightLabs andra produkterbjudande, UV Boost, för närvarande av tre potentiella kunder. Totalt driver Bolaget nu kundprojekt med tio olika kunder, varav fyra tillkommit under tredje kvartalet. Med Arklite Speciality Lamps och Wallenius Water är licensavtal tecknade medan övriga kundprojekt befinner sig i teknikutvärderingsfas. Framtidsutsikter Via Bolagets nuvarande samarbeten med etablerade parter bedömer LightLab möjligheterna att kunna utveckla kommersiella produkter baserade på Bolagets teknikplattform som positiva. Ledning och styrelse bedömer vidare att de risker som ett utvecklingsarbete innebär kan motiveras av det potentiellt höga marknadsvärde som ett kommersiellt genombrott kan innebära. LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 4
Historiskt har hela Bolagets verksamhet finansierats via ägarna. Under 2015 nåddes en brytpunkt från vilken ambitionen är att varaktigt öka den andel av Bolagets verksamhet som finansieras via kundintäkter. Resultat och ställning Koncernresultatet för tredje kvartalet efter finansiella poster uppgick till TSEK -4 155 (-2 717), varav TSEK -2 310 (-2 098) avsåg avskrivningar som inte påverkar bolagets likviditet. Koncernens eget kapital uppgick per 30 september till TSEK 76 909 (82 397) och soliditeten till 92 (92) %. Likvida medel uppgick per 30 september till TSEK 4 941 (12 865). Efter rapportperioden har Lightlab erhållit en kreditram om 10 miljoner kronor av Östersjöstiftelsen. Denna utgör en del av en större finansieringslösning för att säkerställa Bolagets behov av rörelsekapital och tillvarata affärsmöjligheter. Den utnyttjade krediten löper med 10% årlig ränta och skall återbetalas senast 30 april 2018. LightLab och Arklite Speciality Lamps tecknade i juli ett samarbetsavtal. Avtalet omfattar tekniklicensiering, försäljning och produktion av EEE Light -baserade kvicksilverfria UV-lampor. Lightlab kommer att delta i finansieringen av produktionskapaciteten i form av ett lån om maximalt USD 180 000 som sedan återbetalas av Arklite efterhand som försäljningsvolymen tilltar. Under kvartalet har TSEK 670 utbetalats avseende detta lån. Patent LightLabs patentportfölj innehåller totalt 105 (89) patent och patentansökningar. Patenten är fördelade över 25 (23) patentfamiljer. Närstående transaktioner Under tredje kvartalet 2017 har TSEK 64 utbetalts till Göran Seiferts bolag Anda Pacific Pte Ltd. Redovisningsprinciper och granskning Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen/bfnar 2007:1. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Antal utestående aktier, konvertibler och optioner Antal aktier uppgick vid periodens utgång till 101 697 740 (89 995 616) aktier. Kommande rapportering Bokslutskommuniké 2017 2018-02-15 Kvartal 1 2018 2018-05-08 Kvartal 2 2018 2018-08-30 Kvartal 3 2018 2018-11-08 Bokslutskommuniké 2018 2019-02-14 LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 5
Stockholm 2017-11-09 Styrelsen För ytterligare information, kontakta: Johan Tingsborg, VD Tel: +46 (0)8 442 0550 E-post: info@lightlab.se Torkel Elgh, Ordförande LightLab Sweden AB (publ) Mobil: 070-621 04 80 Denna information är sådan information som LightLab Sweden AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 9 november 2017 kl. 07:30 CET. LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 6
KONCERNENS RÄKENSKAPER 2017 2016 2017 2016 2016 Koncernresultaträkning (TSEK) jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Rörelsens intäkter och aktiverade utvecklingskostnader Nettoomsättning 909 49 4 343 4 343 Övriga rörelseintäkter 6 0 30 20 21 Aktiverade utvecklingskostnader 2 792 2 303 8 332 7 619 10 514 Summa 2 798 3 212 8 411 11 982 14 878 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -2 822-2 367-8 325-7 269-9 766 Personalkostnader -1 768-1 411-5 783-4 986-7 049 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 310-2 098-6 885-6 001-8 036 Summa -6 900-5 876-20 993-18 256-24 851 Rörelseresultat -4 102-2 664-12 582-6 274-9 973 Ränteintäkter och liknande resultatposter 4 Räntekostnader och liknande resultatposter -53-53 -158-185 -239 Resultat efter finansiella poster -4 155-2 717-12 740-6 459-10 208 Periodens resultat -4 155-2 717-12 740-6 459-10 208 LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 7
30-sep 30-sep 31-dec Koncernbalansräkning (TSEK) 2017 2016 2016 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 76 220 69 744 72 173 Materiella anläggningstillgångar 1 173 972 890 Finansiella anläggningstillgångar 670 Summa anläggningstillgångar 78 063 70 716 73 063 Omsättningstillgångar Förskott till leverantör 2 250 1 125 Fordringar 990 3 959 896 Kassa och bank 4 941 12 865 10 364 Summa omsättningstillgångar 5 931 19 074 12 385 Summa tillgångar 83 994 89 790 85 448 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 76 909 82 397 78 648 Långfristiga skulder 4 125 4 500 4 500 Övriga kortfristiga skulder 2 960 2 893 2 300 Summa eget kapital och skulder 83 994 89 790 85 448 Ställda säkerheter 4 840 4 840 4 840 Eventualförpliktelser inga inga inga 30-sep 30-sep 31-dec Förändringar i koncernens eget kapital (TSEK) 2017 2016 2016 Ingående eget kapital 78 648 83 356 83 356 Nyemission 11 000 5 500 5 500 Periodens resultat -12 740-6 459-10 208 Eget kapital vid periodens utgång 76 909 82 397 78 648 LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 8
2017 2016 2017 2016 2016 Kassaflödesanalys för koncernen (TSEK) jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 886-620 -5 974-433 -2 266 Förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/minskning(+) av kortfristiga fordringar 150-1 316 26-1 724 1 457 Ökning(+)/minskning(-) av kortfristiga skulder -210-34 384-1 345-1 878 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 946-1 970-5 564-3 502-2 687 Investeringsverksamheten Immateriella tillgångar -3 189-2 566-9 426-17 704-20 931 Förvärv inventarier -55-19 -664-150 -179 Andra långfristiga fordringar -670-670 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 914-2 585-10 760-17 854-21 110 Finansieringsverksamheten Nyemission *) 5 500 11 000 1 979 1 979 Upptagna lån 4 500 4 500 Amortering av lån -60-99 -180-240 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 440 10 901 6 299 6 239 Periodens kassaflöde -5 860 885-5 423-15 057-17 558 Ingående likvida medel 10 801 11 980 10 364 27 922 27 922 Kursdifferenser Utgående likvida medel 4 941 12 865 4 941 12 865 10 364 *) I posten för perioden 1 januari till 31 december 2016 ingår betalningar som skedde under första kvartalet 2016 uppgående till 3 521 TSEK som avsåg skulder avseende emissionskostnader för den nyemission som slutfördes i slutet av 2015. LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 9
MODERBOLAGETS RÄKENSKAPER 2017 2016 2017 2016 2016 Moderbolagets resultaträkning (TSEK) jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Rörelsens intäkter och aktiverade utvecklingskostnader Nettoomsättning 909 49 4 343 4 343 Övriga rörelseintäkter 6 30 20 Aktiverade utvecklingskostnader 2 792 2 303 8 332 7 619 10 514 Summa 2 798 3 212 8 411 11 982 14 857 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -2 822-2 367-8 324-7 269-9 743 Personalkostnader -1 768-1 411-5 783-4 986-7 049 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 310-2 098-6 885-6 001-8 036 Summa -6 900-5 876-20 992-18 256-24 828 Rörelseresultat -4 102-2 664-12 581-6 274-9 971 Ränteintäkter och liknande resultatposter 4 Räntekostnader och liknande resultatposter -53-53 -158-185 -239 Resultat efter finansiella poster -4 155-2 717-12 739-6 459-10 206 Periodens resultat -4 155-2 717-12 739-6 459-10 206 LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 10
30-sep 30-sep 31-dec Moderbolagets balansräkning (TSEK) 2017 2016 2016 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 76 220 69 744 72 173 Materiella anläggningstillgångar 1 173 972 890 Andelar i dotterbolag 50 50 50 Andra långfristiga fordringar 670 Summa anläggningstillgångar 78 113 70 766 73 113 Omsättningstillgångar Förskott till leverantör 2 250 1 125 Fordringar 990 3 959 896 Kassa och bank 4 894 12 816 10 317 Summa omsättningstillgångar 5 884 19 025 12 338 Summa tillgångar 83 997 89 791 85 451 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 76 268 81 754 78 007 Långfristiga skulder 4 125 4 500 4 500 Övriga kortfristiga skulder 3 604 3 537 2 944 Summa eget kapital och skulder 83 997 89 791 85 451 Ställda säkerheter 4 840 4 840 4 840 Eventualförpliktelser inga inga inga 30-sep 30-sep 31-dec Förändringar i moderbolagets eget kapital (TSEK) 2017 2016 2016 Ingående eget kapital 78 007 82 713 82 713 Nyemission 11 000 5 500 5 500 Periodens resultat -12 739-6 459-10 206 Eget kapital vid periodens utgång 76 268 81 754 78 007 LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 3, juli-september 2017 11