Cybercom Group Bokslutskommuniké 2007-02-08 Januari december Omsättning +15% till 535,8 (466,4) EBIT +47% till 50,9 (34,7) Årets resultat 35,3 (24,5) Vinst per aktie 2,86 SEK (2,08) 10% rörelsemarginal från den löpande verksamheten Oktober - december Omsättning +14% till 149,5 (131,0) EBIT +52% till 17,9 (11,8) Periodens resultat 10,5 (8,9) Vinst per aktie 0,85 SEK (0,75) 14,5 % rörelsemarginal från den löpande verksamheten Cybercom Group är ett konsultföretag som erbjuder affärskritiska IT-lösningar och rådgivning inom telekom och utvalda teknologier. Med lång branscherfarenhet och verksamhetskunnande erbjuder bolaget teknikexpertis inom telekom för utveckling av nätverk och terminaler. Cybercom är specialiserat på portaler och mobila lösningar, e-commerce och billing, inbyggda system samt telekom management och nätverk. Cybercom grundades i Sverige 1995 och är sedan 1999 noterat på Nordiska börsen. Koncernen har uppdrag världen över och egna kontor i Danmark, Indien, Singapore, Storbritannien och Sverige. Antalet anställda uppgår till 481 personer. Läs mer på www.cybercomgroup.se. Cybercom Group Europe AB (publ) Org nr 556544-6522 Fleminggatan 20 Box 7574 103 93 Stockholm info@cybercomgroup.se Tel 08-578 646 00 Fax 08-578 646 10 www.cybercomgroup.se
STARKASTE RÖRELSERESULTATET NÅGONSIN Under har vi med framgång styrt Cybercoms verksamhet med tillväxt under lönsamhet samtidigt som vi gjort en internationell satsning genom vår offshore-etablering i Indien. Vi avslutade året med ett mycket starkt kvartal och överträffade vår prognos. Nu sätter vi ett nytt finansiellt mål med en långsiktig marginal på 15%. Vi ska fortsätta komplettera vår organiska tillväxt med kvalitativa förvärv. Vårt strategiska vägval och målmedvetna arbete, med fokus mot telekom och utvalda teknologier, har successivt givit resultat och stärkt bolaget. Den starka resultatutvecklingen bekräftar att vår strategi är rätt. Vi är ett nischat tillväxtbolag med en unik kompetens som är efterfrågad, och vi ska fortsätta att växa inom telekom samtidigt som efterfrågan ger oss möjlighet att bredda oss mot andra attraktiva marknader. Jag är mycket positiv inför 2007, vi har en utmärkt position för fortsatt tillväxt, en stark operationell ledning och ett positivt driv bland våra medarbetare. säger Peter Keller-Andreasen, tillförordnad VD och koncernchef på Cybercom. 10% 9% 8% Rörelsemarginal ackumulerat 10% 8% Rörelsemarginal 7% 6% 6% 4% 5% 4% 3% Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 2% 0% 1999 2000 2001 2002 Neg 2003 Neg 2004 2005 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER Cybercom startar joint venture verksamhet i Indien för att erbjuda konkurrenskraftiga offshoretjänster. Cybercom får sitt första offshoreåtagande genom förtroende från Sony Ericsson gällande applikationsansvar, utveckling och test av Sony Ericssons externa webbplatser med tillhörande funktionaliteter. Avtal har tecknats fram till 31 december 2008. Cybercom rekryterar en ny VD och koncernchef i Patrik Boman som kommer att börja i juni 2007. Patrik kommer från rollen som VD för HiQs Stockholmsverksamhet. Cybercoms danska VD Peter Keller- Andreasen tillträder som tillförordnad VD och koncernchef under de sex månader fram till att Patrik Boman ansluter. Cybercom har också tillsatt en ny CFO med internationell managementprofil i Per Jonsson som har stor erfarenhet av företagsförvärv och bakgrund i telekombranschen genom olika befattningar inom ekonomi och finans hos bland andra Kinnevik-koncernen. Cybercoms tidigare VD och koncernchef Mats Alders lämnade bolaget efter nästan nio år för att gå vidare till en annan bransch. I samband med detta lämnade också vice VD Bengt Levin bolaget. Cybercom fortsätter sin expansion i Öresundsregionen genom ett strategiskt förvärv av IT-konsulten Varchar med specialisering mot.net-tekniken och med nya viktiga kunder och marknader. Genom förvärvet av Varchar, som gäller från och med januari 2007, och inklusive underkonsulter sysselsätter Cybercom 250 konsulter i Öresundsregionen. Cybercoms verksamhet i Norge avvecklas efter svag resultatutveckling och för liten kritisk massa. Cybercoms huvudägare JCE Group offentliggör under hösten ett offentligt erbjudande till aktieägarna i Cybercom om att förvärva aktier i bolaget för kontant 38 kronor per aktie. Cybercoms styrelse avråder, efter en finansiell fairness opinion, aktieägarna att acceptera budet. 4,1% av Cybercoms aktieägare, utanför JCE Group och bolag ägda av familjemedlemmar till J Christer Ericson, denne själv och Per Edlund, accepterar budet från JCE. Verksamheten i England visar en mycket stark resultatutveckling och verksamheten i Singapore har sedan det förvärvades vuxit med 100%. 2 (12)
NYCKELTALSSAMMANSTÄLLNING Nyckeltalssammanställning 1) 2) 2005 Ökning Q4-06 1) Q4-06 2) Q4-05 Omsättning, 544,8 535,8 466,4 15% 151,3 149,5 131,0 Rörelseresultat EBIT, 54,3 50,9 34,7 47% 21,9 17,9 11,8 Rörelsemarginal, % 10,0 9,5 7,4 28% 14,5 12,0 9,0 Resultat, 35,3 35,3 24,5 44% 10,5 10,5 8,9 Antal anställda vid periodens slut 489 481 414 16% 489 481 414 1) Resultat från löpande verksamhet exklusive särskilda kostnader samt nedläggning Norge. 2) Resultat inklusive särskilda kostnader samt nedläggning Norge. MARKNAD & AFFÄRSLÄGE Under hela har marknadsläget för konsultbolag inom IT och Telekom varit mycket gott. Marknaden har kännetecknats av mycket hög aktivitet och stark tillväxt. Det har skapat en stor efterfrågan på Cybercoms tjänster och bolaget har utvecklats mycket positivt och kunnat avsluta året med det starkaste rörelseresultatet någonsin. IT-branschen har under de senaste decennierna förändrats kraftigt och drivits av flera tekniska paradigmskiften där ny teknologi har skapat tillväxt. Nu förväntas IT-branschen gå in i en mognare fas och de kommande åren bedöms tjänstesektorn i större utsträckning påverkas av svängningar styrt av konjunktur. Konjunkturen har varit mycket god under, vilken bedöms att fortsätta 2007. Telefoni, Internet och Media konvergerar en växande marknad Cybercom är en specialiserad aktör på en växande internationell marknad. Bolaget gör affärer med många globala och teknikledande företag. De största kunderna finns bland mobiltelefontillverkare, systemleverantörer samt bland operatörer av mobila och fasta nät. Utvecklingen gör att tjänster levererade traditionellt till telekomindustrin efterfrågas inom andra marknadssegment. Företag inom alla branscher använder sig till exempel idag av de funktioner och möjligheter som mobila lösningar innebär. Det gör att Cybercoms erfarenhet och kompetens är attraktiv för kunder utanför den traditionella telekommarknaden. Det gäller exempelvis inom både industri och detaljhandel där Cybercom fått flera nya kunder under året. Trenden att telefoni, Internet och media konvergerar blir allt tydligare genom att samma typ av tjänster efterfrågas och erbjuds inom de olika områdena. Detta öppnar stora möjligheter för Cybercoms erkända erbjudande inom portaler, billing och telekom management. Utvecklingen har medfört nya marknadssegment. Det märks många nya aktörer inom operatörssegmentet, så kallade innehållsleverantörer eller andra serviceleverantörer som breddar sin affär till att erbjuda även nättjänster till sina befintliga och nya kunder. Även här är Cybercoms erfarenhet mycket attraktiv och kundbasen har därmed breddats ytterligare. Samtidigt fortsätter aktörerna inom telekomindustrin att vara utvecklings- och investeringsbenägna med fokus på expansion och på att öka marknadsandelar. Det görs stora satsningar på produktutveckling. De internationella operatörerna investerar i oförminskad takt i nätutbyggnader runt om i världen och i utveckling inom nya områden och tjänster. Den Nordiska marknaden har under präglats av konsolidering och operatörers investeringar har där skett inom stödsystem för bredbandstjänster och mobila tjänster, exempelvis inom mobil TV och andra lösningar för underhållningssegmentet. Offshore och nearshore Den globalisering som kännetecknat utvecklingen under de senaste åren leder till ökad dynamik. Offshore eller nearshore är en viktig del i konsultbolagens erbjudande och kommer att få allt mer avgörande betydelse. I alla större upphandlingar och i flertalet ramavtal ställs nu krav på offshorekapacitet, även om det inte är aktuellt i den specifika upphandlingen. Samtidigt väljer många företag hel outsourcing i större utsträckning. Det handlar om såväl service och effektivitet som om konkurrenskraftiga priser. Under etablerade Cybercom ett joint venture i Indien; Cybercom Datamatics Information Solutions Pvt Ltd, och kan nu möta kundernas krav på globalt leverantörsåtagande. Etableringen i Indien är i linje med Cybercoms strategi att växa internationellt och att utveckla ett starkt erbjudande kring offshore. Genom att erbjuda offshorekapacitet kan bolaget fortfarande äga affären på den lokala marknaden. I december hade Cybercom tolv procent av sin leveransförmåga i Indien. 3 (12)
Mot standarder och öppen källkod En mogen marknad präglas av standardiseringar och produkter. Strategiska partnerskap får allt större betydelse för IT-konsultbolagen. Många affärsprospekt kan också komma genom samarbetet. Under hösten tecknade Cybercom värdefullt partneravtal med BEA som framförallt Cybercoms danska verksamhet har ett mycket nära samarbete med. Cybercom har sedan tidigare partnerskap med stora aktörer som till exempel IBM, Microsoft, Oracle, Akamai samt även Quest, icore och Polopoly. Varchar som Cybercom har förvärvat är utnämnd till åtråvärd Microsoft Gold Certified Partner. Samtidigt har medvetenheten om och efterfrågan på öppna system och program ökat hos företag och myndigheter. Programvaror erbjudna enligt öppen källkod, så kallad open source, har under de senaste åren blivit en framgång då det är mycket kostnadseffektivt. Med produkter inom open source frigörs resurser till annat. Kunden kan därför göra större satsningar på anpassningar till specifika och egna behov. Cybercom tecknade under hösten partneravtal med JBoss om ledande produkter inom Open Source Middleware som är ett satsningsområde för Cybercom. Den generella prisbilden för konsulttjänster inom IT och telekom har under stärkts något och ramavtal har också tecknats med höjda timpriser. Ett större prisutrymme finns främst inom specialiserade tjänster, vilket gynnar Cybercoms affär. Den prispress som kan upplevas inom vissa delar av telekommarknaden möts upp av ett något större prisutrymme för tjänster inom andra marknadssegment. Den starkaste utvecklingen under har skett i den expansiva Öresundsregionen. Här har Cybercom kontor i Malmö, Lund och Köpenhamn. Marknadsutvecklingen i Singapore och Storbritannien har också varit fortsatt positiv. Men även i Stockholm där konkurrensen är mycket hård hävdar sig Cybercom väl. CYBERCOM GROUP Omsättning per kvartal Rörelseresultat EBIT per kvartal Resultat per kvartal 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Q1 Q1 Q1 Q2 Q2 Q2 Q3 Q3 Q3 Q4 Q4 Q4 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1 Q1 Q1 Q2 Q2 Q2 Q3 Q3 Q3 Q4 Q4 Q4 12 10 8 6 4 2 0 Q1 Q1 Q1 Q2 Q2 Q2 Q3 Q3 Q3 Q4 Q4 Q4 KUNDER OCH UPPDRAG Till Cybercoms större kunder hör bland andra Sony Ericsson, Ericsson, Tele2, Nokia, Reuters, Millicom, ASSA ABLOY, TeliaSonera, Pentland Brands, IBM, Nordea, PFA Pension och SEB. Av den totala omsättningen står Cybercoms tio största kunder för 78%. Cybercom fortsätter att växa inom telekombranschen, en omsättningsökning med 8% från 2005 till att under uppgå till 389. Telekombranschen stod totalt för 72% av Cybercoms omsättning under. I linje med bolagets strategi har kundbasen breddats till andra marknadssegment och den andelen av omsättningen har under ökat med 30%. Av dessa är det framförallt bank, finans och industri som ökar. Under perioden märks nya kunder som till exempel E.ON, Northern Bank, TDC Song och Spring Mobil. En stor del av Cybercoms verksamhet sker i helhetsåtaganden i form av lösningar och projekt såsom till exempel offshoreuppdrag och application management (AM). Det ger stabilitet i verksamheten och en stark kundrelation. Under året utgör helhetsåtaganden 46% av omsättningen. Genom Cybercoms erkända verksamhetskunnande anlitas bolagets konsulter i allt högre grad för rådgivande uppdrag, dessa räknas in under andelen konsulttjänster i grafen nedan. 4 (12)
Omsättning jan-dec per bransch Omsättning jan-dec per affärsområde Omsättning jan-dec per åtaganden 4% 4% 5% 5% 10% 72% 86% 14% 54% 46% Telekom 72% Bank & Finans 10% Övrigt 5% Industri 5% Handel 4% Stat & Kommun 4% Affärsområde Sverige 86% Affärsområde International 14% Helhetsåtaganden projekt och AM 46% Konsulttjänster 54% Cybercoms verksamhetsområden Portaler & mobila lösningar Cybercom driver och utvecklar portaler och mobila lösningar för flera internationella företag, som bland andra Sony Ericsson, ASSA ABLOY, PFA Pension och Reuters. Under har Cybercom till exempel levererat en affärskritisk portallösning för hantering av reklamationer till Assa i Sverige, Ruko i Danmark och TrioVing i Norge. Lösningen är utvecklad i.net och arkitekturen är tjänstebaserad. Teknikområdet.Net växer och marknaden visar stort intresse för att nyttja dess möjligheter även inom affärskritiska tillämpningar. Cybercom utvecklar även portallösningar för industrikunder baserade på tekniken Java och bland flera kunder finns en stor efterfrågan på Cybercoms kompetens att bygga komplexa system med till exempel den Java-baserade portalprodukten Polopoly. Under fick Cybercom också förtroendet i ett större uppdrag gällande implementering av ett nytt content management system för innehållshantering och publicering på en stor internationell portal. E-commerce & billing Cybercom har partnerskap med IBM och besitter efterfrågad kompetens inom dess e-commerce suite. Detta samarbete har gett nya och intressanta kunder. Cybercom har e-commerceuppdrag hos företag inom industri och telekom. I Storbritannien har Cybercom under året också levererat flera helhetslösningar inom e-commerce till nya kunder inom detaljhandel, där efterfrågan ökar för sådana lösningar. Cybercom har en stark ställning som komplett leverantör av BSS-tjänster för operatörer där Cybercom genom mångårig erfarenhet har djup verksamhetskunskap och utvecklingskompetens av IT för tjänster inom billinglösningar och integration av dessa. Open source ingår allt mer som en naturlig del i val av produkter och Cybercom har kostnafseffektivt integrerat lösningar baserade på open source integrationsmotorn Mule. Under året fick Cybercom ett intressant uppdrag för att integrera billinglösningar för e-fakturasystem. TeliaSonera, Tele2 och Suntel på Sri Lanka är viktiga kunder. Inbyggda system Terminaltillverkarnas marknad är väldigt utvecklingsintensiv med mycket korta ledtider. Nya bättre modeller skapar förutsättningar för mer avancerade funktioner när det gäller innehåll i till exempel mobiltelefoner. Cybercom gör tekniska lösningar och utvecklar mjukvara med en rad nya funktioner. Cybercom har större åtaganden hos framförallt Nokia, Sony Ericsson och Ericsson. Inom Ericssons affärsområde Multimedia, har Cybercom viktiga uppdrag genom till exempel förtroende från Ericsson Mobile Platforms (EMP) i Lund. Cybercom genomför där viktiga tester på mobila programvaruplattformar. Ett uppdrag som berör cirka 50 personer i ett helhetsåtagande fram till hösten 2007. Cybercom utvecklar även applikationer och kommunikationsprogramvara för andra enheter utanför telekomområdet, såsom transaktionskort, elektroniska lås eller system för räddningstjänst och bevakning i uppdrag hos kunder som till exempel SaabTech och ASSA ABLOY. Device management, dvs lösningar för hantering av mjukvara i mobiltelefoner, är ett område med stor tillväxt och där Cybercom också har fått flera uppdrag under året. Telekom management & nätverk Cybercom har uppdrag hos operatörer runt hela världen, exempelvis för Hutchison i Indien och Telenor i Pakistan. Bolaget har även uppdrag för Millicom med dess satsning i olika länder i Asien och Afrika. Cybercoms konsulter ger rådgivning för planering av nätutbyggnader och genomför audits av befintliga system för kvalitetsoch effektivitetshöjning. I Sverige är Tele2 och Teracom viktiga kunder. Genom den sammansmältning som sker mellan fasta och mobila nät, så kallad fixed mobile convergence (FMC), märks fler förfrågningar på konsulttjänster. Operatörerna vill erbjuda samma eller liknande tjänster genom en tjänsteplattform oavsett vilken typ av accessteknologi användaren är ansluten till, vilket driver krav på nya arkitekturer och lösningar. 5 (12)
Inom mobila system sker utveckling av arkitekturen som stödjer implementation av renodlade IP-baserade tjänster. Cybercom har under året haft uppdraget hos flera kunder att hålla utbildning inom IP Multimedia Subsystems (IMS). OMSÄTTNING OCH RESULTAT 1 KONCERNEN Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 2005 2005 Omsättning 535,8 466,4 149,5 131,0 117,9 136,7 131,7 Rörelseresultat EBIT 50,9 34,7 17,9 11,8 11,2 11,4 10,4 Rörelsemarginal % 9,5 7,4 12,0 9,0 9,5 8,3 7,9 Antal anställda vid periodens slut 481 414 481 414 451 426 423 Januari - december Under visar Cybercom tillväxt under stärkt lönsamhet. Omsättningen för helåret uppgår till 535,8 (466,4), en intäktsökning med 15% jämfört med föregående år. Cybercoms organiska tillväxt är 10%. Rörelseresultatet ökar med 47% jämfört med föregående år och uppgår till 50,9 (34,7). Det motsvarar en stärkt rörelsemarginal på 9,5% (7,4%). Finansnettot uppgår till -0,8 (4,4). Resultatet efter finansnetto uppgår till 50,1 (39,0), vilket innebär en nettomarginal på 9,4% (8,4%). Den stabila och goda resultatutvecklingen beror främst på starka affärsavslut under året och effektivisering i organisationen genom till exempel sammanslagning av dotterbolag i Stockholmsområdet. Samtidigt har Cybercom lyckats göra offensiva tillväxtsinvesteringar genom etablering i Asien samt i rekryteringsarbete i framförallt Öresundsregionen. Genom verksamheten offshore så minskar omsättningen per anställd något jämfört med föregående år, vilket är förväntat. Offshoresatsningen är i linje med bolagets strategi. Verksamheten offshore stärker rörelsemarginalen. Antalet anställda i koncernen är 481 personer. Det ska noteras att rörelseresultatet är inklusive de särskilda kostnader som tillkommit i samband med uppköpsbudet från huvudägaren, samt kostnader för ledningsförändringar. Dessa kostnader uppgår till 5,8. Den norska verksamheten har tidigare påverkat koncernens rörelseresultat negativt under året, vilket i och med avvecklingen nu särredovisas och årets omsättning och rörelseresultat samt samtliga jämförelsesiffror redovisas exklusive den norska verksamheten. Detta har givit en positiv effekt med 2,4 på rörelseresultatet men minskat omsättningen med 9,0. Rörelseresultatet för den löpande verksamheten, det vill säga exklusive de särskilda kostnader som belastat samt avveckling av Norge, uppgår till 54,3, vilket är en resultatökning mot 2005 med 71% och ger en stärkt marginal på 10%. Särskilda kostnader Avveckling Norge Omsättning 544,8 - -9,0 535,8 Rörelseresultat EBIT 54,3-5,8 +2,4 50,9 Rörelsemarginal % 10,0 9,5 Fjärde kvartalet Under fjärde kvartalet uppgår koncernens omsättning till 149,5 (131,0), vilket stärker tillväxten med 14% jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten är 14%. Koncernens rörelseresultat ökar med 1 Den avvecklade verksamheten i Norge särredovisas på egen rad i resultaträkningen enligt IFRS 5 och samtliga jämförelsesiffror är omräknade. 6 (12)
52% och uppgår till 17,9 (11,8), vilket ger en förbättrad rörelsemarginal på 12% (9%). Rörelsemarginalen från den löpande verksamheten, exklusive särskilda kostnader, stärks till 14,5%. Finansnettot är -1,1 (1,4). Resultat efter finansnetto är 16,8 (13,2), vilket innebär en nettomarginal på 11,2% (10,1%). Beläggningen för hela koncernen har under perioden varit mycket god och andelen underkonsulter har ökat på grund av att den höga efterfrågan från kund ej har kunnat mötas med den interna rekryteringstakten. Avgörande är dock tillräcklig marginal mot underkonsulterna. AFFÄRSOMRÅDE SVERIGE 2 Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 2005 2005 Omsättning 469,5 422,2 127,1 114,2 101,8 123,4 117,2 Rörelseresultat EBIT 44,5 27,6 15,3 7,5 10,3 9,5 9,4 Rörelsemarginal % 9,5 6,5 12,0 6,6 10,1 7,7 8,0 Antal anställda vid periodens slut 377 348 377 348 360 359 351 Omsättningen för januari till december i Cybercoms verksamhet i Sverige ökar till 469,5 (422,2), vilket är en tillväxt med 11% jämfört med 2005. Affärsområdets organiska tillväxt är 5%. Verksamheten i Singapore är ett dotterbolag till Stockholmsbaserade förvärvet från 2005, Netcom Consultants, och redovisas därför inom detta affärsområde. Verksamheten i Singapore visar stark tillväxt och har under året genererat 25,6 i omsättning adderat till affärsområdet. Rörelseresultatet för affärsområdet uppgår till 44,5 (27,6), vilket är en stark förbättring med 61% och ökar rörelsemarginalen till 9,5% (6,5%). Antalet anställda inom affärsområdet är vid periodens slut 377 (348). Under fjärde kvartalet är omsättningen för affärsområdet 127,1 (114,2), en jämförelseförbättring på 11%. Rörelseresultatet uppgår till 15,3 (7,5), vilket stärker rörelsemarginalen med 82% till 12,0% (6,6%). Verksamheten i södra Sverige visar starkast tillväxt. Det är fortfarande en mycket het tillväxtregion och under året öppnade Cybercom ytterligare ett kontor i regionen i Lund. Innan årsskiftet förvärvade Cybercom Varchar med specialisering inom.net. Förvärvet tillför 24 medarbetare och 20 i årsomsättning. Cybercom betalade en fast köpeskilling om 12,5. En tilläggsköpeskilling kan tillkomma om vissa resultatnivåer uppnås under åtta månader. Tillträde skedde i januari 2007 och integrationen planeras vara genomförd i sin helhet under första halvåret och inga strukturkostnader är beräknade. Varchar tillför viktiga kunder i nya marknadssegment, såsom Smittskyddsinstitutet, Wihlborgs Fastigheter, Cerdo Bankpartner, Alfa Laval och Lunds Energi. Cybercoms uppdrag för Sony Ericsson gällande hantering av Sony Ericssons externa webbplatser är Cybercoms första offshoreåtagande. Avtalet gäller applikationsansvar, utveckling och test av Sony Ericssons externa webbplatser med tillhörande funktionaliteter. Det är ett utökat åtagande mot tidigare AM-uppdrag hos Sony Ericsson. Uppdraget redovisas under affärsområde Sverige då affärskontakten sker i den svenska verksamheten. Nya ramavtal är tecknade med bland andra Ericsson, SMHI och LFV. AFFÄRSOMRÅDE INTERNATIONAL Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 2005 2005 Omsättning 76,4 63,2 23,1 18,7 19,6 16,4 17,3 Rörelseresultat EBIT 9,7 8,0 4,7 2,2 1,8 1,6 1,6 Rörelsemarginal % 12,7 12,7 20,3 11,8 9,2 9,8 9,2 Antal anställda vid periodens slut 84 44 84 44 69 46 50 Under fjärde kvartalet beslutade Cybercom att avveckla sin norska verksamhet, samtliga siffror som redovisas i 2 Verksamheterna inom Cybercom Netcom Consultants redovisas i sin helhet under affärsområde Sverige. 7 (12)
affärsområdet och i jämförelser är exklusive den norska verksamheten. Genom att samtliga förluster från den norska verksamheten exkluderats från affärsområdet har rörelseresultatet påverkats positivt med 2,4. Omsättningen för Cybercoms verksamhet i Danmark, Indien och Storbritannien uppgår under till 76,4 (63,2), vilket innebär 21% mer än föregående år. Rörelseresultatet ökar till 9,7 (8,0), vilket motsvarar en marginal på 12,7% (12,7%). Antalet anställda är 84 personer (44). Under fjärde kvartalet är omsättningen 23,1 (18,7). Rörelseresultatet uppgår till 4,7 (2,2), vilket ger en rörelsemarginal på 20,3% (11,8%). Verksamheten i Storbritannien visar stor framgång under med väsentlig tillväxt och resultatutveckling. Inriktningen är mot finansiella informationstjänster med framförallt Reuters som viktig kund. Verksamheten erbjuder också e-commercelösningar, samt rådgivning för IT-infrastruktur vid nyetablering och företagsflytt, vilket är en växande marknad i framförallt London city. Genom den e-commercesatsning som bolaget gjort under har Cybercom vunnit flera nya kunder inom detaljhandeln. Nya kunder är till exempel Pentland Brands, John Lewis och Tomy. Cybercoms danska verksamhet avslutade året med ett mycket starkt kvartal. En stor del av verksamheten återfinns inom bank, finans och pensionsförsäkringsbolag. Viktiga kunder är PFA Pension, BRF Kredit och Nordea. Under har den danska verksamheten gjort rekryteringssatsningar inom.net-området med goda resultat. Det är stor efterfrågan på konsulter inom specialisttjänster i Danmark, vilket ger möjlighet till höjda priser. Bolaget har också tecknat partneravtal med BEA med produkter inom J2EE och Weblogic, vilket givit nya uppdrag. Cybercoms joint venture bolag i Mumbai, Indien, redovisas enligt klyvningsmetoden, vilket innebär att Cybercoms andel av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader redovisas tillsammans med motsvarande poster i koncernens resultat- och balansräkning. Bolaget har vid periodens slut 56 medarbetare, varav 50% adderar till Cybercoms antal anställda. MEDARBETARE Medeltalet antal anställda (heltidstjänster) i koncernen är under januari - december 414 personer (352). Vid periodens utgång är antalet anställda i koncernen 481 (414), varav 99 är kvinnor. Cybercom fortsätter att göra rekryteringssatsningar. Under året har 168 nya medarbetare anställts inom koncernen. Rörelsen på arbetsmarknaden har tilltagit successivt under året, vilket är en naturlig följd av den konjunkturförbättring som finns inom branschen. Personalomsättningen i koncernen har också varit hög. Cybercoms mål är att denna långsiktigt ska vara runt 10%. Rekrytering är ett av de mest kritiska och viktigaste av bolagets satsningsområden för 2007. Under året har Cybercoms medelålder sänkts till 35 år. Cybercoms fokusering inom utvalda teknologiområden har givit möjlighet för en utvald skara nyutexaminerade civilingenjörer och systemvetare att slussas in på arbetsmarknaden via intressanta projekt, vilket har varit en mycket framgångsrik väg. Cybercom kommer även framåt att bereda möjlighet för utvalda nyutexaminerade studenter att börja sin karriär på Cybercom. Detta som en del av Cybercoms rekryteringssatsningar på både bredd och djup inom utvalda teknologier och områden. INVESTERINGAR Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgår till 4,4 (6,2) per 31 december. Under perioden uppgår nettoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar sammantaget till 1,5 (4,2). LIKVIDITET Koncernens likvida medel uppgår per 31 december till 88,9 jämfört med 55,5 per den 31 december 2005. Under är kassaflödet före förändring av rörelsekapital 55,0. Rörelsekapitalet har under samma period förändrats med -20,6. Summerat är kassaflödet från den löpande verksamheten 34,4 (26,5). FINANSIELL STÄLLNING Det egna kapitalet per den 31 december är 272,4 (238,2) vilket motsvarar en soliditet på 66,3% (67,7%). Eget kapital per aktie uppgår till 22,11 SEK (19,33). 8 (12)
Löpande kassaflöde ackumulerat Resultat per aktie per kvartal Resultat per aktie ackumulerat 40 30 20 10 0-10 -20-30 Q1 Q1 Q1 Q2 Q2 Q2 Q3 Q3 Q3 Q4 Q4 Q4 SEK 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Q1 Q1 Q1 Q2 Q2 Q2 Q3 Q3 Q3 Q4 Q4 Q4 SEK 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Q1 Q1 Q1 Q2 Q2 Q2 Q3 Q3 Q3 Q4 Q4 Q4 SKATTER Under perioden uppgår skattesatsen till 28,7% (30,2%). Skattekostnaden är beräknad efter aktuell skattesats för moderbolag och respektive dotterföretag. Hänsyn är tagen till temporära skillnader och befintliga underskottsavdrag. FÖRSLAG TILL UTDELNING Cybercoms styrelse har för avsikt att säkerställa Cybercoms tillväxt. Med hänsyn tagen till pågående förvärvsdiskussioner har styrelsen för avsikt att återkomma i samband med kallelse till årsstämman och då föreslå förslag till disposition av bolagets fria egna kapital. MODERBOLAGET Moderbolagets verksamhet består till största delen av att sköta koncerngemensamma funktioner såsom ekonomi, information och marknadskommunikation, administration, interna system m m. Vid periodens slut är 20 (21) personer anställda i moderbolaget. Medeltalet anställda under perioden är 18 (19). Omsättningen uppgår för till 52,0 (34,8). Rörelseresultatet är -3,7 (-3,4). Resultatet efter finansnetto är -3,7 (2,9). Moderbolagets likviditet uppgår per den 31 december till 68,2 (37,0). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgår till 1,1 (3,5). Moderbolagets immateriella tillgångar har ökat med ytterligare 4,9 i samband med fusion av dotterbolag, det var dock inte något som påverkade kassaflödet. FRAMTIDSUTSIKTER Marknadsutsikterna för 2007 bedöms som positiva. Cybercom har en etablerad stark position som konsult inom telekom och utvalda teknologier med ett attraktivt erbjudande för teknikintensiva branscher och globala aktörer. Cybercom kommer att fortsätta att fokusera på tillväxt inom telekom och utvalda teknologier samt att bredda tjänsteutbudet till fler marknadssegment och geografiska områden genom organisk tillväxt kompletterat med kvalitativa förvärv. Det finansiella målet är att redovisa en långsiktig rörelsemarginal på 15%. Bolagets tidigare kommunicerade prognos för Styrelsen bedömer att omsättningen för helåret kommer att uppgå till cirka 540 med ett rörelseresultat på cirka 50, vilket innebär en rörelsemarginal för helåret på nivå 9,5%. Detta är exklusive de extraordinära kostnader som kan förväntas tillkomma på grund av bolagets arbete med det offentliga erbjudande som JCE Group riktat till Cybercoms aktieägare. Bolagets tidigare kommunicerade framtidsutsikter Marknadsutsikterna för Cybercoms tjänster inom telekom och utvalda teknologier är mycket positiva. Cybercom kommer att fortsätta att fokusera på tillväxt inom teknik och telekom samt att bredda tjänsteutbudet till fler marknadssegment och geografiska områden genom organisk tillväxt kompletterat med förvärv. Bolagets finansiella mål är att innan utgången av uppnå en rörelsemarginal om minst 10%. Under räknar bolaget med en organisk tillväxt om 10%. Vidare är det bolagets målsättning att fortsätta med sin förvärvsstrategi för att uppnå sitt tidigare kommunicerade mål om 750 i omsättning. 9 (12)
REDOVISNINGSPRINCIPER Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Redovisningsprinciper och värderingsmetoder är oförändrade från de som tillämpats i årsredovisningen för 2005. I enlighet med IFRS 5 har samtliga perioder räknats om och resultatet från den avvecklade verksamheten i Norge redovisas separat i resultaträkningen och kassaflödesanalysen. Joint venture bolaget Cybercom Datamatics Information Solutions Pvt Ltd i Indien redovisas enligt klyvningsmetoden, vilket innebär att Cybercoms andel av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader redovisas tillsammans med motsvarande poster i koncernens resultat- och balansräkning. RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 2005 Q4 Q4 2005 Q3 Q2 Q1 Omsättning 535,8 466,4 149,5 131,0 117,9 136,7 131,7 Rörelsens kostnader Övr externa kostn -158,5-141,2-42,4-36,3-35,6-41,9-38,5 Personalkostnader -320,2-284,4-87,6-81,2-69,6-81,8-81,2 Av- och nedskrivningar -6,3-6,1-1,6-1,7-1,5-1,6-1,6 Rörelseresultat, EBIT 50,9 34,7 17,9 11,8 11,2 11,4 10,4 Finansiella intäkter Finansiella kostnader 4,4-5,1 6,5-2,1 Resultat före skatt 50,1 39,0 16,8 13,2 12,1 10,5 10,7 Aktuell skatt Uppskjuten skatt -11,7-2,7-4,0-7,7-3,0-2,0 0,2-3,6-3,5 0,3-2,8-0,2-2,4-0,8 Resultat kvarvarande verksamhet 35,7 27,3 11,8 9,8 8,9 7,5 7,5 Avvecklad verksamhet -0,4-2,8-1,3-0,9 1,2-0,0-0,3 Årets resultat 35,3 24,5 10,5 8,9 10,1 7,5 7,2 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,86 2,08 0,85 0,75 0,82 0,61 0,59 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,83 2,07 0,85 0,75 0,80 0,60 0,58 1,1-2,2 2,3-0,9 0,9-2,6-3,4 0,6-0,3 AVVECKLAD VERKSAMHETS TIDIGARE PÅVERKAN Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 2005 2005 Omsättning 9,0 9,9 1,8 2,7 1,6 3,0 2,6 Rörelsekostnader -10,9-12,6-3,2-2,6-2,0-3,0-2,7 Av- och nedskrivningar -0,5-0,1-0,4-0,0-0,0-0,0-0,1 Rörelseresultat, EBIT -2,4-2,9-1,8-0,8-0,4-0,0-0,2 Finansiella poster -0,3 0,1 - -0,1-0,3 0,0-0,1 Uppskjuten skatt 2,3-0,5-1,9 - - Resultat från avvecklad verksamhet -0,4-2,8-1,3-0,9 1,2-0,0-0,3 10 (12)
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG -12-31 2005-12-31 Tillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar exkl likvida medel Likvida medel 130,1 5,6 10,9 0,7 6,4 168,3 88,9 129,8 6,0 12,2 0,4 5,2 142,6 55,5 Summa tillgångar 410,9 351,7 Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder, räntebärande Långfristiga skulder, ej räntebärande Kortfristiga skulder, ej räntebärande 272,4 6,7 2,8 129,0 238,2 5,3 5,3 102,9 Summa eget kapital och skulder 410,9 351,7 Ställda panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 2005 Ingående eget kapital Effekt av ändrad redovisningsprincip Nyemission aktier Omräkningsdifferenser Periodens resultat Utgående eget kapital 238,2 - - -1,1 35,3 272,4 180,1-0,6 32,5 1,7 24,5 238,2 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 2005 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital 55,0-20,6 41,7-15,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 34,4 26,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten *) 0,5-16,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Kassaflöde från kvarvarande verksamhet 34,8 9,6 Kassaflöde från avvecklad verksamhet **) -0,7-3,0 Årets kassaflöde 33,9 6,6 Likvida medel vid årets början 55,5 47,7 Omräkningsdifferens -0,5 1,2 Likvida medel vid periodens slut 88,9 55,5 *) Förvärv av dotterföretag har påverkat koncernens likvida medel med **) Avvecklad verksamhets likvida medel Förändring koncernmellanhavanden Kassaflöde från avvecklad verksamhet - 0,5-1,2-0,7-18,7-0,3-2,7-3,0 NYCKELTAL Rörelsemarginal (EBIT), % Nettomarginal, % Antal anställda vid periodens slut Medeltal antal anställda 2005 9,5 7,4 9,4 8,4 481 414 Omsättning/anställd, ksek 1 294 1 325 Soliditet, % Räntabilitet på eget kapital, % 66,3 13,8 414 352 67,7 11,7 11 (12)
AKTIEINFORMATION 2005 Före utspädning Resultat/aktie, SEK 2,86 2,08 Eget kapital/aktie, SEK 22,11 19,33 Antal aktier vid periodens början 12 321 757 11 196 355 Nyemission aktier - 1 125 402 Antal aktier vid periodens slut 12 321 757 12 321 757 Genomsnittligt antal aktier 12 321 757 11 759 056 Efter utspädning Resultat/aktie, SEK 2,83 2,07 Eget kapital/aktie, SEK 21,90 19,02 Antal aktier vid periodens slut 12 435 757 12 521 757 Genomsnittligt antal aktier 12 478 757 11 859 056 Utspädningseffekt beräknas ej om nuvärdet av teckningskursen är högre än stamaktiens verkliga värde. Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultat per aktie eller eget kapital per aktie försämras. Teckningsoptioner 2005 Antal utestående teckningsoptioner vid årets början Teckningsoptioner, i eget förvar Ej utnyttjade teckningsoptioner Avgår teckningsoptioner i eget förvar Antal utestående teckningsoptioner vid periodens slut 30 000 170 000 - -85 000 115 000 162 483 200 000-162 483-170 000 30 000 Efter räkenskapsårets utgång har 114 000 optioner nyttjats för teckning av aktier. Resterande 86 000 optioner har förfallit den 16 januari 2007. Denna rapport är ej granskad av bolagets revisor. Stockholm den 8 februari 2007 Styrelsen och VD i Cybercom Group Europe AB (publ) För mer information, vänligen kontakta: Peter Keller-Andreasen, tf VD och koncernchef tel. + 45 294 83 800 Kristina Svensson, informationschef och ansvarig för investor relations tel. + 46 708 644 702 Kommande informationstillfällen 26 april Q1-rapport 24 augusti Q2-rapport 25 oktober Q3-rapport Februari 2008 Bokslutskommuniké 2007 Årsstämma 2007 Årsstämma kommer att hållas på Cybercoms huvudkontor, Fleminggatan 20 i Stockholm, tisdagen den 8 maj klockan 14.00. Kallelse kommer att skickas via pressmeddelande samt att publiceras i Post och Inrikes Tidningar, Dagens Industri och Svenska Dagbladet samt på Cybercoms hemsida där också årsredovisning för kommer att finnas tillgänglig i början av april. Aktieägare som önskar lämna förslag till Cybercoms valberedning kan göra det via bolagets informationschef eller via valberedningen@cybercomgroup.com 12 (12)