Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 TECKNA DIG SENAST 4 APRIL 2013 Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 EGENSKAPER 100% KAPITALRISK EXPONERING MOT HÖGUTDELANDE KVALITETSBOLAG VEM PASSAR PLACERINGEN? Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 passar dig som söker potentialen i aktiemarknaden via ett instrument med hög hävstång. Du är sedan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom warranter eller optioner. Du känner därmed till den höga risken som innebär att hela investeringsbeloppet kan gå förlorat. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att man förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Du måste vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden. Hävstångscertifikatet bör därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av olika marknadsutvecklingar för korgen vilket beskrivs i broschyren. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Vid en utebliven uppgång får du ingen avkastning och hela investeringsbeloppet förloras. Placeringen följer också en regelbaserad strategi som svarar mot volatiliteten i marknaden för en optimerad exponering, men under vissa marknadsförutsättningar kan strategin tvärtemot ge ett sämre utfall. Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 Lägre risk Bankkonto Emissionskurs 1 Kapitalskydd 2 Löptid Högre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG 14 000 kr + 2 000 kr = 16 000 kr Indikativ deltagandegrad 3 1,0 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,75 Underliggande exponerat/nominellt belopp Nej 3 år 100 000 kr Målrisk 10% Strategins maxexponering mot underliggande index 150% Inriktning Genomsnittsberäkning Emittent/Garantigivare Strategi som följer ett index med högutdelande kvalitetsbolag 12 mån SGA, Société Générale Acceptance N.V./Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) ISIN CWN8139X3722 Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 130219
Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 VIKTIGT OM RISKER Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se (Produktinformation/Begränsat erbjudande) eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. Om risker En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren in och tar på sig emittentens åtaganden varpå kreditrisken övergår till garantigivaren. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA (Standard & Poor s) respektive Aaa (Moody s). De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida www.garantum.se för aktuell information. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen i ett certifikat. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/ eller politiska risker. En investering i ett certifikat kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Certifikatet har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
100% KAPITALRISK Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 Quality Income satsa på högutdelande kvalitetsbolag Historiskt har aktier varit det tillgångsslag som gett bäst avkastning över längre tidsperioder. Få investerare är dock medvetna om att det är utdelningar som utgjort merparten av behållningen. Det talar för att en optimerad aktieportfölj i huvudsak borde bestå av aktier med hög direktavkastning. Utmaningen för investerare är att hitta de bolag som via starka balansräkningar och långsiktig intjäningskapacitet kan ge bra utdelningar. Hävstångscertifikat Quality Income innehåller en strategi som följer ett index framtaget för att lösa detta problem och som uteslutande ger exponering mot just högutdelande kvalitetsbolag. Utdelningarna, som till fullo räknas med i indexet, uppgår förnärvarande till 5,5% per år. Varför högutdelande kvalitetsbolag? Filosofin att följa högutdelande kvalitetsbolag är inte på något sätt ny. Den har tillämpats under längre tid av välkända investerare såsom exempelvis Warren Buffett, vilket bl.a. tidskriften The Economist nyligen påpekat. Enligt finansiell teori ska investerare i normala fall bli kompenserade med högre avkastning om risken ökas. Empiriska studier visar emellertid att utfallet många gånger varit det omvända inom tillgångsslaget aktier. Aktier med stora kursrörelser (hög risk) har levererat lägre avkastning och vice versa. Kvalitetsbolag blir i och för sig sällan årets kursraketer men de har en styrka genom att leverera konstanta vinster år ut och år in där en stor andel av vinsten betalas ut som utdelning till aktieägarna. Med ränta på ränta över tiden blir avkastningen då bättre trots att risken i praktiken är lägre än i traditionella tillväxtbolag. Stor exponering till liten insats med hävstångscertifikat Hävstångscertifikat Quality Income tecknas till kursen 14 000 kr per certifikat och på underliggande exponerat/ nominellt belopp på 100 000 kr per certifikat tillkommer också ett courtage på 2%, dvs 2 000 kr. Exemplet nedan visar en investering på 5 certifikat vilket ger ett totalt investeringsbelopp på 80 000 kr. Den stora exponeringen på 500 000 kr medför att en positiv utveckling i den underliggande strategin kan ge en mycket kraftfull hävstång på det investerade beloppet. Det sämsta utfallet är en utebliven eller negativ tillväxt i strategin vilket innebär att hela investeringsbeloppet förloras (enligt villkoren i certifikatet). VIKTIGT OM HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT EJ KAPITALSKYDDAD PLACERING En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att man förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden. Hävstångscertifikatet bör därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. 80 000 kr Totalt investeringsbelopp som kan förloras 500 000 kr i underliggande strategi Exponering i 3 år 1,0 gånger utvecklingen 3 1 2 000 kr avser 2% courtage på det underliggande nominella beloppet, dvs exponerat belopp som är 100 000 kr per certifikat. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka dina investerade pengar. Vid en utebliven tillväxt i den underliggande strategin (enligt placeringens villkor) förloras hela det investerade beloppet. Eventuellt återbetalningsbelopp är också beroende av att emittenten eller garantigivaren inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,75. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se under Produktinformation/Begränsat erbjudande. Materialet kan också beställas via telefon 08-522 550 00.
100% KAPITALRISK Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 Aktiv allokering, upp till 150% exponering mot strategin Aktiv allokering så fungerar det. Strategin som hävstångscertifikatet följer innehåller en regelbaserad aktiv allokering. Det innebär i praktiken att strategins exponering mot indexet varierar, beroende på den aktuella risken i indexet. Utgångspunkten för den variabla exponeringen är en målrisk på 10%. När svängningarna ökar i indexet och den uppmätta risken stiger över 10% innebär den aktiva allokeringen att exponeringen minskar därefter och blir lägre än 100%. Ju högre överskjutande risk desto lägre exponering. Vanligtvis sker detta i perioder som karaktäriseras av stor osäkerhet och att ett index går ner. Om indexet skulle falla mycket kan det vara en fördel om exponeringen är lägre än 100% vid ett sådant tillfälle. Man undviker i så fall delar av nedgången. Under lugnare perioder med mindre svängningar är risken lägre och exponeringen mot indexet ökar när risken understiger 10%. Exponeringen kan som mest uppgå till 150% vilket kan vara en stor fördel då långvariga uppgångar framför allt sker under perioder med lägre risk, dvs. små svängningar. Om indexet framöver stiger under perioder av hög risk, eller faller i perioder av låg risk, kan utvecklingen dock bli sämre i en aktiv allokeringsstrategi än i indexet. Allokeringen ändras på daglig basis efter de förutsättningar som råder. I genomsnitt har strategins simulerade exponering mot underliggande index legat på 95,3% sedan 11 februari 2005. Hittills under 2013 har exponeringen i genomsnitt legat på 119,2%.** Historisk utveckling för indexet med (simulerad) och utan Aktiv allokering*** 150% Överallokering När uppmätt risk är låg i indexet innebär den Aktiva allokeringen att strategins exponering kan bli upp till 150%. När uppmätt risk är hög i indexet innebär den Aktiva allokeringen att strategins exponering kan understiga 100%. 100% Underallokering % % 200 200 150 150 Upp till 150% exponering mot indexet. Lägre än 100% exponering mot indexet. 100 50 100 50 0 0 Risk < 10% Risk > 10% Figuren. *** Målrisken i den aktiva allokeringen är 10%. Om den faktiska risken understiger 10% kan placeringens strategi ha en exponering på maximalt 150% vilket sker vid en uppmätt risk på ca 6,65 (10 / 6,65 = 1,5). För att uppnå denna höga exponering får strategin tillgång till extra kapital utan att strategin belastas av några tillkommande kostnader. Ifall indexets risk överstiger 10% minskas istället exponeringen framöver och den delen av exponeringen som då ligger utanför marknaden ligger kontant. Om exponeringen mot indexet överstiger 100% ökar sannolikheten för att den uppmätta volatiliteten resulterar i en omallokering i större utsträckning jämfört med om exponeringen understiger 100%. Exponering Strategi MAX Exponering 150% med målrisk 10% SG Global Quality Income Index MSCI Total Return Net World MER OM RISK OCH KURSSVÄNGNINGAR. Ett annat ord för risk och kurssvängningar är volatilitet, eller standardavvikelse, som är ett mått på hur mycket ett i det här fallet index svänger under en viss given period. Målvolatiliteten jämförs löpande med den faktiskt uppmätta volatiliteten under de senaste 50 handelsdagarna. Om den uppmätta volatiliteten ligger på 10% blir exponeringen mot det underliggande indexet 100%. Om den faktiska volatiliteten däremot är högre minskas exponeringen med kvoten mellan målvolatiliteten och den faktiska volatiliteten, dvs. man dividerar målrisken med den faktiska volatiliteten. I ett marknadsläge där den uppmätta volatiliteten skulle vara lägre än målrisken får man en inbyggd extra hävstång i placeringen, dvs. exponeringen mot indexet blir större än 100% och kan som mest uppgå till 150%.
100% KAPITALRISK Så väljs bolagen ut Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 Placeringens strategi följer indexet SG Global Quality Income Index Net Total Return Index. I indexet ingår 25-75 aktier som alla måste uppfylla högt uppställda krav för att kunna klassificeras som kvalitetsbolag. Aktierna väljs ut från 26 mogna ekonomier där banker och bolag med ett börsvärde under 3 miljarder dollar är exkluderade. För att kunna ingå i indexet genomgår sedan aktierna en gedigen urvalsprocess med ett flertal olika kriterier där syftet är att hitta de mest högkvalitativa bolagen. Indexet omviktas kvartalsvis med något mildare kriterier för bolag som redan finns i indexet för att minska omsättningen i portföljen. Historiskt sett har omsättningen varit endast 40-50% årligen. Nedan återfinns urvalsprocessen vid den senaste omviktningen. Alla bolag i 26 länder Exkl. banker och småbolag Uppfyller minst 7 kvalitetskriterier Varav bolag med hög ranking i Mertons test Varav bolag med högst utdelning MER OM URVALSPROCESSEN För att ett bolag ska tas med i indexet måste det uppfylla minst 7 av 9 kvalitetskriterier rörande intjäningsförmåga, lönsamhet, belåningsgrad, likviditet och effektivitet. Utöver kvalitetskriterierna, testas bolagens stabilitet och uthållighet med hjälp av en riskmodell som ursprungligen utvecklades av nobelpristagaren Robert Merton. I linje med de flesta modeller är Mertons modell en förenkling av verkligheten, men fungerar väl för att ranka den relativa stabiliteten bolagen emellan. De 40% som rankas högst avseende stabilitet och uthållighet går vidare i processen. Av de bolag som både uppfyller kvalitetskraven och Mertons test, väljs de bolag ut som uppfyller utdelningskriteriet, vilket är det högsta av 4% direktavkastning eller 125% av genomsnittet för alla bolag vid utgångsläget. I de flesta fall används konsensusprognoser för utdelningar, men där det saknas används senast utbetald utdelning. Utdelningarna rensas även för specialutdelningar om det anses lämpligt. Endast vid två tillfällen sedan 1990 har det inträffat att det inte funnits minst 25 kvalitetsbolag som uppfyller kriteriet på direktavkastning. Om det inträffar sänks kraven något så att antalet bolag blir 25. 2 073 1 041 417 247 75 Branschfördelning Geografisk fördelning Konsumentvaror Konsumentrelaterade tjänster Hälso-/sjukvård Telekom Kraftförsörjning Annat Afrika/Mellanöstern Asien/Stilla Havet (utom Japan) Europa Japan Nordamerika Källa: SG Cross Asset Research Källa: SG Cross Asset Research Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för en investering i fem hävstångscertifikat vilket ger ett totalt investerat belopp på 80 000 kr, varav 10 000 kr avser 2% i courtage på exponerat nominellt belopp som uppgår till 500 000 kr. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0. Slutvärdet för strategin beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under löptidens sista år. En kraftig uppgång under denna period får då inte fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Indexets utveckling Genomsnittlig exponering (målrisk/ indexets risk) Investerat belopp Återbetalat belopp Avkastning på investerat belopp Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -50% 100% 80 000 kr 0 kr -100% - +/-0% 100% 80 000 kr 0 kr -100% - +10% 100% 80 000 kr 50 000 kr -37,5% -14,5% +50% 70% 80 000 kr 175 000 kr 118,8% 29,8% +50% 100% 80 000 kr 250 000 kr 212,5% 46,2% +50% 150% 80 000 kr 375 000 kr 368,8% 67,3%
Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 15 februari 2013 Säljperiod startar. 4 april 2013 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 8 april 2013 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 10 april 2013 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 19 april 2013 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 29 april 2013 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag 29 april 2016 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp 1 hävstångscertifikat. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. TECKNING PÅGÅR TILL 4 APRIL 2013
Hävstångscertifikat Quality Income nr 1468 ÖVRIGT Om broschyren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på underliggande nominellt belopp. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 14 000 kr (exkl. courtage) i Hävstångscertifikat Quality Income 1468 med 3 års löptid och med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt 100 000 kr. Courtage: 2% på nominellt belopp 2 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 3 år 3 600 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt 5 600 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SVENSKA FONDHANDLAREFÖRENINGENS BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.
Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se