Arcam AB (publ) Org.nr. 556539-5356 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2014 Stark tillväxt och strategiska affärer Nettoomsättningen ökade med 70 % till 339,0 (199,4) Mkr Rörelseresultatet ökade till 19,6 (14,5) Mkr (i rörelseresultatet ingår jämförelsestörande kostnader om 9,3 (5) Mkr) Nettoresultatet ökade till 57,1 (15,4) Mkr (i nettoresultatet ingår förutom ovanstående jämförelsestörande kostnader även aktiverade förlustavdrag om ca 15,8 Mkr) Resultat per aktie ökade till 3,10 (0,96) kr 35 (25) EBM-system levererades under perioden Orderingången uppgick till 42 (27) EBM-system Förvärv av metallpulvertillverkaren AP&C i Kanada Förvärv av kontraktstillverkaren DiSanto Technology i USA Varav för fjärde kvartalet: Nettoomsättningen ökade med 105 % till 137,1 (66,9) Mkr Rörelseresultatet ökade till 13,2 (6,9) Mkr Nettoresultatet ökade till 15,0 (7,6) Mkr Orderingången uppgick till 21 (10) system 15 (9) EBM-system levererades under perioden Väsentliga händelser efter periodens utgång: Fem nya order på EBM-system under januari 2015 Grundinformation om Arcam finns på sidan 10 i denna rapport. Telefonkonferens med CEO Magnus René och CFO Johan Brandt. 5 februari 2015 klockan 15.00 (svensk tid) Telefonkonferensen hålls på engelska. Telefonnummer till konferensen: SE: +46 856642691 UK: +442034281400 US: +1 6465025116 Länk till presentation: Arcam Q4 rapport Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 1 of 16
Stark tillväxt och strategiska affärer 2014 var ännu ett händelserikt år för Arcam. Under året har bolaget förändrats och utvecklats kraftigt. Samtidigt som försäljningen av våra EBM-system fortsätter att öka har vi utökat vår verksamhet med metallpulvertillverkaren AP&C i Kanada och kontraktstillverkaren DiSanto i USA. Vi har därmed nu en affär där Arcams EBM-system är navet och metallpulverförsäljningen och implantattillverkningen är viktiga tilläggsprodukter, som breddar Arcams erbjudande på marknaden och dessutom ger viktiga löpande intäkter. Efter ett starkt fjärde kvartal nådde vi för helåret en omsättning på 339 Mkr och ett rörelseresultat på 19,6 Mkr. Omsättningen ökade med 70 % och rörelseresultatet ökade med 35 %. Resultatet för året belastas med jämförelsestörande kostnader i samband med förvärven av AP&C och DiSanto om 9,3 Mkr. Förvärv av AP&C I februari 2014 förvärvade vi metallpulvertillverkaren AP&C från Raymor Industries i Kanada. AP&C är en ledande tillverkare av högkvalitativa metallpulver och leverantör av titanpulver till Arcam sedan 2006. Titanpulver är en viktig del i vårt erbjudande och med förvärvet av AP&C säkrar vi tillgången till den bästa teknologin för tillverkning av högkvalitativa metallpulver för våra kunder. Förvärvet slutfördes den 11 februari och AP&C är konsoliderat från detta datum. Förvärv av DiSanto I september 2014 förvärvade vi DiSanto, strategisk partner sedan februari 2013. Genom förvärvet kombineras Arcams EBM-teknologi med DiSantos fullservicetjänster inom kontraktstillverkning av ortopediska implantat. Med DiSanto kan vi erbjuda befintliga och nya kunder tillverkning av avancerade EBM-baserade implantat. Kombinationen av Arcams EBM-teknologi och DiSantos kunskap inom tillverkning av ortopediska implantat påskyndar marknadens omställning till produkter tillverkade med Additive Manufacturing. DiSanto har ett brett erbjudande inom kontraktstillverkning av ortopediska implantat med en fullt utrustad, certifierad produktionsanläggning med ett hundratal medarbetare. Förvärvet slutfördes 2 september och DiSanto är konsoliderat från detta datum. Under året har vi utökat verksamheten på DiSanto med en nybyggd lokal för tillverkning av EBM-baserade implantat. Genom förvärven breddar vi vårt erbjudande till att omfatta EBM-system genom Arcam AB i Mölndal, metallpulver genom dotterbolaget AP&C i Kanada samt avancerade ortopediska implantat genom DiSanto i USA. Förvärven är därmed i linje med vår tillväxtstrategi och kompletterar vår produkt- och teknologiportfölj. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 2 of 16
Affärsläge Under året tog vi 42 nya systemorder, en ökning med drygt 50 % jämfört med föregående år. Vi ser en fortsatt stark efterfrågan framför allt från flygindustrin och försäljningen av vårt nya stora system, Arcam Q20, fortsätter att vara stark. Vi går in i 2015 med en orderbok på 19 system. Den asiatiska marknaden fortsätter att växa och över en tredjedel av orderingången under året kom från Asien. Arbetet med att industrialisera vår teknologi hos de stora aktörerna inom flyg- och implantatindustrin fortsätter och vi ser goda affärsmöjligheter framöver. Av de 35 system som levererades under året gick huvuddelen till kunder inom ortopediska implantat eller flygindustrin. Tillväxt organiskt och genom förvärv Utöver förvärven av AP&C och DiSanto växer vi organiskt. Vi fortsätter därför att rekrytera kvalificerade medarbetare för att möta våra kunders krav på oss. Under året har vi bland annat förstärkt vårt servicekontor i Kina, supportavdelningen i Sverige och försäljningsorganisationen. Vi har även förstärkt Key Account-organisationen och tillsatt en operativ chef (COO) för EBM-verksamheten. För att fortsätta utveckla vår teknologi och dra nytta av affärsläget har vi även framöver en ambitiös rekryteringsplan. En stabil orderbok, stabila finanser och ett positivt affärsläge ger goda förutsättningar för en fortsatt stark tillväxt under 2015. Mölndal 5 februari 2015 Magnus René, VD och Koncernchef Informationen är sådan som Arcam AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnas för offentliggörande den 5 februari 2015 klockan 14.00 (CET). Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 3 of 16
Nettoomsättning, resultat och orderingång Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade under året med 70 % till totalt 339,0 (199,4) Mkr, varav för fjärde kvartalet 137,1 (66,9) Mkr. Av den totala omsättningen utgjorde försäljning av EBM-system och tjänster 237 Mkr, försäljning av metallpulver 79 Mkr och kontraktstillverkning 23 Mkr. Resultat Rörelseresultatet för året ökade till 19,6 (14,5) Mkr varav för fjärde kvartalet 13,2 (6,9) Mkr. Under året har bolaget tagit kostnader av engångskaraktär om sammanlagt 9,3 (5,0) Mkr i samband med de strategiska förvärven av DiSanto och AP&C. Nettoresultatet för perioden ökade till 57,1 (15,4) Mkr varav för fjärde kvartalet 15,0 (7,6) Mkr. I nettoresultatet för året ingår, förutom ovanstående jämförelsestörande kostnader även aktiverade förlustavdrag om 15,8 Mkr. Aktivering av förlustavdragen sker enligt IAS 12 och baseras på de senaste årens positiva resultatutveckling. Nya order på EBM-system Under året erhölls order på 42 (27) EBM-system. Vid utgången av året var orderboken därmed 19 (12) system. Belopp i Mkr KVARTAL Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 Omsättning 137,1 90,8 46,1 64,9 66,9 40,4 54,0 38,1 Nettoresultat 15,0 38,2 0,4 3,6 7,6 0,2 7,5 0,1 Systemorder 21 5 10 6 10 4 7 6 RULLANDE 12 MÅNADER Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 Omsättning 339,0 268,8 218,3 226,2 199,4 195,0 179,8 158,2 Nettoresultat 57,1 49,7 11,8 18,9 15,4 21,5 21,4 21,6 Systemorder 42 31 30 27 27 29 30 28 Kvartalsvis och rullande 12 månader omsättning, resultat och orderingång Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 4 of 16
Investeringar, avskrivningar och finansiell ställning Investeringar och avskrivningar Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 11,2 (2,7) Mkr varav immateriella svarade för 2,2 (1,3) Mkr och materiella för 9,0 (1,4) Mkr. Investeringarna i immateriella under perioden avser investeringar i patent. Den utveckling som finansieras med anslag från FP7 ingår inte i siffrorna ovan. Avskrivningarna på immateriella och materiella tillgångar uppgick till 18,6 (6,4) Mkr. Förvärvsrelaterade kassaflöden, det vill säga betalningar för förvärven av AP&C, DiSanto och AMS (den förvärvade agenten i UK), uppgick till 200,3 Mkr. Se vidare not 1. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 5 of 16
Finansiell ställning Likvida medel vid periodens slut uppgick till 321,1 (503,3) Mkr. I kassan ingår 6,3 (4,8) Mkr som bolaget disponerar för de FP7-program som bolaget driver. Koncernen har ingen bankfinansiering. Samtliga siffror avser koncernen. Det operativa kassaflödet under perioden var positivt och bolaget har en fortsatt stark kassa och en mycket stark soliditet. Personal Antalet anställda i koncernen var vid periodens slut 228 (73) personer. Arcam-aktien Arcams största aktieägare per den 31 december är: Ägare Aktier (%) STIFTELSEN INDUSTRIFONDEN 1 948 808 10,4% OPPENHEIMER GLOB OPPORTUNITY FUND 1 200 000 6,4% STATE STREET BANK & TRUST COM., BOSTON 1 004 388 5,4% CITIBANK NA NEW YORK 709 414 3,8% SIX SIS AG, W8IMY 606 251 3,2% Totalt i bolaget 18 665 240 100,0% Under året utnyttjades teckningsoptioner för att teckna sammanlagt 323 608 nya aktier. I januari 2014 genomfördes en split av aktien 4:1. Långsiktigt utvecklingsarbete Utvecklingsarbetet inom EBM-teknologin är inriktat på att uppfylla de mycket högt ställda krav som finns inom implantat- och flygindustrin. Arbetet görs ofta i nära samarbete med världsledande kunder för att systemen skall motsvara deras specifika krav. Arcam är även aktiv i ett flertal internationella forskningssamarbeten i Europa, USA och Kanada, i några av dem i en drivande roll. Samarbetena syftar till att vidareutveckla Arcams teknologier samt att ta fram nya material och applikationer för EBM-teknologin. Ett exempel på forskningssamarbeten är samarbetet med Oak Ridge National Labs (ORNL), där bolaget tillsammans med ORNL drivit ett projekt för att ta fram parametrar för Inconel, en nickelbaslegering, för användning i Arcams EBM-system. Förutom utveckling av parametrar för EBM-systemen så har projektet även omfattat en ny pulvertillverkningsprocess på AP&C. Denna legering används nu hos ett antal EBM-kunder. Ett annat exempel är de två EU-finansierade projekt som Arcam drivit via sjunde ramprogrammet (FP7). Projekten avser vidareutveckling av Arcams EBM-teknologi inom effekt och bygghastighet ( FastEBM ) och inom precision och strålkvalitet ( HiResEBM ). Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 6 of 16
Arbetet i FastEBM-projektet är avslutat och har bland annat resulterat i två viktiga patentansökningar avseende teknologi för EBM-system med högre effekt än dagens system. Arbete pågår med att industrialisera och implementera dessa framsteg i Arcams framtida produkter. Årsstämma och nomineringskommitté Årsstämma hölls den 27 mars 2014 och följande beslut fattades: Omval av styrelseledamöterna Jan-Olof Brüer, Lars Bergström, Henrik Hedlund, Anna Hultin Stigenberg och Thomas Carlström. Nyval av styrelseledamoten Göran Malm som utsågs till styrelsens ordförande. Årsstämman beslutade enligt styrelsens förslag att ge ut ett optionsprogram riktat till ledande befattningshavare och strategiska partners. Programmet innebär att 200 000 optioner ges ut och programmet ger vid fullt utnyttjande en utspädning på c:a 1,08 %. Inga optioner har fördelats under året. Bolagsstämman beslutade enligt styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att, under tiden intill nästa ordinarie bolagsstämma, vid ett eller flera tillfällen, besluta om nyemission av aktier, emission av konvertibla skuldebrev eller teckningsoptioner. Emission skall få ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och med eller utan bestämmelse om apport, kvittning eller annat villkor. Den sammanlagda ökningen av aktiekapitalet med stöd av bemyndigandet skall inte överstiga 1 800 000 kronor. Aktierna skall emitteras till aktuell marknadskurs. Syftet med bemyndigandet är att ge styrelsen flexibilitet i arbetet med att finansiera och möjliggöra en accelererad expansion och utveckling av Bolaget, dess marknad och produkter. Stämman beslutade att valberedningen inför kommande nomineringar skall bestå av Anna Bernsten, Gunnar Ek, Rolf Ekedahl och Åsa Knutsson. Åsa Knutsson som representerar största ägaren i bolaget utsågs till sammankallande. Övriga ledamöter i valberedningen är oberoende av bolaget och större ägare. Valberedningen kan kontaktas via Åsa Knutsson, asa.knutsson@industrifonden.se. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 7 of 16
Utdelning Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2014. Redovisningsprinciper Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i årsredovisningen för 2013. Resultaträkningens uppställningsform är från och med 1 januari 2014 funktionsindelad. Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2, redovisning för juridiska personer. Nya IFRS-regler har inte påverkat redovisningen för koncernen. Förvärvsutgifter har kostnadsförts i koncernen men aktiverats i moderbolaget. Säkringsredovisning har tillämpats i koncernen men inte i moderbolaget. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget säljer komplicerade EBM-system i begränsat antal. Försäljningsprocessen är lång, det tar 6-18 månader att slutföra en affär. Förskjutningar av affärer eller leveranser kan därmed få stort genomslag på resultatet i enskilda kvartal. Se vidare i sammanställningen av omsättning och resultat per kvartal och för rullande 12 månader på sidan 4-5. Den långsiktiga utvecklingen i bolaget bestäms i nuläget dessutom av hur industrikonjunkturen utvecklar sig. Även om Arcams prioriterade marknader är mindre konjunkturkänsliga än andra ekonomiska sektorer påverkas den långsiktiga utvecklingen i bolaget av hur industrikonjunkturen i stort utvecklar sig och det kan inte uteslutas att denna från tid till annan kan ha negativ inverkan på maskininvesteringar även inom Arcams viktigaste marknadssegment. Arcam har utvecklat en kommersiellt gångbar produkt. För att fullt ut tillvarata produktens potential krävs en löpande utveckling bland annat på applikationssidan och i syfte att introducera nya material. Samtidigt som produktutveckling bedöms ge Arcam ytterligare konkurrensfördelar kan det inte uteslutas att utvecklingen fördröjs, antingen på grund av otillräckliga resurser eller på grund av oförutsedda tekniska problem. Arcam har under 2014 genomfört två större förvärv, av AP&C och DiSanto. Samtidigt som dessa två verksamheter beräknas bidra till Arcams utveckling kan det inte uteslutas att utmaningar i samband med övertagandet av bolagen eller fördröjning i utväxlingen av koncernens affärer kan ha negativ inverkan på Arcams resultat. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 8 of 16
Informationspolicy Arcamkoncernen växer och även om försäljningen av EBM-system är viktig för koncernen så är inte längre varje enskild order på EBM- system avgörande. Det är styrelsens bedömning att varje enskild affär därmed inte påverkar värderingen av bolaget. Från och med 6 februari ändrar bolaget sin informationspolicy så att varje enskild EBM-affär inte längre offentliggörs. Bolaget kommer fortsatt naturligtvis att offentliggöra affärshändelser som bolaget bedömer är avgörande och därmed påverkar värderingen. Bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Mölndal den 5 februari 2015 Arcam AB (publ) Styrelsen Kalender: Årsstämma för 2014 hålls 23 mars 2015 Delårsrapport för kvartal 1-3 offentliggörs 21 april, 21 juli, 21 oktober och bokslutskommuniké för 2015 offentliggörs 5 februari 2016. För ytterligare information kontakta: Magnus René, VD Arcam AB Telefon: 031-710 32 00, alt. mobil: 0702-79 89 99 eller e-post: magnus.rene@arcam.com Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 9 of 16
Detta är Arcam Verksamhet Arcam tillverkar produkter för industriell 3D-printing i metall. Arcams teknologi, Electron Beam Melting (EBM ), möjliggör kostnadseffektiv tillverkning av produkter med avancerad design och funktion. Arcam är en innovativ partner för tillverkning inom främst flyg- och implantatindustrin. Arcamkoncernen tillverkar industriella 3D-skrivare genom Arcam AB i Mölndal, metallpulver genom dotterbolaget AP&C i Kanada samt avancerade ortopediska implantat genom dotterbolaget DiSanto i USA. Bolaget är listat på Nasdaq Stockholm och huvudkontoret ligger i Mölndal. Historia Arcam bildades 1997 och under 2002 introducerades det första kommersiella EBM-systemet, EBM S12. I början av 2007 introducerades Arcam A2, ett system med fördubblad byggvolym jämfört med EBM S12, och i slutet av 2009 lanserades Arcam A1, ett EBM-system anpassat för produktion av ortopediska implantat. I början av 2013 lanserades Arcam Q10, en helt nytt EBM system med fokus på implantatmarknaden. Med Arcam Q10 introducerades också Arcam LayerQam, ett system för kvalitetskontroll i produktion. I slutet av 2013 lanserades Arcam Q20, ett EBM-system baserat på Arcam Q10 och avsett för flygindustrin. Marknad Arcams marknad är global där kunder inom främst implantat- och flygindustrin drar nytta av EBM-teknologins möjlighet till kostnadseffektiv tillverkning av produkter med avancerad funktionalitet. Strategi i korthet Arcam fokuserar på två målgrupper inom tillverkande industri implantat- samt flyg- och rymdindustri. Fokus i utvecklingsarbetet är att på kort och medellång sikt öka EBM-maskinernas användarvänlighet, produktivitet, precision och noggrannhet. Arcam skyddar sin teknologi med starkt patentskydd för såväl processkunnande som nyckelkomponenter, såväl hård- som mjukvara. Patent tas i 11 nyckelländer. För Arcam är ett nära samarbete med kunderna en förutsättning för att bättre förstå deras behov och för att kunna möta deras förväntningar. Affärsmodell i korthet Arcam erbjuder industriella 3D-skrivare (EBM-system) genom Arcam AB i Mölndal, metallpulver genom dotterbolaget AP&C i Kanada samt avancerade ortopediska implantat genom DiSanto i USA. Arcams EBM-system är navet i Arcam erbjudande till marknaden och metallpulverförsäljningen och implantattillverkningen är viktiga tilläggsprodukter, som breddar Arcams erbjudande på marknaden och dessutom ger viktiga löpande intäkter. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 10 of 16
RESULTATRÄKNING, MSEK 2014-10-01 2013-10-01 2014-01-01 2013-01-01 KONCERNEN 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Nettoomsättning 137,1 66,9 339,0 199,4 Kostnad för sålda produkter -92,5-37,3-221,1-115,7 Bruttoresultat 44,6 29,6 117,9 83,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -14,7-11,9-48,1-36,2 Försäljnings- och administrationskostnader -20,7-11,0-56,4-32,9 Övriga rörelseintäkter och kostnader 3,9 0,2 6,3-0,1 Rörelseresultat 13,2 6,9 19,6 14,5 Finansiellt netto 6,7 0,7 20,2 0,9 Inkomstskatt -4,9-17,3-0,1 Periodens resultat 15,0 7,6 57,1 15,4 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassficeras till resultatet: Omräkningsdifferens 8,2-0,1 16,5 - Kassaflödessäkring - -2,5 2,5-2,5 Övrigt totalresultat för perioden 8,2-2,7 19,1-2,5 Summa totalresultat för perioden 23,2 4,9 76,2 12,9 Resultat per aktie före utspädning 0,80 0,45 3,10 0,96 Resultat per aktie efter utspädning 0,80 0,44 3,09 0,95 BALANSRÄKNING, MSEK KONCERNEN 2014-12-31 2013-12-31 Goodwill 204,3 - Övriga immateriella anläggningstillgångar 70,9 11,2 Materiella anläggningstillgångar 61,2 1,9 Finansiella anläggningstillgångar 18,2 6,4 Summa anläggningstillgångar 354,6 19,5 Varulager 115,4 46,7 Kortfristiga fordringar 142,6 64,4 Spärrmedel 31,5 - Likvida medel 289,6 503,3 Summa omsättningstillgångar 579,1 614,5 Summa tillgångar 933,7 633,9 Eget kapital och skulder Aktiekapital 18,7 16,7 Pågående nyemission - 348,0 Övrigt tillskjutet kapital 679,8 321,4 Reserver 17,3-1,8 Balanserat resultat -74,4-131,5 Summa eget kapital 641,4 552,9 Långfristiga skulder, ej räntebärande 64,8 - Kortfristiga skulder, ej räntebärande 227,5 81,0 Summa eget kapital och skulder 933,7 633,9 Poster inom linjen Ställda säkerheter 1,6 25,0 Eventualförpliktelser - - Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 11 of 16
KASSAFLÖDESANALYS, MSEK 2014-10-01 2013-10-01 2014-01-01 2013-01-01 KONCERNEN 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 14,7 6,6 37,2 19,3 Förändring av rörelsekapitalet 28,8 6,0-10,5 9,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 43,5 12,6 26,7 28,4 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -0,7-0,4-2,2-1,3 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -4,0-0,3-9,0-1,4 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar - - - -5,7 Förvärv och avyttringar av verksamhet, netto 1,4 - -200,3 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -3,4-0,7-211,5-8,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 337,5 2,7 456,4 Periodens kassaflöde 40,1 349,4-182,2 476,4 Likvida medel vid periodens början 281,0 153,9 503,3 26,9 Likvida medel vid periodens slut 321,1 503,3 321,1 503,3 Vid periodens utgång disponerar bolaget 6,3 MSEK som är kopplade till FP7-programmen. EGET KAPITAL, MSEK 2014-01-01 2013-01-01 KONCERNEN 2014-12-31 2013-12-31 Ingående balans 552,9 83,6 Nyemission 350,7 122,6 Pågående nyemission -348,0 348,0 Emissionskostnader - -14,2 Kvittningsemission 9,7 - Periodens resultat 57,1 15,4 Övrigt totalresultat 19,1-2,5 Utgående balans 641,4 552,9 NYCKELTAL KONCERNEN 1 2014-12-31 2013-12-31 Soliditet, % 68,7 87,2 Avkastning på eget kapital, % 9,6 10,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,7 10,7 Eget kapital per aktie, SEK 34,4 12,24 Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,10 0,96 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,09 0,95 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 1,45 1,77 Antal anställda vid periodens slut 228 73 Antal aktier vid periodens slut 18 665 240 16 741 632 Antal optioner vid periodens slut 465 000 628 856 Börskurs vid periodens slut, SEK 145,00 239,50 1 Samtliga nyckeltal per aktie har omräknats med hänsyn till split och har justerats med faktorn 4. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 12 of 16
RESULTATRÄKNING, MSEK 2014-10-01 2013-10-01 2014-01-01 2013-01-01 MODERBOLAGET 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Nettoomsättning 107,8 66,7 277,8 198,2 Kostnad för sålda produkter -60,5-37,7-164,7-116,7 Bruttoresultat 47,3 29,0 113,1 81,5 Forsknings- och utvecklingskostnader -14,4-11,6-47,1-35,4 Försäljnings- och administrationskostnader -13,3-8,8-34,0-28,9 Övriga rörelseintäkter och kostnader 2,0 0,2 4,4-0,1 Rörelseresultat 21,7 8,8 36,4 17,1 Finansiellt netto -0,5-1,7 11,1-0,5 Inkomstskatt -7,0-15,8 - Periodens resultat 14,2 7,1 63,3 16,5 Övrigt totalresultat för perioden - - - - Summa totalresultat för perioden 14,2 7,1 63,3 16,5 Resultat per aktie före utspädning 0,76 0,43 3,44 1,03 Resultat per aktie efter utspädning 0,76 0,42 3,43 1,02 BALANSRÄKNING, MSEK MODERBOLAGET 2014-12-31 2013-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 8,4 11,2 Materiella anläggningstillgångar 2,5 1,9 Finansiella anläggningstillgångar 164,4 5,9 Fordringar hos koncernföretag 86,6 - Summa anläggningstillgångar 261,9 19,0 Varulager 67,7 41,3 Kortfristiga fordringar 107,7 62,7 Fordringar hos koncernföretag 39,9 14,6 Spärrmedel 31,5 - Likvida medel 274,8 500,5 Summa omsättningstillgångar 521,6 619,1 Summa tillgångar 783,5 638,0 Eget kapital och skulder Aktiekapital 18,7 16,7 Pågående nyemission - 348,0 Reservfond 62,3 62,3 Balanserat resultat 551,8 130,0 Summa eget kapital 632,8 557,1 Skulder till koncernföretag 8,1 - Kortfristiga skulder, ej räntebärande 142,6 80,9 Summa eget kapital och skulder 783,5 638,0 Poster inom linjen Ställda säkerheter 1,6 25,0 Ansvarsförbindelser 128,8 - Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 13 of 16
Not 1 AP&C De 11 februari förvärvade Arcam genom ett nystartat dotterbolag i Kanada pulverdivisionen AP&C från Raymor Industries Inc. Kanada. Den totala köpeskillingen uppgår till 35 MCAD uppdelat på en initial kontant betalning om 20 MCAD vid tillträdet och en tilläggsköpeskilling om totalt maximalt 15 MCAD som betalas under 2015 och 2016 under förutsättning att vissa mål uppnås. Per balansdagen har tilläggsköpeskillingen för AP&C bedömts utgöra 15 MCAD. Transaktionen finansieras med Arcams befintliga medel. Verksamheten har bidragit med en nettoomsättning om 39,9 Mkr och resultat om 5,2 Mkr efter belastning med avskrivningar om 4,5 Mkr på övervärden hänförliga till inkråmsförvärvet. Det har bedömts praktiskt ogenomförbart att presentera dess bidrag vad avser nettoomsättning och resultat om verksamheten (inkråmet) ingått i koncernen hela året. Värden (inkråm) vid förvärvstidpunkten: Förvärvade nettotillgångar (Mkr): Förvärvade nettotillgångar 28,3 Goodwill 153,6 Immateriella anläggningstillgångar 35,2 Total köpeskilling 217,1 Tilläggsköpeskilling -91,7 Förvärvets påverkan på koncernens kassaflöde 125,4 Goodwill förklaras huvudsakligen av synergieffekter, framtida försäljningstillväxt samt kunskapen hos existerande personal. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 14 of 16
Additive Manufacturing Solutions UK Ltd Den 1 juli förvärvade Arcam AB genom dotterbolaget Arcam Cad to Metal Ltd agenten i Storbritannien (Additive Manufacturing Solutions UK Ltd), och tar med detta steg nu själva över ansvaret för försäljningen på denna marknad. Den totala köpeskillingen bedöms uppgå till 1,0 MGBP, uppdelat på en initial kontant betalning om 0,3 MGBP vid tillträdet och en tilläggsköpeskilling som per balansdagen bedöms uppgå till 0,7 MGBP. Tilläggsköpeskillingen, som skall betalas under 2015 och 2016 under förutsättning att vissa mål uppnås, är maximerad till 3 MGBP. Transaktionen finansieras med Arcams befintliga medel. Den initiala kontantbetalningen motsvarar substansvärdet. Verksamheten utgörs av en agenträttighet utan anställda och har därför inte bidragit med någon omsättning eller resultat efter förvärvet. Det har bedömts praktiskt ogenomförbart att presentera dess bidrag vad avser nettoomsättning och resultat om verksamheten ingått i koncernen hela året. Värden vid förvärvstidpunkten: Förvärvade nettotillgångar (Mkr): Förvärvade nettotillgångar 3,4 Goodwill 8,4 Total köpeskilling 11,8 Tilläggsköpeskilling -8,2 Förvärvets påverkan på koncernens kassaflöde 3,6 Goodwill förklaras huvudsakligen av framtida försäljningstillväxt. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 15 of 16
DiSanto Technology Inc Den 2 september förvärvade Arcam AB den strategiska partnern DiSanto Technology Inc i USA. Genom förvärvet kombineras Arcams EBM-teknologi med DiSantos fullservicetjänster inom kontraktstillverkning av ortopediska implantat. Den totala köpeskillingen uppgår preliminärt till 12,5 MUSD, uppdelat på en kontant betalning om 10,2 MUSD, en kvittningsemission om 1,4 MUSD (gällande teckningslikvid vid säljarnas inlösen av teckningsoptioner i Arcam AB), samt konvertering av konvertibellån till DiSanto om 0,9 MUSD. Transaktionen finansieras med Arcams befintliga medel. Verksamheten har bidragit med en nettoomsättning om 23,2 Mkr och resultat om -8,9 Mkr efter belastning med avskrivningar om 2,5 Mkr på övervärden hänförliga till förvärvet. Om verksamheten ingått i koncernen hela året skulle den bidragit med en nettoomsättning om 88,8 Mkr och resultat om -8,2 Mkr efter belastning med avskrivningar om 7,5 Mkr på övervärden hänförliga till förvärvet. Preliminära värden vid förvärvstidpunkten: Förvärvade nettotillgångar (Mkr): Förvärvade nettotillgångar 44,2 Goodwill 22,3 Immateriella anläggningstillgångar 28,2 Materiella anläggningstillgångar 5,6 Uppskjuten skatteskuld -12,9 Total köpeskilling 87,5 Konvertibel -6,5 Kvittningsemission -9,7 Förvärvets påverkan på koncernens kassaflöde 71,3 Goodwill förklaras huvudsakligen av synergieffekter,framtida försäljningstillväxt samt kunskapen hos existerande personal Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 16 of 16