Informationsbroschyr för Skandia Skala 1:5 Senast uppdaterad 2015 10 05 INFORMATION TILL INVESTERAREN Fondens placeringsstrategi Fonden är en specialfond vars placeringsinriktning består av exponering mot olika tillgångsslag såsom svenska och utländska aktier, obligationer, alternativa tillgångar (via investeringar i fondandelar) och penningmarknadsinstrument. Fonden har ingen särskild inriktning på bransch eller geografisk begränsning. Fondens avkastningsmål är att på längre sikt uppnå en högre riskjusterad avkastning genom att investera i flera tillgångsslag än vad som skulle vara möjligt genom att endast investera i ett enskilt tillgångsslag med motsvarande risknivå. Fondmedel som placeras i aktivt förvaltade fonder får endast placeras i sådana fonder vilka genomgått den s.k. 4P processen (Skandias interna process för utvärdering av fonder). Därutöver får Fonden placera i indexfonder. Fonden har rätt att investera mer än 20 procent i en enskild fond. Fonden har rätt att handla med derivatinstrument som ett led i placeringsinriktning i syfte att öka Fondens avkastning. Med hjälp av derivatinstrument skapar Fonden en så kallad hävstångseffekt som får till följd att Fondens tillgångsexponering normalt motsvarar cirka 120 procent av Fondens värde. Hävstången kommer att stängas när så anses vara lämpligt. Fonden är en s.k. "long only" fond, vilket innebär att Fonden endast får ha marknadsexponering mot enskilda finansiella instrument genom positiva (långa) positioner. Fondens riskprofil Fonden förvaltas aktivt utan något jämförelseindex. Fondens normala exponering utgörs dock av cirka 0 20 procent i svenska respektive 0 30 procent i utländska aktiefonder, cirka 70 100 procent i räntefonder samt 0 20 procent i alternativa tillgångar såsom hedge och råvarufonder. Fondens tillgångsexponering kan dock komma att förändras beroende av vad som sker på de finansiella marknaderna. Över tiden kommer avkastningen på fonden att variera. Dessa variationer kan vara både positiva och negativa givet olika perioder. Fonden eftersträvar en årlig standardavvikelse på fem (5) procent. Detta mått anger hur mycket Fondens avkastning förväntas variera kring Fondens genomsnittliga avkastning. Det är troligt att den faktiska realiserade standardavvikelsen kommer att avvika från den eftersträvade standardavvikelsen och Skandia Fonder garanterar således inte att Fonden kommer att ha exakt den nivå på standardavvikelse som eftersträvas. Fondens exponering skapas normalt via fondandelar samt terminskontrakt clearade på auktoriserade clearinghus. Fondens tillgångar valutasäkras inte vilket får till följd att Fonden exponeras mot förändringar i växelkursen för de valutor Fonden är investerad i. Fondens breda inriktning gällande tillgångsslag, geografiska områden och branscher minskar Fondens risk. Placeringshorisont för Fondens andelsägare bör vara minst tre (3) år. Fonden ska ha en god portföljlikviditet i syfte att kunna möta fondandelsägarnas begäran om inlösen av fondandelar. Fonden medger daglig inlösen av fondandelar. Fondens totala marknadsexponering får inte överstiga 130 procent av Fondens värde.
Fondens mål Målet för fondens förvaltning är att leverera en så hög avkastning som möjligt i förhållande till en eftersträvad risknivå mätt som 5 procent i årlig standardavvikelse (ett mått på hur mycket fondens avkastning förväntas variera kring fondens genomsnittliga avkastning). Fondens eftersträvade standardavvikelse beräknas utifrån vissa antaganden, som bl.a. utgår från historiska data på lång sikt. Det är troligt att den faktiska standardavvikelsen kommer att avvika från den eftersträvade standardavvikelsen och bolaget garanterar således inte att fonden kommer att ha den risknivå som eftersträvas. Fondens förvaltning och tillhörande administration För fonden har avtal ingåtts med DNB Asset Management AB ("DNB") om kapitalförvaltning och fondadministration. Avtalet innebär att DNB i enlighet med Skandia Fonder AB:s ("Fondbolagets") riktlinjer skall sköta fondens placeringar samt administrationen av fonden. DNB har med stöd av avtalet uppdragit åt DNB Asset Management AS att utföra delar av fondadministrationen. Fondens målgrupp Skandia Skala 1:5 passar den kund som har en placeringshorisont på minst tre år och önskar en basplacering eller en balanserad totalplacering. Fondspararen måste kunna acceptera att stora kurssvängningar kan förekomma. Fondens riskbedömningsmetod Åtagandemetoden används för att beräkna fondens sammanlagda exponering. Åtagandemetoden innebär att derivatinstrument tas upp till den underliggande tillgångens exponering. Användning av derivatinstrument Fonden har rätt att handla med derivatinstrument som ett led i placeringsinriktning i syfte att öka fondens avkastning. Placering i derivatinstrument kan påverka fondens riskprofil. Ändringar i fondbestämmelserna Fondbestämmelserna kan komma att ändras vilket bl.a. kan få till följd att fondens placeringsinriktning, avgifter och/eller riskprofil påverkas. En ändring av fondbestämmelserna förutsätter godkännande från såväl Fondbolagets styrelse som Finansinspektionen. Historisk avkastning Fondens historiska avkastning framgår av bilaga Historisk avkastning i Skandia Fonders investeringsfonder. Skatteregler Fonden är undantagen från beskattning. Beroende på ursprungsland betalar dock fonden i vissa fall kupongskatt på erhållna utdelningar. En andelsägare i fonden beskattas genom att en schablonintäkt motsvarande 0,4 procent av fondandelarnas värde per den 1 januari tas upp som inkomst av kapital. För fysisk person beskattas denna inkomst sedan med 30 procent kapitalskatt, nettoeffekten av kapitalskatten blir alltså 0,12 procent av fondandelarnas värde per den 1 januari. För fysiska personer lämnar Fondbolaget kontrolluppgift om fondinnehavet till Skatteverket. Fysiska personers vinst på försäljning av fondandelar belastas med 30 procent kapitalskatt. Kapitalförlust är avdragsgill. Kapitalvinst/förlust redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men skatteavdrag görs ej. För sparande via IPS, Fondförsäkring eller via investeringssparkonto gäller särskilda skatteregler. Fondandelsägares skatt kan komma att påverkas av individuella omständigheter. Den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. Skadestånd Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att Fondbolaget överträtt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder eller fondbestämmelserna, kommer Fondbolaget att ersätta skadan. Registrering av fondandelsägare Register över innehavare av andelar förs av Fondbolaget.
Distribution av fondandelar Fondandelar kan, förutom direkt hos Fondbolaget, förvärvas och avyttras via: Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ), org.nr: 502017 3083 ( Skandia ), via dess bifirma Skandia Link Skandiabanken Aktiebolag (publ), org.nr: 516401 9738 ( Skandiabanken ) Pensionsmyndigheten, org.nr: 202100 6255 Avanza Bank AB, org.nr: 556573 5668 Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ), org.nr: 516401 8607 MFEX Mutual Funds Exchange AB, org.nr: 556559 0634 Nordnet Bank AB, org.nr: 516406 0021 Nasdaq OMX Broker Services AB, org.nr: 556405 0127 Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), org.nr: 502032 9081 Teckning och inlösen av fondandelar Teckning (kundens förvärv av fondandelar) och inlösen (kundens avyttring av fondandelar) av fondandelar behandlas i fondbestämmelserna 9. Teckning och inlösen av fondandelar sker normalt varje bankdag. Begäran om teckning och inlösen av andelar skall vara Fondbolaget tillhanda senast kl 16.00 (vardag före helgdag kl 13.00) för att teckning och inlösen skall ske till det andelsvärde som fastställs senare samma dag. Teckning av fondandelar förutsätter dessutom att investeringslikviden har bokförts på fondens konto. Vid inlösen av fondandelar erhålls likvid så snart som möjligt. Lägsta belopp för teckning och inlösen av fondandelar är 200 kronor, såvida inte hela andelsinnehavet inlöses. Fonden har inga insättnings eller uttagsavgifter. Observera att Fondbolaget under vissa förhållanden har rätt att tillfälligt stänga fonden för teckning och inlösen av fondandelar, se fondbestämmelserna 9 & 10. Övrig utlagd verksamhet Klagomålsansvarig finns hos Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt ( Skandia Liv ), på uppdrag av Fondbolaget. Skandia Liv tillhandahåller även funktionen för regelefterlevnad (compliance) och viss riskhantering på uppdrag av Fondbolaget. Avgifter Principerna för fondens avgiftsuttag beskrivs i fondbestämmelserna 11. Fonden tar inte ut någon avgift vid utgivning respektive inlösen av fondandelar. Av fondbestämmelserna följer dock att utgivningsavgift får uppgå till högst 5,0 procent av fondens andelsvärde och att inlösenavgift får uppgå till högst 2,0 procent av fondens andelsvärde. Dessa eventuella avgifter skall tillfalla fonden. För Fondbolagets förvaltning och administration skall fondandelsägaren betala en årlig avgift som för närvarande uppgår till 0,8 procent. Denna ersättning kan högst uppgå till 1,5 procent. Syntetisk årlig avgift (som även innefattar underliggande fonders tillgängliga årliga avgifter) för helåret 2014 var 1,08 procent. Fonden erhåller alla rabatter och ersättningar från investeringar i underliggande fonder. Beträffande de underliggande fonder som förvaltas av Fondbolaget gäller, att rabatten skall motsvara den underliggande fondens förvaltningsavgift efter avdrag för externa kostnader för förvaltning och administration. De underliggande fonder som fonden placerar i har en förvaltningskostnad på högst 2,5 procent och investeringar i fonder med prestationsbaserad avgift, som högst 20 procent av överavkastningen relativt dess jämförelseindex. Transaktionskostnader (dvs. courtage och andra kostnader i samband med köp och försäljning av finansiella instrument) belastar fonden.
I fondens årsberättelse redovisar Fondbolaget eventuell kostnad för investeringsanalys som har tagits ur fonden under året. Mer information finns i Skandia Fonders dokument Information om incitament, som publiceras på www.skandia.se/fonder. Fondens överlåtelse och upphörande Förvaltningen av ett fondbolags investeringsfonder skall omedelbart tas över av fondens förvaringsinstitut om 1. Finansinspektionen återkallat fondbolagets tillstånd, 2. beslut har fattats att fondbolaget ska gå i tvångslikvidation, eller 3. fondbolaget har försatts i konkurs. Om ett fondbolag vill upphöra med förvaltningen av en fond, skall förvaltningen övertas av förvaringsinstitutet vid den tidpunkt då verksamheten upphör. Har en fond varken andelsägare eller fondförmögenhet får istället fondbolaget, efter tillstånd av Finansinspektionen, avveckla fonden. Ett fondbolag får efter tillstånd av Finansinspektionen överlåta förvaltningen av en fond till ett annat fondbolag. Ett förvaringsinstitut som har övertagit förvaltningen av en fond från ett fondbolag skall snarast överlåta förvaltningen av fonden till ett annat fondbolag om Finansinspektionen tillåter det. I annat fall skall fonden upplösas genom försäljning av dess tillgångar vartefter nettobehållningen i fonden skiftas ut till fondandelsägarna. Information om förändringar av det slag som nämnts ovan kommer att kungöras i Post och Inrikes Tidningar, samt hållas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet. Fondbolaget får inte överlåta förvaltningen av fonden till annat fondbolag eller till förvaringsinstitutet förrän tidigast efter tre månader från sådan kungörelse, om inte Finansinspektionen beslutar att förvaltningen får övertas tidigare. Information om Fondbolaget Fondbolagets firma är Skandia Fonder AB, organisationsnummer: 556317 2310 Fondbolaget har sitt huvudkontor och säte på Lindhagensgatan 86, 106 55 Stockholm. Fondbolagets aktiekapital är 10 000 000 kronor. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag i Skandiakoncernen. Fondbolaget står under tillsyn av Finansinspektionen. Bolaget bildades den 10 februari 1988. Nedanstående fonder förvaltas av Fondbolaget: Skandia Asien Skandia Cancerfonden Skandia Europa Exponering Skandia Global Exponering Skandia Global Företagsobligationsfond Skandia Global Hedge Skandia Idéer för Livet Skandia Japan Exponering Skandia Kapitalmarknadsfonden Skandia Nordamerika Exponering Skandia Norden Skandia Penningmarknadsfonden Skandia Realräntefonden Skandia Skala 1:5 Skandia Skala 2:5 Skandia Skala 3:5 Skandia Skala 4:5 Skandia Skala 5:5 Skandia SMART Balanserad Skandia SMART Försiktig Skandia SMART Offensiv
Skandia Småbolag Sverige Skandia Sverige Skandia Sverige Exponering Skandia Tillväxtmarknadsfond Skandia Time Global Skandia USA Skandia Världen Skandia Världsnaturfonden Gällande informationsbroschyr, faktablad samt senaste årsberättelse och halvårsredogörelse för samtliga fonder finns tillgängliga på Fondbolagets hemsida, www.skandia.se/fonder och kan även beställas kostnadsfritt på telefon 0771 55 55 00. Fondbolagets styrelse Anders Jonsson, Chef Institutionell Försäljning, Skandia Liv, ordförande Cecilia Wennerholm, Senior Counsel, Apriori Advokatbyrå AB Märtha Josefsson, Investeringskonsult Elsa Stattin, Chief Financial Officer, Skandia Fondbolagets ledning Annelie Enquist, Verkställande direktör Göran Karlsson, Chief Operating Officer/Ställföreträdande Verkställande direktör Tommy Persson Levin, Chief Financial Officer Pirjo Andréasson, Head of Regulatory Affairs Mari Lindblad, Head of Market Support Fondbolagets tillika fondernas revisorer Patrick Honeth, Deloitte AB, 113 79 Stockholm Fondens förvaringsinstitut Enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder ska fondernas tillgångar förvaras av ett förvaringsinstitut. Fondernas tillgångar förvaras hos Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) ("SEB"), 106 40 Stockholm. SEB är en svensk bank med säte och huvudkontor i Stockholm vars huvudsakliga verksamhet är att bedriva bankverksamhet.
FONDBESTÄMMELSER FÖR SKANDIA SKALA 1:5 1 Fondens rättsliga ställning Fondens namn är Skandia Skala 1:5. Fonden är en specialfond som avses i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Skandia Fonder AB företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden riktar sig till allmänheten. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Skandia Fonder AB (Fondbolaget), org.nr: 556317 2310. 3 Förvaringsinstitut Förvaringsinstitut för fonden är Skandinaviska Enskilda Banken Aktiebolag (publ), org.nr: 502032 9081. Förvaringsinstitutet skall ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden. Förvaringsinstitutet skall bland annat se till att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer institutet tillhanda samt att försäljning och inlösen av fondandelar, beräkning av fondandelarnas värde och användningen av fondens medel sker i enlighet med lag och dessa fondbestämmelser. Förvaringsinstitutet skall handla oberoende av Fondbolaget och uteslutande i andelsägarnas gemensamma intresse. 4 Fondens karaktär Fonden är en blandfond som får investera sina medel i olika tillgångsslag såsom svenska och utländska aktier, obligationer och penningmarknadsinstrument. Fonden får även investera i alternativa tillgångar såsom hedgefonder och finansiella instrument som erbjuder exponering mot diverse råvaruindex. Fonden saknar fast fördelning mellan tillgångsslagen, ytterligare information rörande detta finns i fondens informationsbroschyr. Målet är att uppnå en långsiktigt god värdetillväxt i fonden. 5 Fondens placeringsinriktning Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, i penningmarknadsinstrument, på konto hos kreditinstitut, i derivatinstrument samt i fondandelar. Fonden får till 100 procent av fondens värde inneha räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna eller garanterade av svenska staten, en svensk kommun eller en svensk statlig eller kommunal myndighet under förutsättning att de härrör från minst fyra olika emissioner och att inte någon av emissionerna överstiger 30 procent av fondens värde. Detta är ett undantag från 5 kap. 6 lagen om värdepappersfonder. Fondens placeringar har ingen särskild inriktning på bransch och saknar geografiska begränsningar. Placering på konto hos förvaringsinstitutet kan ske med högst 40 procent av fondens värde och placering på konto hos annat kreditinstitut får ske med högst 20 procent av fondens värde. Detta är en avvikelse från 5 kap. 11 lagen om värdepappersfonder.
Fondandelar Fondens medel får placeras i andelar i andra värdepappersfonder, fondföretag och specialfonder enligt 5 kap. 15 första stycket lagen om värdepappersfonder (nedan gemensamt benämnda fonder), varvid placeringar i en och samma fond får uppgå till högst 50 procent av fondens värde. Detta utgör en avvikelse från 5 kap. 16 första stycket lagen om värdepappersfonder. Fondens sammanlagda placeringar i sådana fondandelar som avses i 5 kap. 15 första stycket 3 (vissa specialfonder och utländska motsvarigheter) får sammanlagt uppgå till högst 100 procent av fondens värde. Detta utgör en avvikelse från 5 kap. 16 andra stycket lagen om värdepappersfonder. Fondens medel får placeras i andelar i andra fonder även om dessa fonder, enligt sina fondbestämmelser eller bolagsordningar, saknar restriktioner avseende placeringar i andra fonder. Detta utgör en avvikelse från 5 kap. 15 andra stycket lagen om värdepappersfonder. Fondens medel får placeras i andelar i andra fonder varvid fondens investering i den underliggande fonden får uppgå till högst 50 procent av totala antalet andelar i den underliggande fonden. Detta utgör ett undantag från 5 kap. 19 första stycket 4. Andra överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument Fondens innehav av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 lagen om värdepappersfonder får högst uppgå till 25 procent av fondens värde. Detta utgör en avvikelse från 5 kap. 5 första stycket lagen om värdepappersfonder. Derivatinstrument Fonden får använda sig av derivatinstrument i syfte att skapa så kallad hävstångseffekt (se nedan för utförligare beskrivning). Derivatinstrumentens underliggande tillgångar skall utgöras av eller hänföra sig till överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, finansiella index, räntesatser, växelkurser, eller utländska valutor. Dessutom får fonden placera i derivatinstrument där de underliggande tillgångarna utgörs av råvaror, dock med begränsningen att derivatinstrumentet är föremål för handel på någon finansiell marknad och inte heller medför skyldighet att leverera eller ta emot den underliggande tillgången. Placeringar i råvaruderivat innebär ett godkännande enligt 12 kap. 13 andra stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Varje underliggande tillgång till ett råvaruderivat jämställs, med avseende på de emittentsbegränsningar som finns i 5 kap 6 lagen om värdepappersfonder, med en emittent. För en uttömmande uppräkning av de råvaror som får utgöra underliggande tillgångar till fondens råvaruderivat hänvisas till fondens informationsbroschyr. Penninglån Fondbolaget får för fondens räkning ta upp penninglån på belopp som högst motsvarar 25 procent av fondens värde. Detta utgör en avvikelse från föreskrifterna i 5 kap. 23 första stycket 1 lagen om värdepappersfonder. Tekniker och instrument Förutom derivatinstrument och penninglån får fonden använda sig av repor (återköpstransaktioner) till ett belopp som högst motsvarar 25 procent av fondens värde för att skapa hävstångseffekt i fonden. Begränsning av hävstångseffekten Fonden kan genom derivatpositioner, penninglån eller tekniker och instrument (repor) komma att öka exponeringen mot de tillgångar fondens medel får placeras i, utöver vad som skulle ha varit fallet om fonden enbart hade använt sig av det kapital som tillskjutits av fondandelsägarna. Om tillgångarna ökar mer i värde än kostnaderna för derivatpositionerna, penninglånet respektive repan erhåller fonden meravkastning. Om däremot dessa kostnader överstiger värdeförändringen på tillgångarna uppstår en
förlust. De effekter på fondens avkastning som är hänförliga till att tillgångsexponeringen ökats på beskrivet sätt kallas hävstångseffekt. Fondens totala bruttoexponering får maximalt uppgå till 130 procent av fondens värde. Med total bruttoexponering avses exponering genom derivatinstrument, penninglån och tekniker och instrument beräknad i enlighet med föreskrifterna FFFS 2013:9 om värdepappersfonder samt värdet av övriga i fonden ingående finansiella instrument och tillgångar. Säkerhetskrav Det totala säkerhetskravet för skapande av hävstångseffekt får inte överstiga 40 procent av fondens värde. Äganderätten till finansiella instrument som lämnas som säkerhet kan genom säkerhetsöverlåtelse övergå till fondens motpart. Risknivå och riskmått Som övergripande begränsning av fondens risktagande eftersträvas en risknivå (standardavvikelse) som i normalläget skall vara 1 20 procent. Den totala risken anger hur mycket fondens avkastning förväntas variera kring fondens genomsnittliga avkastning. Fondens risknivå förväntas normalt sett vara lägre än risknivån för OMXS30 eller motsvarande index. För en utförligare beskrivning av fondens riskprofil hänvisas till fondens informationsbroschyr. 6 Börser och marknadsplatser Fondens medel får placeras på en reglerad marknad inom EES området eller en motsvarande marknad utanför EES eller som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7 Särskild placeringsinriktning Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om värdepappersfonder. Derivatinstrument Fonden får använda derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen. OTC derivat Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket lagen om värdepappersfonder, s.k. OTC derivat. Fondandelsfond Fondens medel får till betydande del placeras i andelar i andra specialfonder, värdepappersfonder och fondföretag i sådan utsträckning att fonden kan få karaktär av fondandelsfond. Råvaruderivat Fondens medel får placeras i sådana derivatinstrument som avses i 12 kap. 13 andra stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (s.k. råvaruderivat), se vidare 5.
Tekniker och instrument för att skapa hävstång Fonden får använda sig av tekniker och instrument för att skapa hävstångseffekt i fonden. De tekniker och instrument som får användas är repor, se vidare 5. 8 Värdering Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet fondandelar. Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras av från tillgångarna. De finansiella instrument som ingår i fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärde, d.v.s. senast, vid värderingstillfället, noterade betalkurs. Om sådant värde inte föreligger, sker värdering till senast, vid värderingstillfället, noterade köpkurs. Om inte heller något sådant värde föreligger får finansiella instrument upptas till det värde som Fondbolaget på objektiv grund beslutar. Exempel på objektiv grund kan vara dels marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, eller andra oberoende källor, dels annat noterat finansiellt instrument eller index med justering för skillnader i t.ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering). För överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om värdepappersfonder fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare eller andra oberoende källor, eller annat noterat finansiellt instrument eller index med justering för skillnader i t.ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering). OTC derivat värderas enligt vanligen använda binomialträdsbaserade värderingsmodeller såsom Black & Scholes och Black 76 eller till det pris som ställs av oberoende motpart. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Fondandelar utges av Fondbolaget hos vilket även begäran om inlösen sker. Försäljning och inlösen av fondandelar sker alltid till okänd kurs. Försäljnings och säljorder kan inte limiteras, utan verkställs till den andelskurs som Fondbolaget beräknat för avslutsdagen enligt 8. När ordern lämnas är denna andelskurs inte känd. Fondens försäljnings och säljkurs finns tillgängliga hos Fondbolaget nästföljande bankdag. Lägsta teckningsbelopp framgår av fondens informationsbroschyr. Begäran om inlösen skall ske skriftligen till Fondbolaget. Inlösen skall ske enligt det vid inlösendagens slut fastställda fondandelsvärdet. Omedelbar inlösen sker endast i den mån det är möjligt utan avyttring av värdepapper i fonden. Om likvida medel måste anskaffas genom avyttring av värdepapper i fonden, skall detta ske snarast möjligt. Inlösen sker så snart försäljningslikvid influtit. Begäran om inlösen skall ha kommit Fondbolaget tillhanda senast kl. 16.00 (vardag före helgdag kl. 13.00) för att inlösen skall genomföras påföljande bankdag. Fonden är normalt öppen för försäljning och inlösen varje bankdag, undantaget de dagar då en betydande del av fondens medel är placerade på en marknad som inte är öppen för fondhandel. Lägsta belopp för inlösen är 200 kronor, såvida inte andelsägaren i samband med inlösen avslutar sitt konto. Begäran om inlösen får återkallas endast om Fondbolaget medger detta. 10 Extraordinära förhållanden Fondbolaget har rätt att stänga fonden för försäljning och inlösen för det fall att sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt.
11 Avgifter och ersättning Ur fondens medel skall ersättning betalas till Fondbolaget för dess förvaltning och administration av fonden. Fondbolaget svarar för fondens avgifter till förvaringsinstitutet för dess förvaring av fondens egendom samt för fondens avgifter till Finansinspektionen. Ersättningen beräknas fortlöpande på fondens värde vid varje värderingstillfälle. Ersättningen enligt ovan får uppgå till högst 1,5 procent av fondens värde per kalenderår. Utöver den fasta ersättningen, belastas fonden av avgifter i eventuella underliggande fonder och fondföretag. Den högsta årliga avgift som får tas ut för förvaltningen av de fonder eller fondföretag i vars fondandelar fonden placerar framgår av fondens informationsbroschyr. Inlösenavgift får uppgå till högst 2,0 procent av fondens andelsvärde. Avgiften skall tillfalla fonden för täckande av transaktionskostnader. I förekommande fall tillkommer vid varje tid gällande mervärdesskatt. Utgivningsavgift får uppgå till högst 5,0 procent av fondens andelsvärde. Avgiften skall tillfalla fonden. 12 Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning. 13 Fondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Fondbolaget skall för fonden lämna: 1) en årsberättelse inom fyra månader från räkenskapsårets utgång 2) en redogörelse för räkenskapsårets första sex månader inom två månader från halvårets utgång Årsberättelse och halvårsredogörelse skickas kostnadsfritt på begäran till andelsägare och finns att tillgå hos Fondbolaget och förvaringsinstitutet. Beslutar Fondbolaget om ändringar av dessa fondbestämmelser, skall beslutade ändringar underställas Finansinspektionen för godkännande. Godkända ändringar skall offentliggöras genom att hållas tillgängliga hos Fondbolaget eller på annat sätt som Finansinspektionen beslutar. 15 Pantsättning och överlåtelse Vid pantsättning av fondandelar skall panthavare och/eller pantsättare skriftligen underrätta Fondbolaget härom. Av underrättelsen skall framgå: - vem som är panthavare - vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen och - eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning Fondbolaget registrerar pantsättningen i andelsägarregistret. Fondandelsägaren underrättas skriftligen om registreringen av pantsättningen. När pantsättningen upphört tas uppgiften om pantsättningen bort efter anmälan från panthavaren.
Fondbolaget har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registreringen. Ersättningen får högst uppgå till 1 procent av pantens värde vid registreringstillfället. 16 Annan information Utan att frångå vad som stadgas i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder gäller nedanstående beträffande Fondbolagets eller Förvaringsinstitutets ersättningsskyldighet. Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som är orsakad av en yttre händelse utanför Fondbolagets respektive Förvaringsinstitutets kontroll, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet är föremål för eller själva vidtar sådan konfliktåtgärd. Fondbolaget respektive Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av svensk eller utländsk börs eller annan Marknadsplats, central värdepappersförvarare eller Clearingorganisation. Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvarigt för indirekt skada. Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet är inte skyldigt att i andra fall ersätta skada om bolaget varit normalt aktsamt. Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer med anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet beträffande finansiella instrument. Föreligger hinder för Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärder p.g.a. omständighet som anges i andra stycket får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. I händelse av uppskjuten betalning utgår ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen. Dröjsmålsränta skall inte utgå. Fastställda av Fondbolagets styrelse 2013 07 05 Godkända av Finansinspektionen 2013 11 06