Svenska Bolag 100 Autocall med accelererande halvårskupong och möjlighet till återbetalning redan efter 50 sex månader från startdagen 0 300 250 200 150 4 aktier 5 aktier AKTIEKORGEN SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING 10 ÅR** Källa: Bloomberg TeliaSonera är inkluderad från 6 november 2000 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Emitteras av NYHET NY STRUKTUR MEDEL RISK AUTOCALL SVENSKA BOLAG 4 EMITTENT ERBJUDS AV TECKNAS TILL KAPITALSKYDD RISKREDUCERING LÖPTID MARKNADSSYN HALVÅRSKUPONG TECKNINGSKURS COURTAGE TILLGÅNGSSLAG UBS AG, London Branch Mangold Fondkommission AB 16 december 2009 Nej 40 % 1) 6-48 mån Neutral 20 % (indikativt) 10 000 kr / certifikat 200 kr / certifikat Aktier
Tessin den yngre. Tessin, som var både hov-, slotts- och stadsarkitekt, hämtade inspiration till slottets utseende från sin utbildning i Frankrike och Stockholms slott, även kallat Kungliga slottet, är H.M. Konungens officiella residens och en daglig arbetsplats för Kungaparet. Stockholms slott uppfördes på de gamla murarna efter slottet Tre Kronor. Tre Kronor brann ner i den stora slottsbranden 1697 och Karl Byggnadsår 1754 Arkitekt Nicodemus Tessin d. y. Besöksadress Gamla Stan, Stockholm Italien. Resultatet blev ett av Europas största slott i magnifik barockstil med mer än 600 rum, unika karaktärer på XII gav uppdraget att rita och bygga det nya Stockholms slott till arkitekt Nicodemus fasaderna och ståtliga riddarsalar med utsikt över Kastellholmen och Djurgården.
För svenska bolag OMXS30 Index har sedan toppen år 2007 tappat cirka 29 procent 2) * Kronfallet gynnar svenska exportföretag Kraftfulla stimulansåtgärder av regeringen Emot svenska bolag Osäker konjunktur på kort sikt Svensk tillverkningsindustri hårt drabbad Internationaliseringen innebär att svenska företag påverkas i större utsträckning av den globala konjunkturen Storleken på en halvårskupong i Autocall Svenska Bolag 4 uppgår till 20 procent av avkastningsgrundande belopp. Riksbankens styrränta är samtidigt 0,25 procent. 3) 100 60 20-20 1. STRUKTURERADE PRODUKTER EN POPULÄR SPARFORM 05 06 07 08 Källa: Fondbolagens Förening, Euroclear Sweden Nettosparande Fonder (MDSEK) Nyemissionsvolym Strukturerade Produkter (MDSEK) UBS kreditbetyg hos S&P: A+ 16 OK T OB E R 2 0 09 2. AUTOCALL SVENSKA BOLAG 4 Möjlighet till snabb avkastning placeringen kan förfalla var sjätte månad från startdagen. Certifikatet är ett bra alternativ för investerare som överväger att förtidsinlösa kapitalskyddade produkter med lång löptid. Riskreducering begränsad nedsida jämfört med direktplacering i aktier eller fonder. Ej kapitalskyddad. Hela det investerade beloppet kan gå förlorat. BAKGRUND Sverige befinner sig i den djupaste lågkonjunkturen på många år. Samtidigt har många investerare en långsiktig tro på börsen och svenska företag. De svenska konjunkturutsikterna har varit dystra under en längre tid och turbulensen på börsen är fortfarande hög. Det är i dagsläget svårt att veta hur djup och långvarig lågkonjunkturen kan bli och vilka följderna blir för aktiemarknaden. Vårens uppgång kan vara ett tillfälligt rally, eller början på en mer långsiktig uppåtgående trend i aktiemarknaden. MÖJLIGHET Autocall Svenska Bolag 4 är framtagen för att ge en hög och på förhand definierad avkastning vid en svagt positiv, negativ eller stillastående aktiemarknad. Placeringen erbjuder riskreducering om 40 procent vilket innebär en begränsad risk. Återbetalning kan ske redan efter sex månader. RISK Risken i placeringen finns på det sista observationsdatumet. Om någon av de fem underliggande aktierna på det sista observationsdatumet står lägre jämfört med startdagen finns ett extra skydd mot kursfall genom en riskreducering på 40 procent. Om den sämst utvecklade aktien i korgen slutar på minus men inte har fallit med 40 procent eller mer, får investeraren tillbaka avkastningsgrundande belopp. Skulle däremot den sämst utvecklade aktien i korgen ha fallit med 40 procent eller mer på det sista observationsdatumet får investeraren tillbaka investerat belopp minskat med den faktiska kursnedgången i den aktien. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i den sämst utvecklade aktien i korgen och hela det investerade beloppet kan således gå förlorat. VAD SÄGER HISTORIEN?* Under de senaste 5 åren har en direktinvestering i korgen givit en genomsnittlig avkastning på 4,6 procent per år. KORGEN Korgen är likaviktad i fem aktier (Atlas Copco, AstraZeneca, TeliaSonera, Hennes & Mauritz och SEB). Här bredvid ges en beskrivning av de olika aktierna som ingår i korgen. Kolumnen Utveckling visar prisutvecklingen från det högsta noterade värdet under de senaste fem åren till stängningskursen den 30 oktober 2009.*
Autocall Svenska Bolag 4 möjlighet till återbetalning redan efter sex månader från startdagen 3. SÅ BERÄKNAS AVKASTNINGEN 6-42 MÅN Placeringen har en avkastning om avkastningsgrundande belopp plus en till åtta halvårskuponger om indikativt 20 procent av avkastningsgrundande belopp per certifikat. Placeringen avslutas och återbetalas om samtliga aktier i korgen utvecklats positivt på något av observationsdatumen jämfört med startdagen. Om den sämst utvecklade aktien i korgen på det sista observationsdatumet har fallit med 40 procent eller mer sedan startdagen får investeraren tillbaka investerat belopp minskat med den faktiska kursnedgången för den aktien. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i den sämst utvecklade aktien i korgen. Hela det investerade beloppet kan således gå förlorat. Förtida förfall (sämsta aktien över startkurs) JA Återbetalning: Avkastningsgrundande belopp + 1-7 halvårskuponger NEJ UTVECKLING SÄMSTA AKTIE Över startkurs Under startkurs (bättre än -40 %) Under startkurs (-40 % eller sämre) 48 MÅN Förfall JA ÅTERBETALNING Avkastningsgrundande belopp + 8 halvårskuponger Avkastningsgrundande belopp Investerat belopp - kursnedgång sämsta aktie AKTIE BESKRIVNING UTVECKLING Atlas Copco AstraZeneca TeliaSonera Hennes & Mauritz SEB Atlas Copco AB är en världsledande leverantör av produktivitetshöjande lösningar till industrin. Produkterna och tjänsterna sträcker sig från luft- och gaskompressorer, generatorer, gruv- och anläggningsutrustning, industriverktyg och monteringssystem till relaterad eftermarknad och uthyrning. AstraZeneca PLC är ett av världens ledande läkemedelsföretag med ett brett sortiment av läkemedel framtagna för att behandla sjukdomar inom många viktiga medicinska områden. Astra är verksamma i över 100 länder med växande närvaro på viktiga tillväxtmarknader. TeliaSonera är ett telekombolag som erbjuder tjänster för överföring och paketering av röst, bild, data, information, transaktioner och underhållning till privat- och företagskunder. TeliaSonera finns i de nordiska och baltiska länderna, i Spanien, samt på tillväxtmarknaderna i Eurasien, inklusive Ryssland och Turkiet. Hennes & Mauritz AB (H&M) designar och säljer mode för flera målgrupper så som kvinnor, män, ungdomar samt barn. H&M äger och driver butiker I Europa, Asien samt USA. Skandinaviska Enskilda Banken AB är en fullsortimentsbank i Sverige, Estland, Lettland och Litauen. SEB har drygt 21 000 anställda i 21 länder och har drygt 660 bankkontor. SEB grundades 1856 och är idag en av norra Europas ledande finanskoncerner. -27 % -34 % -30 % -9 % -65 % HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Storleken på avkastningen vid förfall beror på två faktorer: Utveckling av korgens sämsta aktie Halvårskupongen Placeringen återbetalas om den sämst utvecklade aktien i korgen på något av observationsdatumen står högre jämfört med startdagens kurs. Om så är fallet avslutas placeringen genom en automatisk inlösen (förtida förfall) som återbetalar det avkastningsgrundande beloppet (10 000 kr per certifikat) plus en eller flera halvårskuponger om indikativt 20 procent av avkastningsgrundande belopp per certifikat. Antal halvårskuponger som återbetalas beror på vid vilket observationsdatum som förfall sker. Första observationsdatumet inträffar sex månader efter startdagen och efterföljande observationsdatum inträffar med sex månaders mellanrum fram till och med slutdagen. Förfall kan således inträffa varje halvår. För varje observationsdatum som förfall ej sker utökas avkastningen med en halvårskupong. Om förfall exempelvis sker på det tredje observationsdatumet (18 månader från startdagen) återbetalas avkastningsgrundande belopp plus tre halvårskuponger om indikativt 20 procent av avkastnings-
4. RÄTT TID ATT SE ÖVER DINA PLACERINGAR 5. EN OPTIMAL PORTFÖLJ Tecknas till 16 dec RÅVAROR SELECT TILLVÄXT 5 Kapitalskydd och möjlighet till hög avkastning Löptid 5 år Allokering 20 % AUTOCALL SVENSKA BOLAG 4 Autocall med möjlighet till snabb återbetalning Löptid 6-48 mån Allokering 15 % KINA TAIWAN SELECT 80 procents kapitalskydd och möjlighet till hög avkastning Löptid 5 år Allokering 25 % SVERIGE OPTIMAL HÄVSTÅNGS- CERTIFIKAT 2 Högexponerad investering med optimal startkurs Löptid 2,5 år Allokering 15 % INDEXBEVIS ÖSTEUROPA Diversiferad investering med riskreducering Löptid 3 år Allokering 25 % De ekonomiska marknaderna förändras ständigt. Det som tidigare varit rätt, kanske inte passar längre. Du kanske sitter med placeringar som kan löna sig att placera om i mer attraktiva alternativ som är konstruerade för dagens marknadsförutsättningar. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig förvaltning av strukturerade placeringar är att utvärdera de erbjudanden som ges vid varje emissionstillfälle i syfte att uppnå en bra mix mellan avkastning och risk. Hör med din rådgivare vilka publika emissioner som erbjuds just nu. Vid varje emission är målsättningen att ta fram optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsförutsättningar. Målet är dessutom att placeringarna ska komplettera varandra. Detta dels för att uppfylla olika investeringsbehov och dels för att de tillsammans ska bilda en välbalanserad portfölj. Här till höger följer en rekommenderad portfölj. grundande belopp per certifikat. Skulle däremot förfall ske på slutdagen (åttonde och sista observationsdatumet) återbetalas avkastningsgrundande belopp plus åtta halvårskuponger om indikativt 20 procent av avkastningsgrundande belopp per certifikat. Placeringen erbjuder riskreducering som innebär att den sämst utvecklade aktien i korgen på det sista observationsdatumet måste ha fallit med 40 procent eller mer sedan startdagen innan investeraren förlorar någon del av investerat belopp. Det investerade beloppet är dock ej kapitalskyddat och hela det investerade beloppet kan således gå förlorat. Om den sämst utvecklade aktien i korgen på det sista observationsdatumet har fallit med 40 procent eller mer sedan start får investeraren tillbaka investerat belopp minskat med den faktiska kursnedgången i den aktien. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i den sämst utvecklade aktien i korgen exklusive eventuella aktieutdelningar. Sammansättningen av korgen och dess underliggande kan komma att ändras under löptiden. En investering i Autocall Svenska Bolag 4 innebär inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av korgen. RÄKNEEXEMPEL*** Exemplet illustrerar återbetalning vid förfall av en investering om 1 000 000 kr. Exemplet är baserat på en indikativ halvårskupong om 20 procent av avkastningsgrundande belopp per certifikat. TIDPUNKT FÖR FÖRFALL ANTAL HALVÅRSKUPONGER INVESTERAT BELOPP (inkl courtage) ÅTERBETALNING (sämsta aktien över startkurs) ÅRLIG AVKASTNING 4) 6 mån 1 1 020 000 kr 1 200 000 kr 38,4 % 12 mån 2 1 020 000 kr 1 400 000 kr 37,3 % 18 mån 3 1 020 000 kr 1 600 000 kr 35,0 % 24 mån 4 1 020 000 kr 1 800 000 kr 32,8 % 30 mån 5 1 020 000 kr 2 000 000 kr 30,9 % 36 mån 6 1 020 000 kr 2 200 000 kr 29,2 % 48 mån 8 1 020 000 kr 2 600 000 kr 26,4 % FOTNOT 1) Avkastningsgrundande belopp är skyddat på förfallodagen under förutsättning att den sämst utvecklade aktien i korgen har utvecklats bättre än minus 40 procent sedan startdagen. Riskreducering ger endast ett begränsat skydd, hela det investerade beloppet kan gå förlorat. Riskreducering gäller endast på den ordinarie förfallodagen, vid försäljning före förfallodagen kan delar av eller hela det investerade beloppet således gå förlorat. 2) 5 november 2009. 3) Källa: Riksbanken, 28 oktober 2009. 4) Beräknas som årlig avkastning i relation till investerat belopp (teckningskurs inklusive courtage).
VILLKOR Emittent Arrangör/erbjuds av Produktkonstruktör Kapitalskydd Riskreducering Halvårskupong Avkastningsgrundande belopp Courtage Anmälan Förvaring Teckningskurs Lägsta investering ISIN VIKTIGA DATUM UBS AG, London Branch (UBS) Mangold Fondkommission AB Strukturinvest Sverige AB Nej 40 %(avkastningsgrundande belopp skyddat så länge den sämst utvecklade aktien i korgen har utvecklats bättre än minus 40 procent sedan startdagen) 1) 20 % av avkastningsgrundande belopp per certifikat (indikativt) 10 000 kr per certifikat 200 kr per certifikat Skickas till Mangold Fondkommission Värdepappersdepå eller vp-konto 10 000 kr per certifikat 10 certifikat CH0107178094 Teckningsperiod 16 november 2009 16 december 2009 Likviddag 15 januari 2010 Leveransdag 3 februari 2010 Löptid 20 januari 2010 (startdag) 20 januari 2014 (slutdag) Förfallodag 3 februari 2014 Förtida förfallodagar Observationsdatum Var sjätte månad från och med juli 2010 till och med juli 2013, totalt sju förtida förfallodagar Planeras till den 20:e var sjätte månad från och med juli 2010 till och med januari 2014, totalt åtta observationsdatum VIKTIG INFORMATION Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Produkten erbjuds av Mangold FondkommissionAB, Engelbrektsplan 2, 114 34 Stockholm, 556585-1267. Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i utgivarens (emittentens) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Mangold Fondkommission ( Arrangören ). Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest.se. Strukturinvest SverigeAB, Box 53286, 400 16 Göteborg, 556759-1721 bistår endast emittenten i arbetet med att ta fram och konstruera produkten, och förmedlar inte produkten eller ger råd till investerare angående denna. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvest egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Mangold Fondkommission, emittenten eller Strukturinvest tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angiven halvårskupong om 20 procent av avkastningsgrundande belopp per certifikat är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Storleken på halvårskupongen är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränteoch valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att halvårskupongen inte understiger en förutbestämd lägsta nivå om 16 procent per certifikat. Ersättningar Allmänt: För att utgivaren av produkten (emittenten) skall kunna ge dig som kund bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer av vissa produkter eller tjänster. För denna service betalar emittenten en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på produkten utan att komma i konflikt med investerarens intressen. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från emittenten. Ersättningar till förmedlare eller marknadsförare: Förmedlingen eller marknadsföringen av produkten görs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster erlägger emittenten en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på avkastningsgrundande belopp som förmedlas eller marknadsförs. Ersättningar till Strukturinvest: Strukturinvest får ersättning från emittenten för sitt arbete med att ta fram och konstruera produkten på bästa möjliga sätt. Ersättningen beräknas som en procentsats på avkastningsgrundande belopp. Strukturinvest kalkylerar med en ersättning motsvarande cirka 0,5-1,0 procent per år av placeringens teckningskurs. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.strukturinvest.se. Om riskerna i investeringen En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen- eller förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. För information om den aktuella emittentens kreditbetyg, se prospekten. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av emittenten. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknar emittenten ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 1 procent på likvidbeloppet. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Startkurs Offentliggörs kring den 20 januari 2010 på www.strukturinvest.se SI2152103