DELÅRSRAPPORT KVARTAL 3-2017 Fortsatt stark försäljningstillväxt i 3e kvartalet. Delårsrapport 1 juli 30 september 2017 Nettoomsättningen uppgick till 27,1 MSEK (22,0), en ökning med 23,3% Bruttomarginalen uppgick till 44,8 % (49,0 %). Rörelseresultatet uppgick till 3,5 MSEK (3,3), motsvarande 12,9 % (15,0 %). Resultatet efter skatt uppgick till 3,0 MSEK (3,5), motsvarande 11,1 % (15,8 %). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 5,6 MSEK (2,8). DELÅRSRAPPORT 1 JAN 30 SEPTEMBER 2017 Nettoomsättningen uppgick till 86,5 MSEK (67,1), en ökning med 29,0% Bruttomarginalen uppgick till 49,2 % (48,8 %). Rörelseresultatet uppgick till 12,4 MSEK (11,3), motsvarande 14,3 % (16,9 %). Resultatet efter skatt uppgick till 11,5 MSEK (11,6), motsvarande 13,3 % (17,3%). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 18,3 MSEK (10,2). Förvärv av Arcoma North America Inc numera Stille N/A Inc genomförd den 20 januari Resultatet har under första kvartalet belastats med omstruktureringskostnader, 2 MSEK i samband med integreringen av Arcomas bordsverksamhet VD KOMMENTAR Försäljningen under kvartalet har ökat med 23 % från 22,0 till 27,1 MSEK jämfört med samma period förra året. Ökningen som kommer från både affärsområdet Instrument och bord och är mestadels hänförlig till ökad försäljning av instrument i Sverige, Medstone förvärvet, samt ökad försäljning av bord utanför USA. Tredje kvartalet är normalt det försäljningsmässigt svagaste under året. Rörelseresultatet under perioden juli-september uppgick till 3,5 MSEK (3,3). Resultatet är en förbättring med 0,2 MSEK, motsvarande en ökning med 6%, jämfört med samma period förra året. Resultatet beror framförallt på en stark försäljning. Bruttomarginalen under kvartalet minskar något på grund av en lägre dollarkurs samt satsningar på att öka produktionskapaciteten för att möta kommande tillväxt. Under perioden jan-sept har Bruttomarginalen förbättrats och uppgår till 49,2% (48,8). Vi fortsätter vår satsning att långsiktigt stärka försäljningsorganisationen, fokus har tidigare varit USA och har nu utökats till satsningar i övriga delar av världen MSEK juli-sep 2017 juli-sep 2016 jan-sep 2017 jan-sep 2016 okt-sep 2016/2017 jan-dec 2016 Nettoomsättning MSEK 27,1 22,0 86,5 67,1 115,7 96,3 Rörelsemarginal före omstruktureringskostnader 12,9% 15,0% 16,6% 16,9% 16,8% 16,9% Rörelseresultat före omstruktureringskostnader 3,5 3,3 14,4 11,3 19,4 16,3 Omstruktureringskostnader - 2,0 2,0 Rörelseresultat efter omstruktureringskostnader 3,5 3,3 12,4 11,3 17,4 16,3 Resultat efter finansiella poster, MSEK 3,0 3,5 11,5 11,6 16,7 16,8 Resultat efter skatt, MSEK 3,0 3,5 11,5 11,6 16,7 16,8 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,62 0,73 2,38 2,40 3,46 3,48
ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN STILLE AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Stille grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. STILLEs prioriterade områden är högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord för bl a hjärt- och kärlkirurgi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Det handlar om att skapa Kirurgisk perfektion, för livet. Genom det skapar vi värden för vården, för patienter och våra aktieägare. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL med Remium Nordic AB som Certified Adviser. Besök även www.stille.se NETTOOMSÄTTNING I januari stärkte vi vår position inom kirurgiska operationsbord via förvärv av bolaget Arcoma North America Inc numera Stille N/A. Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 27,1 MSEK (22,0), en ökning med 23,3 %. Ökningen följer på ett starkt kvartal för både produktområde ImagiQ och Instrument. För perioden januari till september uppgick nettoomsättningen till 86,5 MSEK (67,1) vilket är en ökning med 29,0 %. RESULTAT Bruttovinsten för tredje kvartalet uppgick till 12,2 MSEK (10,8), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 44,8 % (49,0). Bruttomarginalen har påverkats negativt av uppbyggnaden av en ökad produktionskapacitet genom anställning av produktionspersonal som genomförts under tredje kvartalet för att möte en ökad efterfrågan samt valutakurseffekter. Rörelseresultat för tredje kvartalet uppgick till 3,5 MSEK (3,3). Koncernens rörelsekostnader uppgick till 8,7 MSEK (8,1). Koncernens finansnetto är -0,5 MSEK (0,2). Resultatet efter finansiella poster för kvartalet uppgick till 3,0 MSEK (3,5) Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 3,0 MSEK (3,5). Resultat per aktie, uppgick till 0,55 SEK (0,73) före utspädning för kvartalet. Bruttovinsten för perioden januari till september uppgick till 42,6 MSEK (32,7) och rörelseresultatet 12,4 MSEK (11,3). Resultat efter skatt uppgår till 11,5 MSEK (11,6). Koncernens finansnetto är 0,9 MSEK (0,3). Resultat per aktie, uppgick till 2,1 SEK (2,4) före utspädning för perioden januari till september. KASSAFLÖDE För tredje kvartalet uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till 5,6 MSEK (2,8). För perioden januari - september uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till 18,3 MSEK (10,2). Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 31,8 MSEK (21,6). FINANSIELL STÄLLNING Nettokassan uppgick per 30 september till 31,1 MSEK (19,6) Koncernens soliditet uppgick till 75,6 % (76,5). Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 68,0 (62,3), Koncernen har en checkräkningskredit om 8,5 MSEK, som per den 30 september inte var nyttjad, och vilken inte heller nyttjades per den 30 september föregående år. INVESTERINGAR Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för perioden januari till september till 1,3 MSEK (1,6) och i nettoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 MSEK (0,0). 2
SKATT För kvartalet redovisas ingen skattekostnad, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2016 ett ackumulerat underskottsavdrag om 40,3 MSEK, varav 25,6 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget. PERSONAL Medelantalet anställda i koncernen för tredje kvartalet uppgick till 50 personer (44). Per den 30 september var 51 personer (44) anställda i koncernen. Förändringen mot föregående år beror på förvärvet av Arcomas bordsverksamhet samt nyanställningar inom produktionensorganisationen. STILLE-AKTIEN STILLE-aktien är noterad på Nasdaq, First North. För aktien betalades under perioden 1 januari 30 september 2017 som högst 70 SEK per den 13 juni och som lägst 42.1 SEK den 16 februari 2017. Den största ägaren är Linc AB med 56,11 % av aktierna (röster och kapital). MODERBOLAGET Nettoomsättningen i moderbolaget för tredje kvartalet uppgick till 22,1 MSEK (16,6). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 3,9 MSEK (1,7). Resultat efter skatt för kvartalet uppgick till 3,4 MSEK (1,9). Nettoomsättningen för perioden januari till september uppgick till 72,0 MSEK (56,5). Resultat efter skatt uppgick till 13,1 MSEK (10,9). Balansomslutningen uppgick till 98,6 MSEK (82,9), varav eget kapital utgjorde 80,6 MSEK (68,2). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE STILLEs närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 24 i årsredovisningen för 2016. Inga transaktioner har genomförts under perioden januari september, mellan STILLE och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2016 i not 1 och 2. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen och moderbolagets finansiella rapporter upprättas i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3). I övrigt använder sig koncernen av samma definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för 2016. EKONOMISK INFORMATION Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2017 lämnas i februari 2018 Årsredovisning 2017 lämnas i mars 2018 REVISORSGRANSKNING Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av STILLEs revisorer. Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Torshälla den 16 november 2017 David Jern VD- och koncernchef 3
Koncernens resultaträkning Belopp i TSEK jul-sept 2017 jul-sept 2016 jan-sep 2017 jan-sep 2016 jan-dec 2016 Nettoomsättning 27 149 22 018 86 511 67 066 96 334 Kostnad sålda varor -14 974-11 228-43 952-34 333-52 283 Bruttoresultat 12 175 10 790 42 559 32 733 44 051 Övriga rörelseintäkter 37 633 1 460 3 283 5 103 Försäljningskostnader -6 219-6 211-20 831-17 445-23 429 Administrationskostnader -1 461-1 494-5 174-4 760-6 535 * Övriga rörelsekostnader -1 021-400 -5 611-2 486-2 920 Rörelseresultat 3 511 3 318 12 403 11 325 16 270 Finansiella intäkter - - - 292 293 Finanisella kostader -10-31 -36-76 -84 Övriga finansella intäkter och kostnader -483 191-818 56 310 Resultat efter finansiella poster 3 018 3 478 11 549 11 597 16 789 Skatt på periodens resultat - - - - Resultat efter skatt 3 018 3 478 11 549 11 597 16 789 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 018 3 478 11 549 11 597 16 789 Övrigt totalresultat i koncernen Poster som kan komma att omföras till resultaträkningen - Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -357 93-1 018 140 414 Poster som inte kommer att återföras till resultaträkningen Summa övrigt totalresultat -357 93-1 018 140 414 Totalresultat efter skatt 2 661 3 571 10 531 11 737 17 204 - därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 661 3 571 10 531 11 737 17 204 *Resultatet har under första kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader på 2,0 MSEK i samband med integreringen Arcomas bordsverksamhet Koncernens balansräkning Belopp i TSEK september 2017 september 2016 december 2016 Tillgångar Immateriella tillgångar 7 605 6 088 5 592 Materiella anläggningstillgångar 3 866 4 177 3 698 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 664 5 664 5 664 Omsättningstillgångar 40 942 36 802 34 610 Kassa och bank 31 824 21 583 30 858 SUMMA TILLGÅNGAR 89 901 74 314 80 422 Eget kapital och skulder Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 68 030 56 860 62 326 Långfristiga skulder 1 371 1 340 1 237 Kortfristiga skulder 20 500 16 114 16 859 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 89 901 74 314 80 422 4
Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen TSEK 30 sep 2017 31 dec 2016 Ingående balans 62 326 48 985 Utdelning/återbetalning till aktieägare -4 827-3 862 Summa totalresulat 10 531 17 203 Utgående eget kapital 68 030 62 326 Koncernens kassaflöde Belopp i TSEK juli-sept 2017 juli-sept 2016 jan-sept 2017 jan-sept 2016 jan-dec 2016 Löpande verksamheten Resutlat efter finaniella poster 3 019 3 478 11 549 11 597 16 789 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet mm 2 409 762 4 462 2 387 2 955 Summa 5 428 4 240 16 011 13 984 19 744 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 5 428 4 240 16 011 13 984 19 744 Förändring av rörelsekapital 160-1 412 2 333-3 786-330 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 588 2 828 18 344 10 198 19 414 Förvärv (-)/ avyttring (+) avröreksegren -8 500 Förvärv (-)/ avyttring (+) av immateriella anläggningstillgångar - - -408-397 Förvärv (-)/ avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -125-717 -1 297-1 154-1 128 Avyttring/minskning av övriga finaniella tillgångar -162 2 296 2 241 Kassaflöde från investeringsverksamheten -125-879 -9 797 734 716 Finansieringsverksamheten Förändring av checkkredit - - - - - Utbetald utdelning - - -4 827-3 862-3 862 Förändring av lån -174-170 -916-916 -1 366 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -174-170 -5 743-4 778-5 228 Periodens kassaflöde 5 289 1 779 2 804 6 154 14 902 Likvida medel vid periodens början 27 375 19 517 30 856 15 230 15 230 Kursdifferens likvida medel -483 191-818 56 340 Omräkningsdifferans -357 96-1 018 143 414 Likvida medel vid periodens slut 31 824 21 583 31 824 21 583 30 886 5
Koncernen - nyckeltal Belopp i TSEK jan-sept 2017 jan-sept 2016 jan-dec 2016 Nettoomsättning 86 511 67 066 96 334 Nettoomsättningstillväxt, % 29,0% 19,3% 15,4% Bruttovinst 42 559 32 733 44 051 1 Bruttovinstmarginal, % 49,2% 48,8% 45,7% Avskrivningar 2 127 2 032 3 267 2 Rörelseresultat (EBIT) 12 403 11 325 16 270 3 Rörelsemarginal, % 14,3% 16,9% 16,9% Resultat efter skatt 11 549 11 597 16 789 Totalresultat efter skatt 10 531 11 737 17 203 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, före utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,39 2,40 3,48 4 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,39 2,40 3,48 5 Totalresultat per aktie före utspädning, SEK 2,18 2,43 3,56 5 Totalresultat per aktie efter utspädning, SEK 2,18 2,43 3,56 6 Soliditet, % 75,7% 76,5% 77,5% Kassaflöde från den löpande verksamheten 18 344 10 198 19 210 7 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) 31 157 19 642 29 367 Eget kapital 68 030 56 860 62 326 8 Eget kapital per aktie, före utspädning, SEK 14,09 11,78 12,91 8 Eget kapital per aktie, efter utspädning, SEK 14,09 11,78 12,91 9 Avkastning på eget kapital % 26,8% 29,3% 29,9% 10 Antal anställda 47 44 41 1.Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen. 2. Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt. 3. Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 4. Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. 5. Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 6. Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balansräkningen. 7. Nettotillgång utgörs av räntebärande skulder och tillgångar samt kassa och bank. 8. Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut. 9. Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt, rullande 12 månader, i procent av vägt genomsnittligt eget kapital. 10. Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal antällda vid utgången av perioden. 6
Moderbolagets resultaträkning Belopp i TSEK jul-sep 2017 jul-sep 2016 jan-sep 2017 jan-sep 2016 jan-dec 2016 Nettoomsättning 22 142 16 586 71 969 56 495 81 424 Kostnad sålda varor -13 318-9 102-38 169-31 033-47 164 Bruttoresultat 8 824 7 484 33 800 25 462 34 260 Övriga rörelseintäkter 37 634 1 460 3 283 5 104 Försäljningskostnader -2 507-4 504-10 526-10 918-15 424 Administrationskostnader -1 471-1 494-5 174-4 760-6 537 Övriga rörelsekostnader -1 021-400 -5 611-2 486-2 920 Rörelseresultat 3 862 1 720 13 949 10 581 14 483 Ränteintäkter - - 292 293 Räntekostnader -2-22 -14-53 -56 Övriga finansiella intäkter och kostnader -483 191-818 56 310 Resultat efter finansiella poster 3 377 1 889 13 117 10 876 15 030 Skatt på periodens resultat - - - - - Resultat efter skatt 3 377 1 889 13 117 10 876 15 030 Moderbolagets balansräkning Belopp i TSEK september 2017 september 2016 december 2016 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 151 6 088 5 592 Materiella anläggningstillgångar 3 444 3 181 2 833 Andelar i koncernföretag 13 522 13 522 13 522 Övriga långfristiga fordringar 5 300 5 300 5300 Omsättningstillgångar 45 668 41 729 46 143 Kassa och bank 26 481 13 070 14 694 SUMMA TILLGÅNGAR 98 566 82 890 88 084 Eget kapital och skulder Eget kapital 80 613 68 159 72 313 Avsättningar 734 734 734 Kortfristiga skulder 17 219 13 997 15 037 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 98 566 82 890 88 084 7
STILLE AB (publ) Ekbacken 11 SE-644 30 Torshälla Sweden Phone: +46 8 588 580 00 Fax: +46 8 588 580 05 info@stille.se www.stille.se Nästa rapporteringstillfällen Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2017 februari 2018 Årsredovisning 2017 mars 2018 David Jern, VD och koncernchef, tel +46 (0)707 10 35 55 E-post: david.jern@stille.se Denna information är sådan information som Stille AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 november 2017 kl. 08.00. 8