Delårsrapport januarimars för Cyber Com Consulting Group Scandinavia AB (publ) org.nr 5565446522 Omsättningen uppgick till 80,6 MSEK Rörelseresultatet före goodwill uppgick till 3,3 MSEK eller 4,1% Strategiskt förvärv av verksamheten i Mind Finance AB Ökad andel långsiktiga helhetsåtaganden som ger en stabil kundbas för helåret Lönsam utveckling för affärsområde Telecom and Services Koncernen Cybercom Group är ett konsultföretag verksamt i Europa med inriktning på att leverera affärsutvecklande ITlösningar som stärker kundens verksamhet. Cybercom Group grundades 1995 och är sedan 1999 noterat på Stockholmsbörsen. Idag är Cybercom en koncern med verksamhet i nio länder och kontor i Sverige, England och Danmark. Cybercoms kunder är ofta multinationella företag som ser IT som strategiskt instrument för att effektivisera sin verksamhet. Större delen av Cybersoms uppdragsgivare återfinns inom marknaderna: Telekom: fasta och mobila operatörer, tjänsteleverantörer (SP), produktutvecklande företag Finans: försäkringsbolag, banker och andra aktörer på den finansiella marknaden Läkemedel: kunskapsintensiva företag med fokus på forskning och utveckling Cybercom har ca 300 medarbetare med verksamhetskunnande inom telekom, finans och läkemedel samt lång erfarenhet av IT i snitt 13 år/konsult. Cybercoms fokus ligger inom kunders frontend; utveckling av nya tjänster och produkter samt stöd för effektivare försäljning och marknadsföring. Cybercoms uppdrag är oftast hela projektåtaganden, integrationsuppdrag eller application management. 1 (9)
Omsättning och resultat Januari Mars JanMar JanMar JanDec Apr Mar Omsättning 80,6 102,8 344,8 322,6 Rörelsens kostnader exkl goodwillavskrivningar 77,3 95,6 344,4 326,1 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 3,3 7,2 0,4 3,5 Marginal % 4,1% 7,1% 0,1% 1,1% Goodwillavskrivningar 4,1 3,2 12,9 13,8 Rörelseresultat efter goodwillavskrivningar 0,8 4,0 12,5 17,3 Rörelsemarginal % 1,0% 3,9% 3,6% 5,4% Omsättningen för första kvartalet uppgick till 80,6 MSEK jämfört med 102,8 MSEK under motsvarande period föregående år. Rörelseresultat före goodwillavskrivningar blev 3,3 MSEK (7,2) eller 4,1% (7,1%). Goodwillavskrivningarna uppgick till 4,1 MSEK vilket innebär att rörelseresultatet blev 0,8 MSEK, en rörelsemarginal på 1,0 %. Den svaga marknaden för ITbranschen består. Förbättringen under Cybercoms första tre månader på året är skörden av ett intensivt säljarbete under hösten samt genomfört kostnadsbesparingsprogram. Säljcyklerna är fortfarande långa. Investeringsviljan är generellt låg men hos ett antal kunder för Cybercom diskussioner om mer omfattande åtaganden, till exempel vad gäller behov av nästa generation ITsystem eller uppstart av projekt för kostnadsbesparingar och snabb ROI. Sammantaget kan konstateras att Cybercoms utveckling är mer beroende av enskilda kunder än av konjunkturen. Andelen lösningsförsäljning eller helhetsåtaganden ligger på 44% för hela koncernen. Finansnettot för första kvartalet uppgår till 0,8 MSEK (1,1). Resultatet efter finansnetto uppgick därmed till 0,0 MSEK (5,2) vilket innebär en nettomarginal på 0,0% (5,1%). Första kvartalet uppvisade ett kassaflöde om 11,5 MSEK (27,1) och den 31 mars uppgick företagets likvida medel till 100,0 MSEK. Övertagande av verksamheten i Mind Finance AB En extra bolagsstämma i Mind AB den 25 februari godkände Cybercoms övertagande av verksamheten i Mind Finance AB. Det är ett IT och affärsutvecklande konsultbolag med stark närvaro inom marknadssegmenten bank, finans och försäkring. Bland strategiskt viktiga kunder kan bland andra AMF Pension, Bankgirocentralen, FöreningsSparbanken, KPA, Nordea, ICA, OM och SEB nämnas. Från och med 1 mars ingår verksamheten i Cybercoms affärsområde ebusiness. Övertagandet förväntas ge en positiv resultatpåverkan för Cybercom och stärka affärsområdet ebusiness. 2 (9)
Kunder och marknader Cybercom har flera långa och stabila kundrelationer, vilka har befästs vid början av genom fortsatt långsiktiga uppdragsåtaganden. För koncernen totalt innebär detta en stabil kundbas för helåret. Cybercom har ramavtal med flera av sina nyckelkunder och har även lyckats öka sitt engagemang hos dessa. Kundefterfrågan är generellt mer inriktad på lösningar eller helhetsåtagaden. Cybercoms koncept gällande application management har rönt ett stort intresse. Kunden får kostnadskontroll och allolkerar resurser effektivare till kärnverksamheten. Cybercoms största kundsegment återfinns inom telekom, finans, försäkring samt läkemedel som tillsammans utgör drygt 80% av omsättningen för första kvartalet. Telekom: 35% Bank & Finans: 24% Försäkring: 13% Läkemedel: 11% Industri: 10% Övrigt: 7% De större viktiga kunderna är Apoteket, Reuters, Royal Bank of Scotland, Sony Ericsson och TeliaSonera. Bland andra viktiga nyckelkunder återfinns också 3 (Hutchison), ASSA ABLOY, Alecta, AstraZeneca, Handelsbanken, Länsförsäkringar, Nordea samt Riksskatteverket. Affärsområde Telecom & Services Affärsområdet omfattar Cybercoms verksamhet i Sverige inom främst telekom samt till viss del även läkemedelsindustri och försäkringsmarknaden. Verksamheten är till största del inriktad på teleoperatörers affärsstödsystem, billing, komplexa ebusinesslösningar, utveckling inom nya mobila produkter och bredbandstjänster samt uppdrag gällande application management. Telecom & Services JanMar JanMar JanDec Apr Mar Omsättning 47,9 61,7 199,1 185,3 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 3,2 6,3 7,8 4,7 Marginal % 6,7% 10,2% 3,9% 2,5% Mtal antal anställda 1 105 125 117 118 1 Mtal anställda definieras som genomsnitt av antal anställda baserat på månadsvisa mätningar korrigerat för förekomsten av deltidsanställda, tjänstlediga och långtidssjukskrivna (dvs >3mån). 3 (9)
Omsättningen för Q1 uppgick till 47,9 MSEK (61,7). Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till 3,2 MSEK (6,3) vilket motsvarar en marginal på 6,7% (10,2%). Kunderna inom affärsområdets segment är för närvarande fortsatt inriktade på kostnadsbesparingar. Det är främst inom detta område som nya ITprojekt initieras. Utveckling av nya tjänster, 3Gnät etc drivs fortsatt på en mycket låg ambitionsnivå. Beställningar präglas av kortsiktig framförhållning. För affärsområdet Telecom & Services har året börjat bra med flera långsiktiga application managementuppdrag (AM). Verksamheten är fokuserad och säljinsatserna handlar nu mycket om att öka engagemanget hos befintliga mindre konton för att där även få fler helhetsåtaganden och ökad volym. Flera AMuppdrag ger nya tilläggsaffärer och skapar nära kundsamarbete. Flera mindre uppdrag har erhållits, till exempel från OM, Suntel och Saab Tech. Viktiga större kunder för affärsområdet är TeliaSonera, Sony Ericsson samt Apoteket. Antalet anställda har i medeltal under första kvartalet uppgått till 105 stycken och vid kvartalets utgång uppgick antalet anställda 2 till 114 stycken. Affärsområde ebusiness Affärsområdet omfattar Cybercoms verksamhet i Sverige inom främst branscherna försäkring, bankoch finans samt till viss del även läkemedel och industri. Verksamheten är inriktad på lösningar för internetbaserad tjänsteutveckling, finansiella infotjänster, kundrelationssystem, ebusiness och säkerhetslösningar samt produktutveckling. ebusiness JanMar JanMar JanDec Apr Mar Omsättning 25,5 32,7 103,7 96,5 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 1,2 1,6 17,0 16,6 Marginal % 4,7% 4,9% 16,4% 17,2% Mtal antal anställda 95 128 113 105 Omsättningen under kvartalet uppgick till 25,5 MSEK (32,7) och rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till 1,2 MSEK (1,6). Affärsområde ebusiness uppvisar ett stabilare första kvartal än föregående fjärde kvartal. Vidtagna åtgärder inom affärsområdet har givit en lägre kostnadsmassa och de omstruktureringar som genomförts visar nu resultat. Ledningen har långsiktigt styrt affärsområdet ännu tydligare mot marknadssegmenten finans samt läkemedel, vilka idag står för huvuddelen av affärsområdets omsättning. Dock måste lönsamheten totalt förbättras. Verksamheten från Mind Finance ABtogs över den 1 mars. Integrationen har gått smidigt och verksamheten har stärkt affärsområdet hos kunder inom segmentet finans. Detta har givit ökad volym hos ett antal viktiga kunder. Hos kunderna inom affärsområdets segment märks en något ökad aktivitet gällande kommande ITinvesteringar. En bakomliggande faktor är Sveriges eventuella inträde i EMU som gjort att många företag ser över hur euroanpassningen påverkar verksamheten. Många aktörer står med ett uppdämt behov av nästa generations ITsystem, främst för att kunna utveckla nya konkurrenskraftiga tjänster men även för att åstadkomma kostnadsbesparingar. 2 Antal anställda definieras som personer som är anställda i koncernen vid periodens utgång, oavsett sysselsättningsgrad, tjänstledighet eller annan långvarig frånvaro från tjänst. 4 (9)
Viktiga större kunder för affärsområdet är Alecta, Handelsbanken, SEB, Föreningssparbanken, Riksskatteverket, AstraZeneca och ASSA ABLOY. Under första kvartalet har den internationella integreringen av ebusinesslösningen för interna inköp hos kunden ASSA ABLOY påbörjats. Medeltalet antal anställda under kvartalet har varit 95 stycken och vid kvartalets utgång var 113 personer anställda inom affärsområdet. Affärsområde International I affärsområdet ingår Cybercoms verksamheter i Danmark och England. Internationell verksamhet är en förutsättning för att Cybercom ska få viktiga uppdrag och ramavtal med multinationella företag inom fokusbranscherna telekom, finans och läkemedel. International JanMar JanMar JanDec Apr Mar Omsättning 16,6 17,5 71,3 70,4 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 2,3 3,0 11,2 10,5 Marginal % 13,9% 17,1% 15,7% 14,9% Mtal antal anställda 40 35 38 40 Affärsområdets omsättning uppgick under kvartalet till 16,6 MSEK (17,5) och rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till 2,3 MSEK (3,0) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13,9% (17,1%). Marknadsläget i Danmark är likt det i Sverige med generell svag marknad. Trots detta visar Cybercoms danska verksamhet ett mycket starkt kvartal och väsentligt bättre en det föregående. Marknaden i England utvecklas svagare än under och präglas av viss prispress. Men Cybercoms engelska verksamhet har under första kvartalet klarat den negativa marknadsutvecklingen bra. De större kunderna är Reuters, Royal Bank of Scotland, Danske Bank och Telia Danmark. Personal Medeltalet antal anställda i koncernen uppgick för kvartalet till 259 stycken. Vid kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 289 stycken, en nettoökning sedan årsskiftet med 9 personer. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för första kvartalet till 0,3 MSEK (1,7). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick sammantaget under perioden till 2,5 MSEK. Likviditet Koncernens likvida medel uppgick per 31 mars till 100,0 MSEK jämfört med 111,5 MSEK per den 31 december dvs ett kassaflöde om 11,5 MSEK. Finansiell ställning Det egna kapitalet per 31 mars uppgick till 228,9 MSEK (244,1) vilket motsvarar en soliditet på 74,0% (68,2). Eget kapital per aktie uppgick till 24,74 SEK (26,39 SEK). 5 (9)
Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består till största delen i att sköta koncerngemensamma funktioner såsom ekonomi, administration, PR och information samt interna system, mm. Antalet anställda uppgick vid periodens slut till 23. Omsättningen för första kvartalet uppgick till 7,2 MSEK (8,4). Rörelseresultatet uppgick till 1,0 MSEK (0,4). Resultatet efter finansnetto blev 0,1 MSEK (4,5). Moderbolagets likviditet uppgick per den 31 mars till 79,6 MSEK (94,5 MSEK). Investeringar i datorer och övriga inventarier har skett med 0,0 MSEK (0,1). Framtidsutsikter Cybercom utgår från att marknadsutvecklingen under kommer att vara fortsatt svårbedömd. För att möta denna har bolaget anpassat såväl utbud som organisation. Verksamheten har inriktats mer mot lösningar för främst marknadssegmenten telekom, finans samt läkemedel. Det hårda klimatet på ITmarknaden har gjort det möjligt för Cybercom att rekrytera fler konsulter med spetskompetens och erfarenhet från dessa marknadssegment och bolaget har som målsättning att växa inom de tre valda fokusmarknaderna, både organiskt och genom förvärv. Målsättningen för helåret är att förbättra rörelsemarginalen jämfört med. Kommande rapporteringstillfällen Kvartal 2 onsdag 13 augusti Kvartal 3 tisdag 21 oktober Bokslutskommuniké februari 2004 Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma äger rum den 15 april kl 16.00. Redovisningsprinciper Bolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som föregående år. 6 (9)
Resultaträkning i sammandrag JanMar JanMar JanDec Apr Mar Omsättning 80,6 102,8 344,8 322,6 Rörelsens kostnader Övr externa kostn Personalkostnader 23,6 51,9 29,9 64,1 102,2 236,4 95,9 224,2 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 5,1 8,8 6,2 2,5 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 1,8 1,6 5,8 6,0 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITA 3,3 7,2 0,4 3,5 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 4,1 3,2 12,9 13,8 Rörelseresultat, EBIT 0,8 4,0 12,5 17,3 Finansiella poster Res från övr värdepapper Ränteintäkter o. liknande poster Räntekostn o. liknande poster 1,0 0,2 1,4 0,3 0,1 5,3 1,1 0,1 4,9 1,0 Resultat efter finansiella poster, EBT 0,0 5,1 8,2 13,3 Skatt **) 1,3 2,8 1,2 0,3 Minoritetens andel 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat 1,3 2,3 9,4 13,0 **) aktuell skatt uppskjuten skatt 0,3 1,0 3,0 0,2 3,5 2,3 0,8 1,1 Aktieinformation Belopp i SEK JanMar JanMar JanDec Före utspädning Vinst/aktie,SEK Eget kapital/aktie, SEK Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier 0,14 24,74 0,25 26,39 8 922 112 1,28 25,02 9 169 361 Efter utspädning Vinst per aktie, SEK Eget kapital/aktie, SEK Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier 0,14 24,74 0,25 26,39 1,28 25,02 Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultatet per aktie eller eget kapital försämras. 7 (9)
Balansräkning i sammandrag 31 Mars 31 Mars 31 December Tillgångar Immateriella anl.tillgångar Licensrättigheter Goodwill Materiella anl.tillgångar Finansiella anl.tillgångar Omsättningstillgångar exkl likvida medel Likvida medel 5,2 116,5 8,8 2,8 75,8 100,0 0,5 108,2 11,5 3,2 86,9 147,9 3,2 117,8 9,9 3,7 68,4 111,5 Summa tillgångar 309,1 358,2 314,5 Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetsintresse Avsättningar Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder 228,9 0,0 4,3 10,4 65,5 244,1 0,0 6,1 30,5 77,5 231,5 0,0 4,3 11,2 67,5 Summa eget kapital och skulder 309,1 358,2 314,5 Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten JanMar JanMar JanDec 7,2 13,8 6,6 10,3 7,2 17,5 2,2 9,2 7,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten *) 2,8 8,1 17,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 1,5 1,4 Förändring av likvida medel 9,4 27,1 8,7 Likvida medel vid periodens början 111,5 120,8 120,8 Omräkningsdifferens 2,1 0,6 Likvida medel vid periodens slut 100,0 147,9 111,5 *) Förvärv av dotterföretag har påverkat koncernens likvida medel med 0,0 8,8 11,0 Nyckeltal JanMar JanMar JanDec Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar (EBITA), % Rörelsemarginal (EBIT), % Nettomarginal, % 4,1% 1,0% 0,0% 7,1% 3,9% 5,1% 0,1% 3,7% 2,4% Antal anställda vid perioden slut Genomsnittligt antal anställda 289 259 311 316 280 289 Omsättning/anställd, ksek 311 325 1193 Räntabilitet på eget kapital, % Räntabilitet på sysselsatt kapital, % Neg 0,3% 3,9% 8,5% Neg Neg Soliditet, % 74,0% 68,2% 73,6% 8 (9)
Förändring av eget kapital m.m JanMar JanMar JanDec Ingående eget kapital Nyemission aktier Nyemission teckningsoptioner Emissionsutgifter Omräkningsdifferenser Periodens resultat Utgående eget kapital 231,5 1,3 1,3 228,9 223,5 16,7 1,5 0,0 0,1 2,3 244,1 223,5 16,7 1,4 0,1 0,6 9,4 231,5 Antal aktier vid årets början Nyemission aktier Antal aktier vid periodens slut 8 757 279 494 498 8 757 279 494 498 Antal utestående teckningsoptioner vid årets början Nyemission teckningsoptioner Utnyttjade teckningsoptioner Ej utnyttjade teckningsoptioner Avgår teckningsoptioner i eget förvar Antal utestående teckningsoptioner vid periodens slut 722 266 722 266 627 274 824 966 227 274 1 224 966 627 274 824 966 227 274 400 000 102 700 722 266 Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 15 april Styrelsen och Vd i Cyber Com Consulting Group Scandinavia AB (publ) 9 (9)