DELÅRSRAPPORT januari juni 2006
Perioden januari juni 2006 Koncernens nettoomsättning i perioden uppgick till 2 932 (3 004). Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 126 (56). Koncernens resultat efter skatt uppgick till 89 (55). Perioden april juni 2006 Koncernens nettoomsättning i perioden uppgick till 1 468 (1 534). Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 71 (34), det bästa kvartalsresultatet i koncernens historia. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 49 (33). Vårt viktigaste kvalitetsmål för järnvägstrafiken, 95 procents punktlighet till kund, uppnåddes för första gången under maj 2006 och även under juni uppnåddes målet. För att möta den ökade efterfrågan på virkestransporter med järnväg bygger Green Cargo om 135 godsvagnar. Transportavtal avseende 240 000 ton per år av pappersmassa på järnväg tecknat med Södra Cell. Koncernchefens kommentarer När jag summerar det andra kvartalet 2006 är det lockande att dröja vid kvartalets framgångar. Vi gör det bästa resultatet sedan Green Cargo bildades 2001 och under både maj och juni når vi för första gången vårt viktigaste kvalitetsmål: 95 procents punktlighet till kund i järnvägsverksamheten. Men jag vill även blicka ut i vår omvärld och kommentera våra framtida utmaningar. Green Cargos resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 71 andra kvartalet 2006. Det är MSEK 37 bättre än samma period 2005. För det första halvåret är det ackumulerade resultatet efter finansnetto MSEK 126, en resultatförbättring med MSEK 70. Det goda ekonomiska utfallet är främst ett resultat av minskade kostnader och ett förbättrat finansnetto. Förväntade lägre intäkter från transporterna av stormfällt timmer har kunnat mötas med intäkter från nya kunder och lägre produktionskostnader. För division Road var april den bästa månaden någonsin och volymutvecklingen har generellt varit positiv samtidigt som kostnaderna sänkts. Maj och juni är lågsäsong för tredjepartslogistiken inom Logistics men resultatet överträffar även dessa månader våra förväntningar. April månad var en av Logistics bästa. Kvartalsresultatet för dotter- och intressebolagen uppgick till MSEK 3, vilket är lägre än förväntat. Orsaken är bland annat en svag volymutveckling för TGOJ trafik och NTR, där åtgärdsprogram nu genomförs med nya krafter i respektive företagsledningar. Den långa vintern innebar stora påfrestningar på vår produktionsapparat och en lägre punktlighet än vårt mål. Men det långsiktiga processarbetet för höjd punktlighet har hela tiden fortsatt och företaget 2(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
kunde med glädje och stolthet konstatera att vi nådde målet 95 procents punktlighet till kund i både maj och juni. Det är ett unikt resultat för godstågsverksamhet, både i Sverige och internationellt. Den positiva trenden vad gäller olyckor har fortsatt i samtliga verksamheter även detta kvartal och vi kan glädjande konstatera att vi inte haft några allvarliga olyckor med personskador. Sjukfrånvaron dalar och Green Cargo har aldrig varit ett mer friskt företag än i dag. Hela 16 företag mottog i maj Green Cargos Bra miljöintyg som ett bevis på att deras transporter med oss klarar Svenska Naturskyddsföreningens krav för Bra Miljöval-Godstransporter. När Green Cargo kunde visa att det går att göra järnvägslogistik till en lönsam verksamhet, då kom också konkurrensen på järnväg. Vi upplever den på ett helt annat sätt än i dag och kunderna i det skandinaviska näringslivet är att gratulera till en verklig valsituation mellan såväl transportslag som operatörer. Vi har tecknat flera nya och förlängda avtal under peridoen, exempelvis med Volvo Logistics, JYSK och Södra Cell. För Skanska Sverige kommer vi att köra byggelement mellan Slovakien och Sverige. Toshiba Tec Nordic är en av flera nya TPL-kunder och KappAhl har utökat uppdraget och blir Logistics största kund. Trots starka siffror både för resultat och kvalitet samlar sig organisationen för ytterligare kvalitetslyft och effektiviseringar. Vi gör det på ett strukturerat sätt, inte minst i en process för utmärkelsen Svensk Kvalitet. Det är en kundorienterad verksamhetsutveckling som tillsammans med investeringar, det utvecklade internationella samarbetet och uppbyggnaden av vår intermodala verksamhet lägger en grund för framtiden. Jan Sundling Nyckeltal Koncernen Jan - Jun Jan - Jun Helår Helår Helår Helår 2006 2005 2005 2004 2003 2002 Nettoomsättning 2 932 3 004 5 853 5 935 6 167 6 141 Rörelseresultat 148 111 222 121-2 -116 Resultat efter finansiella poster 126 56 137 40-88 -195 Resultat efter skatt 89 55 351 43-88 -275 Rörelsemarginal % 5% 4% 4% 2% neg. neg. Avkastning på sysselsatt kapital % 11% 11% 9% 7% neg. neg. Avkastning på eget kapital % 13% 26% 40% 11% neg. neg. Soliditet % 36% 14% 35% 13% 12% 14% Skuldsättningsgrad (ggr) 1,1 3,7 1,2 4,1 4,7 3,6 Bruttoinvesteringar 82 151 267 303 334 255 Medelantal anställda 3119 3188 3187 3360 3511 3737 Sammanställning av nyckeltal för Green Cargo-koncernen. Jämförelsesiffrorna för 2003 och 2002 har inte justerats i enlighet med IFRS. En justering av dessa bedöms inte leda till några väsentliga skillnader. 3(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Omvärld och marknad LÄGET FÖR VÅRA VIKTIGASTE BRANSCHER Läget i svensk ekonomi är starkt. Enligt Konjunkturinstitutet har konfidensindikatorn inte varit så här hög på flera år. De flesta branscherna i industrin ser positivt på resten av året. Störst optimism finns inom bygg-, verkstad-, stål- och gruvindustrin. Tillverkningsindustrin redovisar god orderingång både för hemma- och exportmarknaden. Största riskfaktorer för en fortsatt positiv utveckling är ännu högre oljepris och svagare dollar. Framför allt för skogsindustrin skulle en sådan utveckling snabbt kunna ha en dämpande effekt. Nybilsförsäljningen går mycket starkt både i Sverige och i Europa. En begränsande faktor för vår möjlighet att ta del av marknadstillväxten är framför allt tillgången på vagnar. En avmattning under hösten är aviserad från branschen. Detaljhandeln fortsätter att utvecklas starkt och räknar med en stark utveckling även under resten av året. Vädret under sommarmånaderna har stor inverkan på konsumtionsmönstret. Rundvirkesimporten har minskat under 2006, vilket innebär ett ökat uttag från svenska skogar och därmed volymökningar för inhemska logistiksystem. Kvartalsrapporterna från skogsföretagen innehåller positiva resultat, för såväl papper som massa. Kapacitetsutnyttjandet är högt och utsikterna för prishöjningar på såväl kartong, finpapper, tidningspapper samt mjukpapper är goda. Hotet kommer framför allt från stigande energipriser. Konjunkturen för sågade trävaror på såväl hemma- som exportmarknaden utvecklas starkt. Dock är utbudet av konkurrerande lastbilar stort. Stålindustrin utvecklas fortsatt starkt. NYA KUNDAVTAL Ett flertal nya avtal har tecknats under kvartalet, bland annat har avtal tecknats med Volvo Logistics, Jysk och Skanska. För Skanska kommer vi att transportera byggelement mellan Slovakien och Sverige. Skogsbolaget Södra har gett Green Cargo förnyat och utökat förtroende genom att teckna ett nytt treårigt avtal. Avtalet gäller vagnslasttrafik från Södra Cells tre bruk i Mönsterås, Mörrum och Värö till inrikesdestinationer. Affären omfattar transporter på drygt 240 000 ton pappersmassa årligen. Quill Kontorslagret hyr in sig i Green Cargos logistikterminal i Norrköping. Green Cargo har inrett och anpassat lokalerna för verksamheten, tillhandahåller arbetsledning samt hyr ut personal för att hjälpa Quill Kontorslagret vid utleveranstoppar. KappAhl har utökat sitt uppdrag hos oss och blir därmed division Logistics största kund. 4(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Resultatanalys Perioden januari juni 2006 KONCERNEN Koncernens rörelseintäkter uppgick under perioden till 2 939 (3 013). Rörelseresultatet förbättrades till 148 (111). Resultat från andelar i intressebolag uppgick till -3 (-3). TGOJ Trafik visar ett rörelseresultat på 2 (6). I resultatet ingår en realisationsvinst från försäljning av 60 järnvägsvagnar samt en vinst från försäljning av en fastighet på tillsammans 4. En svag volymutveckling samt för höga kostnader är orsaken till att trafikverksamheten uppvisar en förlust. Finansnettot uppgick till -22 (-55). Finansnettot för sexmånadersperioden förbättrades kraftigt mot föregående år. En högre räntenivå och en högre likviditet till följd av ägartillskottet har sammantaget inneburit högre finansiella intäkter. Skuldportföljen hade en lägre snitträntenivå på grund av stora amorteringar av leasar med hög ränta. Omstrukturering av räntederivaten innebar en positiv förändring av de finansiella kostnaderna. Kursdifferenser på EUR-lån och förändringar i marknadsvärdet på finansiella instrument har också påverkat finansnettot positivt. SKATTER Perioden har belastats med en skattekostnad på -37 (-1). Skillnaden mot föregående år beror på att koncernen då hade oredovisade uppskjutna skattefordringar vilket neutraliserade periodens skattekostnad. Denna oredovisade skattefordran bokfördes sista kvartalet 2005. GREEN CARGO AB (MODERBOLAGET) Intäkter Intäkterna minskade under första halvåret med 108. Division Rails intäkter minskade under första halvåret, jämfört med föregående år, främst på grund av att transporterna för en större kund inom bransch Skog upphörde i juni 2005. En ytterligare orsak till minskade volymer inom bransch Skog är att transporterna av stormfällt virke minskar planenligt. Vi kan även se en nedgång inom bransch Stål, dels på grund av omstrukturering hos en större kund dels att vissa skrottransporter numera går med båt. Nybilsförsäljningen visar en stark utveckling men tillgången på vagnar begränsar vår möjlighet att ta del av marknadstillväxten. Inom bransch Handel utvecklades dryckestransporterna bra och då främst under andra kvartalet. 5(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Det samarbetsavtal som Green Cargo tecknade hösten 2005 med de tre största speditörerna NTR, DHL och Railog innebär möjligheter till ökade volymer för järnvägen. En viss volymökning för detta segment har också noterats under andra kvartalet 2006. Bruttotonkm (last+tom) Brut t ont onkilomet er är t åget s t ot ala vikt mult iplicerat med producerad delst räcka 8,80 8,60 8,40 8,20 8,00 7,80 7,60 7,40 7,20 7,00 6,80 6,60 Kvartal Division Logistics intäkter ökade under första halvåret jämfört med motsvarande period föregående år. Intäktsökningen kommer i första hand från höga volymer och därmed högre fraktintäkter inom segmenten sport/fashion, vin & sprit och konfektion samt högre lagerintäkter främst inom segmenten däck och sport/fashion. Intäkterna översteg motsvarande period föregående år såväl i första som andra kvartalet. Intäktsnivån var dock lägre under andra kvartalet beroende på säsongsvariationer (månaderna maj och juni betecknas som lågsäsong inom Logistics). Inom division Road ökade intäkterna på grund av höga volymer inom åkeriverksamheten. Volymökningen under våren har sin grund i den högkonjunktur som Europa befinner sig i, det resulterar i en kraftig kapacitetsbrist på lastbilar under vissa perioder. Utvecklingen har varit mycket god för hela divisionens kundstock. Inom dryckessegmentet har vi några större kunduppdrag som gynnats av en bra efterfrågan och ett gynnsamt väder och därför expanderat volymmässigt. Kostnader Kostnaderna minskade under första halvåret jämfört med föregående år med 145. Kostnaderna för division Rail minskade med 133 jämfört med föregående år. Merparten av kostnadsminskningen beror på minskade kostnader för köp av utländsk produktion och därmed reducerade överfartskostnader för bro och färja. Verksamheten har däremot drabbats av ökade kostnader för el och diesel på grund av stigande marknadspriser. Likaså var underhållskostnaderna högre än föregående år beroende på den extrema vinterkylan under första kvartalet. Under andra kvartalet har kostnadsnivån normaliserats och var därtill lägre än motsvarande kvartal 2005. Olyckskostnaderna under andra halvåret var också lägre än motsvarande period föregående år beroende på att verksamheten, hittills i år, inte drabbats av någon större olycka. Inom division Logistics minskade kostnaderna första halvåret 2006 jämfört med motsvarande period föregående år på grund av att nya upphandlingar av entreprenader och bemanningsbolag, investeringar i kundrelaterad produktionsutrustning har lett till ökad effektivitet och därmed lägre personalbehov samt att en genomgång av underleverantörsavtal inom konfektionslogistiken har lett till lägre transportkostnader. Kostnaderna för division Road ökade något under första halvåret 2006 jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen hänförs helt till första kvartalet beroende på högre transportvolymer och högre marknadspris på drivmedel. Satsningen på ecodriving och hastighetsreducering har dock haft en positiv effekt på dieselförbrukningen under året. Kostnaderna för externt köpta bilfrakter har 6(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
ökat. Verksamheten har därtill belastats med vissa kostnader för uppbyggnaden av produkten Intermodal. I moderbolaget har antalet anställda minskat med 80. Personalkostnaderna har däremot ökat marginellt beroende på genomslaget av lönerevisionen. Perioden april juni 2006 Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick för kvartalet till 71 (34). Det är det bästa kvartalsresultatet i koncernens historia. I moderbolaget har lägre intäkter inom bransch Skog har kunnat mötas med intäkter från nya kunder samtidigt som kostnaderna för produktionen har minskat. Dotter- och intressebolagen redovisade ett samlat resultat för andra kvartalet som var 9 sämre än motsvarande period 2005. Vår andel i kvartalsresultatet för CargoNet minskade med 7. Det kan delvis förklaras med påskhelgen som i år inföll andra kvartalet med färre transportdagar som följd. TGOJ Trafik har belastats med höga underhållskostnader och höga övertidskostnader under kvartalet. Finansnettot förbättrades mellan åren med 17. En högre räntenivå och en högre likviditet har inneburit högre finansiella intäkter. Skuldportföljen hade en lägre snitträntenivå under perioden på grund av stora amorteringar av leasar med hög ränta. Omstrukturering av räntederivaten har också bidragit till sänkta finansiella kostnader. Säkerhet, punktlighet och miljö Årets första månader präglades av en stor mängd småolyckor som berodde på att produktionen inte anpassades till de relativt svåra vinterförhållanden som rådde i syd- och mellansverige. Frekvensen av urspårningar och påkörningar av föremål i järnvägsproduktionen var stor ända till och med april månad och en riktig förbättring inträffade först under maj och juni. Några riktigt allvarliga olyckor har dessbättre inte inträffat vare sig inom rail- eller roadverksamheten. Rapporteringen av tillbud och förhållanden ökar glädjande nog bland produktionspersonalen vilket stärker vårt arbete med det förebyggande säkerhetsarbetet. Punktlighet till kund är det viktigaste målet i vår järnvägsverksamhet. Den långa vintern, med stora påfrestningar på vår produktionsapparat gjorde att vi under första delen av året inte uppnådde våra mål. Det är därför glädjande att kunna rapportera att vi för första gången uppnådde 95% punktlighet under både maj och juni. I maj delades Green Cargos Bra Miljöval-intyg ut vid en ceremoni på Skepparholmen i Stockholm. Green Cargo Bra Miljöval-intyg är ett kvitto på att kundens transporter med Green Cargo klarar av Svenska Naturskyddsföreningens krav för Bra Miljöval-Godstransporter. I år var det sexton företag som erhöll intygen: Volvo Logistics, SSAB Oxelösund, Wasabröd, Rusta, Trätåg, Clas Ohlson, Danisco Sugar, Ovako Bar, Lantmännen Mills, Outokumpu Stainless, Posten, SCA Skog, SSAB Tunnplåt, Stora Enso, Kubal och Södra Cell. 7(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Koncernförändringar I juni köpte moderbolaget minoritetens andel av Homerun Europe som därmed är ett helägt dotterbolag. Bolaget har ingen planerad verksamhet. Viktiga händelser efter periodens utgång Inga viktigare händelser har inträffat efter periodens utgång. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar för perioden januari juni uppgick till 75. Av dessa stod moderbolaget för 62 och TGOJ Trafik för 12. Moderbolagets investeringar bestod främst av IT-investeringar, ombyggnad av vagnar samt kompletteringar av investeringar i logistikterminaler medan TGOJ främst har investerat i järnvägsmaterial. Under perioden har beslut om nya investeringar tagits till ett belopp motsvarande 91. Även om effekterna av stormen Gudrun börjar avta ser vi en fortsatt hög efterfrågan på virkestransporter. Green Cargo har därför beställt ombyggnad av 135 vagnar för rundvirkestransporter. Samtliga skall vara levererade under hösten. Vagnarna ska användas för att transportera nya volymer virke men också ersätta vagnar som ska skrotas på grund av alltför höga underhållskostnader. Finansiering Koncernens räntebärande skulder uppgick vid kvartalets utgång totalt till 1 554 varav 1 401 avsåg finansiella leasingkontrakt. Finansiella leasingkontrakt till ett värde av 541 härstammar från tiden före bolagiseringen av Statens järnvägar och för dessa utgår en riskavspeglande avgift som Riksgäldskontoret fastställer. För närvarande uppgår den till mellan 0,75 och 0,80 procentenheter. Leasingkontrakten förfaller under perioden 2006-2021. Övriga leasingkontrakt har tecknats efter bolagiseringen och avser finansiering av godsvagnar, logistikfastigheter, inventarier och landsvägsfordon. Under året har anläggningstillgångar finansierats med finansiell leasing till ett värde av 13. Under året har objekt lösts ut till ett lösenvärde av 113. Vidare har ett lån på 107 tagits hos Statens järnvägar. Detta lån är en följd av avtal tecknade före bolagiseringen 2001. Skuldportföljen hade per 2006-06-30 en genomsnittlig räntebindningstid på 1,8 år till en genomsnittlig upplåningsränta på 4,17%. Nettoskulden har minskat med 197 främst genom att de räntebärande tillgångarna ökat samtidigt som de räntebärande skulderna minskat genom amorteringar. Green Cargo AB har en outnyttjad rörelsekredit i Nordea Bank på 15. 8(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Resultaträkningar i sammandrag Koncernen Apr - Jun Apr - Jun Jan - Jun Jan - Jun 2006 2005 2006 2005 Nettoomsättning 1468 1534 2932 3004 Övriga intäkter 3 6 7 9 Summa intäkter 1471 1540 2939 3013 Driftskostnader -783-882 -1587-1701 Personalkostnader -404-419 -806-808 Övriga kostnader -145-129 -280-280 Avskrivningar och nedskrivningar -58-55 -115-110 Andel i intressebolags resultat före skatt 2 9-3 -3 Rörelseresultat 83 64 148 111 Finansiella poster -12-30 -22-55 Resultat efter finansiella poster 71 34 126 56 Skatter -22-1 -37-1 Periodens resultat 49 33 89 55 Moderbolaget Apr - Jun Apr - Jun Jan - Jun Jan - Jun 2006 2005 2006 2005 Nettoomsättning 1306 1383 2609 2712 Övriga intäkter -1-4 0 5 Summa intäkter 1305 1379 2609 2717 Driftskostnader -677-784 -1378-1517 Personalkostnader -366-379 -731-735 Övriga kostnader -128-115 -249-254 Avskrivningar och nedskrivningar -53-51 -105-101 Rörelseresultat 81 50 146 110 Finansiella poster -9-26 -17-49 Resultat efter finansiella poster 72 24 129 61 Skatter -21 0-37 1 Periodens resultat 51 24 92 62 Moderbolagets siffror för föregående år har räknats om beroende på ändrad redovisningsprincip för finansiella instrument. Marknadsvärdering av finansiella instrument enligt IFRS redovisades för de tre första kvartalen 2005 endast i koncernen. 9(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Balansräkningar i sammandrag Koncernen Moderbolaget TILLGÅNGAR 30 juni 2006 31 dec 2005 30 juni 2006 31 dec 2005 Immateriella anläggningstillgångar 52 51 47 45 Materiella anläggningstillgångar 1658 1700 1435 1480 Finansiella anläggningstillgångar 274 271 371 360 Uppskjutna skattefordringar 241 278 241 278 Summa anläggningstillgångar 2225 2300 2094 2163 Varulager 12 12 2 3 Kortfristiga fordringar 715 696 647 636 Kortfristiga placeringar 879 867 879 867 Kassa och bank 142 46 101 13 Summa omsättningstillgångar 1748 1621 1629 1519 SUMMA TILLGÅNGAR 3973 3921 3723 3682 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1445 1364 1409 1321 Långfristiga avsättningar 17 18 1 1 Långfristiga leasingskulder 1215 1303 1132 1224 Övriga långfristiga skulder 142 30 111 0 Summa långfristiga skulder 1374 1351 1244 1225 Kortfristiga leasingskulder 186 292 181 287 Övriga kortfristiga skulder 968 914 889 849 Summa kortfristiga skulder 1154 1206 1070 1136 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3973 3921 3723 3682 POSTER INOM LINJER Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 41 149 90 199 10(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Förändring i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare Minoritetsintresse Koncernen Övrigt jan - jun 2006 Aktie- tillskjutet Balanserade Årets Totalt eget Belopp i MSEK kapital kapital Reserver vinstmedel resultat Summa kapital Ingående balans per 1 januari 2006 200 1 047 13-253 351 1 358 6 1 364 Disposition av föregående års resultat 351-351 0 0 Förvärv av minoritetsandel 0-1 -1 Omvärdering av finansiella instrument till verkligt värde -4-4 -4 Omräkningsdifferens -1-1 -1 Summa förändringar som ej redovisas i resultaträkningen 0 0-5 0 0-5 -5 Periodens resultat 88 88 0 88 Utgående balans per 30 juni 2006 200 1 047 8 97 88 1 440 5 1 445 Moderbolaget jan-jun 2006 Aktie- Reserv Balanserade Årets Belopp i MSEK kapital fond Reserver vinstmedel resultat Summa Ingående balans per 1 januari 2006 200 100 0 670 351 1 321 Disposition av föregående års resultat 351-351 0 Omvärdering av finansiella instrument till verkligt värde -4-4 Periodens resultat 92 92 Utgående balans per 30 juni 2006 200 100-4 1 021 92 1 409 Aktiekapitalet består av 2 000 000 aktier med ett kvotvärde om 100 SEK per aktie. Övrigt tillskjutet kapital avser överkursfond 100 MSEK och erhållet aktieägartillskott 947 MSEK. Aktieägarna har lämnat villkorat aktieägartillskott som uppgår till totalt MSEK 347 (347). 11(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Kassaflödesanalyser i sammandrag Koncernen Moderbolaget januari - juni januari - juni 2006 2005 2006 2005 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 185 162 181 41 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -326 27-317 168 Kassaflöde från den löpande verksamheten -141 189-136 209 Förvärv av anläggningstillgångar -59-39 -59-37 Förvärv/försäljning av verksamheter 0 0 0 3 Förändring av andra långfristiga fordringar 0 4-2 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -59-35 -61-34 Upptagna lån 107 0 107 0 Amortering av leasingskulder och lån -204-95 -201-92 Erhållna/lämnade koncernbidrag 0 0-15 -35 Övrigt -1 0 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -98-95 -109-127 Periodens kassaflöde -298 59-306 48 Likvida medel vid periodens början 490 199 457 176 Likvida medel vid periodens slut 192 258 151 224 Koncernens totala kassaflöde för perioden är negativt -298 (59). Under 2005 fick vi ett aktieägartillskott på 600 för framtida investeringar. Detta har genererat ett tillfälligt överskott på likvida medel som måste förvaltas med bästa möjliga resultat. Green Cargo har därför successivt placerat överskott i kortfristiga värdepapper med en löptid överstigande 3 månader. Denna investering påverkar kassaflödet från den löpande verksamheten med -415. Investeringarna har under perioden uppgått till 82 varav 13 har leasingfinansierats. Vid försäljning av anläggningstillgångar har 9 erhållts. Vid lösen av en lease har vi upptagit ett lån på 107, vilket var ett villkor i leasingavtalet. 12(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. Green Cargo tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de antagits av EU, i sin koncernredovisning. Moderbolaget tillämpar RR 32 i sin redovisning. Redovisningsprinciperna kan i sin helhet läsas i vår årsredovisning för 2005. Inga förändringar av redovisningsprinciperna har skett under 2006. 13(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.
Solna den 23 augusti 2006 Jan Sundling Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kommande delårsrapport avseende år 2006 är planerade att presenteras på www.greencargo.com enligt följande: Kvartal 3: 16 november 2006 Kvartal 4: 16 februari 2007 Har du frågor gällande Green Cargos delårsrapport, var vänlig kontakta: Jan Sundling, vd, tel 070-762 55 00 Gunnar Andersson, ekonomidirektör, tel 070-762 40 45 Mats Hollander, informationschef, tel 070-762 46 14 Adress: Box 39 171 11 SOLNA Tel vx 08-762 40 00 14(14) Samtliga belopp avser MSEK om inget annat anges.