Micronic Mydata Årsstämma 2011 Peter Uddfors, VD och koncernchef 14 april 2011
Agenda Micronic Mydata - introduktion Summering av 2010 Strategisk inriktning Marknadsbeskrivningar Maskritare Ytmontering Elektronisk kapsling Händelser under 2011 Micronic Mydatas värderingar Sammanfattning Sidan 2
Micronic Mydata INTRODUKTION Utvecklar och tillverkar utrustning till elektronikindustrin genom två affärsområden: Mönsterritare (PG) Ytmontering (SMT) Stark organisation nära kunderna Noterad på NASDAQ OMX Stockholm, börsvärde 31 dec, 2010: 1 733 MSEK Intäkter 2010: 1 288 MSEK Rörelseresultat 73 MSEK 551 anställda Subsidiaries Sales and support Dotterbolag Intäkter 2010 fördelat per region Geografisk närvaro Försäljning och support Intäkter 2010 fördelat på tillämpningar Sidan 3
Micronic Mydata System för mönstergenerering och ytmontering Sidan 4
Micronic Mydata är med i flera steg i elektronikindustrins tillverkningskedja INTRODUKTION I princip alla LCD-bildskärmar i världen tillverkas med hjälp av Micronic Mydatas utrustning Sidan 5
Summering av 2010 Micronic Mydata aktien steg med 23%, justerat för emissionen 47% Orderingången ökade med 62% Rörelseresultatet 73 MSEK (-179) Order samt avtal med Intel för att utveckla LDI Nyemission tillförde 231 MSEK Integration genom 100-dagarsplan, kostnadsbesparingar om 60 MSEK på årstakt Det första LDI-systemet levererades Etablering av dotterbolag i Kina Ny strategisk inriktning som börjat exekveras SUMMERING 2010 Sidan 6
Orderingång och försäljning, MSEK SUMMERING 2010 Orderingång, MSEK Försäljning, MSEK 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1 328 1 388 1 271 970 854 2006 PF 2007 PF 2008 PF 2009 PF 2010 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1 928 1 288 1 145 1 194 1 052 2006 PF 2007 PF 2008 PF 2009 PF 2010 PG SMT PG SMT Orderstocken den 31 december 2010 var 153 MSEK, jämfört med 42 MSEK 2009 Sidan 7
Resultaträkningar, MSEK SUMMERING 2010 2010 2009 proforma 2008 proforma Försäljning 1 288 1 052 1 194 Bruttovinst Bruttomarginal % 633 49 421 40 345 29 FoU-utgifter -247-226 -308 FoU, netto aktiverade kostnader -71-77 34 FoU rapporterade kostnader -318-303 -274 Försäljnings- och admin kostnader -239-250 -283 Övriga intäkter och kostnader -4-47 79 Rörelseresultat 73-179 -132 Rörelseresultat justerat för netto aktiverade FoU-kostnader 145-102 -166 Jämförelsestörande poster -5-54 -5 Sidan 8
Resultaträkningar per affärsområde, MSEK SUMMERING 2010 Mönsterritare Ytmontering 2010 2009 1) 2010 2009 1) Försäljning 673 579 615 473 Bruttomarginal 56% 45% 42% 33% Forskning och utveckling Utgifter -187-155 -60-71 Netto aktiverade kostnader -71-77 -21-21 Rörelseresultat Rapporterat rörelseresultat 22-99 57-73 Justerat rörelseresultat 68-47 78-52 Justerad rörelsemarginal 10% neg 13% neg 1) proforma Utvecklingskostnader 2010 för LDI 137 MSEK Sidan 9
Kassaflöden, MSEK FINANCIAL SUMMERING 2010 2010 2009 Kassaflöde från den löpande verksamheten 121 82 Kassaflöde från investeringar Investeringar i utveckling -3-1 Övriga investeringar -33-6 Kassaflöde efter investeringar 85 81 Kassaflöde från finansiering 223-173 Årets kassaflöde 308-92 Likvida medel vid årets slut 583 277 Nyemission tillförde 231 MSEK Sidan 10
Micronic Mydata aktien 2010 SUMMERING 2010 Kursen steg med 23% Justerat för nyemissionen steg kursen med 47% Sidan 11
Sammanslagningen av Micronic och Mydata skapar värde för aktieägare STRATEGISK INRIKTNING Bredare produktutbud minskar finansiella svängningar Större produktionsanläggning och organisation möjliggör flexibel produktion Samordning av inköp/leverantörer skapar effektiv materialförsörjning En gemensam FoU avdelning skapar en effektiv organisation med bredare kompetens Gemensamma adminstrativa enheter skapar en effektivare organisation Kostnadsbesparingar på 60 MSEK årligen har säkrats Ett högteknologiskt tillväxtföretag med uthållig lönsamhet Sidan 12
Micronic Mydata - ett högteknologiskt tillväxtföretag med uthållig lönsamhet STRATEGISK INRIKTNING Behålla och utveckla vår ledande position inom mönsterritare och ytmontering Vidareutveckla en effektiv och lönsam eftermarknadsverksamhet Skapa nya tekniska lösningar och produkter som stärker vår position och lönsamhet Sidan 13
Försäljningen av bildskärmar fortsätter att öka MASKRITARE - BILDSKÄRMAR Bildskärmsindustrin: Total producerad yta ökar Pressen på panelpriser minskar Årlig försäljning av bildskärmar Intäkter miljarder USD Yta miljoner m2 240 220 200 Yta Intäkter 180 160 140 Fotomaskindustrin: Fotomaskpriser stabiliseras nedgången begränsad under 2010 Hög utnyttjandegrad på installerade maskritare 120 100 80 60 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Sidan 14 Källa: DisplaySearch, Q1 2011
Halvledarmarknaden stark Miljarder USD MASKRITARE - HALVLEDARE Global halvledarförsäljning rullande 3-månaders medelvärde Halvledarmarknaden steg med 33% 2010 till 301 miljarder USD och förväntas växa med cirka 5% 2011 Investeringar i utrustning ökade med 96% till 47 miljarder USD 2010 och förväntas stabiliseras på 45 miljarder USD 2011 Sidan 15 Källa: Prismark Partners, Jan 2011 VLSI Research, Jan 2011
Maskritare sammanfattning Volymerna av producerade LCD-skärmar ökar Priserna på paneler och fotomasker stabiliseras Marknaden för halvledarutrustning förväntas kvarstå på 2010 års nivå under kommande år MASKRITARE Påverkan på Micronic Mydata Bildskärmar: Investeringar i ny utrustning för fotomasktillverkning förväntas ske gradvis Halvledare: Fotomasktillverkare investerar i ytterligare kapacitet merparten av investeringarna sker dock i elektronstråleritare Sidan 16
Marknaden för ytmonteringsutrustning har snabbt återhämtat sig efter finanskrisen MUSD Ytmonteringsutrustning Pick and place försäljning fördelat per region YTMONTERING 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 Övriga Asien Kina Europa Nordamerika Japan 1 000 500 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 E Marknaden för ytmonteringsutrustning har återhämtat sig och överstiger 2008 års nivåer USA och Europa visade stark återhämtning under slutet av 2010 men är ännu inte tillbaka på de nivåer som rådde före lågkonjunkturen Sidan 17 Källa: PROTEC MDC, January 2011
Marknaden för ytmonteringsutrustning - sammanfattning YTMONTERING Återhämtning till 2008 års nivåer Positiv trend i Europa och USA under 2010, men lägre tillväxt än i Asien Prognosen för halvledarmarknaden indikerar en stabil marknad Troligen minskad tillväxttakt för ytmonteringsutrustning under 2011 Påverkan på Micronic Mydata Ökande efterfrågan för avancerad ytmonteringsutrustning Förväntad tillväxt inom systemförsäljning, liksom för tillbehör, reservdelar och service Sidan 18 Källa: PROTEC MDC October 2010, Prismark Partners January 2011
Nya MY100e ger hög hastighet och flexibilitet YTMONTERING MY100 serien Nya MY100e-serien LX 15 000 komp/tim LXe 16 000 komp/tim SX 21 500 komp/tim SXe 24 000 komp/tim DX 34 000 komp/tim DXe 40 000 komp/tim HXe 50 000 komp/tim Sidan 19
Drivkrafter för elektronisk kapsling ELEKTRONISK KAPSLING PC Starkt tillväxtområde Strömförbrukning & storlek MOBILT Sidan 20 Källa: IC Insight Prestanda & funktionalitet
LDI skall användas för tillverkning av substrat ELEKTRONISK KAPSLING Avancerad elektronisk kapsling används för att ansluta chipet till ett kretskort Substratet är ett mikrokretskort och används som ett steg mellan chipet och kretskortet för att möjliggöra utveckling mot mindre enheter i elektroniska produkter Sidan 21
Traditionell litografi - LDI ELEKTRONISK KAPSLING Sidan 22
Micronic Mydata LDI sammanfattning ELEKTRONISK KAPSLING Det första systemet levererades i slutet av 2010. Ytterligare leveranser förväntas ske med start 2012 Det tekniskt mycket utmanande projektet fortsätter att göra framsteg Intensivt samarbete med ledande aktörer Substratmarknaden uppskattas till 100-150 miljoner USD Sidan 23
Händelser 2011 HÄNDELSER 2011 Order på en maskritare Sigma7700 för tillverkning av fotomasker för halvledartillämpningar Lansering av nya MY100e-serien för ytmontering Jordbävning i Japan Micronic Mydata har 47 maskritare och 73 ytmonteringsmaskiner installerade hos kunder i Japan Ett fåtal kunder har drabbats av skador på produktionsutrustning Intensivt arbete pågår för att reparera de maskiner som skadats Sidan 24 Händelser t o m 13 april 2011
Micronic Mydatas värderingar Ägare Kunder Anställda Sidan 25
Sammanfattning Framgångsrikt 2010 Micronic Mydata aktien steg med 23%, 47% justerat för nyemission Orderingången ökade 62%, rörelseresultatet 73 MSEK (-179) Framgångsrik integration, kostnadsbesparingar om 60 MSEK på årstakt Det första LDI systemet levererades Aktieägarvärde Ett globalt högteknologiskt tillväxtföretag med uthållig lönsamhet Minskade svängningar i försäljning och resultat Tillväxtmöjligheter inom LDI Samgåendet har skapat ett starkt Micronic Mydata som utgör basen för framtida tillväxt och lönsamhet Sidan 26
Vision We will be the business partner of choice for enabling the future of electronics Page 27