Stockholm oktober 2011 1 (2) Information till dig som sparar i Swedbank Robur Access Hedge Vi gör vissa förändringar i fondens fondbestämmelser, vilket delvis ändrar fondens placeringsinriktning men inte övergripande karaktär. Investeringar får bara ske i fonder som uppfyller europeiska fondregelverket Swedbank Robur Access Hedge (Access Hedge) har sedan starten haft ett undantag från placeringsreglerna i Lagen om Investeringsfonder. Undantaget finns med i de av Finansinspektionen godkända fondbestämmelserna och innebär en möjlighet att placera i fonder som inte uppfyller det europeiska fondregelverket. Orsaken till undantaget är att det gett ett större urval av möjliga investeringar för fondens förvaltare. Nu tar vi bort detta undantag från fondbestämmelserna. Det betyder att framöver kommer Access Hedge endast att investera i fonder som uppfyller det europeiska fondregelverket. Det gör att det blir större insyn i och skarpare tillsyn av de fonder som ingår i Access Hedge:s portfölj. Placeringsinriktningen påverkas delvis Fondens övergripande karaktär av att vara en global fondandelsfond med absolut avkastning som mål ändras inte, men vissa justeringar i placeringsinriktningen behöver göras då undantaget tas bort från fondbestämmelserna. Bland annat ändras fördelningen mellan olika typer av hedgefondstrategier, eftersom urvalet av underliggande fonder blir begränsat inom vissa strategier. En större del än tidigare, 65 procent (mot tidigare 50), kommer att placeras i fonder med så kallade riktningsberoende strategier, det vill säga fonder vars resultat är beroende av riktningen på aktieeller räntemarknaderna. En annan konsekvens på placeringsinriktningen är att Access Hedge kan, på marginalen, placera i fonder som inte har absolut avkastning som mål. Det kommer dock inte att påverka fondens övergripande karaktär som hedgefond. Risknivån är densamma som tidigare Access Hedge:s totala risk påverkas inte av förändringarna i placeringsinriktningen, utan risknivån kommer fortfarande att vara relativt låg. Miljöcertifierad enligt ISO 14001 Swedbank Robur Fonder AB Tel 08-585 924 00 Styrelsens säte Stockholm www.swedbankrobur.se Org nr 556198-0128 Fax 08-790 00 94 105 34 Stockholm
2 (2) Övriga förändringar i fondbestämmelserna Begränsning av amerikanska investerare i fonden USA genomför ändringar i sin skatte- och värdepapperslagstiftning, vilka ger utökade möjligheter för den amerikanska staten att ta ut avgifter och skatter på placeringar utanför USA. Om antalet amerikanska placerare överstiger en viss nivå kan åtgärden ha negativa konsekvenser för Access Hedge och för dig som andelsägare. Vi inför därför en begränsning för amerikanska investerare att investera i fonden för att undvika att den belastas med kostnader, avgifter eller skatter från USA som vi inte själva kan påverka. Förändringarna i fondbestämmelserna ovan leder givetvis inte till några kostnader för dig. Du kan alltid köpa eller sälja av dina fondandelar utan några kostnader, då fonden varken har köpeller säljavgift. Har du några frågor med anledning av de ändrade fondbestämmelserna eller ditt fondsparande är du välkommen att kontakta närmaste Swedbank- eller Sparbankskontor alternativt telefonbanken. Har du köpt fonden via våra andra återförsäljare kan du även vända dig dit. Med vänlig hälsning Swedbank Robur Fonder AB Thomas Eriksson, VD Bilaga: Fondbestämmelser för Swedbank Robur Access Hedge Swedbank Robur Fonder AB Tel 08-585 924 00 Styrelsens säte Stockholm www.swedbankrobur.se Org nr 556198-0128 Fax 08-790 00 94 105 34 Stockholm
Fondbestämmelser Oktober 2011 Swedbank Robur Access Hedge 1 Fondens namn och rättsliga ställning Fondens namn är Swedbank Robur Access Hedge. Fonden är en specialfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder (LIF). En specialfond bildas genom kapitaltillskott från allmänheten. Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ikläda sig skyldigheter. Egendom som ingår i fonden får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser fonden. Fondbolaget (se 2) företräder andelsägarna i frågor som rör fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur fonden. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Swedbank Robur Fonder AB, org. nr. 556198-0128, nedan kallat fondbolaget. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaringsinstitut för fonden är Swedbank AB, org. nr. 502017-7753, nedan kallat förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet verkställer fondbolagets beslut om fonden samt tar emot och förvarar fondens egendom. Därtill kontrollerar förvaringsinstitutet att de beslut som fondbolaget fattat som avser fonden inte strider mot bestämmelserna i LIF eller fondbestämmelserna. 4 Fondens karaktär Fonden är en global fondandelsfond som placerar sina medel i hedgefonder. Fonden har som övergripande finansiell målsättning att via placering i andelar i andra fonder och fondföretag uppnå en långsiktigt god kapitaltillväxt till låg risk. 5 Fondens placeringsinriktning Fonden skall placera sina medel i andelar i andra fonder, s.k. hedgefonder. Fonden får använda sig av optioner, terminer, swapavtal och andra liknande finansiella instrument i syfte att effektivisera förvaltningen, under förutsättning att underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till aktier, finansiella index, råvaror, växelkurser eller utländska valutor. Målet med förvaltningen är att uppnå en positiv avkastning under alla marknadsförhållanden. Merparten av fondens investeringar ska ske i fonder med absolut avkastning på aggregerad nivå som förvaltningsmål. Vissa fonder kan emellertid ha riktningspreferens ( directional bias ). Det innebär att förvaltningsresultatet är beroende av riktningen på aktie- eller räntemarknaderna. De fonder eller fondföretag som fonden investerar i kan vara exponerade mot såväl aktier, obligationer, valutor, råvaror som andra finansiella instrument inklusive derivatinstrument, bl.a. terminer, optioner, swapavtal och värdepapperslån. De fonder eller fondföretag som fondbolaget placerar fondens medel i ska till övervägande del vara svenska och/eller utländska s.k. hedgefonder och fondföretag. För hedgefonder som ska ingå i fonden tillämpar fonden följande kriterier för urval: Fondens förmåga att ge långsiktig riskjusterad avkastning Visad förmåga att bevara kapital under negativa marknadsförhållanden Förvaltningsteamets sammansättning, trackrecord och förvaltat kapital över tiden Fonden ska förvaltas med iakttagande av noggrann riskkontroll I normalläget är 35 procent av fondens förmögenhet placerad i fonder med strategier som syftar till att skapa absolutavkastning genom s.k. relativvärdesstrategi (Relative Value) eller s.k. händelsedriven strategi (Event Driven) och 65 procent placerad i fonder som syftar till att skapa absolutavkastning genom bl.a. aktierelaterade blankningsstrategier (Equity Long/Short) eller i fonder som syftar till att skapa absolutavkastning genom s.k. taktisk handel (Tactical Trading). Avvikelse kan dock förekomma från nämnda procentsatser med upp till plus/minus 15 procentenheter. Fördelningen mellan de olika strategierna baseras på fondbolagets bedömning av vilka faktorer som påverkar den förväntade riskjusterade avkastningen, såsom aktiemarknadens utveckling, lutningen på avkastningskurvan och kreditspreadar. Fördelningen mellan de olika strategierna syftar till att samvariationen mellan de olika innehaven i fonden skall hållas på en låg nivå. Ytterligare information om urvalskriterier och strategier för fondens placeringar finns i informationsbroschyren. Fonden skall ha innehav i minst tio stycken fonder. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 50 procent. Värdet av fondens sammanlagda innehav av andelar i en enskild fond eller ett enskilt fondföretag får uppgå till högst 30 procent av totala värdet av de andelar som utgivits av ifrågavarande fond eller fondföretag. Fonden kommer inte att bedriva handel med optioner och terminskontrakt, swappar eller andra likartade finansiella instrument, s.k. derivatinstrument, annat än för att skydda fondens tillgångar mot valutakursförluster. Derivatinstrumenthandel bedrivs dock av de fonder i vilka fondmedlen placeras. Fondens avvikelser från vad som gäller för värdepappersfonder En fond utgör en specialfond om fonden i något avseende avviker från vad som gäller för värdepappersfonder enligt LIF. Swedbank Robur Access Hedge avviker i nyss nämnt hänseende enligt följande: den högsta andelen som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 50 % (5 kap.16 1 st. LIF) fonden får placera 100 % av fondförmögenheten i specialfonder, andra fonder och fondföretag (5 kap. 16 2 st. LIF) värdet av fondandel beräknas minst en gång i veckan av fondbolaget. Officiellt fondandelsvärde fastställs per den sista bankdagen i varje månad (4 kap. 10 3 st. LIF) fondandelar inlöses per den sista bankdagen i varje kalenderkvartal, nedan inlösendagen, till den kurs som gäller per inlösendagen (4 kap. 13 LIF) fondbolaget får i fondverksamheten ta upp penninglån till ett belopp motsvarande högst 15 % av fondens värde (5 kap. 23 1 st. punkt 1 LIF), och fonden får placera i andra fonder eller fondföretag som får placera upp till 100 % av sina medel i andelar i andra fonder eller fondföretag (5 kap. 15 2 st. LIF). Risknivå och riskmått Fondens totala risk (standardavvikelse) skall i normalläget, mätt under rullande tolvmånadersperioder, ligga i intervallet 2-10 procent. Den totala risken visar hur mycket fondens avkastning varierar kring sin genomsnittliga avkastning. Det bör särskilt uppmärksammas att den eftersträvade risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser. 6 Marknadsplatser Fondens handel med finansiella instrument skall ske på en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES. Handel får även ske på annan marknad, inom eller utom EES, som är reglerad och öppen för allmänheten. Handeln får ske på sådana reglerade marknader som omfattas av fondens placeringsinriktning i 5. 7 Särskild placeringsinriktning Fondens medel placeras i andelar i andra fonder. Fonden får använda derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen, i syfte att minska kostnader och risker i förvaltningen, (inklusive OTCderivat). Fonden får inte placera i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LIF. 8 Värdering Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående fondandelar. Fondens värde beräknas genom att från tillgångarna dra av de skulder som avser fonden. Fondens tillgångar utgörs av: finansiella instrument, vilka värderas med ledning av gällande marknadsvärde. I första hand används marknadspriser. Om sådant inte kan erhållas, eller är missvisande enligt fondbolagets bedömning, får finansiella instrument upptas till det värde som fondbolaget på objektiv grund fastställer. Sådan objektiv grund är t.ex. tidigare marknadspris för instrumentet eller pris vid nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, Swedbank Robur Access Hedge - 1 (3)
likvida medel, upplupna räntor, upplupna utdelningar, ej likviderade försäljningar, och övriga fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: ersättning till fondbolaget, ej likviderade köp, skatteskulder, och övriga skulder avseende fonden. För sådana derivatinstrument som avses i 5 kap. 12 2 st. LIF, s.k. OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande: marknadspris från en aktiv marknad, om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas genom någon av metoderna nedan: på grundval av de ingående tillgångarna/ beståndsdelarnas marknadsvärde, på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant, om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Lägsta belopp för engångsinsättning är 10 000 kronor. Fondandelar säljs per den sista bankdagen i varje månad, nedan försäljningsdagen, till den kurs som gäller per försäljningsdagen. Närmare information om försäljning av fondandelar finns i informationsbroschyren. Fondandelar inlöses per den sista bankdagen i varje kalenderkvartal, nedan inlösendagen, till den kurs som gäller per inlösendagen. Begärd inlösen utbetalas i två delar; 15-20 dagar efter inlösendagen utbetalas 90 % av begärd inlösen till fondandelsägaren baserat på preliminärt andelsvärde för fonden och resterande del utbetalas senast 35 dagar efter inlösendagen där hela värdet av begärd inlösen baseras på fondens officiella andelsvärde på inlösendagen. Närmare information om inlösen av fondandelar finns i informationsbroschyren. Försäljning och inlösen av fondandel sker till en för andelsägaren vid tillfället för begäran om försäljning och inlösen okänd kurs. Försäljnings- och inlösenkurs fastställs 15-20 kalenderdagar efter försäljnings- respektive inlösendagen. Uppgift om försäljnings- och inlösenkurs finns tillgänglig hos fondbolaget senast bankdagen efter den bankdag då fondandelsvärdet fastställts. Begäran om försäljning respektive inlösen av fondandelar får återkallas endast om fondbolaget medger det. 10 Stängning av fonden vid extraordinära förhållanden Fonden kan komma att stängas för försäljning och inlösen för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11 Avgifter och ersättning Ur fondens medel skall ersättning betalas till fondbolaget för dess förvaltning av fonden. Ersättningen inkluderar kostnader för förvaringen av de i fonden ingående tillgångarna, samt för tillsyn och revisorer. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 1,62 procent per år av fondens värde och beräknas månatligen. Därutöver utgår en för fondandelsägarna kollektivt beräknad resultatbaserad avgift till fondbolaget för dess förvaltning av fonden. Den resultatbaserade avgiften motsvarar högst 15 procent av den överavkastning som fonden ger vid jämförelse med avkastningen för indexet OMRX O/N (Over Night), det så kallade jämförelseindexet. Ersättningen beräknas månatligen med utgångspunkt i fondens värdeutveckling till och med den sista dagen i månaden. Ersättningen utgår endast då fondens relativa värdeutveckling överstigit utvecklingen för fondens jämförelseindex under den aktuella månaden, förutsatt att fondens avkastning varit positiv under den aktuella månaden. Om fonden en viss månad uppnår en relativ värdeutveckling som understiger fondens jämförelseindex, och det under en senare månad uppstår en positiv relativ värdeutveckling, skall ingen resultatbaserad ersättning utgå förrän tidigare månads relativa underavkastning kompenserats. Fondvärdet måste också överstiga den andelskurs som rådde då en resultatbaserad avgift senast påfördes, s.k. high watermark. High watermark räknas inte upp med jämförelseindexet. Skulle en andelsägare lösa in sitt innehav och inneha en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuell tidigare erlagd resultatbaserad avgift och kan ej heller tillgodoräknas vid en framtida insättning. Fondvärdet beräknas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Den resultatbaserade avgiften belastar fondandelsägarna månadsvis i efterskott genom att fonden ur fondens tillgångar för samtliga andelsägare erlägger den resultatbaserade avgift som skall utgå. Kurtage och andra kostnader samt skatt vid fondens köp respektive försäljning av finansiella instrument belastar fonden. 12 Utdelning Fonden lämnar, om fondbolaget så beslutar, utdelning varje räkenskapsår i syfte att överföra beskattningen på andelsägarna. Till andelsägarna skall, om fondbolaget så beslutar, under oktober-december månad året efter räkenskapsåret utdelas: kvarstående utdelningsbart belopp från tidigare år, fondens skattepliktiga resultat beräknat som; fondens resultat för räkenskapsåret sedan avdrag gjorts för realiserade och orealiserade vinster på aktier och aktierelaterade finansiella instrument under räkenskapsåret, tillägg gjorts för realiserade och orealiserade förluster på aktier och aktierelaterade finansiella instrument under räkenskapsåret, tillägg gjorts av ett belopp motsvarande den schablonberäknade skattemässiga intäkten av marknadsvärdet på aktier och aktierelaterade finansiella instrument vid räkenskapsårets början, justering gjorts för orealiserade värdeförändringar på andra finansiella instrument än aktier och aktierelaterade finansiella instrument, avdrag gjorts för ej skattepliktiga intäkter, tillägg gjorts för ej avdragsgilla kostnader. minskat med ett erforderligt belopp för att medge avräkning för utländsk skatt. Summan av ovanstående får ökas med upplupen utdelning som har inbetalts vid andelsförsäljning och minskas med upplupen utdelning som har utbetalts vid andelsinlösen. För på fondandel belöpande utdelning skall fondbolaget, efter avdrag för preliminär skatt, förvärva nya fondandelar för den andelsägares räkning, som på av fondbolaget fastställd dag är registrerad för fondandelen. 13 Fondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna För fonden skall fondbolaget lämna en årsberättelse inom fyra månader från räkenskapsårets utgång och en halvårsredogörelse för räkenskapsårets första sex månader inom två månader från halvårets utgång. Årsberättelsen och halvårsredogörelsen skall finnas tillgängliga hos fondbolaget samt tillställas de andelsägare som begärt att få denna information. Ändring av fondbestämmelserna skall underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts skall beslutet hållas tillgängligt hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt Finansinspektionen anvisar. 15 Pantsättning och överlåtelse Pantsättning sker genom att panthavaren eller pantsättaren skriftligen underrättar fondbolaget om pantsättningen. Underrättelsen skall innehålla namn och adress på panthavaren, vem som är ägare till fondandelarna, hur många andelar som omfattas av pantsättningen samt uppgift om eventuella begränsningar i panträttens omfattning. Registrering av pantsättning sker i andelsägarregistret. Fondbolaget skall skriftligen underrätta andelsägaren om en sådan registrering. Notering om pantsättning gäller fram till dess att fondbolaget erhållit meddelande från panthavaren om att pantsättningen upphört samt gjort avregistrering i andelsägarregistret. Vid handläggning av pantsättning kan fondbolaget ta ut en avgift om högst 500 kronor. Andelsägare kan överlåta sina fondandelar. Vid sådan överlåtelse kan fondbolaget ta ut en avgift om högst 500 kronor. 16 Ansvarsbegränsning Fondbolaget och förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även Swedbank Robur Access Hedge - 2 (3)
om fondbolaget eller förvaringsinstitutet själva är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Om fondbolaget eller förvaringsinstitutet tillfogar andelsägare skada genom att överträda LIF eller dessa fondbestämmelser skall fondbolaget eller förvaringsinstitutet ersätta sådan skada (2 kap. 21 LIF). Skada som uppkommit i andra fall än som avses i första stycket ovan skall inte ersättas av fondbolaget eller förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma. Fondbolaget och förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada och ansvarar inte heller för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som fondbolaget eller förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat eller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot fondbolaget eller förvaringsinstitutet. Föreligger hinder för fondbolaget eller förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges i första stycket ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. 17 Tillåtna investerare Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars teckning av andel i fonden står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Fonden riktar sig inte heller till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller fondbolaget blir skyldig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller fondbolaget annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fondbolaget har rätt att vägra teckning till sådan investerare som avses i detta stycke. Fondbolaget får lösa in andelsägares andelar i fonden mot andelsägarens bestridande om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att fondbolaget på grund av andelsägarens teckning eller innehav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller fondbolaget som fonden eller fondbolaget inte skulle vara skyldig/ skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden. Swedbank Robur Access Hedge - 3 (3)