Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2015 Ökad aktivitet hos kunderna Andra kvartalet i korthet Operativt: Ökat antal fullskaliga provkörningar hos kunder inom prioriterade fokusområden. Dotterbolaget Nexam St Andrews Ltd erhåller order om cirka 2,4 MSEK från globalt läkemedelsbolag. Det pågående besparingsprogrammet börjar visa resultat i bolagets kassaflöde. Ledning och nyckelpersoner i bolaget tecknar totalt 646 000 teckningsoptioner. Finansiellt: Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 619 (385) ksek och för första halvåret 1 132 (505) ksek. Andra kvartalets resultat före skatt uppgick till -5 578 (-9 099) ksek. Jämfört med årets början var balansomslutningen vid periodens slut 68 565 (84 973) ksek, varav likvida medel uppgick till 44 931 (62 543) ksek. Kassaflödet för den löpande verksamheten under andra kvartalet uppgick till -6 737 (-10 649) ksek. Nyckeltal koncern apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun Helår 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning (ksek) 619 385 1 132 505 1 602 Rörelseresultat (ksek) -5 646-9 039-16 261-16 643-35 497 Likvida medel (ksek) 44 931 81 283 44 931 81 283 62 543 Kassaflöde (ksek) -6 737-10 649-17 711 48 709 29 856 Eget kapital (ksek) 58 721 92 894 58 721 92 894 73 804 Eget kapital per aktie före utspädning (SEK) 1,13 1,82 1,13 1,82 1,44 Soliditet (%) 85,6 90,7 85,6 90,7 86,9 Balansomslutning (ksek) 68 565 102 449 68 565 102 449 84 973 Kassalikviditet (%) 804,0 1 759,8 804,0 1 759,8 893,0 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (st) 51 780 000 50 487 182 51 780 000 50 487 182 51 138 904 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (st) 52 572 065 51 104 624 52 572 065 51 104 624 51 740 703 Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,11-0,18-0,31-0,33-0,69 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,11-0,18-0,31-0,33-0,69 Aktiekurs på balansdagen (SEK) 8,40 32,80 8,40 32,80 11,55 Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 1
VD Anders Spetz har ordet Ökad aktivitet hos kunderna Andra kvartalet har för Nexam Chemical inneburit att vi med full kraft kunnat koncentrera oss på affärsutveckling inom våra fokusområden. Genom aktivt säljarbete samt ett antal provkörningar i vårt plastlabb och ute hos våra kunder, har vi tagit viktiga steg mot kommersiell försäljning i större skala. Det är glädjande att flera av våra kunder nu testar våra formuleringar av plastadditiv direkt i produktionsprocessen. Det visar att teknologin blir alltmer robust. För att anpassa våra NEXAMITE -additiv efter kundernas specifika behov går nu våra maskiner varma i plastapplikationslabbet, där vi simulerar kundernas produktionsprocesser. All vidareutveckling och formuleringsutvärdering har nu flyttats från Lund till vårt kemilabb i anslutning till produktionsanläggningen i Skottland. Vi har full beläggning på samtliga team. Avseende polyeten och då främst inom rörapplikationer har lovande fullskalekörningar hos slutkund genomförts. Kvalificeringsarbetet inom detta starkt reglerade område tar ansenlig kalendertid, bl.a. tar accelererade åldringstester på rör upp till ett år att genomföra. Våra kunder har dock kommit ett stycke på väg med lovande resultat så här långt. Antalet kunder som testar våra produkter i pilot eller fullskala ökade under andra kvartalet inom samtliga fokusområden. Dessa aktiviteter stärker vår pipeline för framtiden och även om det tar tid att genomföra både provkörningar och utvärdering av dessa så bekräftar det att kunder från hela värdekedjan ser intressanta möjligheter med våra produkter. Försäljning Försäljningen har utvecklats positivt under andra kvartalet och vi förväntar att denna positiva trend fortsätter i tredje kvartalet. Fortfarande är dock majoriteten av de beställningar som kommer in avsedda för större och mindre provkörningar hos kunder. Inom vårt high-performance sortiment har vi nu de första reguljära affärerna rullande och de förväntas successivt växa i volym under kommande kvartal. Detta är en volymmässigt liten affär, men med god lönsamhet. För polyesterskum (bl. a. PET) har vi sålt mindre volymer för fullskaleproduktion och inom detta område förväntar vi oss på sikt volymtillväxt, även om vi här är beroende av våra kunders affärsutveckling med produktlanseringar och marknadsbearbetning som kommer att ta sin tid. Antalet kunder som testar våra produkter i pilot eller fullskala ökade under kvartalet. Under kvartalet har vi mottagit en order på ca 2,4 MSEK från ett globalt läkemedelsbolag på en produkt som ligger utanför vårt strategiska fokus. Att vi vunnit ordern, vilken vi kan producera utan att störa reguljära affärer, ser vi som ett bevis på vårt kunnande inom specialkemi. Marknad Marknadsaktiviteterna riktar sig dels på att bredda kundbasen inom våra tre fokusområden (polyesterskum, polyetenrör, high-performance applikationer), dels mot att introducera vår teknologi hos aktörer inom nya applikationsområden. Vi har under kvartalet medverkat på mässor, konferenser och webinars med god respons från marknaden. R&D Utvecklingsaktiviteter såsom formuleringsoptimering och processutveckling för att hjälpa kunderna att optimera sin produktionsprocess är prioriterade områden för våra utvecklingsteam. Vår forskning fokuseras nu på att effektivisera utvecklade lösningar avsedda för polypropen. Vi har också initierat ett strategiarbete under andra kvartalet i syfte att staka ut riktningen för vårt långsiktiga utvecklingsarbete, detta återkommer jag till i kommande rapporter. Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 2
Besparingsprogram Tack vare en total uppslutning och stora ansträngningar från våra medarbetare kan vi nu glädjande nog konstatera att vårt besparingsprogram resulterar i ett förbättrat kassaflöde. Vi följer plan och under andra halvåret kommer vi att kunna se ytterligare effekter av detta. Organisation För att ytterligare höja vår kapacitet och aktivitetsnivå inom försäljning mot våra utvalda fokusområden rekryterar vi nu två nyckelpersoner. Avsikten är att förstärka dels med en ren säljarroll, dels med en resurs inom teknisk service/teknisk försäljning. Jag vill också passa på att tacka grundarkvartetten som, undantaget Daniel Röme, nu klivit av sitt operativa engagemang i bolaget. Det är tack vare deras mångåriga och starka insatser för bolaget som vi kommit dit vi är idag. Jag känner ett stort stöd från dem samtliga när vi nu med full fart är på väg in i nästa fas av Nexam Chemicals utveckling. Anders Spetz VD Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 3
Detta är Nexam Chemical Nexam Chemical Nexam Chemical utvecklar teknologi och produkter som gör det möjligt att kostnadseffektivt och med bibehållen produktionsteknik avsevärt förbättra egenskaper och prestanda i de flesta typer av plaster. Till de egenskaper som förbättras hör bland annat temperaturtålighet och livslängd. De egenskapsförbättringar man kan nå genom att använda Nexam Chemicals teknologi gör det möjligt att ersätta metaller och andra tyngre och dyrare material med plast inom en rad olika applikationer och tillämpningsområden. Bolaget grundades i juli 2009 efter en så kallad management buy-out av ett tvärbindningsprojekt från Perstorpkoncernen. Perstorp hade då lagt ett antal år av utveckling på projektet, men beslutat att avveckla sitt engagemang inom området för att istället fokusera på aldehydbaserad kemi. Huvudkontor och laboratoriet för utveckling av plastapplikationer finns i Lund, Sverige. Ny utveckling och formuleringsutvärdering sker i kemi laboratoriet i St Andrews, Skottland där även pilotskalig produktion sker. Storskalig produktion sker i samarbete med stora kontraktstillverkare. Pågående samarbeten och kundprojekt Sedan Nexam Chemicals teknologi introducerades 2009 har ett antal utvecklingsprojekt och samarbeten inletts med en rad aktörer, varav flera är världsledande inom sina respektive nischer. Som exempel kan nämnas Armacell, IRPC, The European Van Company och Rolls-Royce. Nexam Chemical arbetar med flera av de största kemioch materialbolagen i världen. Vision och mission Nexam Chemicals vision är att vara en erkänt världsledande aktör inom området egenskapsmodifiering av plast och polymera material genom värmeaktiverad tvärbindning. Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 4
Ekonomi Omsättning och resultat Omsättningen för andra kvartalet uppgick till 619 (385) och för första halvåret 1 132 (502) ksek. Övriga rörelseintäkter uppgick under kvartalet till 1 606 (47) ksek, vilka till största delen är kopplade till bidrag från Vinnova/Eurostar. Personalkostnaderna uppgick under kvartalet till -3 645 (-3 829) ksek, vilket är en minskning med 1,9 MSEK jämfört med årets första kvartal. De övriga rörelsekostnaderna var för kvartalet -3 377 (-4 545) ksek. De lägre kostnaderna för personal och övriga rörelsekostnader i kvartalet är en effekt av det besparingsprogram som pågår i Bolaget. Kvartalets resultat före skatt uppgick till -5 578 (-9 099) ksek. Förlusten i kvartalet har i stort sett halverats jämfört med årets första kvartal. Personal och organisation Jämfört med motsvarande kvartal förra året, har medelantalet anställda minskat från 23 till 19 personer varav 12 (15) i Sverige och 7 (8) i Skottland. Antal anställda vid kvartalets utgång var 13, vilket är en minskning med 5 anställda jämfört med utgången av första kvartalet. Investeringar Periodens investeringar uppgår till 259 ksek kronor och avser inventarier. Kassaflöde Periodens kassaflöde uppgick till -6 737 (-10 649) ksek. Det negativa kassaflödet är till största delen kopplat till det negativa rörelseresultatet men även ett ökat lagervärde då inköp av råvaror och produktionstakten har ökat. Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden var -6 647 (-10 017) ksek, varav rörelsekapitalets förändring var -1 716 (-2 141) ksek. Finansiell ställning Jämfört med årets början uppgick soliditeten den 3o juni 2015 till 86 (87) procent och det egna kapitalet till 58 721 (73 804) ksek. Likvida medel på balansdagen var 44 931 (62 543) ksek jämfört med årets början. Bland de långfristiga skulderna finns ett räntebärande lån från Handelsbanken i Skottland avseende verksamheten i Nexam St. Andrews Ltd. Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 5
Finansiella rapporter Resultaträkning koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun Helår (ksek) 2015 2014 2015 2014 2014 Omsättning 619 385 1 132 502 1 602 Övriga rörelseintäkter 1 606 47 1 851 120 840 Råvaror och förnödenheter -177-340 -648-898 -1 911 Personalkostnader -3 645-3 829-9 227-7 055-13 796 Övriga rörelsekostnader -3 377-4 545-8 074-7 826-18 076 Av- och nedskrivningar -672-757 -1 295-1 485-4 156 Rörelseresultat -5 646-9 039-16 261-16 643-35 497 Finansnetto 68-60 163-88 444 Resultat före skatt -5 578-9 099-16 098-16 731-35 053 Skatt på årets resultat - - - - 1 Periodens resultat -5 578-9 099-16 098-16 731-35 052 Balansräkning koncernen 30 jun 30 jun 31 dec (ksek) 2015 2014 2014 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 2 127 3 578 2 200 Materiella tillgångar 12 441 12 036 12 564 Finansiella tillgångar 68 5 5 Summa anläggningstillgångar 14 636 15 619 14 769 Omsättningstillgångar Varulager 6 617 3 800 4 637 Övriga omsättningstillgångar 2 381 1 747 3 024 Kassa och bank 44 931 81 283 62 543 Summa omsättningstillgångar 53 929 86 830 70 204 Summa tillgångar 68 565 102 449 84 973 Eget kapital och skulder Eget kapital 58 721 92 894 73 804 Skulder Långfristiga skulder 3 958 4 837 3 827 Kortfristiga skulder 5 886 4 718 7 342 Summa skulder 9 844 9 555 11 169 Summa eget kapital och skulder 68 565 102 449 84 973 Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 6
Förändringar i eget kapital apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun Helår (ksek) 2015 2014 2015 2014 2014 Eget kapital vid periodens ingång 63 732 101 189 73 804 43 523 43 523 Nyemissioner och teckningsrätter 465-605 67 500 67 500 Emissionskostnader - - - -2 136-2 811 Periodens resultat -5 578-9 099-16 098-16 731-35 052 Omräkningsdifferens 102 804 410 738 644 Eget kapital vid periodens utgång 58 721 92 894 58 721 92 894 73 804 Kassaflödesanalys koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun Helår (ksek) 2015 2014 2015 2014 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -4 931-7 876-14 861-14 889-31 019 Förändringar i rörelsekapital -1 716-2 141-2 321-172 -472 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 647-10 017-17 182-15 061-31 491 Kassaflöde från investeringsverksamheten -259-315 -530-788 -1 779 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 169-317 1 64 558 63 126 Periodens kassaflöde -6 737-10 649-17 711 48 709 29 856 Likvida medel vid periodens ingång 51 645 91 866 62 543 32 511 32 511 Omräkningsdifferens i likvida medel 23 65 99 62 175 Likvida medel vid periodens utgång 44 931 81 282 44 931 81 282 62 543 Resultaträkning moderbolaget aprjun aprjun janjun Balansräkning moderbolaget janjun Helår 31 jun 31 jun 31 dec (ksek) 2015 2014 2015 2014 2014 (ksek) 2015 2014 2014 Rörelsens intäkter 2 070 1 479 4 088 2 814 6 033 Tillgångar Personalkostnader -1 632-653 -3 466-1 354-2 534 Anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader -992-1 641-1 903-2 170-6 262 Finansiella anläggningstillgångar 248 490 243 990 243 990 Rörelseresultat -554-815 -1 281-711 -2 763 Summa anläggningstillgångar 248 490 243 990 243 990 Finansnetto 223-454 - 627 Omsättningstillgångar Resultat före skatt -331-815 -827-711 -2 136 Övriga kortfristiga fordringar 18 489 690 42 197 Skatt på årets resultat - - - - 1 Kassa och bank 40 993 64 992 22 462 Periodens resultat -331-815 -827-711 -2 135 Summa omsättningstillgångar 59 482 65 682 64 659 Summa tillgångar 307 972 309 672 308 649 Lund, den 20 augusti 2015 Eget kapital och skulder Styrelsen Summa eget kapital 305 777 308 703 306 604 Skulder Denna rapport har inte varit föremål Kortfristiga skulder 2 195 969 2 045 för granskning av bolagets revisor. Summa skulder 2 195 969 2 045 Summa eget kapital och skulder 307 972 309 672 308 649 Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 7
Aktiekapital, aktien och ägarförhållanden Bolagets aktiekapital uppgår till 995 769,23 kronor fördelat på 51 780 000 utestående aktier. Bolaget har endast ett aktieslag och samtliga aktier har lika rätt till utdelning. Aktien i Nexam Chemical Holding AB noterades på NASDAQ Stockholm First North den 23 april 2013. Under andra kvartalet 2015 har ca 7,8 miljoner aktier omsatts och den genomsnittliga kursen under perioden var 8,49 kronor per aktie. Incitamentsprogram Bolaget har fem pågående incitamentsprogram om totalt 2 674 625 teckningsoptioner vilka alla ger rätt att teckna en ny aktie. Alla teckningsoptioner har utgetts till marknadsmässigt värde, beräknat enligt Black Scholes -formeln. Om alla nu utestående teckningsoptioner utnyttjas kommer den totala utspädningseffekten att uppgå till cirka 4,9 %. Avseende de tre första incitamentsprogrammen (2009/2016, 2010/2017, 2012/2018), har dotterbolaget Nexam Chemical AB gett ut totalt 7 280 teckningsoptioner, där varje option berättigar innehavaren att teckna en ny aktie i dotterbolaget. Nexam Chemical Holding AB (publ) har ingått avtal med optionsinnehavarna om en rätt för Bolaget att förvärva varje eventuellt tecknad aktie i dotterbolaget mot betalning i form av 182,5034 nyemitterade aktier i Nexam Chemical Holding AB (publ). I tabellen nedan är optionspris, lösenpris och antal utestående optioner för dessa tre incitamentsprogram omräknade i enlighet med detta avtal. För mer information om och fullständiga villkor beträffande incitamentsprogram 2014/2017 och 2015/2018 hänvisas till besluten på årsstämman 2014 och 2015. Tilldelningsdatum Optionspris Tidigaste inlösendag Slutförfallodag Lösenpris Utestående optioner 30 juni 2015 Utspädning vid fullteckning 2009-12-11 0,20 2016-09-15 2016-12-15 5,48 372 307 0,7 % 2010-12-20 0,20 2017-09-15 2017-12-15 5,48 419 758 0,8 % 2012-11-01 0,11 2018-10-01 2018-12-31 10,96 536 560 1,0 % 2014-10-31 0,20 2017-09-25 2017-10-09 35,20 700 000 1,3 % 2015-06-17 0,76 2018-09-03 2018-09-17 13,00 646 000 1,2 % 2 674 625 4,9 % Aktieägarförteckning Antalet aktieägare per den sista juni 2015 var 8 644, en ökning med 58 ägare under andra kvartalet. Aktieägare 1 Aktier Andel Försäkringsbolaget, Avanza Pension 4 671 219 9,0 % UBS AG för kunds räkning 3 334 847 6,4 % Lennart Holm, via bolag 2 091 596 4,0 % Nordnet Pensionsförsäkring AB 2 026 737 3,9 % Per Palmqvist Morin, via bolag, privat och familj 1 570 569 3,0 % Jan-Erik Rosenberg, privat och via bolag 1 548 866 3,0 % SIX SIS AG 1 567 971 3,0 % Richard Tooby, privat och via bolag 1 504 266 2,9 % Daniel Röme, via bolag 1 500 237 2,9 % Michael Karlsson, via bolag, privat och familj 1 259 421 2,4 % Övriga aktieägare (ca 8 600 st) 30 704 271 59,3 % Totalt 51 780 000 100,0% 1 Källa: Aktiebok förd av Euroclear samt information känd av bolaget per den 30 juni 2015 Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 8
Koncernstruktur och kompletterande information Nexam Chemical Holding AB är ett svenskt publikt aktiebolag med organisationsnummer 556919-9432. Koncernen består av moderbolaget Nexam Chemical Holding AB (publ), det helägda dotterbolaget Nexam Chemical AB (org. nr 556784-6711), och Nexam Chemical ABs dotterbolag i Skottland, Nexam St. Andrews Ltd. (org. nr SC410830). Redovisningsprinciper Vid upprättandet av årsredovisning och koncernredovisning för 2012 tillämpade koncernen för första gången BFNAR 2012:1 (K3). Övergången till K3 föranledde vissa ändringar i resultaträkningen. Moderbolaget tillämpade inte några frivilliga undantag från retroaktiv tillämpning av K3, utan omräkning gjordes med full retroaktivitet. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade mot dem som användes i 2014 års årsredovisning. För ytterligare information hänvisas till koncernens årsredovisning 2014. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens verksamhet påverkas av ett antal faktorer, vilka kan innebära en risk för koncernens verksamhet och resultat. För bolagets risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till bolagsbeskrivningen på Nexam Chemicals hemsida samt årsredovisningen för 2014. Uppskattning och bedömning För att kunna upprätta de finansiella rapporterna, gör styrelsen och bolagsledningen bedömningar och antaganden som påverkar företagets resultat och ställning, samt av lämnad information i övrigt. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historiska erfarenheter och andra faktorer, inklusive förväntningar om framtida händelser som förväntas rimliga under rådande förhållanden. Faktiskt utfall kan komma att skilja sig från gjorda bedömningar. De områden där uppskattningar och antaganden skulle kunna innebära betydande risk för justeringar i redovisade värden för resultat och finansiell ställning under kommande rapportperioder, är främst bedömningar om marknadsförutsättningar och därmed värdet på koncernens anläggningstillgångar. Finansiell kalender 2015-11-12 Delårsrapport januari-september 2015 2016-02-18 Bokslutskommuniké 2015 Delårsrapporterna finns tillgängliga på www.nexamchemical.com. Frågor kring rapporten besvaras av: Anders Spetz, VD Tel: +46-(0)703 47 97 00 E-post: anders.spetz@nexamchemical.com Lennart Holm, Styrelseordförande Tel: +46-(0)706 30 85 62 E-post: lennart.holm@nexamchemical.com Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 9
Kontakt & Medier Bolaget Nexam Chemical Holding AB (publ) Scheelevägen 19 223 63 LUND Tel. 0703-47 97 00 www.nexamchemical.com Certified Adviser Remium Nordic AB Kungsgatan 12-14 111 35 STOCKHOLM Tel. 08-454 32 00 www.remium.com Kontoförande institut Euroclear Sweden AB Box 7822 103 97 STOCKHOLM Tel. 08-402 90 00 www.euroclear.nu Revisor Bengt Ekenberg MAZARS SET Revisionsbyrå AB Järnvägsgatan 7 252 24 HELSINGBORG Nexam Chemical Holding AB (publ) Scheelevägen 19 223 63 LUND Tel. 0703-47 97 00 www.nexamchemical.com Nexam Chemical Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 2015 10