DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2000 Sammanfattning * Resultatet efter finansiella poster uppgick till 823 (första kvartalet 1999: 615) Mkr. Resultatet för fjärde kvartalet 1999 var 631 Mkr. * Periodens resultat efter skatt blev 607 (418) Mkr, vilket motsvarar en vinst per aktie om 6,80 (4,70) kronor. Avkastningen på eget kapital var 15,0 (9,0) procent. * Nettoomsättningen uppgick till 3 685 (5 653 inkl. och 3 699 exkl. överlåtna verksamheter) Mkr. * Efterfrågan på tidnings- och journalpapper var fortsatt stark. Holmen Papers leveransvolymer var höga, orderläget starkt och priserna stabila. Efterfrågan på kartong var stark under första kvartalet. Prishöjningar om 5-7 procent fick effekt från årsskiftet och ytterligare prishöjningar är aviserade av Iggesund Paperboard. Workingtons produktion fungerar nu tillfredsställande efter ombyggnaden under fjärde kvartalet 1999, men leveranserna är fortfarande låga. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box 5407 114 84 Stockholm Tel: 08 666 21 00 Direkt: 08 666 21 15 Fax: 08 666 21 30 E-post: info@holmen.com www.holmen.com 1(7)
Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 3 685 (första kvartalet 1999: 5 653) Mkr. Fjärde kvartalets omsättning uppgick till 3 974 Mkr. Minskningen mellan kvartalen förklaras av att överlåtna verksamheter ingick i omsättningen 1999. Exklusive överlåtna verksamheter uppgick omsättningen till 3 699 Mkr under första kvartalet 1999 och till 3 793 Mkr under det fjärde kvartalet. Rörelseresultatet ökade till 859 (648) Mkr och rörelsemarginalen var 17,2 (11,4) procent. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 1999 var 654 Mkr. Resultatförbättringen förklaras främst av högre resultat för Iggesund Paperboard och intressebolaget Modo Paper. Avkastningen på operativt kapital blev 16,6 (10,6) procent. Avkastningen på eget kapital var 15,0 (9,0) procent. Avkastningen på operativt kapital exklusive resultatandel Modo Paper uppgick till 15,6 procent. Holmen Paper Den starka efterfrågan på tidnings- och journalpapper fortsatte under första kvartalet 2000. Leveranserna av tidningspapper till Västeuropa ökade med sex procent, av SC-papper med nio procent och av bestruket papper med 13 procent jämfört med motsvarande period 1999. Priserna på tidningspapper och SC-papper är i stort oförändrade jämfört med 1999, medan priset på bestruket papper ökade något under första kvartalet. Holmen Papers rörelseresultat uppgick till 294 (fjärde kvartalet 1999: 310, första kvartalet 1999: 307) Mkr. Leveransvolymerna var fortsatt höga, orderläget starkt och priserna stabila. Jämfört med föregående kvartal påverkades resultatet negativt av säsongsmässigt högre elkostnader och högre kostnader för massa och returpapper. Iggesund Paperboard Efterfrågan på kartong från västeuropeiska producenter var stark under första kvartalet och leveranserna ökade med tre procent jämfört med föregående kvartal och orderingången ökade med fem procent. Tidigare aviserade prishöjningar fick effekt från årets början. Den starka efterfrågan har inneburit att ytterligare prishöjningar aviserats av Iggesund Paperboard, vilka beräknas få effekt under andra kvartalet. Iggesund Paperboards rörelseresultat uppgick till 174 (fjärde kvartalet 1999: 14, första kvartalet 1999: 88) Mkr. Resultatförbättringen gentemot sista kvartalet 1999 beror främst på högre försäljningspriser och att produktionsstörningar i samband med ombyggnad i Workington påverkade fjärde kvartalets resultat negativt med drygt 100 Mkr. Produktionen i Workington fungerar nu tillfredsställande och kapacitetsutnyttjandet i både Workington och Iggesunds Bruk var högt under kvartalet. Leveranserna från Workington är fortfarande låga. Iggesund Timber Trävarumarknaden fortsätter att präglas av överutbud och pressade priser trots relativt god efterfrågan. Iggesund Timbers rörelseresultat uppgick till 12 (fjärde kvartalet 1999: 13, första kvartalet 1999: 12) Mkr. Kapacitetsutnyttjandet var högt. Delårsrapport januari mars 2000 2(7)
Holmen Skog Virkesförbrukningen i koncernen ökade med fyra procent jämfört med föregående kvartal. Industrins kostnad för timmer och massaved var i stort oförändrad. Holmen Skogs rörelseresultat uppgick till 136 (fjärde kvartalet 1999: 176, första kvartalet 1999: 112) Mkr. Resultatminskningen jämfört med fjärde kvartalet förklaras främst av säsongsmässigt lägre avverkning på Holmens egna skogar samt positiva engångsposter under föregående kvartal. Holmen Kraft Holmen Krafts rörelseresultat uppgick till 81 (fjärde kvartalet 1999: 38, första kvartalet 1999: 82) Mkr. Produktionen av egen vattenkraft är högst under perioden november-mars då priset säsongsmässigt är högre. Intressebolaget Modo Paper AB En god marknadssituation med volymtillväxt och stigande priser medförde tillsammans med realiserande av samordningsfördelar i det nya bolaget, att Holmens resultatandel i Modo Paper för första kvartalet uppgick till 218 Mkr jämfört med 136 Mkr för fjärde kvartalet. För ytterligare information hänvisas till Modo Papers delårsrapport som publiceras den 2 maj. Produktion och leveranser Holmens produktion av papper, kartong och massa för externa leveranser uppgick till 495 000 (450 000) ton. Föregående kvartals produktion var 452 000 ton. Leveranserna av papper, kartong och massa uppgick till 456 000 (449 000 ) ton. Leveranserna under föregående kvartal var 489 000 ton. Finansiering Kassaflödet uppgick till 215 (285) Mkr. Kassaflödet var negativt på grund av ökad rörelsekapitalbindning samt betalda skatter. Koncernens finansiella nettoskuld var vid utgången av mars 2 271 (31 december 1999: 2 054) Mkr. Skuldsättningsgraden blev 0,14 (31 december 1999: 0,13). Soliditeten uppgick till 65,2 (31 december 1999: 54,4) procent. Investeringar Koncernens investeringar i anläggningstillgångar var 231 (415) Mkr. Avskrivningarna enligt plan uppgick till 248 (381) Mkr. Delårsrapport januari mars 2000 3(7)
Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var 5 162 (helåret 1999: 5 336 exkl överlåtna verksamheter). Viktiga händelser januari - april En extra bolagsstämma den 10 februari beslöt i enlighet med styrelsens förslag att ändra bolagets firma till Holmen Aktiebolag från Mo och Domsjö Aktiebolag. Stämman beslöt vidare, att styrelsen skall ha sitt säte i Stockholm. Holmen och SCA offentliggjorde den 8 mars att de gemensamt beslutat avbryta arbetet med den planerade börsintroduktionen och ägarspridningen av Modo Paper AB. Som följd av detta återkallade Holmens styrelse förslaget om utdelning av aktier i Modo Paper. Holmen träffade i april en principöverenskommelse med spanska Unipapel om att förvärva tidningspappersföretaget Papelera Peninsular SA. Köpeskillingen motsvarar cirka 2 000 Mkr på skuldfri bas. Genom förvärvet kan Holmen Papers position som en ledande leverantör till de europeiska dagspressförlagen utvecklas vidare. Stockholm den 28 april 2000 Per Ericson VD och koncernchef Delårsrapporten har ej varit föremål för revisorernas översiktliga granskning. Delårsrapport för januari juni 2000 offentliggörs den 15 augusti. Delårsrapport januari mars 2000 4(7)
RESULTATRÄKNING, Mkr Januari - mars Helår 2000 1999 1999 Nettoomsättning 3 685 5 653 20 508 Rörelsens kostnader 2 803 4 625 16 669 Andelar i intresseföretags resultat 225 1 163 Avskrivningar enligt plan 248 381 1 387 Rörelseresultat 859 648 2 615 Finansnetto 36 33 206 Resultat efter finansiella poster 823 615 2 409 Skatt 216 197 595 Periodens resultat 607 418 1 814 Rörelsemarginal % 17,2 11,4 12,0 Avkastning på operativt kapital % 16,6 10,6 11,7 Avkastning på eget kapital % 15,0 9,0 10,6 Vinst per aktie efter skatt* kr 6,80 4,70 20,40 * Beräknat före utspädningseffekt till följd av utestående konvertibler och teckningsoptioner. NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT, Mkr Nettoomsättning januari - mars Rörelseresultat januari - mars 2000 1999 2000 1999 Holmen Paper 1 699 1 702 294 307 Iggesund Paperboard 991 973 174 88 Iggesund Timber 193 201 12 12 Holmen Skog 1 191 1 185 136 112 Holmen Kraft 351 340 81 82 Koncernjusteringar och övrigt 32 60 4 425 4 401 641 637 Andel i Modo Paper 218 Överlåtna verksamheter 2 800 11 Internleveranser 740 1 548 3 685 5 653 859 648 Delårsrapport januari mars 2000 5(7)
BALANSRÄKNING, Mkr 2000 1999 31 mars 31 dec. TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 14 987 14 996 Aktier i Modo Paper 4 403 4 257 Omsättningstillgångar 5 106 5 068 Finansiella fordringar 115 3 395 Likvida medel 561 1 456 25 172 29 172 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 16 406 15 883 Latent skatteskuld 2 450 2 408 Finansiella skulder 2 947 6 905 Rörelseskulder 3 369 3 976 25 172 29 172 Skuldsättningsgrad ggr 0,14 0,13 Soliditet % 65,2 54,4 KASSAFLÖDESANALYS, Mkr 2000 Jan-mars 1999 Helår Rörelseresultat 859 2 615 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflöde* 23 1 551 Förändring av rörelsekapital 289 3 Finansnetto 36 206 Betald skatt 541 122 Kassaflöde före investeringar 16 3 835 Investeringar 231 1 988 Kassaflöde efter investeringar 215 1 847 Effekter överlåtna verksamheter 3 258 Kassaflöde före utdelning 215 5 105 Ordinarie utdelning Extra utdelning 889 3 110 Kassaflöde 215 1 106 Valutaeffekter 2 17 Förändring av finansiell nettoskuld 217 1 089 Likvida medel 561 1 456 Finansiella fordringar 115 3 395 Finansiella skulder 2 947 6 905 Finansiell nettoskuld 2 271 2 054 Likvida medel vid periodens början 1 456 1 241 Förändring likvida medel 894 235 Valutaeffekter 1 20 Likvida medel vid periodens slut 561 1 456 * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan samt andelar i intresseföretags resultat. Delårsrapport januari mars 2000 6(7)
KVARTALSUPPGIFTER, Mkr 2000 1999 1999 I Helår IV III II I Nettoomsättning Holmen Paper 1 699 6 944 1 855 1 743 1 644 1 702 Iggesund Paperboard 991 3 913 963 1 005 972 973 Iggesund Timber 193 767 198 168 200 201 Holmen Skog 1 191 4 397 1 128 965 1 119 1 185 Holmen Kraft 351 1 019 313 185 181 340 4 425 17 040 4 457 4 066 4 116 4 401 Överlåtna verksamheter 8 345 276 2 530 2 739 2 800 4 425 25 385 4 733 6 596 6 855 7 201 Internleveranser 740 4 877 759 1 193 1 377 1 548 3 685 20 508 3 974 5 403 5 478 5 653 Resultat Holmen Paper 294 1 418 310 434 367 307 Iggesund Paperboard 174 318 14 138 106 88 Iggesund Timber 12 66 13 17 24 12 Holmen Skog 136 521 176 109 124 112 Holmen Kraft 81 76 38 30 14 82 Koncernjusteringar och övrigt 32 20 22 14 44 60 641 2 247 475 620 515 637 Andel i Modo Paper 218 136 136 Överlåtna verksamheter 232 43 72 106 11 Rörelseresultat 859 2 615 654 692 621 648 Finansnetto 36 206 23 72 78 33 Resultat efter finansiella poster 823 2 409 631 620 543 615 Skatt -216 595 22 201 175 197 Periodens resultat 607 1 814 609 419 368 418 AKTIEKAPITALETS SAMMANSÄTTNING Aktie Röster Antal aktier Antal röster A 10 22 623 234 226 232 340 B 1 66 235 044 66 235 044 Totalt aktier 88 858 278 292 467 384 Konvertibler, B* 1 2 436 191 2 436 191 Teckningsoptioner, B* 1 773 500 773 500 Totalt aktier efter utspädning 92 067 969 295 677 075 * Efter full konvertering och teckning. Delårsrapport januari mars 2000 7(7)