3 december 11 Statsskuld från föregående månad Utestående belopp, kr A. Nominellt belopp, inkl. penningmarknadstillgångar 58 357 518 353 1 626 318 989 Upplupen inflationskompensation Valutakurseffekter -47 384 78-1 322 748 74 34 279 814 47-19 357 499 84 B. Nominellt belopp till aktuell valutakurs inkl. penningmarknadstillgångar och inflationskompensation Tillgångar på penningmarknaden, aktuell valutakurs Officiellt mått på statens bruttoskuld: C. STATSSKULD 56 987 385 498 1 115 548 633 556 11 357 28 11 41 985 99 242 68 344 413 59 1 157 534 542 798 Statens skuld inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar från föregående månad Utestående belopp, kr Penningmarknadstillgångar D. STATENS SKULD INKLUSIVE VIDAREUTLÅNING OCH PENNINGMARKNADSTILLGÅNGAR -7 65 324 483-11 357 28 11-9 975 838 15-41 985 99 242 49 337 61 16 1 24 572 795 541 Statsskulden beräknas som värdet av utestående skuldinstrument, i huvudsak obligationer och statsskuldväxlar, vid rapporteringstidpunkten beräknat enligt fastlagda principer; se nedan. Inom ramen för skuldförvaltningen finns också vissa tillgångar. Det är medel som tillfälligt placeras på penningmarknaden till dess de används för att betala utgifter i statsbudgeten eller förfallande lån. Tillgångarna innebär att den reella skulden är mindre än summan av utestående skuldinstrument. I denna rapport presenteras både skulder och tillgångar eftersom vår ambition är uppnå en rättvisande och transparent redovisning av statens skuldsättning. Nominellt belopp (under A ovan) avser summan av de belopp som Riksgälden åtar sig att betala när ett skuldinstrument förfaller respektive erhåller vid förfall om det är frågan om en tillgång. Beloppet redovisas i kronor till växelkursen vid upplåningstillfället. Nästa steg i beräkningen av statsskulden (under B ovan) är att redovisa de nominella beloppen till aktuell valutakurs och lägga till upplupen inflationskompensation avseende utestående reala statsobligationer. Detta mått visar statens skuld när hänsyn tas till de tillgångar som hanteras inom skuldförvaltningen. Det officiella måttet på statsskulden (under C ovan) är definierat utifrån principer fastlagda på EU-nivå. Det redovisar statens bruttoskuld, utan hänsyn till tillgångar. För att ta fram det måttet lägger vi till finansiella tillgångar till måttet B. Riksgälden redovisar även "Statens skulder inklusive vidareutlåning och penningmarknadstillgångar" (under D ovan). Här inkluderas inte bara tillgångar i skuldförvaltningen utan även vissa andra finansiella tillgångar, nämligen vidareutlåning till Riksbanken och utländska stater. Detta mått används i styrningen av statsskulden enligt riktlinjer som beslutas av regeringen och i vår interna riskhantering. utgör en fordran för staten, men är inte på samma sätt som tillgångar i penningmarknaden tillgänglig för betalning av statens utgifter. Skulder redovisas med positivt tecken samt tillgångar med negativt. avser förändring av det nominella beloppet från föregående månad. Redovisningen är baserad på affärsdag. 1
Kapitalmarknad Obligation Utgivningsdag Löptid Duration SGB 46 5.5% 8 Oct 12 SGB 55 1.5% 3 Aug 13 SGB 41 6.75% 5 May 14 SGB 49 4.5% 12 Aug 15 SGB 5 3% 12 Jul 16 SGB 51 3.75% 12 Aug 17 SGB 52 4.25% 12 Mar 19 SGB 47 5% 1 Dec SGB 54 3.5% 1 Jun 22 SGB 53 3.5% 3 Mar 39 2-3-13 11-8-3 1997-5-5 4-9-6 5-9-19 6-9-15 7-11-21 4-1-28 11-2-9 9-3-3,8,8 63 724 4 1,7 1,6 9 5 2,3 2,2 82 75 85 3,6 3,4 6 49 115 4,5 4,3 2 47 988 9 5,6 5,1 5 25 775 7,2 6,2 7 1 8,9 7,6 65 424 28,4 8,9 55 995 27,3 18,8 41 25 45 6,9 5,9 2 547 168 765 Obligation Utgivningsdag Löptid Duration Inflationskompensation SGB IL 36 1% 1 Apr 12 SGB IL 31 % 1 Apr 14 SGB IL 35 3.5% 1 Dec 15 SGB IL 37.5% 1 Jun 17 SGB IL 32 4% 1 Dec SGB IL 38.25% 1 Jun 22 SGB IL 34 3.5% 1 Dec 28 5-9-22 1994-4-19 1999-4-28-9-23 1996-6-3 11-9-15 1999-4-19 Inkl. inflationskomp.,3,2 2 491 763 986 23 64 68 986-9 21 112 35 2,3 2,2 1 1 977 939 5 138 167 939 4 17 19 3,9 3,7 11 244 732 441 61 527 492 441 6 5 282 76 5,4 5,3 76 497 792 21 45 497 792 339 8,9 7,8 9 163 861 198 42 3 911 198 32 84 5,4,3 68 273 535 9 667 273 535 18 9 599 16,9 13,9 9 468 334 431 51 87 624 431 2 42 339 29 7,9 7,7 34 264 441 323 214 794 36 323-874 18 529 595 Publika obligationer i utländsk valuta Obligation Utgivningsdag Löptid Duration EUB USD 1,875% 23 mar 12 EUB USD 1,875% 3 okt 12 EUB USD,625% 7 dec 12 EUB USD 1,75% 7 maj 13 EUB USD 1% 3 sep 13 EUB USD 1% 3 jun 14 EUB EUR,875% 2 sep 13 EUB EUR 3,125% 7 maj 14 EUB AUD 5,75% 3 mar 15 9-1-23 9--23-11-3-4-27 11-3-22 11-5-25 11-8-23 9-4-28 5-3-3 Utländsk valuta Aktuell valutakurs,2,2 2 13 736 4 16 775,8,8 1 6 868 6 83 4,9,9 2 13 736 4 14 4 1,4 1,3 1 6 868 7 215 3 1,8 1,7 2 13 736 4 12 596 4 2,4 2,4 1 5 32 3 9 53 85 1,7 1,7 1 8 914 237 9 127 78 2,4 2,3 4 35 656 948 42 821 148 3,2 2,9 1 47 76 1 121 528 8 1,7 1,6 111 226 791 1 4 66 8 Övriga kapitalmarknadsskulder Instrument Löptid Duration Inflationskompensation Aktuell valutakurs Privatplaceringar, utländsk valuta Övertagna reala obligationer Publ. obligation, utl. valuta, mindre lån SGB IL 33 3.5% 1 dec 28 2,4 2,3 1 382 362 614 1 52 247 55 3,9 3,7 14 535 948 79 535 948 65 4,5 4,1 2 833 296 365 2 879 313 915 16,9 13,9 837 136 3 837 136 3 3,8 3,6 15 373 84 4 299 32 63 4 449 561 4 Kapitalmarknad 1 126 852 152 528 2 2
Penningmarknad Statsskuldväxlar Statsskuldväxel STB 21 dec 11 STB 18 jan 12 STB 15 feb 12 STB 21 mar 12 STB jun 12 Utgivningsdag Löptid Duration 11-6-8 11--12 11-11-9 11-9-2 11-12-7 - - -,1, 4 34 19 34,1,1 16 16,2,2 12 86 22 86,5,5,2,2 7 54 72 54 Commercial paper Instrument Euro Commercial paper, USD Euro Commercial paper, EUR Löptid Duration Utländsk valuta Aktuell valutakurs,1,1 5 5 37 843 782 24 4 818 965 37 814 48 953,, 55 4 92 83 35 5 26 455 5,1,1 42 746 612 35 24 4 818 965 42 84 936 453 Likviditetsförvaltningsinstrument Instrument Bruttoskuld, kr Bankkonton, utländsk valuta Banklån mm Banklån, konton mm Repor, andra värdepapper Repor, andra värdepapper Repor, Repor, Repor, Statsskuldväxlar Repor, svenska statspapper Total 3 335 49 1 171 238 396-35 516 887 8 192 8 638 8 87 7 933 647 352 8 195 335 49 9 89 246 483 7 628 13 465-11 23 174 253-16 471 574 251-11 23 174 253-16 471 574 251 614 248 278-2 648 178 172-12 962 446 686 7 684 752 18 29 234 255 1 67 41 252 734-2 211 716 542-1 73 162 513 71 299 296 24 374 36 396 53 365 643 535 79 494 335 345 23 16 432 626 44 522 199 749 Instrument Bruttoskuld, kr Credit Support Annex till ISDA, EUR Credit Support Annex till ISDA, SEK Marginalsäkerheter, Futures 18 48 655 654 1 437 49 484 18 48 655 654 13 Bruttoskuld, 877 kr 1 41 13 877 6 717 412 86 889 523-297 559 7 38 643 68 459 2 678 939 7 31 628 95 944 Pennningmarknad 57 34 19 598 191 45 232 145 Privatmarknad Premieobligationer Obligation Utgivningsdag Löptid Duration Utgivet Behållet SLB 9:1,8% 11 apr 12 SLB 7:1 2,4% 5 nov 12 SLB 8:2 1,6% 24 okt 13 SLB 11:2,6% 23 apr 14 SLB :2 1% nov 14 SLB 11:1 1,5% 8 apr 15 SLB 9:2 1,6% nov 15 SLB :1 1,6% 6 apr 16 9-5-4 7-6-26 8-12-3 11-11-23-11-17 11-5-3 9-11-12-4-6,3,3 3 6-51 8 3 548 18,9,8 3 4-126 238 3 273 762 1,8 1,8 3 6-52 4 3 547 6 2,3 2,3 2 9-65 5 2 834 795 2,9 2,8 6 6-64 645 6 535 355 3,3 3,2 3 9-65 69 3 834 3 3,9 3,7 5 4-84 58 5 315 4 4,3 4,1 4 5-33 3 4 466 97 2,6 2,6 33 9-543 68 33 356 392 Riksgäldsspar Kontoform Riksgäldsspar, nominellt Riksgäldsspar, realt -69 946 245 23 39 626 475-2 726 1 681 54 15-72 672 246 24 72 166 625 Privatmarknad -72 672 246 57 428 558 625 Nominellt belopp, inklusive penningmarknadstillgångar. Till punkt A på sidan 1. Summa nominella belopp, samtliga marknader 58 357 518 353 1 626 318 989 3
Appendix Olika skuldslag, inklusive vidareutlåning och penningmarknadstillgångar Skuldslag Nominellt belopp Aktuell valutakurs och Löptid Duration Andel inflationskompensation Nominell kronskuld Real kronskuld Valutaskuld 639 367 451 147 639 367 451 147 5,15 3,78 62,4 181 279 135 15 215 558 949 557 7,91 7,64 21, 19 149 35 674 169 646 394 837 3,69,56 16,6 1 795 891 971 1 24 572 795 541 5,4 4,, Nominell kronskuld, inklusive penningmarknadstillgångar Instrument Statsskuldväxlar Privatmarknad Likviditetsförvaltning Valutaterminer, SEK Ränteswappar mellan SEK och annan valuta 547 168 765 72 54 56 747 18 475 45 684 682 258 34 56 985 415 13 877-13 725 639 367 451 147 Real kronskuld Instrument Inflationskompensation, kr Real kronskuld, kr Riksgäldsspar, realt Övertagna reala obligationer SGB IL 33 3.5% 1 dec 28 Valutaskuld, inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar 18 529 595 34 264 441 323 214 794 36 323 681 54 15 681 54 15 65 14 535 948 79 535 948 3 837 136 3 837 136 181 279 135 15 34 279 814 47 215 558 949 557 Instrument Valutakurseffekter, kr Valutaskuld, kr Ränteswappar mellan SEK och annan valuta 13 725-967 216 25 119 757 783 975 Publika obligationer, utländsk valuta 1 4 66 8-8 777 815 6 111 226 791 Commercial paper 42 84 936 453-94 324 3 42 746 612 35 17 751 95 944 17 751 95 944 Övriga valutaskulder 4 381 561 4-4 93 533 4 34 657 887 Likviditetsförvaltning -1 162 482 59 1 198 87-1 161 283 639 Valutaterminer, SEK -34 56 985 415 521 56 55-34 39 424 865-89 83 427 18-1 145 4 997-9 975 838 15 19 149 35 674-52 9 837 169 646 394 837 Valutaskuld exklusive vidareutlåning 279 979 732 692-19 357 499 84 26 622 232 852 Swappar, nominellt nettobelopp med fast ränta i kronor Förfalloår Ränteswappar Ränteswappar mellan kronor Ränteswappar i kronor, kr och utländska valutor, kr totalt, kr 12 13 14 15 16 17 18 19 21 95 8 75 19 7 13 5 15 625 28 675 14 75 24 95 17 25 5 27 75 16 25 21 75 38 15 5 22 8 38 3 17 8 7 75 25 55 7 3 21 75 29 5 12 45 3 5 15 95 14 6 25 25 138 75 129 425 268 175 Skulder och tillgångar i likviditetsförvaltning och betalning av säkerheter Instrument Nominellt belopp Bruttoskuld Tillgångar Aktuell valutakurs Banklån, konton mm Repor, andra värdepapper Repor, svenska statspapper 7 628 13 465 8 195 335 49-567 4 584-567 364 89-16 471 574 251-16 471 574 251-16 47 215 156 53 365 643 535 71 299 296-17 933 356 761-17 933 356 761 31 628 95 944 38 643 68 459-7 14 972 516-7 14 972 516 76 15 295 692 118 137 43 85-41 987 8 112-41 985 99 242 Mottagare EUR USD Nominellt belopp Aktuell valutakurs till Island -495-4 646 617 182-4 412 547 315 till Riksbanken, kapitalmarknad -2-6 5-61 199 2-62 471 774 till Riksbanken, penningmarknad -1-2 8-23 984 599 837-24 91 516 7-3 595-8 58-89 83 427 18-9 975 838 15 4
Översikt av statens skuld, mnkr Nivå2 Publika obligationer, utländsk valuta Övriga kapitalmarknadsskulder Kapitalmarknad Statsskuldväxlar Commercial paper Likviditetsförvaltning Penningmarknad Räntederivat Valutaderivat Derivatmarknad Premieobligationer Riksgäldsspar Privatmarknad Total A. Nominellt B. Aktuella Andel Löptid Andel Löptid Duration C. Stats- D. Inkl. Inkl. vidare- Andel Marknadsvä C. Marknads- Statsskuld Andel belopp valutakurser % år n år skuld vidareutl utlåning % värde 547 169 547 169 49, 6,9 5,9 547 169 547 169 53,4 645 916 18 53 214 794 19,3 7,9 7,7 214 794 214 794 21, 267 181 1 5 111 227, 1,7 1,6 111 227 111 227,9 114 5 4 45 4 299,4 3,8 3,6 4 299 4 299,4 5 471 852 153 877 489 78,7 6,4 5,9 877 489 877 489 85,6 1 32 773 72 54 72 54 6,5,2,2 72 54 72 54 7, 71 872 42 841 42 747 3,8,1,1 42 747 42 747 4,2 42 727 44 522 44 523 4,,, 79 494 44 523 4,3 44 5 31 628 31 628 2,8,, 38 643 31 628 3,1 31 658 191 45 19 952 17,1,1,1 232 938 19 952 18,6 19 778, - 47,4, -14 55-321 -,9-27,1-321 - 321-1, -21 884-321 -,9-35,2-321 - 321-1, -36 433 33 356 33 356 3, 2,6 2,6 33 356 33 356 3,3 34 94 24 72 24 72 2,2 1,6 1,6 24 72 24 72 2,3 23 877 57 429 57 429 5,1 2,2 2,2 57 429 57 429 5,6 57 972, - - -9 976-8,9, - - -9 976-8,9 1 626 1 115 549, 5,1 4, 1 157 535 1 24 573, 1 245 89 Statens skuld inkl. tillgångar, aktuell valutakurs och inflationskompensation, mnkr Publika obligationer, utländsk valuta Statsskuldväxlar Privatmarknad Likviditetsförvaltning Commercial paper Övriga kapitalmarknadsskulder Valutaderivat - 321-9 976 547 169 214 794 111 227 72 54 57 429 44 523 42 747 31 628 4 299 4 6 Statsskuld och statens skuld inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar, mdkr 1 3 Statsskuld Inkl. tillgångar 1 1 1 9 8 7 6 7 8 9 11 12 5
Kapitalmarknadsförfall, aktuella valutakurser inkl. inflationskompensation, mdkr 16 14 Obl. utländsk valuta 1 8 6 4 12 13 14 15 16 17 19 22 26 28 39, nominellt, mdkr 9 82,8 8 7 63,7 6 5 4 3 9,5 SGB 46 12 SGB 55 13 SGB 41 14 7, 65,4 6,5 56, 5, 48, 41,3 SGB 49 15 SGB 5 16 SGB 51 17 SGB 52 19 SGB 47 SGB 54 22 SGB 53 39, nominellt, mdkr 9 8 7 6 5 4 3 5,3 32,8 21,1,3 4, SGB IL 36 12 SGB IL 31 14 SGB IL 35 15 SGB IL 37 17 42,3 9,6 SGB IL 32 SGB IL 38 22 SGB IL 34 28 Valutaexponering i stats- resp. valutaskulden, inkl. tillgångar, aktuell valutakurs, % SEK 83,4% EUR 45,6% EUR 7,6% CHF,8% CHF JPY USD 3,5% 2,4% 1,5% JPY USD 14,7% 9,2% GBP,8% GBP 5,% CAD,8% % 5% % CAD 4,8% % % % 3% 4% 5% 6
Valutaskuld på kapitalmarknaden inklusive swappar, aktuell valutakurs, mdkr 6 Ränteswappar mellan valutor Obligationer i utländsk valuta 5 4 3 12 13 14 15 16 17 18 19 21 26 Obligationer i euro och dollar, mdkr Obligationer i euro och dollar, md i resp. valuta 4 35 35,7 EUR USD 4,5 4, 4, EUR USD 3 3,5 25 15 13,7 6,9 13,7 6,9 8,9 13,7,3 3, 2,5 2, 1,5 1, 2, 1, 2, 1, 1, 2, 1,5 5,5 23 mar 12 3 okt 12 7 dec 12 7 maj 13 2 sep 13 3 sep 13 7 maj 14 3 jun 14, 23 mar 12 3 okt 12 7 dec 12 7 maj 13 2 sep 13 3 sep 13 7 maj 14 3 jun 14 till Riksbanken, förfall, nominella belopp Förfallodatum Penningmarknad Kapitalmarknad Belopp, kr Kapitalmarknad, respektive valuta Förfall 12-1-4 12-1-19 12-2-9 12-2-13 12-2-21 12--3 12-12-7 13-8-3 13-9-2 13-9-3 14-6-3-5 26 455 5-5 26 455 5 3 39-3 39 5 388 559 992-5 388 559 992 5 294 25-5 294 25 4 966 234 345-4 966 234 345-6 83 4 6 83 4-14 4 14 4-9 127 78 9 127 78-9 127 78 9 127 78-12 596 4 12 596 4-9 53 85 9 53 85 23 984 599 837 61 199 2 85 183 89 837 Förfallodatum Dollar Euro 12--3 12-12-7 13-8-3 13-9-2 13-9-3 14-6-3 Total 1 2 1 1 2 1 5 6 5 2 7
, reala statsobligationer och statsskuldväxlar, nominella belopp, mdkr 6 Statsskuldväxlar 5 4 3 6 7 8 9 11 12 Valutaskuld inkl. vidareutlåning uppdelat på instrument, nominella belopp, mdkr 4 3 Obligationer & CP inkl valutaswappar inkl. terminer, SEK Hela valutaskulden - 6 7 8 9 11 12 Statsskuld resp. Statens skuld inkl. tillgångar, mdkr och procent av BNP 1 4 1 3 6 5 Statsskuld VA Inkl. tillgångar VA Statsskuld, % HA Inkl. tillgångar, % HA 1 4 1 3 1 9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 8
Skuldandelar, aktuella valutakurser inkl. tillgångar, procent 26 24 Valutaskuld Realskuld 22 18 16 14 12 6 7 8 9 11 12 Duration för den totala skulden och respektive skuldslag, inkl. tillgångar, år Kronskuld Realskuld Totalt Valutaskuld 8 6 4 2 6 7 8 9 11 12 Återstående löptid till förfall, exklusive vidareutlåning, år 14 12 Hela skulden Kronskuld Valutaskuld Realskuld 8 6 4 2 6 7 8 9 11 12 Anmärkning: Återstående löptid för valutaskulden avser endast obligationer och Commercial paper. 9
Skuldandelar och löptider som de mäts i styrningen av förvaltningen Regeringen beslutar om riktvärden för statsskuldens löptid och fördelningen mellan skuldslagen Nominell kronskuld, Real kronskuld och Valutaskuld. Löptiden mäts med genomsnittlig räntebidningstid för samtliga kassaflöden inklusive föväntad inflationskompensation. Vägningen görs utan diskontering. I löptiden för den nominella kronskulden ingår inte obligationer med löptid längre än tolv år. Måttet är detsamma som duration med nollränta. Beräkningen av andelarna baseras på samtliga ovägda kassaflöden inklusive förväntad inflationskompensation. Positioner i den aktiva förvaltningen ingår inte i beräkningarna. Däremot ingår tillgångar i likviditetsförvaltningen och betalningar av säkerheter samt vidareutlåning. Tabellen visar kassaflöden, andelar och räntebindningstid som de beräknas i styrningen av statsskulden. Dessutom visas konventionella beräkningar av nominell skuld till aktuell valutakurs, andelar och duration men baserat på samma urval av instrument och löptider. Statens samlade kassaflöden, andelar och räntebindningstid, månadsgenomsnitt Nominellt belopp Andelar Duration Kassaflöden Andelar Räntebindningstid aktuell valutakurs inkl. tillgångar Nom SEK Real SEK Valuta 639 367 451 147 62,4 2,53 753 846 888 5 6,6 2,65 215 558 949 557 21, 7,64 319 118 759 49 25,6 8,36 169 725 188 379 16,6, 171 548 573 63 13,8,9 1 24 651 589 83, 3,4 1 244 514 2 621, 3,84 Räntebindningstid som den beräknas i den interna riskstyrningen, månadsgenomsnitt 7 12 Kronskuld VA Realskuld HA 6 11 5 4 9 3 8 2 6 7 8 9 11 12 7 Skuldandelar som de beräknas i den interna riskstyrningen, månadsgenomsnitt 24 34 Valutaskuld VA Realskuld HA 15 resp. 25 % 22 32 3 18 28 16 26 14 24 12 22 6 7 8 9 11 12