bokslutskommuniké stark resultatförbättring och fortsatt tillväxt NETTOOMSÄTTNING 144,5 Mkr (136,3) RESULTAT EFTER FINANSNETTO 17,9 Mkr (15,5) RÖRELSEMARGINAL 13 % (13) VINST PER AKTIE 3,59 kr (3,12) KASSAFLÖDE 19,2 Mkr (13,2) STYRELSEN FÖRESLÅR UTDELNING OM 1,00 kr (0,75 kr) STYRELSEN BESLUTAR ATT ANSÖKA OM NOTERING PÅ NASDAQ OMX vd-kommentar Resultatet för årets sista kvartal blev rekordstarkt och den positiva trend som vi noterade redan under det tredje kvartalet förstärktes ytterligare. Rörelsemarginalen förbättrades kraftigt och blev 28 % för det sista kvartalet, vilket ligger över koncernens marginalmål om 15 %. Resultatet för kvartalet uppgick till 11,3 Mkr före skatt vilket är det bästa hittills i Vitecs historia. Rörelsemarginalen för helåret blev 13 %. Under det andra kvartalet genomfördes personalminskningar och viss omorganisation. Därefter kunde resultatförbättringar ses redan under det tredje kvartalet. Det fjärde kvartalet har historiskt alltid varit starkt men med en något ökad tillväxt och en mer trimmad organisation blev genomslaget på resultatet stort. 3L Systems starka fjärde kvartal bidrog också väsentligt, men grundverksamheten i Vitec gjorde ett 50-procentigt resultatlyft jämfört med. Genom att Vitec i december nådde 52,2 % ägande i 3L System och därmed konsoliderar 3L System som dotterbolag i koncernen så kommer omsättningen för 2010 att närma sig 250 Mkr. Styrelsen har konstaterat att omsättningsmålet på 200 Mkr som sattes som gräns för att ansöka om notering på Nasdaq OMX därmed har överträffats och därför har också styrelsen tagit beslutet att Vitec skall ansöka om notering på Nasdaq OMX. Affärsområde Energi fortsatte att utvecklas starkt och vann nya kunder både i Sverige och i övriga Norden. Rörelsemarginalen för helåret blev 31 % samtidigt som den organiska tillväxten nådde 17 %. För affärsområde Media har den höga efterfrågan på våra specialisttjänster resulterat i fortsatt höga tjänsteintäkter. Vitec fortsätter här att ta andelar i tidningsbranschen, och affärssystemet har även visat sig vara konkurrenskraftigt som produktionssystem för bolag inom industri och handel. För affärsområde Fastighet har marknaden stärkts under det fjärde kvartalet, vilket resulterat i en förbättrad rörelsemarginal. Försäljningsansträngningarna i Nederländerna resulterade i en genombrottsorder avseende system för energiuppföljning. Affärsområde Mäklarsystem hade en betydligt bättre avslutning än, som ju präglades av den finansiella kollapsen. Ett högt tempo i produktutvecklingen driven av en snabbt föränderlig efterfrågebild har kombinerats med en förbättrad rörelsemarginal och en ökning av de repetitiva intäkterna. Affärsområdet kan uppvisa en viss tillväxt även om marknaden fortfarande är svagare än normalt. 3L System AB redovisade för det fjärde kvartalet en vinst på 8,6 Mkr efter skatt (5,1). Vitecs andel uppgick till 4,0 Mkr (1,0). Lars Stenlund, VD 1/12
nettoomsättning och resultat Oktober-december Koncernen nettoomsättning under det fjärde kvartalet uppgick till 43,0 Mkr (37,7) med ett rörelseresultat på 11,6 Mkr (5,7). Detta motsvarar en rörelsemarginal på 28 % (15). Det kraftigt förbättrade resultatet hänfördes till såväl de helägda dotterbolagens förbättrade lönsamhet under årets sista kvartal som det delägda dotterbolaget 3L Systems starka avslutning. Januari-december Koncernens nettoomssättning för räkenskapsåret uppgick till 144,5 Mkr (136,3) med ett rörelseresultat på 19,3 Mkr (17,6). Rörelsemarginalen uppgick till 13 % (13). Resultatet efter skatt ökade till 13,7 Mkr (11,8). 3L System redovisades under som ett intressebolag i Vitecs resultaträkning. Vitecs resultatandel efter skatt uppgick till 4,9 Mkr (2,6). finansiell information Januari-december Koncernens likvida medel inklusive ej nyttjad checkkredit uppgick vid årets slut till 32,8 Mkr (18,6). Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 19,2 Mkr (13,2). Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete uppgick till 7 Mkr, i materiella anläggningstillgångar 1,7 Mkr och i tilläggsköpeskilling avseende Vitec Mäklarsystem AB 8 Mkr. Under året har aktier förvärvats i Retail Linköping AB för 1,7 Mkr och i 3L System AB för 31,4 Mkr. Förvärven av aktier i 3L System AB redovisades som köp av andelar i intresseföretag under årets första 9 månader. Under det fjärde kvartalet kategoriserades årets förvärv om till köp av andelar i dotterföretag eftersom bestämmande inflytande uppstod. väsentliga händelser fjärde kvartalet Vitec blir majoritetsägare i 3L System AB med 52,2 % av röster och kapital. Emission av konvertibla skuldebrev till medarbetare avslutades under augusti månad. Tecknat belopp uppgick till 2,1 Mkr. Vitec får genombrottsorder i Nederländerna avseende system för energiuppföljning. väsentliga händelser efter periodens utgång Fingrid Oyj, det finska stamnätsbolaget, väljer elprognossystem från Vitec. 2/12
verksamheten Resultatöversikt affärsområden, Tkr Nettoomsättning jan-dec jan-dec okt - dec Rörelseresultat jan-dec jan - dec AO Fastighet 18 529 19 434 61 989 63 203 2 717 3 299 3 900 6 198 AO Energi 4 676 4 219 15 979 13 625 1 075 1 403 4 903 2 536 AO Media 6 972 4 119 21 207 15 171 394 273 1 548 859 AO Mäklarsystem 12 799 9 936 45 335 44 312 2 326-811 4 981 2 562 Gemensamt 5 137 1 412 4 014 5 449 Viteckoncernen 42 976 37 708 144 510 136 311 11 649 5 576 19 346 17 604 Affärsområde Fastighet, januari-december De repetitiva intäkterna ökade med 9 % till 28,3 Mkr. Licensintäkterna minskade med 2 % till 7,5 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 16 % till 22,7 Mkr. Tillväxten blev -2 %. Rörelsemarginalen uppgick till 6 %. Under fjärde kvartalet ökade rörelsemarginalen till 15 %. Affärsområde Energi, januari-december De repetitiva intäkterna ökade med 16 % till 10,1 Mkr. Licensintäkterna var oförändrade 1,2 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 25 % till 4,3 Mkr. Tillväxten blev 17 % och rörelsemarginalen 31 %. Affärsområde Media, januari-december De repetitiva intäkterna ökade med 22 % till 3,7 Mkr. Licensintäkterna minskade med 21 % till 1,8 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 58 % till 14,4 Mkr. Tillväxten blev 40 %. Rörelsemarginalen uppgick till 6 %. Affärsområde Mäklarsystem, januari-december De repetitiva intäkterna ökade med 3 % och uppgick till 40,8 Mkr. Licensintäkterna minskade med 3 % och blev 1,8 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 4 % och blev 2,7 Mkr. Tillväxten blev 2 %. Rörelsemarginalen uppgick till 11 %. Risker och osäkerheter Vitecs risker och osäkerheter finns beskrivna i årsredovisningen. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Moderbolaget Nettoomsättningen under helåret uppgick till 16,2 Mkr (17,1) och utgjordes i sin helhet av fakturering till dotterbolag för utförda tjänster. Investeringarna uppgick till 0,4 Mkr immateriella anläggningstillgångar, 0,4 Mkr materiella anläggningstillgångar samt 39,4 Mkr andelar i dotterföretag. Justerat eget kapital uppgår till 49,9 Mkr. Soliditeten är 36%. 3/12
resultaträkning koncernen, tkr rörelsens intäkter jan-dec jan-dec Licensintäkter 5 228 4 055 12 150 12 390 Repetitiva intäkter 22 861 19 657 85 021 78 953 Tjänsteintäkter 13 776 13 161 44 519 42 292 Övriga intäkter 1 111 835 2 820 2 676 nettoomsättning 42 976 37 708 144 510 136 311 rörelsens kostnader Handelsvaror -1 138-358 -1 968-2 075 Främmande arbeten och abonnemang -3 329-4 512-18 367-18 089 Övriga externa kostnader -8 764-5 201-22 125-19 056 Personalkostnader -23 764-23 267-86 260-80 718 Avskrivningar -2 008-2 212-9 919-8 949 Avgår: aktiverat arbete för egen räkning 1 992 1 873 6 633 6 302 summa kostnader -37 011-33 677-132 006-122 585 Resultat från andelar i intresseföretag/dotterföretag 5 684 1 545 6 842 3 878 rörelseresultat 11 649 5 576 19 346 17 604 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter -12 86 65 767 Finansiella kostnader -315-524 -1 472-2 821 summa finansiella poster -327-438 -1 407-2 054 resultat efter finansiella poster 11 322 5 138 17 939 15 550 Skatt -3 038-1 166-4 283-3 787 periodens resultat 8 284 3 972 13 656 11 763 vinst per aktie (kr/aktie) 2,16 1,05 3,59 3,12 vinst per aktie efter full konvertering (kr/aktie) 1,86 0,92 3,11 2,73 Omsättning och rörelseresultat per kvartal, Mkr Vinst per aktie (kr) 50 4,0 40 3,5 3,0 30 20 2,5 2,0 1,5 10 1,0 0,5 0 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Q4-09 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 4/12
balansräkning koncernen, tkr -12-31 -12-31 anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 17 667 12 732 Dataprogram 692 667 Rättigheter 42 551 18 724 Kundavtal 1 550 Goodwill 57 773 33 979 Inventarier 5 976 4 849 Andra långfristiga fordringar 750 Uppskjuten skattefordran 474 154 Andelar i intresseföretag 24 089 omsättningstillgångar Varulager 85 149 Kortfristiga fordringar 67 254 28 754 Likvida medel 26 551 5 summa tillgångar 221 323 124 102 eget kapital 65 238 53 434 minoritetsintresse 22 681 långfristiga skulder och avsättningar 52 090 38 879 kortfristiga skulder 81 314 31 789 summa eget kapital och skulder 221 323 124 102 Förändringar i eget kapital Eget kapital vid periodens början 56 891 49 463 53 434 43 344 Eget kapital konvertibelt skuldebrev 910 497 Optionselement konvertibelt skuldebrev 63 63 Aktieutdelning -2 825-2 169 Omräkningsdifferens -1-1 Periodens resultat 8 284 3 972 13 656 11 763 65 238 53 434 65 238 53 434 Justerat eget kapital (kr/aktie) 20 15 10 5 0 2003 2004 2005 2006 2007 5/12
kassaflöde, tkr helår helår den löpande verksamheteten Rörelseresultat 11 649 5 576 19 346 17 604 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Resultatandelar i intresseföretag -5 684-1 545-6 842-3 878 Avskrivningar 2 008 2 212 9 919 8 949 7 973 6 243 22 423 22 675 Erhållen aktieutdelning intresseföretag 994 350 Erhållen ränta -12 86 65 767 Erlagd ränta -70-524 -1 227-2 821 Betald inkomstskatt -803-2 430-3 015-7 789 kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 7 088 3 375 19 240 13 182 Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 47 11 64-39 Förändring av rörelsefordringar -150-833 3 679-2 493 Förändring av rörelseskulder -5 698 650 13 298 5 271 kassaflöde från den löpande verksamheten 1 287 3 203 36 281 15 921 investeringsverksamheten Förvärv av andelar i intresseföretag -4 512 Förvärv av dotterföretag* 16 582-5 452-1 073 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete -2 005-1 974-6 998-6 457 Investering i materiella anläggningstillgångar -107-749 -1 665-1 884 kassaflöde från investeringsverksamheten 14 470-2 723-14 115-13 926 finansieringsverksamheten Utbetald aktieutdelning -2 825-2 170 Upptagna lån 11 920 14 000 13 680 Amortering av lån -1 126-520 -6 795-27 564 kassaflöde från finansieringsverksamheten 10 794-520 4 380-16 054 periodens kassaflöde 26 551-40 26 546-14 059 likvida medel vid periodens början 0 45 5 14 064 likvida medel vid periodens slut 26 551 5 26 551 5 Ej utnyttjad checkkredit 6 260 18 572 6 260 18 572 tillgängliga likvida medel 32 811 18 577 32 811 18 577 * Fram till -09-30 redovisades förvärv av aktier i 3L System AB som förvärv av andelar i intressebolag. I slutet av kvartal 4 blev Vitec majoritetsägare i 3L System. Av denna anledning kategoriserades 3L i stället som ett dotterbolag. Kassaflöde per aktie (kr) 6 5 4 3 2 1 0 2003 2004 2005 2006 2007 6/12
resultaträkning moderbolaget, tkr nettoomsättning 4 036 4 373 16 201 17 142 Rörelsens kostnader -5 181-4 401-17 592-16 063 rörelseresultat -1 145-28 -1 391 1 079 Finansiella intäkter 7 400 6 705 8 425 7 667 Finansiella kostnader -366-997 -1 425-3 247 resultat efter finansiella poster 5 889 5 680 5 609 5 499 Bokslutsdispositioner -1 247-1 247 resultat före skatt 4 642 5 680 4 362 5 499 Skatt 961 617 961 617 periodens resultat 5 603 6 297 5 323 6 116 balansräkning moderbolaget, tkr -12-31 -12-31 Immateriella anläggningstillgångar 5 598 6 464 Materiella anläggningstillgångar 1 415 1 547 Finansiella anläggningstillgångar 126 709 87 358 Kortfristiga fordringar 1 472 1 673 Likvida medel 0 1 summa tillgångar 135 194 97 043 eget kapital 45 572 39 407 obeskattade reserver 5 817 4 571 långfristiga skulder 38 446 31 888 kortfristiga skulder 45 359 21 177 summa eget kapital och skulder 135 194 97 043 7/12
8/12 VITECS BOKSLUTSKOMMU N I KÉ
noter Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34 Delrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder, IFRS, såsom de antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets årsredovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer. Implementeringen av nya och reviderade redovisningsstandarder har inte haft någon materiell effekt på koncernens reslutat eller finansiella ställning. En affärsmodell med månatliga licensintäkter har omdefinierats från licensintäkt till repetitiv intäkt. Jämförelsesiffrorna har förändrats på motsvarande sätt. På årsbasis kommer jämförelsesiffrorna från att förändras så att licensintäkter minskar med 1,3 Mkr och repetitiva intäkter ökar med samma belopp. Bolagsskatten har förändrats från 28 % till 26,3 %. Detta har medfört en positiv effekt på 428 tkr. Not 2 Investeringar Årets investeringar fördelas på immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete 6 998 tkr, materiella anläggningstillgångar 1 665 tkr, förvärv av dotterföretag inklusive tilläggsköpeskillingar 41 031 tkr. Not 3 långfristiga skulder och avsättningar Långfristiga skulder och avsättningar består av skulder till kreditinstitut 16 617 tkr, konvertibla förlagslån 21 946 tkr, uppskjuten skatt 12 777 tkr samt övriga avsättningar 750 tkr. Lån 0712 förvärv Vitec Mäklarsystem AB, 6 745 tkr. Lånet löper till den 31 december 2010. Konvertering kan påkallas 1 juni - 31 december 2010 till konverteringskurs 32 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till 2 % av rösterna och 6 % av kapitalet. Lån 0807 Norrlandsfonden, 9 637 tkr. Lånet löper till den 31 maj 2015. Konvertering kan påkallas 1 april 2012-30 april 2015 till konverteringskurs 35 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till 3 % av rösterna och 9 % av kapitalet. Lån 0807 incitamentsprogram, 3 546 tkr. Lånet löper till den 30 juni 2011. Konvertering kan påkallas 1 april - 30 april 2011 till konverteringskurs 31,80 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till 1 % av rösterna och 3 % av kapitalet. Lån 0909 incitamentsprogram, 2 018 tkr. Lånet löper till den 30 september 2012. Konvertering kan påkallas 1 augusti - 31 augusti 2012 till konverteringskurs 35 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till 1 % av rösterna och 1 % av kapitalet. Not 4 eget kapital Den registrerade aktiestocken består av 800 000 A-aktier samt 3 032 700 B-aktier. Not 5 insynspersonernas aktieinnehav Under har följande aktieförändringar anmälts bland Vitecs registrerade insynspersoner. -12-31 Förändringar -12-31 Aktier Konvertibler Aktier Konvertibler Aktier Konvertibler Lars Stenlund 437 550 4 717 437 550 4 717 Olov Sandberg 402 771 6 146-2 625 402 771 8 771 Nils-Erik Öquist 211 650 4 717 211 650 4 717 Jerker Vallbo 103 750 0 103 750 Kristofer Stenum 75 000 110 316 942 75 000 109 374 Kjell Hedström 42 300 0 42 300 Carl-Erik Nyquist 21 000 9 003 232 21 000 8 771 Kaj Sandart 20 660 3 145 20 660 3 145 Annika Muhr 7 900 3 145 7 900 3 145 Tobias Andersson 0 4 286 4 286 Tommy Hallberg 2 000 943 2 000 943 Crister Stjernfelt 1 600 0 1 600 Anneli Larsson 0 0 Birgitta Gustafsson 0 0 Elisabet Johagen 0 0 1 326 181 146 418 9 500 5 980 1 316 681 140 438 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står för. Umeå den 23/2 2010 Lars Stenlund, Verkställande Direktör 9/12
nyckeltal 2007 2006 2005 Nettoomsättning (tkr) 144 510 136 311 83 647 84 172 65 842 varav affärsområde Fastighet (tkr) 61 989 63 203 57 005 59 215 48 628 varav affärsområde Energi (tkr) 15 979 13 625 12 382 12 314 10 666 varav affärsområde Media (tkr) 21 207 15 171 14 260 12 643 6 548 varav affärsområde Mäklarsystem (tkr) 45 335 44 312 Tillväxt (%) 6% 63% -1% 28% 36% Resultat efter finansiella poster (tkr) 17 939 15 550 10 378 7 148 8 120 Resultat efter skatt (tkr) 13 656 11 763 7 638 5 858 6 253 Vinsttillväxt (%) 16% 54% 30% -6% 53% Vinstmarginal (%) 9% 9% 9% 7% 9% Rörelsemarginal (%) 13% 13% 14% 9% 13% Balansomslutning (tkr) 221 323 124 102 128 113 81 795 63 350 Soliditet (%) 29% 43% 34% 41% 44% Soliditet efter full konvertering (%) 39% 62% 42% 46% 46% Skuldsättningsgrad (ggr) 1,44 1,61 1,74 1,36 1,04 Avkastning på sysselsatt kapital * (%) 18% 20% 16% 16% 23% Avkastning på eget kapital * (%) 23% 24% 20% 19% 24% Omsättning per anställd (tkr) 1 103 1 057 984 967 954 Förädlingsvärde per anställd (tkr) 830 801 818 757 79 Personalkostnad per anställd (tkr) 658 626 609 602 581 Medelantal anställda (pers) 131 129 85 87 69 JEK per aktie (kr) 17,02 14,19 11,99 9,34 8,08 Vinst per aktie (kr) 3,59 3,12 2,13 1,64 1,75 Resultat per aktie efter full konvertering (kr) 3,11 2,73 1,95 1,58 1,70 Utbetald aktieutdelning per aktie (kr) 0,75 0,60 0,50 0,45 0,35 Kassaflöde per aktie (kr) 5,06 3,50 4,28 3,09 2,83 Likvida medel per aktie (kr) 6,93 0,00 3,89 0,01 1,96 P/E 8,2 6,3 10,6 15,2 11,4 P/JEK 1,73 1,39 1,88 2,68 2,48 P/S 0,78 0,54 0,97 1,06 1,09 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) 13 656 11 763 7 638 5 858 6 253 Kassaflöde vid beräkning av kassaflöde per aktie (tkr) 19 240 13 182 15 375 11 037 10 094 Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) 3 804 908 3 766 000 3 594 100 3 572 200 3 572 200 Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) 3 832 700 3 766 000 3 616 000 3 572 200 3 572 200 Antal aktier efter full konvertering (st) 4 512 316 4 533 041 3 981 751 3 763 097 3 682 827 Börskurs vid respektive periods slut (kr) 29,5 19,7 22,5 25 20 Denna rapport har ej granskats av bolagets revisor. 10/12
information Kontaktinformation VD Lars Stenlund 070-659 49 39 lars.stenlund@vitec.se Finansiell information Kan beställas från : Vitec Software Group AB (publ) Box 7965 907 19 Umeå eller info@vitec.se Kommande rapporttillfällen 2010-05-05 Årsstämma i Umeå och delårsrapport för första kvartalet 2010. 2010-08-26 Delårsrapport för andra kvartalet 2010. 2010-10-28 Delårsrapport för tredje kvartalet 2010. Press- och analytikerträff En press- och analytikerträff hålls den 24 februari 2010 kl.10.00 i Stockholm. VD Lars Stenlund presenterar Vitec och den finansiella utvecklingen samt svarar på frågor. Fullständig årsredovisning Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig för aktieägare på Vitecs hemsida, www.vitec.se, och på huvudkontoret på Tvistevägen 47, Umeå, fredagen den 23/4 2010. Tryck av rapporten Denna rapport är tryckt av Original Tryckeri i Umeå på miljömärkt papper. Organisationsnummer 556258-4804 11/12
Avs. Vitec, Box 7965, 907 19 Umeå Vitec Software Group är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till utvalda branscher. Bland kunderna finns fastighetsbolag, fastighetsmäklare, energibolag samt tidningsföretag. Vitec är noterat på Aktietorget, och söker notering på Nasdaq OMX, Stockholm. Kontakt: Lars Stenlund, VD 070-659 49 39 12/12