Micronic redovisar första kvartalet 2009 PRESS INFORMATION 240S Täby, 21 april 2009 - Micronic Laser Systems AB (Noterade på NASDAQ OMX Nordic Exchange, kategorin Small Cap, Information technology: MICR) avger idag koncernens delårsrapport för perioden 1 januari 31 mars 2009. Informationen i denna rapport är sådan som Micronic Laser Systems AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 april 2009, kl 08.00. Orderingången uppgick under första kvartalet till 78 (50) MSEK. Nettoomsättningen uppgick under första kvartalet till 67 (79) MSEK. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till -67 (-42) MSEK. Rörelseresultatet justerat för aktivering och avskrivningar på utveckling uppgick till -54 (-58) MSEK för första kvartalet. Resultatet efter skatt uppgick för första kvartalet till -50 (-29) MSEK, motsvarande -1,28 (-0,75) SEK per aktie. Orderstocken exklusive service var vid kvartalets utgång 200 (314) MSEK och omfattar system samt större uppgraderingar. Micronic och Skanditek Industriförvaltning har tecknat en avsiktsförklaring där Micronic förvärvar MYDATA automation AB genom en riktad nyemission till MYDATAs ägare. Efter förvärvet kommer Skanditek att äga cirka 40 procent i det sammanslagna bolaget. Förvärvet är villkorat av bolagsstämmans godkännande. Ytterligare information har lämnats i pressmeddelande den 21 april 2009. Det är styrelsens bedömning att innevarande orderstock för systemförsäljning kommer att levereras under första halvåret. Styrelsen återkommer med en bedömning av försäljningen för helåret i samband med rapporten för årets första sex månader. Omsättningsmässigt har vi upplevt ett svagt första kvartal i avsaknad av systemleveranser. Intäkterna från eftermarknaden har dock i stort sett följt vår plan trots att några av våra kunder valt att ta en del äldre system ur drift. Totala lönerelaterade och övriga kostnader inklusive valutaeffekter har minskat med 19 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. Under första kvartalet 2008 nettoaktiverades 16 MSEK av utveckling medan vi under samma period i år gjorde nettoavskrivningar på 13 MSEK, en förändring på -29 MSEK. Vi har haft ett positivt kassaflöde under kvartalet och våra likvida medel har ökat med 34 MSEK, säger Sven Löfquist, VD och koncernchef för Micronic Laser Systems AB. Forts på sidan 2 Kontaktpersoner hos Micronic: Sven Löfquist Carl-Johan Blomberg VD CFO 08-638 52 00 08-638 52 00 sven.lofquist@micronic.se carl-johan.blomberg@micronic.se Q1 rapport 2009, sidan 1 av 14
Forts från sidan 1 Vi ser nu fram emot ett starkt andra kvartal med leveranser av den vid första kvartalets utgång befintliga orderstocken samt den nyligen annonserade ordern på ett Prexision-8-system. Vi ser tecken på att bildskärmsindustrin har börjat öka produktionen, om än från mycket låga nivåer. Flera av de nya fabriker för bildskärmsproduktion, som byggdes under föregående år, sätts nu i drift med en ökande efterfrågan på avancerade fotomasker som följd. I Japan är elektronikindustrin fortsatt i ett besvärligt läge, inte minst på grund av valutaläget, medan vi i Sydkorea ser en hög aktivitet. I Kina har politiska signaler indikerat satsningar på utbyggnad av inhemsk bildskärmsproduktion, fortsätter Sven Löfquist. Inom halvledarområdet är investeringsaktiviteten för närvarande mycket låg. Delvis som en följd av den generella situationen för halvledare har ASML valt att, under det licensavtal som tecknades år 2004 med Micronic, avsluta sina licenser omfattande SLM och datakanalsteknik för direktritning på halvledare. Detta innebär att vi kommer att återbetala det förskott vi erhållit för framtida royalty på 13 miljoner Euro. Återbetalningen påverkar inte vårt resultat eller vår nettokassa då förskottet varit redovisat som en långfristig skuld. Sammantaget har året till dags dato utvecklats i linje med vår uppfattning, att investeringar i mönsterritare för fotomasker kan komma tidigt i en konjunkturuppgång. Vi räknar också med att eftermarknaden utvecklas positivt då nuvarande installerade bas beräknas fortsatt vara i drift, säger Sven Löfquist. Efter kvartalets utgång har vi tecknat en avsiktsförklaring med Skanditek om ett förvärv av deras dotterbolag MYDATA automation AB. Vårt gemensamma kunnande och marknadskunskap skapar en bas med stor potential att utveckla produkter inom marknadsområdet från kiselskiva till färdigt kretskort, avslutar Sven Löfquist. Händelser under första kvartalet Inga väsentliga händelser har rapporterats under första kvartalet. Händelser efter första kvartalets utgång Årsstämma hölls den 1 april. Vid stämman omvaldes styrelseledamöterna Sigrun Hjelmquist, Magnus Lindquist, Sven Löfquist, Göran Malm och Lena Treschow Torell samt nyvaldes Åke Svensson. Lena Treschow Torell valdes till styrelsens ordförande och Göran Malm till styrelsens vice ordförande. Jörgen Centerman hade avböjt omval. Micronic har erhållit order på ett Prexision-8-system från en asiatisk bildskärmstillverkare. Licensavtalet med ASML har avslutats, innebärande att Micronic återfår rätten att utnyttja samtliga patent rörande SLM för egen räkning i full utsträckning. Micronic ska återbetala ett förskott på framtida royalty på 13 MEUR, något som inte får effekt på Micronics resultat eller nettokassa. Micronic och Skanditek Industriförvaltning har tecknat en avsiktsförklaring där Micronic förvärvar MYDATA automation AB genom en riktad nyemission till MYDATAs ägare. Förvärvet är villkorat av bolagsstämmans godkännande.efter förvärvet kommer Skanditek att äga cirka 40 procent i det sammanslagna bolaget. Q1 rapport 2009, sidan 2 av 14
Marknad och Micronics produkter Bildskärmar Leveransdata från februari indikerar att bildskärmsindustrin kan ha nått botten av konjunkturcykeln efter fyra månader med fallande siffror både sett till omsättning och antalet skärmar. Den totala TFT-LCD-försäljningen ökade med 15 procent i februari (DisplaySearch, mars 2009). En bidragande orsak till detta är bland annat den nordamerikanska TV-marknaden, där de genomsnittliga försäljningspriserna ökade något för första gången sedan november 2008 (Display Bank, mars 2009). Prognosen för den totala marknaden för platta bildskärmar är 78,2 miljarder US-dollar 2009 och 92,4 miljarder US-dollar 2010 (DisplaySearch, mars 2009). De sydkoreanska paneltillverkarna står nu för 54 procent av marknaden för stora TFT-LCD bildskärmar, vilket innebär en ökning med mer än 10 procent jämfört med för ett år sedan (Display Bank, mars 2009). Starka varumärken och en fallande valuta har bidragit till denna utveckling. Kinesiska panel- tillverkare har däremot tappat marknadsandelar och står nu för bara cirka 2 procent av den totala marknaden för platta bildskärmar (Display Bank, mars 2009). Kinas andel av marknaden för bildskärmar i konsumentledet ökar snabbt. Enligt inofficiella källor förbereder den kinesiska regeringen ett stödpaket omfattande 15 miljarder US-dollar som avser att stärka den inhemska TFT-LCD industrin. Detta innefattar bland annat byggnation av en sjunde och en åttonde generations produktionslina (DisplaySearch, mars 2009). Den ekonomiska nedgången har fått alla paneltillverkare att omvärdera sina expansionsplaner, vilket har lett till förskjutningar av planerade investeringar samt nedläggningar av några äldre produktionslinor. Det rådande ekonomiska läget har satt ytterligare fokus på att kostnadseffektivisera produktionen då paneltillverkarna söker nya möjligheter att minska kostnaderna. Ett annat område som industrin för närvarande arbetar med är den relativt höga strömförbrukningen som platta bildskärmar har. Både kostnadseffektiviseringar och försök att minska strömförbrukningen driver behovet av mer avancerade fotomasker då antalet processteg i produktionen reduceras och nya designer införs. Micronics serie av bildskärmsprodukter är väl positionerade inför återhämtningen i marknaden. Prexision-8 är optimerad för produktion av avancerade fotomasker upp till generation 8. Prexision-10 är konstruerad att möta marknadens krav på hög ritprestanda och produktivitet för tillverkning av fotomasker upp till och med generation 11. Prexision-plattformen har en signifikant högre rithastighet än tidigare mönsterritare och erbjuder därmed kortare ledtider till fotomaskanvändare och en ökad kapacitet till fotomasktillverkarna. Halvledare Under 2008 uppgick den totala halvledarförsäljningen till 255 miljarder US-dollar, en nedgång med 5,4 procent jämfört med 2007 (Gartner, april 2009). Nedgången kom under andra halvåret och har fortsatt in i 2009. Under januari minskade försäljningen av halvledare med 29 procent och i februari med 30 procent jämfört med samma månader 2008 (Semiconductor Industry Association, mars respektive april 2009). Nedgången i försäljning har iscensatt strukturella förändringar inom industrin, framför allt inom minnesbranschen som en längre tid har lidit av svag lönsamhet. Ett exempel på detta är Qimonda som har ansökt om konkurs (Electronic news, januari 2009) och stoppat produktionen. Behovet av fotomasker styrs till största delen av antalet nya konstruktioner samt utveckling av nya tekniknoder. På grund av de höga kostnaderna är det endast ett fåtal tillverkare som nu fortsätter utvecklingen bortom tekniknoden 65 nm. Detta medför att färre nya konstruktioner kommer ut på dessa noder. Effekten märks på fotomaskmarknaden som under 2008 minskade med 11 procent till 2,7 miljarder US-dollar (VLSI Research, januari 2009). Q1 rapport 2009, sidan 3 av 14
Trots marknadsläget var 2008 det hittills bästa året för Micronics Sigma7500-system med två leveranser, vilket är ett tecken på att Sigma7500 är väl positionerad för volymproduktion på tekniknoderna 90-45 nm när marknaden vänder upp. På grund av de höga utvecklingskostnaderna på nya tekniknoder förblir mogna produktionstekniknoder (över 100 nm) kvar i produktion i större utsträckning än tidigare. Micronics Omegasystem är väl positionerade för volymproduktion på dessa noder när marknaden vänder. Elektronisk kapsling Efterfrågan på bärbara internetprodukter med avancerade funktioner är drivkraften bakom utvecklingen inom konsumentelektronik. Den ökande komplexiteten i halvledarna genererar krav på nya banbrytande tekniska lösningar inom elektronisk kapsling. Utmaningen för industrin är att möta dessa teknikkrav på miniatyrisering samtidigt som kostnaden för tillverkning och material reduceras. Avancerad elektronisk kapsling är nu av strategisk betydelse för elektronikindustrin. Avancerad elektronisk kapsling sker idag i två steg. Det första steget utförs på kiselskivan (wafer) innan den delats upp i enskilda komponenter och är en förberedelse för det andra steget som är integrationen av chipen på ett mikrokretskort, så kallat substrat. Idag skapas ledningsmönstren för kapsling via traditionell litografi där man använder fotomasker och exponeringsutrustningar, (aligners och steppers), baserade på etablerad teknik från halvledarsidan. Den fortsatta trenden mot mindre strukturer och ökande komplexitet kommer att ytterligare pressa kraven på kostnadseffektivitet för dagens exponeringsutrustningar, vilket har öppnat upp marknaden för innovativa lösningar som Laser Direct Imaging (LDI). Den ekonomiska nedgången märks tydligt inom halvledarindustrin och påverkar alla områden, även avancerad elektronisk kapsling. Det är sannolikt att investeringarna inom avancerad elektronisk kapsling kommer att minska i det korta perspektivet. En fortsatt konsolidering bland substrattillverkarna kan också bli ett resultat av dagens ekonomiska läge. De taiwanesiska företagen Unimicron Technology och Phoenix Precision Technology tillkännagav sitt samgående tidigare i mars. Behovet av avancerad elektronisk kapsling driver fortfarande, på några års sikt, en tillväxt av mer avancerade produktionsmetoder. Aktuella prognoser för marknaden för mer avancerad elektronisk kapsling varierar från en årlig genomsnittlig tillväxt på 19 procent mellan 2008-2012 (JMS, 2008) till en årlig genomsnittlig tillväxt på 8 procent mellan 2009-2013 (Prismark Q4, 2008). Investeringarna i litografisk utrustning för att möta det ökade kapacitetsbehovet förväntas ske under senare delen av denna tidsperiod. De marknads- och teknikstudier som Micronic genomförde under 2008 identifierade LDI som en möjlig lösning för att möta framtida krav inom avancerad elektronisk kapsling. LDI-ritare har redan etablerat sig som en högproduktiv och kostnadseffektiv lösning inom den närliggande PCBindustrin. Micronic fortsätter att undersöka marknaden för avancerad elektronisk kapsling och genomför även studier för att förstå möjligheterna för framtida LDI-produkter. För den del av elektronisk kapsling, som använder fotomasker, är Micronics mönsterritare FPS5300 väl positionerad för att möta industrins krav på upplösning och produktivitet. Kommentarer till koncernens resultat och finansiella ställning Orderingång och orderstock Orderingången uppgick för första kvartalet till 78 (50) MSEK och utgörs av eftermarknadsförsäljning. Orderstocken, som omfattar system och större uppgraderingar (överstigande 10 MSEK), var vid kvartalets utgång 200 (314) MSEK. Vid utgången av 2008 uppgick orderstocken till 224 MSEK. Från den 1 januari 2009 tas även hänsyn till valutaeffekten av tidigare erhållna förskott vid värdering av orderstocken. Detta påverkar orderstockens värde negativt med 35 MSEK. Q1 rapport 2009, sidan 4 av 14
Försäljning Nettoomsättningen uppgick under första kvartalet till 67 (79) MSEK. Kvartalets försäljning omfattar enbart eftermarknadsförsäljning. Rörelsens kostnader och bruttoresultat Rörelsens kostnader uppgick under första kvartalet till 134 (121) MSEK, varav kostnaden för sålda varor uppgick till 56 (54) MSEK. Bruttoresultatet 11 (25) MSEK motsvarar en bruttomarginal på 17 (31) procent. Bruttovinsten belastas av direkta kostnader för levererade varor och tjänster, inklusive kostnader för upptagning av system hos kund samt av kostnader för en garantiperiod. Även vissa teknologirelaterade kostnader samt vissa fasta kostnader för produktionsavdelningen belastar bruttoresultatet. Kostnader för forskning och utveckling har belastat kvartalets rörelseresultat med 47 (36) MSEK. De faktiska utgifterna för forskning och utveckling uppgick under första kvartalet till 34 (51) MSEK. Under första kvartalet har inte några kostnader för utveckling aktiverats, jämfört med motsvarande period föregående år då 22 MSEK aktiverades. Avskrivningar på tidigare aktiverad utveckling har gjorts med 13 (6) MSEK, varav merparten avser utvecklingskostnader för Prexision-10. Effekten av detta innebär att redovisade utvecklingskostnader ökar med 29 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. I samband med att det första P10-systemet levererades påbörjades avskrivningarna av aktiverad utveckling hänförlig till produkten. Se även tabell på sidan 9. En individuell prövning sker av samtliga utvecklingsprojekt för att bedöma om aktivering i balansräkningen ska göras. Avskrivningar av aktiverad utveckling påbörjas när utvecklingsprojektet avslutas, vilket sker i samband med att intäkter börjar genereras. Kostnaderna för försäljning uppgick under första kvartalet till 8 (12) MSEK. Några försäljningsprovisioner har inte kostnadsförts under första kvartalet. Under samma period föregående år uppgick försäljningsprovisionerna till 3 MSEK. Administrationskostnaderna uppgick under första kvartalet till 24 (21) MSEK och har i år belastats med hyra för fastigheten i Täby uppgående till 2 MSEK. I administrationskostnaden ingår kostnader för produktledning med 9 (8) MSEK. Övriga intäkter och kostnader, framför allt bestående av valutakursdifferenser, uppgick under första kvartalet till 0 (2) MSEK. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat uppgick för första kvartalet till -67 (-42) MSEK och förklaras till stor del av att inga systemleveranser skett under perioden. Rörelseresultatet har påverkats av avskrivningar på aktiverad utveckling. Rörelseresultatet, justerat för dessa poster, uppgick för första kvartalet till -54 (-58) MSEK. Under perioden har aktivering av utveckling inte skett, medan avskrivningar på aktiverad utveckling uppgick till 13 (6) MSEK. Resultat per aktie Koncernens resultat efter skatt uppgick för första kvartalet till -50 (-29) MSEK. Det totala antalet utestående aktier var vid första kvartalets slut 39 166 616. Resultatet per aktie före och efter utspädning, beräknat på genomsnittligt antal aktier, uppgick till -1,28 (-0,75) SEK. Det redovisade genomsnittliga antalet aktier har inte påverkats av någon utspädningseffekt av personaloptionsprogrammet med löptid 2007/2012. Det förklaras av att koncernen redovisar förlust samtidigt som börskursen väsentligt understiger programmets fastställda lösenpriser. Investeringar Koncernens totala investeringar uppgick under första kvartalet till 1 (27) MSEK och avser datorer och annan utrustning. Under föregående år ingick aktivering av utveckling med 22 MSEK. Q1 rapport 2009, sidan 5 av 14
Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick vid kvartalets slut till 405 MSEK jämfört med 371 MSEK vid utgången av 2008. Koncernens kassaflöde var under första kvartalet positivt med 34 MSEK. Rörelsen genererade under första kvartalet 40 MSEK. Investeringsverksamheten tog under första kvartalet knappt 1 MSEK i anspråk. Finansieringsverksamheten tog 6 MSEK i anspråk, vilket förklaras av att nettobelåningen i koncernen har minskat. Personal Medelantalet anställda i koncernen var under första kvartalet 361 (407) personer. Vid kvartalets slut var antalet anställda i koncernen 350, jämfört med 384 personer vid utgången av 2008 (357 med hänsyn tagen till personalreduktion). Kommentarer till moderbolagets resultat och finansiella ställning Micronic Laser Systems AB, beläget i Täby utanför Stockholm, är moderbolag i koncernen. Koncernens utveckling och tillverkning sker i moderbolaget. Moderbolagets nettoomsättning uppgick under första kvartalet till 20 (51) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -64 (-66) MSEK. I moderbolaget tas samtliga kostnader för forskning och utveckling löpande i den takt de uppstår. Moderbolaget redovisar inte aktiverad utveckling i balansräkningen som immateriella tillgångar och därför inte heller avskrivningar av tidigare aktiverad utveckling. De immateriella tillgångar som finns i moderbolaget avser affärssystem och licensrättigheter. Detta förklarar skillnaderna i redovisade kostnader för forskning och utveckling mellan koncernen och moderbolaget. Moderbolagets likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 363 jämfört med 338 MSEK vid utgången av 2008. Investeringarna i moderbolaget uppgick under första kvartalet till 0 (5) MSEK. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget är genom sina verksamheter utsatta för risker av både rörelse- och finansiell karaktär, vilka bolaget själv kan påverka i större eller mindre omfattning. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera förekommande risker samt hantera dessa. Genom utveckling av bolagets processer, dess riskhantering och genom att samtidigt utveckla koncernens försäkringslösningar begränsas koncernens sammantagna risker och därmed kostnaderna för att hantera dessa. På kort sikt kan bolagets verksamhet, lönsamhet och finansiella ställning påverkas av fortsatt begränsade investeringar inom elektronikindustrin. Dessa risker kan ytterligare förstärkas av den allmänt finansiellt turbulenta situation som nu råder och som orsakar en svag konjunktur. För att minska effekterna av en sådan nedgång arbetar Micronic med att utvidga produktutbudet för att adressera flera tillämpningsområden. Antalet företagsinterna och kommersiella fotomasktillverkare i världen är begränsat, vilket för Micronics del medför en koncentration av kundrisken. En fortsatt låg orderingång från, eller försäljning till, en av koncernens kunder kan därför på kort sikt få betydande effekt på resultat och finansiell ställning. Resultatet under en tidsperiod kan påverkas av förskjutningar i tiden av leveranser av enskilda system. Utvecklingen går även mot färre men större enskilda affärer, vilket kan leda till en längre försäljningsprocess. Den tekniska utvecklingen är mycket snabb inom de områden där koncernen verkar och vikten av att leverera produkter på utsatt tid är därmed väsentlig. Koncernen är också utsatt för en utvecklingsrisk, vilket omfattar risken att den forskning och utveckling som bedrivs inte leder fram till nya lönsamma affärsmöjligheter i önskad utsträckning. Vissa av de komponenter, som ingår i tillverkningen av koncernens system, säljs av ett fåtal leverantörer. Micronic arbetar kontinuerligt med att utvärdera alternativa leverantörer av sådana kritiska komponenter. Q1 rapport 2009, sidan 6 av 14
Koncernens och moderbolagets största finansiella risk är valutarisken. Faktureringen sker nästan uteslutande i utländsk valuta. Valutarisken hanteras framför allt genom att valutaterminsavtal tecknas för kontrakterade flöden. Kontrakterade flöden utgörs av erhållna order. Hur stor andel som valutasäkras är delvis avhängigt osäkerhetsfaktorn i leveranstidpunkt. I takt med att leveranstidpunkten kommer närmare i tiden ökar Micronic valutasäkrad andel för respektive kontrakterat inflöde. Prognostiserade flöden, som inte omfattas av underliggande order samt omräkningsexponering, valutasäkras inte. Det relativt få antalet kunder innebär även en koncentration av kreditrisken, det vill säga risken att en kund inte kan fullfölja sina betalnings-åtaganden. Denna risk minimeras genom att i så hög utsträckning som möjligt begära förskottsfinansiering från kunder samt att i samband med affärer med nya kunder eller på nya geografiska områden begära remburser eller andra säkerheter. Framtidsutsikter De förväntade investeringarna i utrustningar för tillverkning av bildskärmar har ytterligare justerats ned för 2009 och bedöms uppgå till 6,4 miljarder US-dollar för att sedan öka till 8,5 miljarder US-dollar under 2010 (DisplaySearch, april 2009). Denna förväntade nedgång i investeringar ska ses i ljuset av en stark kapacitetsuppbyggnad under 2008 i kombination med den globalt vikande konjunkturen under andra halvåret 2008. Investeringar i mönsterritare för bildskärmar var mycket svag under 2008 och förväntas därför återhämtas relativt tidigt i konjunkturuppgången då den existerande produktionskapaciteten fullt utnyttjas. Nedgången i marknaden kan också förstärka behovet av Prexision-10-system då planerade kommande investeringar i äldre generationers fabriker kan komma att växlas mot mer kostnadseffektiva generation 10 och 11 (G10, G11) fabriker. För 2009 väntas en nedgång inom halvledarmarknaden med 24 procent (Gartner, februari 2009). I linje med detta fortsätter halvledartillverkarna att hålla tillbaka investeringar i tillverkningsutrustning, vilken bedöms fortsätta falla med 49 procent under 2009 till 21 miljarder US-dollar (VLSI Research, januari 2009). Det utvecklingsarbete kring laserbaserade direktritningssystem, som bedrivs inom elektronisk kapsling, förväntas leda till produktlansering och försäljning tidigast under 2010. Styrelsen bedömer att innevarande orderstock för systemförsäljning kommer att levereras under första halvåret och återkommer med en bedömning av försäljningen för helåret i samband med rapporten för årets första sex månader. Q1 rapport 2009, sidan 7 av 14
Kommande rapporttillfällen Halvårsrapport januari-juni 2009 8 juli, 2009 Delårsrapport januari-september 2009 16 oktober, 2009 Bokslutskommuniké 2009 28 januari, 2010 Årsstämma 13 april, 2010 Täby, 21 april 2009 Micronic Laser Systems AB (publ.) Styrelsen Micronic Laser Systems är ett högteknologiskt företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför en serie extremt noggranna laserritare för framställning av fotomasker. Teknologin kallas mikrolitografi. Micronic tillverkar även mätsystem för bildskärmsfotomasker. Micronics system används av världens ledande elektronikföretag i tillverkningen av bildskärmar för TV-apparater och datorer, i tillverkningen av halvledarkretsar samt för avancerad elektronisk kapsling. Micronics huvudkontor ligger i Täby utanför Stockholm och företaget har dotterbolag i Japan, USA, Sydkorea och Taiwan. Micronic har 350 anställda. För mer information, se vår webbplats: http://www.micronic.se Q1 rapport 2009, sidan 8 av 14
GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapport för Micronic Laser Systems AB (publ), org nr 556351-2374, per 31 mars 2009 och den tremånaders period som slutade per detta datum. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna halvårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen och för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 21 april 2009 KPMG AB Anders Malmeby Auktoriserad revisor Q1 rapport 2009, sidan 9 av 14
RESULTATRÄKNINGAR, KONCERNEN MSEK jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Nettoomsättning 66,7 79,0 568,6 556,4 Kostnad sålda varor -55,6-54,2-407,2-408,6 Bruttovinst 11,1 24,8 161,5 147,8 Forskning och Utveckling -47,1-35,6-149,6-161,2 Försäljningskostnader -8,0-12,0-52,9-48,9 Administrationskostnader -23,5-21,1-96,4-98,8 Övriga intäkter och kostnader 0,0 1,9 100,0 98,1 Rörelseresultat -67,4-42,0-37,5-62,8 Finansiella intäkter och kostnader 0,2 0,8 1,9 1,4 Resultat före skatt -67,2-41,2-35,5-61,4 Skatt 16,9 12,0 4,9 9,7 Periodens resultat -50,3-29,2-30,6-51,7 Resultat/aktie före och efter utspädning, SEK -1,28-0,75-0,78-1,32 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning, tusental 39 167 39 167 39 167 39 167 RAPPORTER ÖVER TOTALRESULTAT, KONCERNEN MSEK jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Periodens resultat -50,3-29,2-30,6-51,7 Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser -0,4-3,6 16,5 17,1 Kassaflödessäkringar -3,2 0,0-9,4-10,0 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat 0,7 0,2 0,2 0,7 Perioden, övrigt totalresultat -2,9-3,4 7,2 7,8 Periodens summa totalresultat -53,3-32,6-23,4-44,0 Jämförelsestörande poster som påverkat rörelseresultatet i koncernen och moderbolaget jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Kostnad sålda varor Nedskrivning av komponenter i lager - - -67,4-67,4 Övriga intäkter och kostnader Fastighetsförsäljning - - 97,7 97,7 Omstrukturering av verksamheten i Sverige - - -14,8-14,8 Rörelseresultat - - 15,5 15,5 KOSTNADER FÖR FORSKNING OCH UTVECKLING MSEK jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Utgifter för forskning och utveckling -34,1-51,1-197,3-180,3 Aktivering av utveckling 0,0 21,6 71,9 50,4 Avskrivningar på aktiverad utveckling -13,0-6,1-24,2-31,2 Rapporterad kostnad -47,1-35,6-149,6-161,1 Q1 rapport 2009, sidan 10 av 14
KASSAFLÖDESANALYSER, KONCERNEN MSEK jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -75,8-44,2 33,3 1,7 Förändring av rörelsekapital 115,9-21,7-107,1 30,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 40,1-65,9-73,8 32,2 Kassaflöde från investeringar i utveckling - -21,5-71,9-50,4 Kassaflöde från försäljning av anläggningstillgångar - - 175,7 175,7 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -0,6-5,0-11,3-7,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5,7-5,3-102,2-102,6 Periodens kassaflöde 33,8-97,7-83,5 47,9 Bankmedel vid periodens början 371,4 450,7 450,7 351,2 Kursdifferens i bankmedel -0,4-1,8 4,2 5,7 Bankmedel vid periodens slut 404,8 351,2 371,4 404,8 BALANSRÄKNINGAR, KONCERNEN MSEK TILLGÅNGAR 31 mars 09 31 mars 08 31 dec 08 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 113,5 98,2 126,8 Materiella tillgångar 80,4 235,4 85,9 Långfristiga fordringar 36,7 5,3 38,1 Uppskjutna skattefordringar 108,5 94,3 90,8 Summa anläggningstillgångar 339,2 433,2 341,5 Omsättningstillgångar Varulager 317,8 373,2 309,7 Kortfristiga fordringar 232,9 292,9 353,8 Bankmedel 404,8 351,2 371,4 Summa omsättningstillgångar 955,5 1 017,2 1 034,9 Summa tillgångar 1 294,7 1 450,4 1 376,4 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 836,2 876,8 888,6 Långfristiga räntebärande lån 5,8 94,7 5,9 Övriga långfristiga räntebärande skulder - 122,1 142,2 Övriga långfristiga skulder 8,4 6,1 7,7 Uppskjutna skatteskulder 17,8 24,4 22,0 Summa långfristiga skulder 32,0 247,4 177,8 Kortfristiga räntebärande skulder 152,2 24,6 15,2 Övriga kortfristiga skulder 274,3 301,6 294,8 Summa kortfristiga skulder 426,5 326,2 310,0 Summa skulder 458,5 573,6 487,8 Summa eget kapital och skulder 1 294,7 1 450,4 1 376,4 SAMMANDRAG AV FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL MSEK jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 Belopp vid periodens ingång 888,6 907,4 907,5 Periodens summa totalresultat -53,3-32,6-23,4 Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument, IFRS 2 0,8 2,0 4,5 Belopp vid periodens utgång 836,2 876,8 888,6 Q1 rapport 2009, sidan 11 av 14
NYCKELTAL jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 Bruttomarginal 1) 16,6% 31,3% 28,4% Rörelsemarginal 2) -101,1% -53,2% -6,6% Justerad rörelsemarginal 2) 3) -81,6% -72,8% -15,0% Avkastning på eget kapital -5,9% -3,3% -3,4% Soliditet 64,6% 60,5% 64,6% Eget kapital/genomsnittligt antal aktier 21,3 22,4 22,7 Medelantalet anställda 361 407 398 Investeringar, brutto Aktiverad utveckling 0,0 21,6 71,9 Övriga anläggningstillgångar 0,6 5,0 11,3 1) I bruttomarginalen för helåret 2008 ingår kostnader för nedskrivning av lager med 67 MSEK. 2) I rörelsemarginalen samt i den justerade rörelemarginalen för helåret 2008 ingår jämförelsestörande poster avseende kostnader för nedskrivning av lager med 67 MSEK, kostnader för omstrukturering av verksamheten i Sverige med 15 MSEK samt realisationsvinst vid försäljning av fastigheten i Täby med 98 MSEK, netto 16 MSEK. 3) Rörelsemarginalen justerad för aktivering av utveckling och avskrivningar på aktiverad utveckling. INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD MSEK Nettoomsättning per geografisk marknad jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 Europa 0,0 0,3 0,2 USA 6,3 4,4 106,4 Asien 60,4 74,3 462,0 66,7 79,0 568,6 Q1 rapport 2009, sidan 12 av 14
RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAGET MSEK jan-mars 09 jan-mars 08 jan-dec 08 Nettoomsättning 20,2 51,0 433,4 Kostnad sålda varor -26,7-38,4-304,0 Bruttovinst -6,5 12,6 129,4 Forskning och Utveckling -34,4-51,7-200,7 Försäljningskostnader -6,3-10,6-47,1 Administrationskostnader -19,6-17,9-78,1 Övriga intäkter och kostnader 2,4 2,0 106,5 Rörelseresultat -64,4-65,6-90,1 Resultat från finansiella poster 0,4 1,3 4,0 Resultat efter finansiella poster -64,1-64,3-86,1 Bokslutsdispositioner - - 5,5 Resultat före skatt -64,1-64,3-80,6 Skatt 17,0 18,0 15,1 Periodens resultat -47,0-46,3-65,5 BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAGET MSEK TILLGÅNGAR 31 mars 09 31 mars 08 31 dec 08 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1,2 5,2 1,6 Materiella tillgångar 73,6 227,9 78,9 Andelar i koncernbolag 24,7 24,7 24,7 Fordringar på koncernbolag 32,6 24,4 33,5 Andra långfristiga fordringar 29,3 0,1 29,9 Uppskjutna skattefordringar 102,3 90,8 85,4 Summa finansiella anläggningstillgångar 188,9 140,0 173,5 Summa anläggningstillgångar 263,7 373,1 254,0 Omsättningstillgångar Varulager 272,4 322,4 262,0 Kortfristiga fordringar 204,1 289,2 309,5 Kassa och bank 362,7 318,6 337,7 Summa omsättningstillgångar 839,2 930,3 909,3 Summa tillgångar 1 102,9 1 303,3 1 163,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 739,3 795,2 785,0 Obeskattade reserver 0,0 5,5 0,0 Långfristiga räntebärande skulder - 200,4 142,2 Kortfristiga räntebärande skulder 142,7 3,4 0,0 Övriga kortfristiga skulder 220,9 298,9 236,1 Summa kortfristiga skulder 363,6 302,3 236,1 Summa eget kapital och skulder 1 102,9 1 303,3 1 163,3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter 89,0 191,0 89,0 Eventualförpliktelser 19,6 95,2 98,4 Under 2009 har licensavtal omförhandlats, vilket lett till minskade framtida betalningsåtaganden. Q1 rapport 2009, sidan 13 av 14
Tilläggsupplysningar Denna rapport omfattar Micronic-koncernen där moderbolaget står för koncernens systemförsäljning. Dotterbolagen svarar för försäljning av service och bearbetning av eftermarknaden inom respektive region samt bistår moderbolaget i systemförsäljningen. Redovisningsprinciper i koncernen Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2008. Koncernen tillämpar från 2009 den reviderade IAS 1, som berör räkningarnas uppställningsformer. Även IAS 23 har reviderats med tillämpning från 2009. Denna bedöms inte ha någon effekt på koncernen som inte har lån av den karaktären som avses. IFRS 8, Rörelsesegment, har trätt i kraft 2009. Micronic, som är ett ensegmentföretag, berörs inte av denna standard. Redovisningsprinciper i moderbolaget Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2008. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens kapitel 9. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper beror på årsredovisningslagens begränsningar av möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget. Uppskattningar och bedömningar Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att företagets ledning gör vissa bedömningar, uppskattningar och antaganden som påverkar tillämpningen av företagets redovisningsprinciper och de redovisade värdena av tillgångar och skulder per balansdagen. Även intäkter och kostnader påverkas av gjorda bedömningar. Det verkliga utfallet kan avvika från gjorda bedömningar. Framåtblickande uttalanden Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och avspeglar styrelsens nuvarande bedömningar med avseende på framtida förhållanden. Framåtblickande information innefattar alltid risker och osäkerheter som kan komma att påverka det faktiska utfallet. Q1 rapport 2009, sidan 14 av 14