Strukturinvest Emission 2015:8 Tecknas till och med 15 december 2015 1273 Autocall Oljebolag Plus/Minus Defensiv och 1276 Autocall Amerikanska Teknikbolag Plus/Minus Defensiv tecknas till och med 15 januari 2016 Kapitalskydd Autocall Indexbevis Marknadswarrant Oljebolag 1272 Aktieobligation Oljebolag 1273 Autocall Oljebolag Plus/Minus Defensiv Alternativ exponering 1275 Valutaobligation Tillväxtmarknader 1277 Fondobligation Hedge 1270 Autocall Guld Duo 1271 Buffertautocall Guldbolag Combo Defensiv Grundutbud 1267 Aktieobligation Sverige Bonus 1265 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1266 Autocall Svenska Bolag Combo Lock & Secure 1268 Autocall Svenska Bolag Low Trigger 1276 Autocall Amerikanska Teknikbolag Plus/Minus Defensiv 1278 Autocall Läkemedel Combo Defensiv 1279 Autocall Nordiska Bolag Trygghet Combo 1269 Buffertbevis Sverige 1286 Marknadswarrant Globalt Åldrande Fixed Best
2 Vill du veta mer om hur optimalfunktionen fungerar? Läs Strukturakademin del 20 som du finner på vår hemsida.
Minska tajmingrisken med optimalstart Vid stora rörelser på marknaden blir investeringstillfället extra viktigt. I placeringar med optimalstart bestäms startkursen som den lägsta stängningskursen vid ett antal observationer under inledningen av löptiden. Det ökar sannolikheten att placeringen får ett lågt startvärde. På slutdagen kommer ett lågt startvärde, allt annat lika, ge en högre avkastning eller mindre förlust än ett högre startvärde. I emission 2015:8 erbjuder vi följande placeringar med optimalstart: 1265 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1269 Buffertbevis Sverige 1271 Buffertautocall Guldbolag Combo Defensiv Optimalstarten gäller för samtliga barriärer i de tre placeringarna. 3
Oljebolag Geopolitisk oro och ett utbudsöverskott har lett till att oljepriset fallit kraftigt. Under det senaste året har oljepriset mer än halverats. Det fallande oljepriset har pressat de större oljebolagen som sänkt sina investeringsplaner, vilket kan bidra till lägre utbudstillväxt på världsmarknaden och därmed en stabilare prisutveckling. Oljepriset styrs av utbud och efterfrågan, och efterfrågan har i sin tur stark koppling till ekonomisk tillväxt. Prognoserna för världsekonomin talar för en gradvis förbättring av den globala tillväxten. En förbättrad tillväxt i kombination med ett minskat utbudsöverskott kan leda till att oljepriset stiger tillbaka mot mer normala nivåer, vilket gynnar oljeproducerande bolag. 1272 Aktieobligation Oljebolag Placeringen ger exponering mot en korg av 8 globala oljebolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för korgen startar på plus 10 procent. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) 10 000 kr/obligation 10 000 kr/obligation 200 kr/obligation Återbetalningsskydd: 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag (avkastning beroende av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 19 observationer sista 18 månaderna 6 år 8 oljebolag, likaviktad korg Positiv 200 150 100 50 0 HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 30 oktober 2010 30 oktober 2015. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: BP, Chevron, Eni, Exxon Mobil, Shell, Statoil, Total, Woodside Petroleum. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer. 10 11 12 13 14 15 Aktiekorg MSCI World Index 1273 Autocall Oljebolag Plus/Minus Defensiv Placeringen ger exponering mot fyra oljebolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 9 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde. Emittent: Morgan Stanley BV (S&P: A-) Ackumulerande kupong: 9 % indikativt, lägst 7 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen 1-5 år BP, Repsol, Shell, Total 90% Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 1 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 9 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie Ex 1: Nominellt belopp + 2 x 9 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 9 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 2 Autocallbarriär Ex 2 Kupongbarriär och Kursfallsskydd 4
Begränsa risken med Buffertbarriär Indexbevis och autocalls har normalt ett kursfallsskydd som innebär att investeraren är skyddad mot förluster om underliggande marknad faller ner till en viss nivå, men riskerar förluster vid större marknadsnedgångar. Detta kursfallsskydd konstrueras vanligtvis med hjälp av en barriäroption, men det finns också andra sätt att använda säljoptioner för att begränsa risken vid negativ marknadsutveckling. Ett sådant alternativ är att använda en säljoption som vid start är out-of-the-money, vilket ger investeraren en buffert vid negativ marknadsutveckling. Buffertstrukturen sänker risken i placeringen vid negativ utveckling i underliggande tillgång. I emission 2015:8 erbjuder vi följande placeringar med buffertbarriär: 1265 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1269 Buffertbevis Sverige 1271 Buffertautocall Guldbolag Combo Defensiv EXEMPEL Kursfallsskydd med barriär Kursfallsskydd buffertbarriär 120% Återbetalning 80% Barriärnivå 40% 20% 0% Underliggande utveckling -40% -50% - -70% -80% -90% - Exemplet visar återbetalning på slutdagen i en placering med ett traditionellt kursfallskydd om 60 procent och en placering med buffertbarriär om 60 procent. Skillnaden i återbetalning uppstår om underliggande marknad faller med mer än 40 procent. Förlusterna blir då mindre i en placering med buffertbarriär än i en placering med ett vanligt kursfallsskydd. Vill du veta mer om hur en buffertbarriär skapas och hur konstruktionen påverkar placeringens villkor och avkastning? Läs Strukturakademin del 19 som du finner på vår hemsida. 5
FÖRDELAR MED ISK Kostnadsfri sparform (du betalar ingen avgift till Strukturinvest) Du slipper deklarera dina affärer Du behöver inte ta hänsyn till skattekonsekvenser i ditt sparande Samla ditt sparande i strukturerade placeringar och fonder Ett investeringssparkonto är ett konto för förvaring av värdepapper, och är ett alternativ till en traditionell värdepappersdepå eller en kapitalförsäkring. Skillnaden mellan dessa konton är framförallt skattemässig. Investeringssparkontot syftar till att underlätta handel med värdepapper och andra finansiella tillgångar genom att du inte behöver ta hänsyn till skattekonsekvenser vid köp eller försäljning eller ta upp dessa i din deklaration. Läs mer om investeringssparkonto på www.strukturinvest.se Scanna koden med din QR-läsare för att se en film om våra depåtjänster. 6
Alternativ exponering Flertalet aktiemarknader har under de senaste åren stigit kraftigt. Återhämtningen efter finanskrisen med en förbättrad tillväxt och ökad framtidsoptimism har lett till en ökad riskaptit. Aktiemarknaden har fått stöd av de historiskt låga räntorna som gjort att möjligheterna att erhålla avkastning från räntemarknaden har varit ytterst begränsade. Kapital har flödat till aktiemarknaden och många börser har nått nya toppnoteringar. Trots att en rad framsteg nåtts efter finanskrisen står många marknader fortfarande inför stora utmaningar. Detta, i kombination med en stor geopolitisk oro runtom i världen och en hög fallhöjd på världens börser, kan göra att intresset ökar för alternativa tillgångsslag med en låg korrelation till aktiemarknaden. En sådan tillgång är guld. Guldpriset har under senare år utvecklats negativt och från topp noteringen 2011 har priset fallit med omkring 40 procent. Guldpriset sti ger normalt i oroliga tider då investe rare söker sig till guld som en trygg investeringsform, och faller i motsatt scenario. En ökad finansiell oro kan leda till en återhämtning av guldpriset, vilket också gynnar bolag som arbetar med utvinning av guld. En annan tillgång är valuta, där alla valutor inte kan stiga samtidigt, utan en viss valuta alltid stärks eller försvagas i förhållande till en annan valuta. Utvecklingen i ett valutapar speglar alltså den relativa utvecklingen mellan två ekonomier och efterfrågan på dess valutor. Också hedgefonder kan klassas som ett alternativt tillgångsslag då de normalt investerar i flera olika tillgångsslag och har som målsättning att skapa en positiv avkastning oberoende av utvecklingen på aktie- och räntemarknaden. 1275 Valutaobligation Tillväxtmarknader Placeringen ger exponering mot en korg av tillväxtmarknadsvalutor mot euron genom en indikativ deltagandegrad om 180 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för valutakorgen startar på plus 10 procent. Emittent: Morgan Stanley BV (S&P: A-) 10 000 kr/obligation 10 000 kr/obligation 200 kr/obligation Återbetalningsskydd: 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: 180 % (indikativt) lägst 140 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år Korg av tillväxtmarknadsvalutor mot EUR Positiv 150 100 50 0 HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 23 oktober 2010 23 oktober 2015. Underliggande valutor indiska rupier, turkiska lira, brasilianska real, sydafrikanska rand, samliga mot euron. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 10 11 12 13 14 15 Valutakorg vs EUR 1277 Fondobligation Hedge Placeringen ger exponering mot en strategi på Catella Hedgefond genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för strategin startar på plus 10 procent. Emittent: Natixis (S&P: A) Återbetalningsskydd: 10 000 kr/obligation 10 000 kr/obligation 200 kr/obligation 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna 6 år Strategi på Catella Hedgefond Positiv 150 100 HISTORISK JÄMFÖRELSE*/** Källa: Bloomberg. Period: 29 oktober 2010 29 oktober 2015. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Notera att Y-axeln startar på 50. Strategin bygger på en simulerad utveckling med hänsyn tagen till målvolatilitet och riskfri ränta. 50 10 11 12 13 14 15 Strategi (simulering) Catella Hedge 7 7
1270 Autocall Guld Duo Placeringen ger exponering mot två börshandlade guldbolagsfonder och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid utveckling ned till minus 10 procent i sämsta fond. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 10 % indikativt, lägst 8 % 90 % av startvärde 90 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen 1-5 år Market Vectors Gold Miners ETF, Market Vectors Junior Gold Miners ETF 90% Ex 1 Ex 2 Grafen visar utvecklingen i sämsta fond. 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 10 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta fond Ex 1: Nominellt belopp + 10 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 10 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta fond Autocall- och kupongbarriär Kursfallsskydd 1271 Buffertautocall Guldbolag Combo Defensiv Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent eller en utbetalande kupong om indikativt 7 procent. Investeraren har en buffert om 40 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 40 procent. Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Ackumulerande kupong: 10 % indikativt, lägst 8 % Utbetalande kupong: 7 % indikativt, lägst 5,5 % 80 % av startvärde 60 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen Optimalstart: Dagliga observationer 4 första veckorna 1-5 år Agnico Eagle Mines, Barrick Gold, Eldorado Gold, Silver Wheaton 80% Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. 2 Ex 1 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 10 % Utbetalande kupong 7% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 Ex 1: Nominellt belopp + 7 % + 2 x 10 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 7 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 Autocallbarriär Ex 2 Kupongbarriär Kursfallsskydd Kommande autocallobservationer Under emission 2015:8 har följande placeringar observation med möjlighet till kupongutbetalning eller förfall. Placering ISIN Observationsdatum Autocallbarriär Sämst utvecklade tillgång sedan start 1030 Autocall Svenska Bolag Plus/Minus CH0255501105 15-11-23 90% AstraZeneca...-1,26% 1031 Autocall Europeiska Banker Combo Defensiv SE0006341798 15-11-23 90% Commerzbank...-16,87% Autocall Svenska Bolag 62 SE0005454436 15-11-23 80% Volvo B...-4,39% 1027 Autocall Sociala Medier Combo Defensiv SE0006343273 15-11-23 80% Twitter...-27,40% 1025 Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd SE0006343638 15-11-23 Tele2 B...-2,31% 8
Struktnytt nr 10 är här! I det nya numret av Struktnytt träffar vi en av grundarna till NetClean, ett Göteborgsbaserat företag som är världsledande på tekniska lösningar för att stoppa sexuella övergrepp mot barn. I serien Placeringar vi minns uppmärksammar vi placeringen Indexbevis Lock & Double. Vi fördjupar oss också begreppet ränta, och förklarar bakgrunden till dagens låga räntor samt hur de påverkar andra delar av ekonomin. Förvaltaren Robert Ozanne berättar om den nyligen lanserade lågriskförvaltningen Solid och personalen tipsar om sina bästa TV-serier för kulna höstkvällar. Maila oss på info@strukturinvest.se för att beställa ditt exemplar! Månadsspara i fonder ett långsiktigt sparande som sköter sig självt Månadssparandet riktar sig till dig som söker ett långsiktigt sparande i fonder, men inte har tid att vara aktiv. Läs mer om vårt erbjudande på www.strukturinvest.se 9
Lock & Secure Autocall med möjlighet att låsa in kapitalskydd Utvecklingen i underliggande aktier samt korgutvecklingen avläses vid årliga observationer. Om utvecklingen för korgen är oförändrad eller positiv vid någon av observationerna erhålls ett kapitalskydd på slutdagen. Kupongutbetalningen styrs liksom i andra autocalls av utvecklingen i sämsta aktie. I emission 2015:8 finns Lock & Secure-funktionen i 1266 Autocall Svenska Bolag Combo Lock & Secure 110% 110% Startkurs 90% 90% 80% 80% 70% Kursfallsskydd 70% 50% Startdag Slutdag 50% Utveckling aktiekorg. Kapitalskyddet träder i kraft vid observation två. Sämst utvecklade aktie, styr kupongutbetalning Tack vare kapitalskyddet återbetalas hela det nominella beloppet på slutdagen trots att sämsta aktie stänger under nivån för kursfallsskyddet Det kompletta rådgivningsverktyget Brokerweb är ett system som är skräddarsytt för dig som arbetar som förmedlare av försäkringar, fonder och strukturerade produkter. Kontakta oss för mer information. Scanna koden med din QR-läsare för att se en film om BrokerWeb. 10
Grundutbud Strukturerade placeringar är investeringslösningar som skapas av olika finansiella instrument, såsom obligationer och optioner. Konstruktionen erbjuder en hög grad av flexibilitet och ger därmed stora möjligheter att anpassa såväl marknadsexponering som avkastningspotential och risk efter rådande marknadsförutsättningar och individuella investeringsbehov. Strukturerade placeringar bör vara en naturlig del av varje väldiversifierad portfölj, antingen som komplement till traditionella fond- och aktieinvesteringar eller som byggstenar i en portfölj enbart bestående av strukturerade placeringar med varierande löptid, avkastningsprofil och risknivå. Med strukturerade placeringslösningar kan den riskjusterade avkastningen i en portfölj avsevärt förbättras genom bättre riskkontroll och anpassade avkastningsmöjligheter. En strukturerad placering ger möjlighet till en avkastning som liknar den från riskfyllda tillgångar utan den vanligtvis medföljande risken, något som ger positiva effekter i en portfölj. Vår målsättning är att vid varje emission erbjuda våra kunder marknadens mest attraktiva placeringar anpassade efter rådande marknadsförutsättningar. Vårt grundutbud utgörs av ett antal placeringar som tagits fram för att komplettera placeringarna i emissionens case. Det är placeringar som ger exponering mot marknader eller tillgångsslag som vi just nu tycker är intressanta och som vi anser erbjuder en attraktiv avkastningspotential i förhållande till risken. 1267 Aktieobligation Sverige Bonus Placeringen ger exponering mot en korg av 10 svenska bolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Vid positiv utveckling på slutdagen återbetalas det största av korgutvecklingen och 110 procent av nominellt belopp. 100 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Emittent: Danske Bank (S&P: A) 10 000 kr/obligation 11 000 kr/obligation 200 kr/obligation 100 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Bonusfunktion: Minst 110 % av nominellt belopp återbetalas vid positiv korgutveckling på slutdagen 3 år 10 svenska bolag, likaviktad korg Positiv 200 150 100 50 HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 28 oktober 2010 28 oktober 2015. OMXS 30 Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: Alfa Laval, Ericsson B, Hennes & Mauritz B, Nordea, SEB A, Skanska B, Swedbank A, Swedish Match, Tele2 B, TeliaSonera. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 10 11 12 13 14 15 Aktiekorg OMXS 30 Index 1265 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent. Investeraren har en buffert om 40 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 40 procent. Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Ackumulerande kupong: 10 % indikativt, lägst 8 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen Optimalstart: Dagliga observationer 4 första veckorna 1-5 år Ericsson, Sandvik, Securitas, Swedbank 90% Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. 2 Ex 1 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 10 % Utbetalande kupong 4% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 Ex 1: Nominellt belopp + 4 % + 2 x 10 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 4 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 Autocallbarriär Ex 2 Kupongbarriär Kursfallsskydd 11
1266 Autocall Svenska Bolag Combo Lock & Secure Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 7 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. Vid positiv korgutveckling vid någon observation erhålls 100 procent återbetalningsskydd på slutdagen. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Återbetalningsskydd:, men återbetalningsskydd kan uppnås under löptiden Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 7 % (indikativt) lägst 5 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen Barriär för återbetalningsskydd: 100 % av startvärde för korgen 1-5 år ABB, Nordea, TeliaSonera, Volvo 90% 2 Ex 1 Kupongbarriär och kursfallsskydd Ex 2 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 10 % Utbetalande kupong 7% Nominellt belopp Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie Ex 1: Nominellt belopp + 7 % + 2 x 10 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 7 %, kapitalskydd har trätt i kraft : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie,, kapitalskydd har ej trätt i kraft Autocallbarriär 1268 Autocall Svenska Bolag Low Trigger Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 9 procent vid utveckling ned till minus 30 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 9 % (indikativt) lägst 7 % 70 % av startvärde 70 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen 1-5 år Ericsson, Nordea, Tele2, Volvo 70% Ex 1 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 2 5 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 9 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie Ex 1: Nominellt belopp + 9 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 9 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Autocall- och kupongbarriär Kursfallsskydd 1276 Autocall Amerikanska Teknikbolag Plus/Minus Defensiv Placeringen ger exponering mot fyra amerikanska teknikbolag och ger möjlighet till en månadsvis ackumulerande kupong om indikativt 1,1 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 50 procent av startvärde. Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Ackumulerande kupong: 1,1 % indikativt, lägst 0,9 % per månad 80 % av startvärde 60 % av startvärde 50 % av startvärde på slutdagen 9 månader-5 år Apple, Google, Netflix, Tesla Motors 80% Ex 1 Autocallbarriär Kupongbarriär Kursfallsskydd 50% Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. 1år 2år 3år 4år 5år Månadsvis ackumulerande kupong 1,1 % Förfall och kupongutbetalning Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie Ex 1: Nominellt belopp + 9 x 1,1 % Ex 2: Nominellt belopp + 60 x 1,1 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Ex 2 21 2 10 2 4 12
1278 Autocall Läkemedel Combo Defensiv Placeringen ger exponering mot fyra läkemedelsbolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde. Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Ackumulerande kupong: 14 % indikativt, lägst 11 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen 1-5 år AstraZeneca, GlaxoSmithKline, Merck & Co, Pfizer 90% Ex 1 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 14 % Utbetalande kupong 4% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie Ex 1: Nominellt belopp + 4 % + 2 x 14 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 4 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 2 Autocallbarriär Ex 2 Kupongbarriär och Kursfallsskydd 1279 Autocall Nordiska Bolag Trygghet Combo Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 7 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 2 procent vid utveckling ned till 30 procent i sämsta bolag. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Emittent: Återbetalningsskydd: Riskbarriär: Morgan Stanley BV (S&P: A-) 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag 70 % av startvärde på slutdagen (10 % av nominellt belopp riskeras) Ackumulerande kupong: 7 % indikativt, lägst 5,5 % Utbetalande kupong: 2 % indikativt, lägst 1 % 90 % av startvärde 70 % av startvärde 1-8 år Fortum, Nordea, Norsk Hydro, TeliaSonera 90% 70% Ex 1 1år 2år 3år 4år 5år 6år 7år 8år Ackumulerande kupong 7 % Utbetalande kupong 2% 90% av nominellt belopp Ex 1: Nominellt belopp + 7 % Ex 2: Nominellt belopp + 8 x 2 % : 90% av nominellt belopp Autocallbarriär Ex 2 Kupongbarriär Ny riskskala lanseras Från och med september 2015 används en ny riskskala för strukturerade placeringar. Riskskalan är framtagen av medlemmarna inom branschorganisationen SPIS med syftet att öka förståelsen för riskerna i strukturerade placeringar samt öka jämförbarheten mellan olika placeringar. Risken anges på en sjugradig skala där 1 innebär en lägre risk och 7 en högre risk. Riskklass 1 innebär dock inte att placeringen är riskfri. Riskklassen fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid, bland annat beroende på utvecklingen i underliggande tillgångar. I marknadsföringsmaterialet för respektive placering redovisas risknivån vid ett normalt utfall samt vid ett extremutfall, som exempelvis under finanskrisen 2008. Riskmåtten är framtagna och beräknade en ligt principer som medlemsföretagen i SPIS enats om. För mer information se Struktu rerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Exempel RISKNIVÅ (Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.) LÄGRE RISK RISKNIVÅ VID NORMALT UTFALL 5 HÖGRE RISK RISKNIVÅ VID EXTREMUTFALL 6 Den extrema risknivån (skala 1 7) visar risken vid extrema utfall. Som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008. KREDITRISK S&P: A+ / MOODY S: A1 För mer information se sidan 6 eller www.strukturerade.se 13
1269 Buffertbevis Sverige Placeringen ger exponering mot den svenska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 105 procent. Investeraren har en buffert om 30 procent vid negativ indexutveckling, vilket innebär att förluster först uppstår om index fallit med mer än 30 procent. Emittent: Morgan Stanley BV (S&P: A-) Deltagandegrad: 105 % indikativt, lägst 85 % Optimalstart: 5 observationer första 4 veckorna Genomsnittsdagar: 13 observationer sista 12 månaderna 70 % av startvärde på slutdagen 5 år OMXS 30 index SÅ FUNGERAR DET*** 250% 200% 150% Nominellt belopp 50% Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen. 0% - Positiv -80% - -40% -20% 0% 20% 40% 1286 Marknadswarrant Globalt Åldrande Fixed Best Placeringen ger exponering mot en korg av tio aktier genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. De fyra aktier som på slutdagen utvecklats bäst har en förutbestämd utveckling om 30 procent. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) 100 000 kr/warrant 11 000 kr/warrant 2 000 kr/warrant (avk beroende av utvecklingen i USD) Fixed best Fast utveckling om 30 % för de fyra aktier med bäst utveckling Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 10 aktier, likaviktad korg Positiv 250 HISTORISK JÄMFÖRELSE* 200 150 100 50 Källa: Bloomberg. Period: 16 september 2010 16 september 2015. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: Carnival, Delta Airlines, Johnson & Johnson, Kimberly Clark, Merck & Co, Omega Healthcare Investors, Pfizer, Royal Caribbean Cruises, Ventas, Welltower Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 0 10 Vill du lära dig mer om strukturerade placeringar? Beställ ett kostnadsfritt exemplar av Guide till Strukturerade Placeringar genom att maila oss på info@strukturinvest.se 14 Emittent: 80% Buffertbevis Sverige Index 11 12 13 14 Aktiekorg MSCI World Index 15
Tidsplan emission 2015:8 15 december 2015 resp 15 januari 2016 Sista teckningsdag. En komplett teckningsanmälan måste vara Strukturinvest tillhanda. 18 december 2015 resp 22 januari 2016 Sista betalningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota. 30 december 2015 resp 29 januari 2016 Startdag. n och slutgiltiga villkor fastställs. 14 januari resp 12 februari 2016 Emissionsdag. Leverans av värdepapper till angivna depåer. Anmälan skickas till: Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Grev Turegatan 14, 114 46 Stockholm. Fax: 08-458 22 39. Betalning: Inbetalning görs mot erhållande av avräkningsnota till bankgiro 683-1812 eller klientmedelskonto hos Swedbank 8105-9 923 271 149-0. VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av en placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringarna har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm eller annan marknadsplats där Strukturinvest ställer dagliga köpkurser. Strukturinvest kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden utanför reglerad marknadsplats medför en kostnad på 2 procent av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt 100 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringarna ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen i en del placeringar påverkas dock av en eller flera utländska valutor i förhållande till den svenska. Placeringens valutaexponering anges i marknadsföringsmaterialet samt emittentens prospekt. Exponeringsrisk Marknadsutvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen, bl.a. eftersom utdelningar inte inkluderas. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt och slutliga villkor. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Placeringarna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Stora Badhusgatan 18-20, 10 tr, 411 21 Göteborg, 556759-1721. Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna. Mer information finns i respektive utgivares (emittents) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB ( Strukturinvest ). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest. se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvests egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Information om fastställda villkor samt placeringens utveckling under löptiden finns tillgängliga på www.strukturinvest.se på sidan Marknadskurser. Anmälan är bindande under förutsättning att de fastställda villkoren inte understiger den lägst angivna nivån. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Strukturinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% av nominellt belopp. Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer ( arrangörer ) av vissa produkter eller tjänster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar som tillhandahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare: Förmedlingen av placeringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning tillförmedlarbolaget. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade placeringar. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du betalar för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ Stockholm med första handelsdag senast den trettionde dagen efter emissionsdagen kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.strukturinvest.se. 15
Strukturinvest Fondkommission är ett oberoende värdepappersbolag specialiserat på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Vi har skapat en marknadsnära verksamhet som tillgodoser och är lyhörd för marknadens skiftande behov och vi arbetar för att skapa attraktiva kombinationer av avkastning och risk, med investerarens intressen i fokus. Strukturinvest Fondkommission har en genomgående hög kvalitetsnivå på såväl produkter som service, med syfte att långsiktigt skapa en nytta som överträffar vad övriga aktörer i marknaden har att erbjuda. Strukturinvest Fondkommission står under Finansinspektionens tillsyn. Stora Badhusgatan 18-20 411 21 Göteborg Tel 031-68 82 90 www.strukturinvest.se