West International AB (publ) Bokslutskommuniké för perioden juli 29- december 211 Förbättrad täckningsgrad och resultat under sista kvartalet Sjätte kvartalet 29/21 (oktober december 21) Rörelseintäkterna uppgick till 17,6 (18,) Mkr, en minskning med 2% Rörelseresultatet uppgick till 1,3 (,4) Mkr, en ökning med,9 Mkr Resultat efter skatt uppgick till 1,5 (,3) Mkr, en ökning med 1,3 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till,2 (,3) kr Juli 29 december 21 (ader) Rörelseintäkterna uppgick till 9,5 (91,2) Mkr, en minskning med 1% Rörelseresultatet uppgick till,2 (1,3) Mkr, en minskning med 1,1 Mkr Resultat efter skatt uppgick till, (,5) Mkr, en minskning med,5 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till, (,6) kr Väsentliga händelser under kvartalet Ytterligare order erhölls från Bullion IT för betalterminaler till ABSA Bank i Sydafrika till ett värde av upp till 5 Mkr Större order till ett värde av 1,7 Mkr erhölls från Fujitsu Services avseende delar i kassasystemet hos ett världsledande detaljhandelsföretag Leveranser gjordes i två separata projekt, av självbetjäningsterminaler för kontantfria betallösningar på restaurang och evenemangsarenor Drygt 5 av Schenker Privpaks paketombud fick leverans av Servicestationen, en självbetjäningskiosk för konsumenter med möjlighet att boka paket och betala räkningar En egen mjukvaruplattform för utveckling, drift och övervakning av tjänster i självbetjäningskiosker har framtagits. Första installationen genomfördes framgångsrikt i Schenker Privpaks Servicestation Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Schenker Privpak har fattat formellt beslut om att Servicestationen nu skall erbjudas hela ombudsnärverket med ca 16 ombud. Schenker och West International har etablerat en gemensam aktivitetsplan för att 4% av dessa skall utrustas med Servicestationen under 211 Rörelseintäkter, Tkr Rörelseresultat, Tkr Resultat efter skatt, Tkr Resultat efter skatt per aktie, kr 21 29 Juli 9-dec 1 Juli 8-dec 9 17 61 1 273 1 547,2 18 4 398 254,3 9 56 231-33, 91 22 1 283 51,6 1 Jämförelser i rapporten har, om inte annat angetts, skett med motsvarande period föregående år, dvs juli 28-december 29 (18-månadersiffror) eller oktober-december 29 (kvartalssiffror). Bolagets räkenskapsår är 11-1231. Omläggningsåret omfattar 2971 211231. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-815 1 (8)
VD s kommentar Jag har nu haft förmånen att få vara ytterst ansvarig för bolagets utveckling under ett drygt halvår. Det har varit en mycket spännande tid där jag fått lära känna en mycket motiverad och kompetent organisation och där vi tillsammans inlett en rad förändringar för att stärka verksamheten. En av de viktigaste förändringarna för framtiden är att vi har förbättrat vår förmåga att hantera större affärsåtaganden längre fram i värdekedjan. I den långsiktiga affären med Schenker Privpak och deras paketombud kring Servicestationen, står bolaget för ett helhetsåtagande vilket inkluderar design, tillverkning, mjukvaru-utveckling, logistik, drift och support. Detta ger bolaget möjligheter att öka inslaget av återkommande intäkter i form av tjänster och kommissioner. En tillkommande satsning för 211 inkluderar ökad aktivitet inom produktutveckling och produktsamarbeten för att stärka vår position som en ledande leverantör av lösningar för smarta betalnings- och transaktionstjänster. Vi har identifierat flera intressanta marknadsområden som på olika sätt kompletterar våra nuvarande positioner inom kassasystem och självbetjäningsterminaler. Målsättningen är att bredda de delar av vårt erbjudande där vi kan hålla oss unika samt skapa förutsättningar för nya intäktsmodeller. Det hittills enda molnet på himlen är att efterfrågan på marknaden för kassasystemsutrustning fortsatt är svagare än förväntat. Införandet av den nya skattelagsstiftningen har lett till en osäkerhet på marknaden där företag avvaktar eller senarelägger nya investeringar som rör produktområdet Cash Terminals. Vi fortsätter med tidigare initiativ och ökar tempot när det gäller direkta försäljningsinsatser, produktpaketering och utvecklande av nya distributionskanaler. Min bedömning är att situationen inte kommer att förändras nämnvärt under den första hälften av 211. Även om nivån på försäljningen för helåret och det sista kvartalet 21 inte skiljer sig speciellt mot föregående perioder genomgår mixen på intäkterna en stor förändring. Andelen försäljning som kommer från systemlösningar och tjänster med högre affärsvärde ökar under sjätte kvartalet, där försäljningen tidigare i hög utsträckning kommit från enskilda produkter. Denna förändring syns genom en förbättrad täckningsgrad under det sista kvartalet. Under 211 kommer vi ta vissa nödvändiga investeringar för att stödja våra långsiktiga målsättningar vilka också medför direkta kostnadseffekter. Bl.a. flyttar vi den 1 april till större och mer ändamålsenliga lokaler i InfraCity mellan Stockholm och Arlanda. West International har under senare tid tagit de första stegen på en utveckling där mycket hårt arbete återstår. Planerad utleveranser i pågående projekt kommer leda till betydligt lägre intäkter under det första kvartalet. Jag förväntar mig att ansträngningarna för att skapa lönsam tillväxt ger resultat under resten av året. Sten Karlsson, VD West International AB Intäkter Rörelseintäkterna uppgick under sjätte kvartalet oktober-december 21 till 17,6 (18,) Mkr vilket är en minskning med 2% i jämförelse med samma period förra året. Rörelseintäkterna för helåret (18 månader) uppgick till 9,5 (91,2) Mkr, vilket är en minskning med,8%. Den svaga minskningen förklaras bland annat av engångseffekter i efterfrågan av kassasystemsutrustning som föregick den nya skattelagstiftningen. Försäljningen har dock under sjätte kvartalet ökat markant inom produktområdet Paystation. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-815 2 15 1 5 Mkr jul-sep 8/9 okt-dec 9/1 jan-mar apr-jun 21 Kv 5 Kv 6 Rörelseintäkter per kvartal 28 21 2 (8)
Resultat och kostnader Rörelseresultatet uppgick under sjätte kvartalet oktober-december 21 till 1,3 (,4) Mkr. Bruttomarginalen uppgick under sjätte kvartalet oktober-december 21 till 29% (23). Ökningen hänförs bl.a. till större andel försäljning inom produktområdet Paystation samt marginalförbättrande åtgärder. det sjätte kvartalet oktober-december 21 uppgår till, (,1) Mkr. Personal Under perioden har organisationen förstärkts med två nyckelpersoner, inom försäljning Cash Terminals samt teknisk utveckling. Antal anställda i slutet av perioden uppgick till 17 (16). Medelantalet anställda under sjätte kvartalet var 16,3 (16,). 1,5 1,,5 Aktiens utveckling, På balansdagen uppgick antalet aktieägare till 811 (926) stycken och aktiekursen till 2,64 (4,49) kr. -,5-1, -1,5 Mkr Väsentliga händelser under kvartalet jul-sep okt-dec 8/9 9/1 jan-mar apr-jun 21 Kv 5 Kv 6 Rörelseresultat per kvartal 28 21 Personalkostnaderna uppgick under sjätte kvartalet oktober-december 21 till 17% (13) av rörelseintäkterna. Finansiell ställning och likviditet Den 31 december 21 uppgick bolagets likvida medel till 9,2 (8,4) Mkr. Beviljad outnyttjad checkkredit uppgick till 3, Mkr. Soliditeten var 68% (6). Bolagets egna kapital uppgick till 22,6 (22,3) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2,3 (-,6) Mkr under 18månadersperioden juli-december 29/21. Totala kassaflödet efter investerings- och finansieringsverksamheten var 1, (-3,3) Mkr. Varulagret Varulagret uppgick på balansdagen till 8, (5,) Mkr där,3 Mkr utgörs av varor på väg. Investeringar Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Under den aktuella rapportperioden, juli 29 till december 21, har investeringar gjorts för 1,3 (2,7) Mkr. I likhet med motsvarande period förgående år utgörs investeringarna främst av aktiverade utvecklingskostnader. Valutarisk För att minska valutarisken säkrar West International, en del av bolagets kontrakterade nettoflöden i utländsk valuta. De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet under West International AB (publ) Org.Nr. 556321-815 Ytterligare order erhölls från Bullion IT för betalterminaler till ABSA Bank i Sydafrika till ett värde av upp till 5 Mkr. Hela ordern levererades under december 21 West International har erhållit en större order från Fujitsu Services. Ordern avser scannerutrustning från Honeywell vilken ingår som en del i kassasystemet hos ett världsledande detaljhandelsföretag. Ordervärdet uppgår till 1,7 MSEK, där en fjärdedel kommer att levereras under 21 och resten under Q1 211 I två separata projekt gjordes leveranser av självbetjäningsterminaler för kontantfria betallösningar på restaurang och evenemangsarenor Drygt 5 av Schenker Privpaks paketombud har fått leverans av Servicestationen, en självbetjäningskiosk för konsumenter med möjlighet att boka paket och betala räkningar via Giroservice Framtagningen slutfördes av egen SWplattform för utveckling, drift och övervakning av tjänster i självbetjäningskiosker. Första installationen genomfördes framgångsrikt i Schenker Privpaks Servicestation Schenker Privpak har fattat formellt beslut om att Servicestationen nu skall erbjudas hela ombudsnärverket med ca 16 ombud. Schenker och West International har etablerat genensam aktivitetsplan för att 4% av dessa skall utrustas med Servicestationen under 211. West International står för ett helhetsåtagande gentemot Schenker och deras ombud kring Servicestationen, vilket inkluderar design, tillverkning, mjukvaru-utveckling, logistik, drift och support Produktportföljen inom området Services har utökats och nya tjänster kring support och fältservice har lanserats i januari 3 (8)
Utsikter för räkenskapsåret 211 Bolaget har under året förstärkt organisationen med ny VD och CFO samt utökade resurser inom sälj, affärsutveckling samt teknisk utveckling. Bolaget har förbättrat sin förmåga att hantera större åtaganden längre fram i värdekedjan. Fokus har varit och kommer att vara på att genomföra åtgärder för att skapa långsiktigt hållbara intäkter och höja marginalerna. Bolaget har därmed lagt en grund för förbättringar inför kommande räkenskapsår. Bolagets långsiktiga finansiella mål är att öka tillväxten med 3-4 % per år med en rörelsemarginal på i genomsnitt minst 1 % per år. För räkenskapsåret 211 är bedömningen att bolaget fortsätter förbättra täckningsgraden och att försäljningstillväxten börjar ta fart under andra halvåret. Det första halvåret förväntas innebära intäkter i nivå med föregående år. Det första kvartalet kommer dock uppvisa betydligt lägre intäkter på grund av planerade leveranser i pågående projekt. Redovisningsprinciper Utvecklingsutgifter aktiveras fr.o.m. 27 för större utvecklingsprojekt. För 18-månadersperioden uppgår detta till 1,2 (2,2) Mkr och,4 (,2) Mkr för kvartalet. I bokslutskommunikén har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Granskning Rapporten har översiktligt granskats av bolagets revisorer. Årsstämma och utdelning Årsredovisningen kommer att publiceras på bolagets hemsida under vecka 19 och finns då även tillgänglig på bolagets huvudkontor. Årsstämma kommer att hållas den 19 maj 211. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 29/21 för att behålla de finansiella resurserna till framtida tillväxt. Kommande rapporter West International rapporterar resultatet kvartalsvis. Följande kommande rapporttillfällen är planerade: 19 maj 211 19 maj 211 3 augusti 211 16 november 211 17 februari 212 Delårsrapport jan-mar 211 Årsstämma Delårsrapport apr-jun 211 Delårsrapport jul-sep 211 Bokslutskommuniké Notera att datumen för rapporterna i augusti och februari 212 flyttats fram. Järfälla den 1 februari 211 West International AB (publ) Ytterligare information om denna bokslutskommuniké: Sten Karlsson, VD tel: +46 ()7-555 665 e-post: sten.karlsson@westint.se Hans Johansson, Styrelseordförande tel: +46 ()75-91 43 34 West International (publ) Veddestavägen 15 175 62 Järfälla Telefon: +46 () 8 47 3 Telefax: +46 () 8 73 14 5 www.westint.se e-mail: investor@westint.se West International utvecklar, marknadsför och levererar interaktiva terminaler, kassasystem och andra automatiserade betalningssystem till kunder i hela världen. Försäljning sker via systemintegratörer och distributörer. Bland slutkunderna märks Fujitsu, HP, Volvo, Saab, H&M, Citibank, Absa Bank, Scan Coin, Credito Agricola, DBS Bank, HSBC, etc. Bolaget har säte i Stockholm och är listat på Nasdaq OMX First North. Bolagets Certified Adviser är Thenberg & Kinde Fondkommission AB, 31-7455. Se även www.westint.se West International AB (publ) Org.Nr. 556321-815 4 (8)
RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Tkr Nettoomsättning Juli 9-dec 1 Juli 8-dec 9 21 29 17 61 Övriga rörelseintäkter 18 4 9 56 91 22-68 874 Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar -12 491-13 943-67 237-614 -1 142-7 645-6 592-2 964-2 357-13 989-13 521-268 -2-1 45-95 -16 337-17 642-9 275-89 937 1 273 398 231 1 283 Resultat från finansiella poster -34-26 -572-144 Bokslutsdispositioner 351 351-371 1 59 372 1 768-43 -119-43 -258 Periodens resultat 1 547 254-33 51 Resultat per aktie, kr,2,3,,6 Resultat per aktie efter utspädning, kr,18,3,,6 Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 8 463 8 175 133 Antal aktier vid periodens slut Rörelseresultat Resultat före skatt Skatt West International AB (publ) Org.Nr. 556321-815 5 (8)
BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Tkr 31-dec 31-dec 3-jun 3-jun 21 29 21 29 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 2 359 2 466 2 284 2 376 484 453 57 45 Finansiella anläggningstillgångar 488 362 1 48 1 198 Summa anläggningstillgångar 3 33 3 28 3 839 3 979 8 26 4 966 6 56 5 85 12 822 21 84 1 74 17 895 9 159 8 41 1 619 8 15 Summa omsättningstillgångar 3 7 34 451 27 865 31 85 Summa tillgångar 33 337 37 731 31 74 35 829 22 556 22 341 2 914 22 552 371 371 371 Omsättningstillgångar Varulager m.m. Kortfristiga fordringar Likvida medel Eget kapital och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder, avsättningar 515 651 842 327 Kortfristiga skulder 1 267 14 368 9 577 12 579 Summa eget kapital och skulder 33 337 37 731 31 74 35 829 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Tkr Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning Periodens resultat Juli 9dec 1 21 29 21 9 22 87 22 552 1 547 254-33 22 556 22 341 22 556 Inbetalda optionspremier Utgående balans 37 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-815 6 (8)
KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Tkr Juli 9-dec 1 Juli 8-dec 9 21 29 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering poster som inte ingår i kassaflödet mm Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 1 239 372-341 1 139-43 419 1 69 1 548 1 196 791 1 268 2 687-1 686 Förändring i rörelsekapital Varulager 846 1 174-2 221 1 457-4 24 5 554 95-1 476 5 186-2 312-1 691 2 22 2 946 2 289-594 Förvärv av anläggningstillgångar -381-272 -1 316-2 77 Kassaflöde från investeringsverksamheten -381-272 -1 316-2 77-1 179 36 Rörelsefordringar Rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring checkkredit Inbetalda optionspremier Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 179 36 PERIODENS KASSAFLÖDE 1 641 1 495 1 9-3 32 Likvida medel vid periodens början 7 518 6 96 8 15 11 73 Likvida medel vid periodens slut 9 159 8 41 9 159 8 41 Beviljad outnyttjad checkkredit 3 3 3 3 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-815 7 (8)
FINANSIELLA NYCKELTAL Juli 9-dec 1 Juli 8-dec 9 21 29 Nettoomsättning, tkr 17 61 18 4 9 56 91 22 Nettoomsättningstillväxt, % -2% 13% -1% -11% Bruttomarginal, % 29% 23% 26% 24% Rörelsemarginal, % 7% 2% % 1% EBITDA-marginal, % 9% 3% 2% 2% Resultat före skatt, tkr Soliditet, % 1 59 372 1 768 68% 6% 68% 6% Skuldsättningsgrad, ggr Investeringar materiella anläggningstillgångar, tkr 85 36 287 Investeringar finansiella anläggningstillgångar, tkr 15 Investeringar immateriella anläggningstillgångar, tkr 381 187 1 16 1 832 Eget kapital per aktie, kr 2,85 2,82 2,85 2,82 Likvida medel per aktie, kr 1,16 1,6 1,16 1,6 214% 25% 214% 25% Genomsnittligt antal aktier Antal aktier vid periodens slut,2,3,,6 Resultat per anställd, tkr 95 16-2 31 Antal anställda vid utgången av perioden 17 16 17 16 16,3 16, 16,4 16,4 Kassalikviditet, % Resultat per aktie (kr) Snittantal anställda under perioden Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad sålda varor, i förhållande till omsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till omsättning. EBITDA-marginal Rörelsemarginal före avskrivningar dividerat med nettoomsättningen. Soliditet Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med justerat eget kapital. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier. Likvida medel per aktie Likvida medel i förhållande till antal utestående aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder. Resultat per anställd Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal anställda. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-815 8 (8)