PRESSMEDDELANDE 11 november 2013 Kontaktpersoner: Gérard Dubuy, VD och Koncernchef Magnus Bergendorff, Finanschef Telefon: 08-683 73 00 Internet inklusive bildarkiv: www.hl-display.com Delårsinformation HL Display-koncernen januari - september 2013 Nettoomsättningen för januari - september uppgick till 1 175 (1 248) MSEK. Detta är en minskning med 6 procent jämfört med samma period år 2012. Justerat för valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 2 procent. Rörelseresultatet för det första nio månaderna var 93 (79) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 78 (51) MSEK och nettoresultatet till 58 (28) MSEK. Poster av engångskaraktär uppgick till -4 (-15) MSEK under januari september. EBITA-marginalen för de första nio månaderna var 8,0 (6,4) procent. Nettoomsättningen för juli september uppgick till 387 (410) MSEK. Detta är en minskning med 6 procent jämfört med samma period år 2012. Justerat för valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 4 procent. Rörelseresultatet för det tredje kvartalet var 29 (25) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 24 (14) MSEK och nettoresultatet till 17 (1) MSEK. Poster av engångskaraktär påverkade resultatet med -1 (-8) MSEK under juli september. EBITA-marginalen för det tredje kvartalet var 7,6 (6,2) procent. VD-ord Stabilt resultat trots svag marknad HL Displays tredje kvartal har präglats av en svag marknad och försäljningen minskade med 4 procent jämfört med samma period förra året. Redan i slutet av andra kvartalet märkte vi att marknaden försvagades, en situation som sedan fortsatte under både juli och augusti. Under slutet av kvartalet återhämtade sig försäljningen och orderingången, vilket innebar att vi hade försäljningstillväxt i september. Ökat rörelseresultat Resultatmässigt är bilden betydligt mer positiv. Utvecklingen under det tredje kvartalet visar tydligt att HL Display är ett lönsammare företag idag än tidigare. Det ger oss styrkan att kunna leverera ett stabilt resultat trots att omsättningen minskat. En ökad lönsamhet i verksamheten ger också en fingervisning om att det finns potential för oss att leverera goda vinster när försäljningen ökar. Genom en effektivare verksamhet och lägre rörelseomkostnader har vi i princip helt kunnat kompensera för den minskade försäljningens inverkan på resultatet under det tredje kvartalet. Stora skillnader mellan kundsegmenten Mönstret med en oväntat svag marknad i juli och augusti och återhämtning i september går igen i samtliga våra regioner. Utvecklingen har dock varit olika kraftig i de olika regionerna. Sammanfattningsvis innebär det att South Europe och Asia visade tillväxt jämfört med samma period förra året, medan försäljningen minskade i North Europe, UK och East Europe. Det är stora skillnader i utvecklingen mellan våra två största kundsegment. Våra kunder inom dagligvaruhandeln har fortsatt att investera och försäljningen till detta kundsegment har ökat. Däremot minskade varumärkes-leverantörerna sina investeringar inom vårt område påtagligt, vilket är den enskilt viktigaste förklaringen till den minskade försäljningen under tredje kvartalet. Varumärkesleverantörernas omstruktureringsaktiviteter är intensiva under detta år och påverkar verksamheten. Detta är inget som vi tror kommer att hålla i sig och vi förväntar oss en återgång till mer normala investeringar. Fokus flyttas till försäljningen Vi har under de senaste åren förändrat vår produktion och logistik i grunden, med ökad effektivitet och lönsamhet som följd. Idag är detta arbete mer eller mindre slutfört. Det vi vill se nu är ökade volymer för att dra nytta av de förändringar som genomförts och för att nå våra långsiktiga finansiella mål. Vi har därför mycket tydligt flyttat fokus och våra ansträngningar mot marknads-och försäljningsarbetet. Vi har genomfört en omfattande marknadsstudie för att identifiera var tillväxtmöjligheterna finns och vilka förändringar vi behöver göra i verksamheten för att kunna realisera dessa möjligheter. Slutsatserna av denna studie utgör ett av de underlag som ligger till grund för ett långsiktigt projekt där vi ska förbättra och förfina våra arbetssätt, förbättra våra marknadsprioriteringar och förändra vår försäljningsmodell allt för att kunna dra nytta av den potential som finns på marknaden. Skapa förutsättningar för tillväxt Arbetet med att förstärka vår marknadsbearbetning och försäljning har högsta prioritet framöver. Det är viktigt inte minst för att hantera en marknadssituation som den vi mött under 2013, där vi inte får något gratis. Vi måste med andra ord själva skapa de rätta förutsättningarna för att nå ökad tillväxt. Det är just detta som är syftet med det arbete vi nu har påbörjat. Nacka Strand i november 2013 Gérard Dubuy Vd och koncernchef HL Display är en ledande internationell leverantör av produkter och lösningar för varuexponering och butikskommunikation. Med över 50 års erfarenhet är företaget expert på att exponera varor i butiker på ett sätt som ökar försäljningen och gör butiksarbetet effektivare, samtidigt som man ger slutkonsumenterna all information som krävs för att fatta ett köpbeslut. 1
Finansiell information Nettoomsättning och resultat första nio månaderna 2013 Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 175 (1 248) MSEK för de första nio månaderna, en minskning med 6 procent jämfört med 2012. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 2 procent i jämförelse med föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 43 (43) procent. Omkostnaderna (exklusive frakt) uppgick till 343 (390) MSEK, vilket är en minskning med 12% jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet för perioden blev 93 (79) MSEK. Engångsposter, huvudsakligen omstruktureringskostnader i region South Europe, uppgick till -4 (-15) MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 97 (94) MSEK. Det finansiella nettot uppgick för perioden till -16 (-28) MSEK, varav räntenettot uppgick till -18 (-25) MSEK. Resultatet före skatt blev 78 (51) MSEK. Nettoomsättning och resultat tredje kvartalet 2013 Koncernens nettoomsättning uppgick till 387 (410) MSEK, vilket är en minskning med 6 procent jämfört med samma kvartal 2012. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 4 procent. Bruttomarginalen för tredje kvartalet var 42 (41) procent. Rörelseresultatet för kvartalet blev 29 (25) MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick för tredje kvartalet till 30 (33) MSEK. Det finansiella nettot uppgick till -5 (-11) MSEK, varav räntenetto uppgick till -5 (-8) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 24 (14) MSEK. Försäljningsutveckling per region 2) Försäljningen justerat för valutaeffekter i tredje kvartalet i marknadsregionerna South Europe (+6%) och Asia/Australia (+1%) utvecklades positivt jämfört med samma period föregående år. I regionerna North Europe (-2%), East Europe (-14%) och UK (-9%) minskade däremot försäljningen jämfört med motsvarande period år 2012. (Försäljningsutvecklingen per region redovisas i tabell på sidan 4. För en definition av företagets regioner, se not 2). Investeringar Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 27 (40) MSEK under de första nio månaderna. Planenliga avskrivningar uppgick under samma period till 30 (29) MSEK. Under årets tredje kvartal uppgick nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, till 7 (16) MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick under samma period till 10 (10) MSEK. Kassaflöde och finansiell ställning Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet till -34 (-26) MSEK. Amortering om 36 (29) MSEK har betalats under samma period. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 29 (43) MSEK under januari till september. För tredje kvartalet uppgick kassaflödet till -5 (59) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3 (75) MSEK. Förklaringen till det lägre kassaflödet i år är främst hänförligt till förskjutning i kundernas inbetalningar från andra kvartalet till tredje kvartalet 2012, vilket då ledde till ett bättre kassaflöde. Likvida medel uppgick till 143 (136) MSEK den 30 september 2013. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid rapportperiodens slut till 384 (465) MSEK, jämfört med 396 MSEK vid årets ingång. Soliditeten uppgick vid samma tidpunkt till 57,5 procent. Personal Antal anställda den 30 juni 2013 uppgick till 1 152 (1 164). Årsrapport 2012 En årsrapport för verksamheten i HL Display 2012 finns att ladda ned från företagets hemsida www.hl-display.com. Övrigt HL Display Holding AB ägs till 99 procent av Ratos genom det helägda dotterbolaget HL Intressenter AB. HL Display tillämpar IFRS. Denna rapport har inte utformats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. 2
Koncernens resultaträkning i sammandrag jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep Helår 2013 2012 2013 2012 2012 TSEK Nettoomsättning 386 725 410 016 1 174 810 1 248 176 1 656 875 Kostnad sålda varor/tjänster -225 217-243 230-672 837-712 101-945 013 Bruttoresultat 161 508 166 786 501 972 536 075 711 862 Försäljningskostnader -96 393-101 470-294 607-320 731-425 022 Administrationskostnader -32 259-37 412-99 449-120 651-161 379 Forsknings- och utvecklingskostnader -3 621-4 484-13 179-15 695-21 622 Övriga rörelseintäkter / kostnader -284 1 462-1 584-435 -1 467 Resultat från koncernbolag - - - 324 324 Rörelseresultat 28 951 24 883 93 154 78 887 102 696 Finansnetto -5 066-10 956-15 570-27 509-33 112 Resultat före skatt 23 885 13 926 77 584 51 378 69 584 Skatt -6 826-13 232-19 715-23 082-27 955 Periodens resultat 17 059 695 57 868 28 296 41 629 Koncernens finansiella ställning i sammandrag TSEK 2013-09-30 2012-12-31 Goodwill 1 152 039 1 153 934 Övriga Immateriella anläggningstillgångar 55 516 48 853 Materiella anläggningstillgångar 183 651 195 776 Finansiella anläggningstillgångar 16 128 25 251 Summa anläggningstillgångar 1 407 334 1 423 814 Varulager 162 353 155 229 Kortfristiga fordringar 397 541 318 029 Likvida medel 143 029 175 211 Summa omsättningstillgångar 702 923 648 469 Summa tillgångar 2 110 257 2 072 283 Eget kapital 1 213 479 1 155 990 Långfristiga skulder 438 604 488 064 Kortfristiga skulder 458 174 428 229 Summa eget kapital och skulder 2 110 257 2 072 283 3
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep Helår TSEK 2013 2012 2013 2012 2012 Resultat före skatt 23 886 13 927 77 584 51 378 69 584 Avskrivningar 9 838 10 048 29 524 29 336 39 554 Övriga ej likviditetspåverkande poster 3 481 5 535 113 7 365 3 352 Betald inkomstskatt -4 243-4 622-17 554-13 560-18 277 Förändring av rörelsekapital -30 284 49 827-60 231-31 095 25 292 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 678 74 715 29 436 43 424 119 505 Investeringsverksamheten -7 464-16 206-27 146-39 621-50 597 Finansieringsverksamheten - - -35 932-29 425-58 754 Periodens kassaflöde -4 786 58 509-33 642-25 622 10 154 Likvida medel vid periodens början 148 910 80 527 175 211 163 219 163 221 Valutakursdifferens i likvida medel -1 095-3 131 1 460-1 692 1 165 Likvida medel vid periodens slut 143 029 135 905 143 029 135 905 174 540 2013 2012 Förändring, % Förändring, % Extern försäljning, TSEK jan-sep jan-sep Redovisad valuta Lokal valuta North Europe 307 196 295 793 4 6 East Europe 182 617 217 670-16 -13 South Europe 304 809 325 773-6 -5 UK 264 259 290 844-9 -3 Asia/Australia 106 533 109 694-3 2 Övrig försäljning 9 396 8 402 12 12 Koncernen 1 174 810 1 248 176-6 -2 Försäljningsutveckling per region 2) 2013 2012 Förändring, % Förändring, % Extern försäljning, TSEK jul - sep jul - sep Redovisad valuta Lokal valuta North Europe 88 259 90 395-2 -2 East Europe 64 832 76 757-16 -14 South Europe 96 115 88 241 9 6 UK 99 459 115 046-14 -9 Asia/Australia 35 024 36 373-4 1 Övrig försäljning 3 036 3 204 - - Koncernen 386 725 410 016-6 -4 4
Nyckeltal de senaste åtta kvartalen 1) Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 Nettoomsättning, TSEK 386 725 414 483 373 601 408 669 410 016 435 198 402 962 410 731 Rörelseresultat, TSEK 28 951 40 579 23 623 23 809 24 883 26 613 27 391-1 169 EBITA-marginal % 7,6 9,9 6,4 5,9 6,2 6,2 6,9-0,2 Antal anställda vid periodens utgång 1 152 1 129 1 146 1 162 1 164 1 214 1 178 1 158 Nyckeltal för koncernen 1) 9 månader sep 2013 9 månader sep 2012 12 mån okt 2012 - sep 2013 12 mån okt 2011- sep 2012 Helår 2012 Nettoomsättning, MSEK 1 175 1 248 1 584 1 659 1 657 Rörelseresultat, MSEK 93 79 117 78 103 EBITA-marginal, % 8,0 6,4 7,5 4,8 6,3 EBT-marginal, % 6,6 4,1 6,0 2,4 4,2 Avkastning på eget kapital (%) - - 6,0 1,9 3,7 Avkastning på sysselsatt kapital (%) - - 7,4 4,7 6,4 Soliditet, % 57,5 54,4 57,5 54,4 55,8 Räntebärande nettoskuld, MSEK 384 465 384 465 396 Skuldsättningsgrad 0,4 0,5 0,4 0,5 0,5 Noter 1) För definitioner av nyckeltal hänvisas till HL Displays årsrapport för 2012, sidan 37. 2) HL Displays regionindelning fr o m maj 2012; North Europe (Sverige, Norge, Finland, Tyskland, Schweiz, Österrike, Solvenien, Serbien, Danmark, Island) UK (UK samt Irland); East Europe (Ryssland, Ukraina, Lettland, Litauen, Turkiet, Polen, Tjeckien, Ungern, Slovakien, Rumänien, Bulgarien, Estland, Brasilien, Södra Afrika, Kazakstan och Israel), South Europe (Frankrike, Spanien, Belgien, Nederländerna, Middle East (UAE, Dubai), Portugal, Italien, Grekland och Malta), Asia/Australia (Kina, Hong Kong, Indien, Indonesien, Sydkorea, Malaysia, Singapore, Thailand, Taiwan, Australien/Nya Zeeland). Innehållet i denna pressrelease har inte granskats av företagets revisorer. Nacka Strand, november 2013 Gérard Dubuy VD och koncernchef 5