31 januari 212 Statsskuld från föregående månad Utestående belopp, kr A. Nominellt belopp, inkl. penningmarknadstillgångar 7 848 341 18 1 8 474 66 169 Upplupen inflationskompensation Valutakurseffekter 36 641 643-2 723 956 965 34 586 456 5-22 81 456 85 B. Nominellt belopp till aktuell valutakurs inkl. penningmarknadstillgångar och inflationskompensation Tillgångar på penningmarknaden, aktuell valutakurs Officiellt mått på statens bruttoskuld: C. STATSSKULD 5 431 25 858 1 12 979 659 414-28 428 682 25 13 557 227 37-22 997 656 348 1 134 536 886 451 Statens skuld inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar från föregående månad Utestående belopp, kr Penningmarknadstillgångar D. STATENS SKULD INKLUSIVE VIDAREUTLÅNING OCH PENNINGMARKNADSTILLGÅNGAR 5 574 176 95 28 428 682 25-85 41 661 65-13 557 227 37 11 5 22 88 1 35 577 998 349 Statsskulden beräknas som värdet av utestående skuldinstrument, i huvudsak obligationer och statsskuldväxlar, vid rapporteringstidpunkten beräknat enligt fastlagda principer; se nedan. Inom ramen för skuldförvaltningen finns också vissa tillgångar. Det är medel som tillfälligt placeras på penningmarknaden till dess de används för att betala utgifter i statsbudgeten eller förfallande lån. Tillgångarna innebär att den reella skulden är mindre än summan av utestående skuldinstrument. I denna rapport presenteras både skulder och tillgångar eftersom vår ambition är uppnå en rättvisande och transparent redovisning av statens skuldsättning. Nominellt belopp (under A ovan) avser summan av de belopp som Riksgälden åtar sig att betala när ett skuldinstrument förfaller respektive erhåller vid förfall om det är frågan om en tillgång. Beloppet redovisas i kronor till växelkursen vid upplåningstillfället. Nästa steg i beräkningen av statsskulden (under B ovan) är att redovisa de nominella beloppen till aktuell valutakurs och lägga till upplupen inflationskompensation avseende utestående reala statsobligationer. Detta mått visar statens skuld när hänsyn tas till de tillgångar som hanteras inom skuldförvaltningen. Det officiella måttet på statsskulden (under C ovan) är definierat utifrån principer fastlagda på EU-nivå. Det redovisar statens bruttoskuld, utan hänsyn till tillgångar. För att ta fram det måttet lägger vi till finansiella tillgångar till måttet B. Riksgälden redovisar även "Statens skulder inklusive vidareutlåning och penningmarknadstillgångar" (under D ovan). Här inkluderas inte bara tillgångar i skuldförvaltningen utan även vissa andra finansiella tillgångar, nämligen vidareutlåning till Riksbanken och utländska stater. Detta mått används i styrningen av statsskulden enligt riktlinjer som beslutas av regeringen och i vår interna riskhantering. utgör en fordran för staten, men är inte på samma sätt som tillgångar i penningmarknaden tillgänglig för betalning av statens utgifter. Skulder redovisas med positivt tecken samt tillgångar med negativt. avser förändring av det nominella beloppet från föregående månad. Redovisningen är baserad på affärsdag. 1
Kapitalmarknad Obligation Utgivningsdag Löptid Duration SGB 46 5.5% 8 Oct 12 SGB 55 1.5% 3 Aug 13 SGB 41 6.75% 5 May 14 SGB 49 4.5% 12 Aug 15 SGB 5 3% 12 Jul 16 SGB 51 3.75% 12 Aug 17 SGB 52 4.25% 12 Mar 19 SGB 47 5% 1 Dec 2 SGB 54 3.5% 1 Jun 22 SGB 53 3.5% 3 Mar 39 22-3-13 211-8-3 1997-5-5 24-9-6 25-9-19 26-9-15 27-11-21 24-1-28 211-2-9 29-3-3,7,7 63 724 4 1,6 1,6 9 5 2,3 2,1 82 75 85 3,5 3,3 6 49 115 4,4 4,2 47 988 9 5,5 5, 5 25 775 7,1 6,2 7 2 12 8,8 7,5 65 424 28,3 8,8 5 6 995 27,2 18,6 41 25 45 6,8 5,8 5 552 168 765 Obligation Utgivningsdag Löptid Duration Inflationskompensation SGB IL 36 1% 1 Apr 12 SGB IL 31 % 1 Apr 14 SGB IL 35 3.5% 1 Dec 15 SGB IL 37.5% 1 Jun 17 SGB IL 32 4% 1 Dec 2 SGB IL 38.25% 1 Jun 22 SGB IL 34 3.5% 1 Dec 28 25-9-22 1994-4-19 1999-4-28 2-9-23 1996-6-3 211-9-15 1999-4-19 Inkl. inflationskomp.,2,2 2 454 611 479 22 816 916 479-75 2 362 35 2,2 2,2 1 132 571 135 5 149 761 135 4 17 19 3,8 3,6 11 316 544 6 61 33 34 6-296 49 986 76 5,3 5,3 735 595 43 2 578 595 43-496 19 843 8,8 7,8 9 187 587 539 41 775 637 539-252 32 588 5,3,2 9 16 786 9 697 16 786 8 9 67 16,8 13,8 9 653 823 874 52 296 113 874 33 42 642 29 7,9 7,6 34 57 894 852 213 617 489 852-1 483 179 46 595 Publika obligationer i utländsk valuta Obligation Utgivningsdag Löptid Duration EUB USD 1,875% 23 mar 12 EUB USD 1,875% 3 okt 12 EUB USD,625% 7 dec 12 EUB USD 1,75% 7 maj 13 EUB USD 1% 3 sep 13 EUB USD 1% 3 jun 14 EUB EUR,875% 2 sep 13 EUB EUR 3,125% 7 maj 14 EUB AUD 5,75% 3 mar 15 29-1-23 29--23 2-11-3 2-4-27 211-3-22 211-5-25 211-8-23 29-4-28 25-3-3 Utländsk valuta Aktuell valutakurs,1,1 2 13 592 6 16 775 2,7,7 1 6 796 3 6 83 4,9,8 2 13 592 6 14 4 1,3 1,2 1 6 796 3 7 215 3 1,7 1,7 2 13 592 6 12 596 4 2,3 2,3 1 5 194 45 9 53 85 1,6 1,6 1 8 896 357 9 127 78 2,3 2,2 4 35 585 428 42 821 148 3,1 2,8 2 1 443 941 8 1 121 528 8 1,6 1,5 1 49 576 8 12 4 66 8 Övriga kapitalmarknadsskulder Instrument Löptid Duration Inflationskompensation Aktuell valutakurs Privatplaceringar, utländsk valuta Övertagna reala obligationer Publ. obligation, utl. valuta, mindre lån SGB IL 33 3.5% 1 dec 28 2,3 2,2 1 367 891 31 1 52 247 55 3,8 3,6 14 715 45 79 715 45 65 4,4 4,1 2 834 865 689 2 879 313 915 16,8 13,7 845 794 3 845 794 3 3,7 3,5 15 561 198 4 286 318 188 4 449 561 42 Kapitalmarknad 3 517 855 669 528 22 2
Penningmarknad Statsskuldväxlar Statsskuldväxel STB 18 jan 12 STB 15 feb 12 STB 21 mar 12 STB 18 apr 12 STB 2 jun 12 Utgivningsdag Löptid Duration 211--12 211-11-9 211-9-2 212-1-4 211-12-7 - - -19 34,, 3 455 23 615,1,1 22 86,2,2 19 762 19 762,4,4,2,2 4 183 76 237 Commercial paper Instrument Euro Commercial paper, USD Euro Commercial paper, EUR Löptid Duration Utländsk valuta Aktuell valutakurs,, 6 37 41 29 263 3 466 55 114 41 281 31 66 - - -5 26 455 5,, 41 29 263-1 559 95 386 41 281 31 66 Likviditetsförvaltningsinstrument Instrument Bruttoskuld, kr Bankkonton, utländsk valuta Banklån mm Banklån, konton mm Repor, andra värdepapper Repor, andra värdepapper Repor, Repor, Repor, Statsskuldväxlar Repor, svenska statspapper Total 2 2 383 33 588 914-271 927 973 4 476 852 19 32 543 24 838 4 476 852 19 4 478 954 573 32 576 793 752 4 24 924 217 16 471 574 251 16 471 574 251 9 838 284 825-3 124 161 861 338 978 244-57 975 894 25 9 425 358 79-1 3 47 444-2 176 29 957 338 978 244-49 24 656 644 4 124 986 891 5 817 932 817-192 288 641 44 329 911 8 Instrument Bruttoskuld, kr Credit Support Annex till ISDA, EUR Credit Support Annex till ISDA, SEK Marginalsäkerheter, Futures 19 229 475 656 1 18 82 2 19 229 475 656 14 Bruttoskuld, 737 kr 86 14 737 6 695 569 495-76 76 122-373 635 832 4 662 45 151 1 964 743 88 33 592 839 824 Pennningmarknad 4 395 549 852 195 44 781 998 Privatmarknad Premieobligationer Obligation Utgivningsdag Löptid Duration Utgivet Behållet SLB 29:1,8% 11 apr 12 SLB 27:1 2,4% 5 nov 12 SLB 28:2 1,6% 24 okt 13 SLB 211:2,6% 23 apr 14 SLB 2:2 1% nov 14 SLB 211:1 1,5% 8 apr 15 SLB 29:2 1,6% nov 15 SLB 2:1 1,6% 6 apr 16 29-5-4 27-6-26 28-12-3 211-11-23 2-11-17 211-5-3 29-11-12 2-4-6,2,2 3 6-51 82 3 548 18,8,7 3 4-126 238 3 273 762 1,7 1,7 3 6-52 4 3 547 6 2,2 2,2 2 9-65 25 2 834 795 2,8 2,7 6 6-64 645 6 535 355 3,2 3,1 3 9-65 69 3 834 3 3,8 3,7 5 4-84 58 5 315 42 4,2 4, 4 5-33 3 4 466 97 2,5 2,5 33 9-543 68 33 356 392 Riksgäldsspar Kontoform Riksgäldsspar, nominellt Riksgäldsspar, realt -65 654 542 23 324 971 932 1 445 869 682 986 19-64 28 673 24 7 957 951 Privatmarknad -64 28 673 57 364 349 951 Nominellt belopp, inklusive penningmarknadstillgångar. Till punkt A på sidan 1. Summa nominella belopp, samtliga marknader 7 848 341 18 1 8 474 66 169 3
Appendix Olika skuldslag, inklusive vidareutlåning och penningmarknadstillgångar Skuldslag Nominellt belopp Aktuell valutakurs och Löptid Duration Andel inflationskompensation Nominell kronskuld Real kronskuld Valutaskuld 651 291 534 581 651 291 534 581 5,6 3,68 62,9 179 797 581 19 214 384 37 69 7,88 7,59 2,7 192 396 323 51 169 92 426 699 3,6,62 16,4 1 23 485 438 651 1 35 577 998 349 5,32 4,12, Nominell kronskuld, inklusive penningmarknadstillgångar Instrument Statsskuldväxlar Privatmarknad Likviditetsförvaltning Valutaterminer, SEK Ränteswappar mellan SEK och annan valuta 552 168 765 76 237 56 681 363 932 44 334 986 891 37 67 418 758 14 737-13 475 651 291 534 581 Real kronskuld Instrument Inflationskompensation, kr Real kronskuld, kr Riksgäldsspar, realt Övertagna reala obligationer SGB IL 33 3.5% 1 dec 28 Valutaskuld, inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar 179 46 595 34 57 894 852 213 617 489 852 682 986 19 682 986 19 65 14 715 45 79 715 45 3 845 794 3 845 794 179 797 581 19 34 586 456 5 214 384 37 69 Instrument Valutakurseffekter, kr Valutaskuld, kr Ränteswappar mellan SEK och annan valuta 13 475 1-11 18 841 963 119 294 158 38 Publika obligationer, utländsk valuta 12 4 66 8-9 514 3 1 49 576 8 Commercial paper 41 281 31 66-251 767 966 41 29 263 18 855 839 824 18 855 839 824 Övriga valutaskulder 4 381 561 42-1 228 377 256 3 153 184 163 Likviditetsförvaltning -5 75 783 38 52-5 37 263 Valutaterminer, SEK -37 67 418 758 93 521 86-37 513 896 898-84 989 221 518-412 439 547-85 41 661 65 192 396 323 51-22 493 896 352 169 92 426 699 Valutaskuld exklusive vidareutlåning 277 385 544 569-22 81 456 85 255 34 87 764 Swappar, nominellt nettobelopp med fast ränta i kronor Förfalloår Ränteswappar Ränteswappar mellan kronor Ränteswappar i kronor, kr och utländska valutor, kr totalt, kr 212 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 45 8 25 18 7 13 5 15 625 28 675 14 2 75 24 95 17 25 5 27 75 16 25 21 75 38 15 5 22 8 38 3 17 8 7 75 25 55 7 3 21 75 29 5 12 45 3 5 15 95 14 6 25 2 25 25 25 138 5 128 925 267 425 Skulder och tillgångar i likviditetsförvaltning och betalning av säkerheter Instrument Nominellt belopp Bruttoskuld Tillgångar Aktuell valutakurs Banklån, konton mm Repor, svenska statspapper 4 24 924 217 4 478 954 573-274 3 357-274 3 357 4 124 986 891 338 978 244-6 213 991 353-6 213 991 353 33 592 839 824 4 662 45 151-7 69 25 327-7 69 25 327 77 922 75 931 91 479 977 968-13 557 227 37-13 557 227 37 Mottagare EUR USD Nominellt belopp Aktuell valutakurs till Island -495-4 646 617 182-4 43 696 715 till Riksbanken, kapitalmarknad -2-6 5-61 199 2-61 968 664 till Riksbanken, penningmarknad -55-2 8-19 143 394 337-19 29 3 35-3 45-8 58-84 989 221 518-85 41 661 65 4
Översikt av statens skuld, mnkr Nivå2 Publika obligationer, utländsk valuta Övriga kapitalmarknadsskulder Kapitalmarknad Statsskuldväxlar Commercial paper Likviditetsförvaltning Penningmarknad Räntederivat Valutaderivat Derivatmarknad Premieobligationer Riksgäldsspar Privatmarknad Total A. Nominellt B. Aktuella Andel Löptid Andel Löptid Duration C. Stats- D. Inkl. Inkl. vidare- Andel Marknadsvä C. Marknads- Statsskuld Andel belopp valutakurser % år n år skuld vidareutl utlåning % värde 552 169 552 169 49,3 6,8 5,8 552 169 552 169 53,3 648 817 179 47 213 617 19,1 7,9 7,6 213 617 213 617 2,6 264 336 12 5 1 491 9,9 1,6 1,5 1 491 1 491,7 113 864 4 45 4 286,4 3,7 3,5 4 286 4 286,4 5 435 855 67 88 563 78,6 6,4 5,8 88 563 88 563 85, 1 32 453 76 237 76 237 6,8,2,2 76 237 76 237 7,4 76 45 41 281 41 29 3,7,, 41 29 41 29 4, 41 26 44 33 44 33 4,,, 5 818 44 33 4,3 44 324 33 593 33 593 3,,, 4 662 33 593 3,2 33 626 195 441 195 189 17,4,1,1 28 746 195 189 18,8 195 21, - 46,1, -14 514-12 137-1,1-24,7-12 137-12 137-1,2-23 592-12 137-1,1-32,9-12 137-12 137-1,2-38 6 33 356 33 356 3, 2,5 2,5 33 356 33 356 3,2 33 967 24 8 24 8 2,1 1,6 1,6 24 8 24 8 2,3 23 777 57 364 57 364 5,1 2,2 2,1 57 364 57 364 5,5 57 744, - - -85 42-8,2, - - -85 42-8,2 1 8 475 1 12 98, 5, 3,9 1 134 537 1 35 578, 1 247 112 Statens skuld inkl. tillgångar, aktuell valutakurs och inflationskompensation, mnkr Publika obligationer, utländsk valuta Statsskuldväxlar Privatmarknad Likviditetsförvaltning Commercial paper Övriga kapitalmarknadsskulder Valutaderivat -12 137-85 42 552 169 213 617 1 491 76 237 57 364 44 33 41 29 33 593 4 286 2 4 6 Statsskuld och statens skuld inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar, mdkr 1 3 1 25 Statsskuld Inkl. tillgångar 1 2 1 15 1 1 5 1 95 9 85 8 75 7 27 28 29 2 211 212 5
Kapitalmarknadsförfall, aktuella valutakurser inkl. inflationskompensation, mdkr 16 14 Obl. utländsk valuta 12 8 6 4 2 212 213 214 215 216 217 219 22 222 226 228 239, nominellt, mdkr 9 82,8 8 7 63,7 6 5 4 3 2 9,5 SGB 46 212 SGB 55 213 SGB 41 214 7, 65,4 6,5 61, 5, 48, 41,3 SGB 49 215 SGB 5 216 SGB 51 217 SGB 52 219 SGB 47 22 SGB 54 222 SGB 53 239, nominellt, mdkr 9 8 7 6 5 4 3 2 5, 32,6 2,4 19,8 4, SGB IL 36 212 SGB IL 31 214 SGB IL 35 215 SGB IL 37 217 42,6 9,6 SGB IL 32 22 SGB IL 38 222 SGB IL 34 228 Valutaexponering i stats- resp. valutaskulden, inkl. tillgångar, aktuell valutakurs, % SEK 83,6% EUR 45,4% EUR 7,5% CHF 21,1% CHF JPY USD 3,5% 2,4% 1,5% JPY USD 14,6% 9,3% GBP,9% GBP 5,2% CAD,7% % 5% % CAD 4,4% % % 2% 3% 4% 5% 6
Valutaskuld på kapitalmarknaden inklusive swappar, aktuell valutakurs, mdkr 6 Ränteswappar mellan valutor Obligationer i utländsk valuta 5 4 3 2 212 213 214 215 216 217 218 219 22 221 226 Obligationer i euro och dollar, mdkr Obligationer i euro och dollar, md i resp. valuta 4 35 35,6 EUR USD 4,5 4, 4, EUR USD 3 3,5 25 2 15 13,6 6,8 13,6 6,8 8,9 13,6,2 3, 2,5 2, 1,5 1, 2, 1, 2, 1, 1, 2, 1,5 5,5 23 mar 12 3 okt 12 7 dec 12 7 maj 13 2 sep 13 3 sep 13 7 maj 14 3 jun 14, 23 mar 12 3 okt 12 7 dec 12 7 maj 13 2 sep 13 3 sep 13 7 maj 14 3 jun 14 till Riksbanken, förfall, nominella belopp Förfallodatum Penningmarknad Kapitalmarknad Belopp, kr Kapitalmarknad, respektive valuta Förfall 212-2-9 212-2-13 212-2-21 212--3 212-12-7 213-8-3 213-9-2 213-9-3 214-6-3-5 388 559 992-5 388 559 992 5 294 25-5 294 25 8 46 584 345-8 46 584 345-6 83 4 6 83 4-14 4 14 4-9 127 78 9 127 78-9 127 78 9 127 78-12 596 4 12 596 4-9 53 85 9 53 85 19 143 394 337 61 199 2 8 342 64 337 Förfallodatum Dollar Euro 212--3 212-12-7 213-8-3 213-9-2 213-9-3 214-6-3 Total 1 2 1 1 2 1 5 6 5 2 7
, reala statsobligationer och statsskuldväxlar, nominella belopp, mdkr 6 Statsskuldväxlar 5 4 3 2 27 28 29 2 211 212 Valutaskuld inkl. vidareutlåning uppdelat på instrument, nominella belopp, mdkr 4 3 Obligationer & CP inkl valutaswappar inkl. terminer, SEK Hela valutaskulden 2-27 28 29 2 211 212 Statsskuld resp. Statens skuld inkl. tillgångar, mdkr och procent av BNP 1 4 1 3 6 5 Statsskuld VA Inkl. tillgångar VA Statsskuld, % HA Inkl. tillgångar, % HA 1 2 4 1 3 1 2 9 21 22 23 24 25 26 27 28 29 2 211 8
Skuldandelar, aktuella valutakurser inkl. tillgångar, procent 26 24 Valutaskuld Realskuld 22 2 18 16 14 12 27 28 29 2 211 212 Duration för den totala skulden och respektive skuldslag, inkl. tillgångar, år 8 Nom kronskuld Realskuld Totalt Valutaskuld 6 4 2 27 28 29 2 211 212 Återstående löptid till förfall, exklusive vidareutlåning, år 12 Hela skulden Kronskuld Valutaskuld Realskuld 8 6 4 2 27 28 29 2 211 212 Anmärkning: Återstående löptid för valutaskulden avser endast obligationer och Commercial paper. 9
Skuldandelar och löptider som de mäts i styrningen av förvaltningen Regeringen beslutar om riktvärden för statsskuldens löptid och fördelningen mellan skuldslagen Nominell kronskuld, Real kronskuld och Valutaskuld. Löptiden mäts med genomsnittlig räntebidningstid för samtliga kassaflöden inklusive föväntad inflationskompensation. Vägningen görs utan diskontering. I löptiden för den nominella kronskulden ingår inte obligationer med löptid längre än tolv år. Måttet är detsamma som duration med nollränta. Beräkningen av andelarna baseras på samtliga ovägda kassaflöden inklusive förväntad inflationskompensation. Positioner i den aktiva förvaltningen ingår inte i beräkningarna. Däremot ingår tillgångar i likviditetsförvaltningen och betalningar av säkerheter samt vidareutlåning. Tabellen visar kassaflöden, andelar och räntebindningstid som de beräknas i styrningen av statsskulden. Dessutom visas konventionella beräkningar av nominell skuld till aktuell valutakurs, andelar och duration men baserat på samma urval av instrument och löptider. Statens samlade kassaflöden, andelar och räntebindningstid, månadsgenomsnitt Nominellt belopp Andelar Duration Kassaflöden Andelar Räntebindningstid aktuell valutakurs inkl. tillgångar Nom SEK Real SEK Valuta 651 291 534 581 62,9 2,5 768 364 463 532 61,1 2,64 214 384 37 69 2,7 7,59 317 717 3 96 25,3 8,33 169 954 387 654 16,4,9 171 685 885 576 13,7,7 1 35 629 959 35, 3,34 1 257 767 452 24, 3,8 Räntebindningstid som den beräknas i den interna riskstyrningen, månadsgenomsnitt 7 12 Kronskuld VA Realskuld HA 6 11 5 4 9 3 8 2 27 28 29 2 211 212 7 Skuldandelar som de beräknas i den interna riskstyrningen, månadsgenomsnitt 24 34 Valutaskuld VA Realskuld HA 15 resp. 25 % 22 32 2 3 18 28 16 26 14 24 12 22 27 28 29 2 211 212 2