Pressmeddelande Ginger Oil AB (publ) Stockholm, 2016-03- 31 Bokslutskommuniké FJÄRDE KVARTALET Koncernens nettoomsättning fjärde kvartalet uppgick till 2 242 (3 017) KSEK. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till -10 185 (-3 266) KSEK. Rörelseresultat exklusive avoch nedskrivningar för fjärde kvartalet uppgick till -6 668 (-1 394) KSEK. Resultat efter skatt för fjärde kvartalet uppgick till -45 854 (-5 265) KSEK. Resultat per aktie uppgick till -20,88 (-2,92) SEK. Resultat efter skatt har belastats med nedskrivning av uppskjuten skattefordran med -35 362 KSEK på grund av lägre värdering av oljereserverna vilket är en följd av det lägre oljepriset. Produktionen av olja och gas uppgick till 40 (57) fat oljeekvivalenter per dygn. Nettoinvesteringar (12 mån) uppgick till 3 755 (7 050) KSEK. Eget kapital i koncernen uppgick till -1 930 (40 660) KSEK, vilket motsvarar en soliditet på -6 (53)%. Utdelning till preferensaktieägare för Q4 295 KSEK har skjutits fram. Moderbolaget Ginger Oil AB har skrivit ner andelar och fordringar i dotterbolag med motsvarande 37 960 TSEK. Moderbolagets egna kapital efter nedskrivning uppgår till 14 025 (46 801) KSEK, vilket motsvarar en soliditet om 88 (99)%. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Dotterbolaget Ginger Oil Company ansöker hos domstol i Texas om skydd mot borgenärskrav enligt Chapter 11. Ansökan beviljades den 4 februari 2016. Ginger Oil AB har inlett förhandling med en finansiell partner. Om detta är framgångsrikt kan det leda till att Ginger Oil Company under innevarande räkenskapsår återgår till normal förvaltning. Samtliga säkringskontrakt har avslutats och realiserats efter rapportperiodens utgång. Detta tillsammans med reducerade kostnader innebär att bolaget förväntar sig ett positivt resultat första kvartalet 2016. Bolaget har placerats på observationslista den 5 februari. Finans iella nyckeltal 2014 diff % 2014 diff % Nettooms ättning (KS EK) 2 242 3 017-26% 10 477 13 911-25% Kassaflöde från den löpande verksamheten (KSEK) -47 735-106% 1 699 1 169 45% Rörelseresultat (KSEK) -10 185-3 266-212% -16 703-1 815-820% Rörelsemarginal (%) -454% -108% -346% -159% -13% -146% Resultat efter skatt (KSEK) -45 854-5 265-771% -50 727-4 659-989% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -20,88-2,92-615% -25,87-2,60-895% FÖR MER INFORMATION KONTAKTA: Åke Andersson VD, Ginger Oil AB Telefon: +46 705 204 885 E-post: aandersson@gingeroil.com OM GINGER OIL Ginger Oil AB (publ) är en USA baserad olje- och naturgaskoncern inriktad på att bedriva prospektering med syftet att finna nya reserver. Bolaget förvärvar, utvecklar, utvinner och avyttrar olje- och naturgasreserver. Ginger Oil bedriver idag verksamhet i Texas, Arkansas, Louisiana, Alabama och Wyoming Prospekteringsverksamheten bedrivs från Houston och moderbolaget har säte i Stockholm, Sverige. Ginger Oils nettoomsättning uppgick till 10 477 KSEK. Bolaget är från den 18 oktober 2013 noterat på Nasdaq OMX First North Stockholm. För mer information, besök www.gingeroil.se.
Kommentarer från VD Åke Andersson Bästa Aktieägare, Ginger Oil har under fjärde kvartalet producerat 3 519 (5 092) fat olja, till ett genomsnittspris av USD 35 (69) per fat och 643 (2 602) tusen kubikfot gas. Naturgaspriserna i USA har under perioden varit sjunkande. Genomsnittspriset för perioden är 2,0 (3,6) USD per 1000 kubikfot gas. Ginger Oils affärsidé är att hitta olje- och gasfyndigheter med god potential och med ett begränsat risktagande. Målet är att skapa god avkastning för aktieägarna genom värdeökning på bolagets mineraltillgångar. Strategin är att utvärdera andra prospekt och att köpa in sig i prospekt ready to drill om de kan anses representera goda förutsättningar att finna olja med en acceptabel risknivå. Rörelse krediten som varit 4.7 MUSD, har av banken reducerats till 3,8 MUSD, efter bankens krav på ytterligare amortering av lånet under Nu är krediten nedamorterad till 3,22 MUSD, Amorteringstakten från april har varit 65 000 USD per månad. Från 1 januari 2016 ökas den till 75000 USD per månad. Anledningen är sannolikt att banken mot bakgrund av nuvarande oljepris anser att värdet av deras säkerheter har minskat, vilket vi inte anser. En större del av bolagets produktion har tidigare säkrats/ hedgats genom avtal med BP. Kontrakten, som sträckte sig fram till maj 2017, har realiserats efter rapportperiodens utgång, eftersom BP inte hedgar bolag under rekonstruktion. Chapter 11 ( företags rekonstruktion i USA) Ökade amorteringskrav och risken att banken skulle säga upp lånet och att ta säkerheterna i form av oljetillgångar i anspråk tvingade Ginger Oil Inc att ansöka om en företagsrekonstruktion enligt Chapter 11. Förfarandet kan ta mellan två och fem år. Under rekonstruktionen fryses betalningarna till fordringsägarna som framförallt utgörs av banken (3,22 MUSD) och moderbolaget Ginger Oil AB vars fordran uppgår till 2,7 MUSD. Vi hamnade i en ohållbar likviditetssituation genom ökade amorteringskrav, ett dåligt oljepris samt en något vikande produktion. Det innebär också att moderbolaget i och med detta inte har något att säga till om vad avser Ginger Oil Company. Bolaget styrs helt av en domare och en trustee ( Chapter 11 ). På grund av pengabrist har inga borrningar genomförts under fjärde kvartalet. Vi har gjort nya perforeringar i Foot ( Horst ) vilket medfört i stort sätt en fördubbling av produktionen. Man kommer sannolikt att vidtaga liknande åtgärder i de övriga produktionskällorna i Horst. Det är viktigt att veta att Ginger Oil AB står helt utanför möjligheter att påverka det som sker i dotterbolaget. Det är även så att Ginger Oil Company. inte heller själv kan besluta om åtgärder som kostar pengar utan att få tillstånd från de som administrerar rekonstruktionen. Beslut om ny borrning tas av trustee och domare. Ginger Oil koncernen visar ett resultat efter skatt på -45 854 (-5 265) KSEK för fjärde kvartalet. För 12 månader är resultatet -50 727 (-4 659). Resultatet belastas med nedskrivningar av uppskjuten skatt med -32 713 KSEK. Koncernen måste idag inrikta sig på att hitta lösningar för att få ut Ginger Oil Company. ur rekonstruktionen. Nästa redovisning och sammanfattning kommer att ske när bolaget redovisar delårsrapporten för det första kvartalet den 29 april 2016. Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. c/o Öbergs 1400 Woodloch Forest Dr. Hitechbuilding 53 The Woodlands, Texas 77380
VERKSAMHETSÖVERSIKT RESERVER Bolagets reserver har reviderats per den -12-31 av Ralph E Davies & Associates och bolagets bevisade reserver uppgår till (p1) 236 800 (188 500) fat oljeekvivalenter. Bevisade och sannolika reserver (P2) uppgick vid samma tidpunkt till 347 200 (690 200) fat oljeekvivalenter. Förändringarna uppgår till +48 300 fat oljeekvivalenter (P1) respektive -343 000 fat oljeekvivalenter (P2). MARKNADEN Fjärde kvartalets genomsnittspriser uppgår till USD 35 (69) per fat olja och USD 2,0 (3,6) per 1000 kubikfot gas. Under perioden har oljepriset sjunkit och i stort sett halverat, detta påverkar marknaden mycket negativt. Naturgaspriset har också sjunkit under perioden till 2,0 USD per tusen kubikfot. PRODUKTION Kvartalets produktion har skett utan större störningar eller oväntade händelser. Produktionen har dock sjunkit jämfört med motsvarande period föregående år. Ginger Oil har för närvarande 25 (25) producerande källor. BOLAGETS PRODUKTION Produktions övers ikt 2014 diff % 2014 diff % Oljeproduktion (fat) 3 519 5 092-30,9% 17 354 21 277-18,4% Periodens genomsnittliga oljepris (USD/fat) *) 35 69-48,7% 44 88-50,0% Gasproduktion (tusen kubikfot) 643 2 602-75,3% 6 662 21 524-69,0% Periodens genomsnittliga gaspris (USD/tusen kubikfot) 2,0 3,6-45,8% 2,7 4,6-40,9% Totalproduktion (fat oljeekvivalenter) 3 626 5 525-34,4% 18 465 24 864-25,7% Periodens produktionsvärde (USD) 125 907 359 511-65,0% 781 299 1 980 054-60,5% Genomsnittlig dagsproduktion (fat oljeekvivalenter) 40 57-29,8% 51 58-11,6% *) Vid hänsyn tagen till terminssäkring uppgår genomsnittligt oljepris för perioden till 76 USD/fat producerad olja och för peroden 72 USD/fat. Realiserat resultat från terminssäkring av oljepriset uppgår för perioden till 1 221(378) TSEK och för perioden 4 112 (329) TSEK. PROSPEKTERING Vi har startat prospektering av fem spoot steamflood projektet i Edwards County, Texas. Vi vet inte om vi får genomföra borrningarna eftersom det är upp till rekonstruktörerna att bestämma om vi har pengar till det. Ginger Oil Inc. har 25% WTI i Schenkel B prospektet. Viss bearbetning av övriga Horst källor kommer nog att kunna ske. De två nya källor som skall borras under året kommer vi inte att kunna deltaga i på grund av kostnaderna. BORRPROGRAM 2016 Eftersom vi inte styr utvecklingen av Ginger Oil Inc längre har vi inget annat än det som antytts ovan, borrning av fem spot steam flood projektet i Edvards County Texas. Om vi får börja borrningarna där så kan det bli ett stort antal källor. Paluxy sanden ligger på 4-500 fot och kostar enbart 30 000 USD per källa. Utvecklingen av oljefältet Horst, Arkansas Oljefältet Horst har idag produktion från fyra källor. Dagsproduktionen för de fyra källorna uppgår till ca: l50 fat per dag. Den första källan Warnoch#1 togs i produktion i juni 2012, den andra Smith#1 togs i produktion i november 2012, den tredje är Foote#1 sattes i produktion i februari 2013 och under 3:e kvartalet har även den 4:e källan Dockery#1 satts i produktion. Resultatet av de fyra borrningarna är att det nu finns en säkrare bedömning av storleken på oljefyndigheten i Horst. Med stor sannolikhet uppgår de samlade (oil in place) reserverna till 8-9 miljoner fat. Utvinningsgraden genom konventionell produktion, bedöms uppgå till minst 20 % dvs. till 1,6 1,8 miljoner fat. Gasinjicering av Warnoch källan startade under mars. En sådan teknik bedöms öka utvinningsgraden från 20 % till 45 %. Om gas injiceringen ger önskad effekt kan två källor ytterligare bli borrade i prospektet, detta för att öka utvinningstakten i oljefältet. Det är tveksamt att Ginger Oil kan deltaga i dessa under rådande omständigheter. Förutom den ökade utvinningsgraden innebär injicering av naturgas också att den samlade produktionen från oljefältet kan ökas väsentligt. Konsortiets mål är att kunna nå en sammanlagd produktion på ca 600 fat per dag från de tre av de fyra producerande källorna.
Det har varit lite problem med att få upp produktionen på önskad nivå, så man har beslutat gå igenom källorna med åtgärder för att öka produktionen. Vi startade med Foot källan, där har man med ytterligare perforeringar kunnat öka produktionen från 40 till 87 fat per dag, Ginger och konsortiet kommer att fortsätta med övriga två källor. Ginger Oil har (WI 13 %) kostnadsandel och (NRI 8,7 %) intäktsandelar i oljefältet Horst.
FINANSIELL INFORMATION
FINANSIELL INFORMATION PERIODENS RESULTAT Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 2 242 (3 017) KSEK. Om s ättningens fördelning (KSEK) Resultat efter skatt fjärde kvartalet uppgick till -45 854 (-5 265) KSEK. Resultat efter skatt belastades av nedskrivningar av uppskjuten skattefordran. Nedskrivningen beror på en lägre värdering av oljereserverna, vilka ligger till grund för värderingen av uppskjuten skattefordran. Den lägre värderingen beror på lägre oljepriset. Nedskrivningar, avskrivningar och kostnader för utrangeringar avseende olje- och gastillgångar har påverkat resultatet under perioden med -7 533 (-6 979) KSEK. MODERBOLAGET Moderbolagets resultat för fjärde kvartalet uppgick till -38 145 (1 062) KSEK. Resultatet har belastats med nedskrivningar av andelar i dotterföretag med -14 951 KSEK respektive nedskrivning av fordringar på dotterbolag med -23 009 KSEK. Nedskrivningarna är en följd av den lägre värderingen av oljereserverna i USA. FINANSIELL STÄLLNING 2014 Koncernen hade per den 31 december likvida medel på 2 232 (3 585) KSEK. Soliditeten uppgick till -6 (53) %. Koncernens egna kapital uppgick till -1 930 (40 660) KSEK, vilket motsvarar -0,8 (21,3) SEK per stamaktie respektive -0,6 (14,1) SEK per aktie, inkluderat preferensaktier. Sedan årsskiftet har USD stärkts gentemot den funktionella valutan SEK från 7,81 till 8,35 vilket har haft positiv påverkan på eget kapital. Utdelning till preferensaktieinnehavare har beslutats av årsstämman motsvarande 12 % på emissionsbeloppet per år, d.v.s. ca 1,2 MSEK per år. Utdelningen för kvartal 4 har framflyttats. Ginger Oil-koncernen har per 31 december 26 926 (29 479) KSEK i räntebärande skulder varav 26 926 (0) KSEK är kortfristiga. MODERBOLAGET Moderbolaget hade per den 31 december likvida medel på 635 (220) KSEK. Moderbolagets egna kapital efter nedskrivning uppgår till 14 025 2014 Olje- och gasproduktion 1 076 2 743 6 590 13 510 Säkringsresultat oljepris 1 221 378 4 112 329 Produktions s katter -57-136 -340-658 Vinst från försäljning av olje- och gastillgångar 2 20 158 741 Övrigt 0 12-43 -11 Summa 2 242 3 017 10 477 13 911 (46 801) KSEK, vilket motsvarar en soliditet om 88 (99)%. INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar, framförallt i form av mineralrättigheter och mineraltillgångar, har under året uppgått till 3 755 (7 050) KSEK MODERBOLAGET Inga investeringar har gjorts under perioden.. INKOMSTSKATT Inga skatter har betalats under perioden. Koncernens uppskjutna skattefordringar har skrivits ner under det fjärde kvartalet med -35 362 KSEK på grund av lägre värdering av oljereserver, och uppgår 31 december till 0 (28 824) KSEK. PRODUKTIONSSKATT Ginger Oil Inc. betalar produktionsskatt. Skatten betalas där produktion av olja eller naturgas sker. Skattens storlek bestäms av respektive delstat och skiljer sig mellan olja och naturgas. MEDARBETARE Koncernens medarbetare är anställda i det operativa dotterbolaget Ginger Oil Company, The Woodlands, Texas, USA. Därutöver har moderbolaget Ginger Oil AB en extern VD på konsultkontrakt. Koncernens medelantal anställda uppgick under året till fyra (fyra). Antalet anställda per den 31 december uppgick till fem (fem), varav två medarbetare är knutna till bolaget på timbasis. LIKVIDITETSGARANTI Handeln i Ginger Oils aktie på Nasdaq OMX First North handlas med en likviditetsgaranti som tillhandahållits genom Erik Penser Bank. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående har förekommit under det fjärde kvartalet, med undantag av ersättningar till VD och övriga beslutade arvoden. AKTIEDATA Ginger Oil AB handlas sedan 18 oktober 2013 på NASDAQ OMX First North. Bolagets aktiekapital per 31 december uppgick till SEK 6 769 342 fördelat på 2 401 547 stamaktier och 983 124 preferensaktier med kvotvärde 2 kr. Preferensaktierna kan idag inlösas och inkluderas inte i beräkningen av resultat per aktie.
RISKER OCH OSÄKERHET Ofrånkomliga risker och osäkerheter för Ginger Oil omfattar affärsrisker beträffande prospektering och utvinning av olja och naturgas (t.ex. risker beträffande absoluta storleken på reserver, värdet på inmutningar, mineralrättigheter och koncessioner), ekonomiska risker (t.ex. risker relaterade till valutor, räntor, motparter, framtida kapitalbehov), miljörisker, marknadsrisker (t.ex. konkurrens, förändringar i oljepriser) och risker rörande lokal infrastruktur och risken för skador och förseningar till följd av väderfenomen. Den instabilitet och oro som präglat råoljemarknader och finansiella marknader på senare tid, har påverkat Ginger Oil mycket negativt. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG På grund av dålig likviditet och för att skydda Ginger Oil Company:s tillgångar ansöker dotterbolaget om skydd mot borgenärskrav enligt Chapter 11. Ansökan beviljades 4 februari 2016. Beslutsrätten i bolaget övergår därmed till en förvaltare, som ansvarar för att ta tillvara på samtliga fordringsägares intressen. Bolaget ska i juni 2016 presentera en plan för bolaget som fordringsägarna kan acceptera. Ifall planen godkänns av fordringsägare och domstol kan företagsrekonstruktionen avbrytas. Det finns även en risk att domstolen beslutar om att samtliga eller delar av olje- och gastillgångarna ska säljas, även om ledningen idag bedömer risken som låg. Med utgångspunkt i befintliga olje- och gastillgångar bedömer ledningen att man kommer att kunna presentera en hållbar plan. En positiv utveckling av oljepriset skulle ha positiv påverkan på framtida kassaflöden. Som en följd av att bolaget har ansökt om ett Chapter 11 förfarande avslutades säkringskontraktet med BP:s tradingkontor. I februari realiserades samtliga utestående kontrakt till marknadsvärde. Som en ytterligare följd har bolagets aktie placerats på observationslista. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Lagen om värdepappersmarknaden. För moderbolaget har delårsrapporten upprättats i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och årsredovisningslagen är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 redovisning för juridiska personer. I denna rapport är såväl moderbolagets, som koncernens redovisningsprinciper oförändrade jämfört med årsredovisning för 2014. VALBEREDNING OCH ÅRSSTÄMMA Vid årsstämman beslutades att valberedningen ska bestå av de till röstantalet fyra största ägarna den sista bankdagen i september. Valberedningen består därmed av: Tom Pripp Representerar styrelsen Carl Henderson Don Neville Hans Blixt Magnus Stuart Årsstämman avseende räkenskapsåret planeras att hållas i Stockholm den 29 juni 2016. KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN Första kvartalet 2016 29 april 2016
INTYGANDE OCH UNDERSKRIFTER Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna sammanfattade finansiella rapport ger en sann och rättvisande bild av bolaget och koncernens verksamhet, operativa resultat och finansiella position samt att den speglar de materiella risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och koncernens bolag står inför. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm 31 mars 2016 Styrelsen för Ginger Oil AB, org. nr 556545-4195 Tom Pripp Hans Blixt Carl Henderson Styrelseordförande CEO Ginger Oil Inc Åke Andersson VD, Ginger Oil AB
S RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KS EK) Nettoomsättning 2 242 3 017 10 477 13 911 Aktiverat arbete för egen räkning -750 722 1 031 2 116 Summa 1 492 3 740 11 508 16 027 Rörelseomkostnader -8 160-5 134-20 384-12 977 Avs krivningar/neds krivningar -3 517-1 873-7 827-4 865 Summa rörelsekostnader -11 677-7 006-28 211-17 842 Rörelseresultat -10 185-3 266-16 703-1 815 Finansiella poster -307-251 -1 311-824 Resultat efter finansiella poster -10 492-3 517-18 014-2 639 Uppskjuten skatt -35 362-1 748-32 713-2 020 PERIODENS RESULTAT -45 854-5 265-50 727-4 659 ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Kassaflödessäkring 1 294 2 688 1 229 2 855 Omräkningsdifferenser 249 2 483 3 098 6 585 Övrigt totalresultat för perioden 1 543 5 171 4 327 9 440 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -44 311-94 -46 400 4 781 Genom snittligt antal ak tier före utspädning, S E K /ak tie 2 210 671 1 908 661 1 994 719 1 908 661 Genom snittlig antal ak tier efter utspädning, S E K /ak tie 2 210 671 1 908 661 1 994 719 1 908 661 P eriodens resultat per ak tie före utspädning, S E K /ak tie -20,88-2,92-26,02-2,60 P eriodens resultat per ak tie efter utspädning, S E K /ak tie -20,88-2,92-26,02-2,60 MOD E R B OL AG E T S R E S U L T AT R ÄK NING AR (KS EK) Nettoomsättning 250 350 1 954 1 852 Rörelseomkostnader -530-747 -2 626-2 730 Rörelseresultat -280-397 -672-878 Resultat andelar i koncernföretag -37 960-37 960 Finansiella poster 95 1 459 2 046 3 635 Resultat efter finansiella poster -38 145 1 062-36 586 2 757 Skatt PERIODENS RESULTAT -38 145 1 062-36 586 2 757 Övrigt totalresultat för perioden SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -38 145 1 062-36 586 2 757
BALANSRÄKNINGAR (KS EK) MODERBOL AGET TILLGÅNGAR 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec Anläggningstillgångar Olje- och gas tillgångar, materiella och immateriella 23 817 32 619 Inventarier, verktyg och ins tallationer 1 1 Finans iella anläggnings tillgångar Aktier i dotterbolag 15 000 29 951 Fordringar på dotterbolag 0 17 101 Uppskjuten skattefordran 28 824 Derivat 1 330 Andra långfris tiga fordringar 200 228 Summa anläggningstillgångar 24 018 63 002 15 000 47 052 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 1 777 6 614 266 153 Derivat 4 091 2 997 Kassa och bank 2 232 3 585 635 220 Summa omsättningstillgångar 8 100 13 196 901 373 SUMMA TILLGÅNGAR 32 118 76 198 15 901 47 425 MODERBOL AGET SKULDER OCH EGET KAPITAL 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec Eget kapital -1 930 40 660 14 025 46 801 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 29 479 Summa 29 479 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 26 926 Övriga kortfristiga skulder 7 122 6 059 1 876 624 Summa kortfristiga skulder 34 048 6 059 1 876 624 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 32 118 76 198 15 901 47 425
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KS EK) MODERBOL AGET Eget kapital vid periodens ingång 40 660 37 059 46 801 45 224 Utdelning, preferens aktier -1 178-1 180-1 178-1 180 Nyemission 5 206 5 206 Emissionskostnader -218-218 Periodens resultat -50 727-4 659-36 586 2 757 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkring 1 229 2 855 Omräkningsdifferenser 3 098 6 585 Eget kapital vid periodens utgång -1 930 40 660 14 025 46 801 KASSAFLÖDESANALYS KSEK MODERBOL AGET Resultat efter finansnetto -18 014-2 639-36 586 2 757 Justering ej kassaflödespåverkande poster 15 089 6 147 33 912-2 628 Operativt kassaflöde -2 925 3 508-2 674 129 Förändringar i rörelsekapital 4 624-2 339-135 128 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 699 1 169-2 809 257 Förvärv av anläggningstillgångar -4 534-8 171-3 194 Avyttring av anläggnings tillgångar 779 1 121 1 354 763 Kassaflöde investeringsverksamheten -3 755-7 050-1 840 763 Utdelning -1 178-1 180-1 178-1 180 Nyemission 4 988 4 988 Ökning av låneskuld 2 089 6 172 1 254 Amortering av s kuld -5 429 Kassaflöde finansieringsverksamheten 470 4 992 5 064-1 180 Periodens kassaflöde -1 586-889 415-160 Likvida medel vid årets början 3 585 3 791 220 380 Kursdifferenser i likvida medel 233 683 Likvida medel vid periodens slut 2 232 3 585 635 220