Erik Penser Bolagsdag Stockholm 2012-11-29 Göteborg 2012-12-05
Agenda 2012-11-29 Bolaget - Kort introduktion - Ny strategisk inriktning Resultat Q3 2012 Åtgärder Marknad Framtiden - vision Frågor? 2
Utveckling och historik -milstolpar 2006 - Namnändring till Optegra 2006 - Termo Regulator delas ut till aktieägarna 2006 - Namnändring till Pilum och fokus på miljöteknik 2008 - Förvärvades Industrifilter från Bravida 2008 - Förvärv 1/3 av Hyheat AB (32,7%) 2009 - Samarbete med STRABAG inleds 2010 Förvärvades Polyproject Sweden AB 2012 Förvärvades Envipower AB 2012 Beslut om avveckling/avyttring AO Vattenrening 3
Pilums strategiförändring Mål: Att bli bäst inom rökgasrening Strategi: Öka andel omsättning inom service/eftermarknad Minska produktionstung verksamhet Avyttring av AO Vattenrening (Polyproject AB, Technologies AB) Avveckling/avyttring av intressebolag Minska onödiga OH kostnader Minska koncernens skuldsättning Fördelar: Sänka svängningar/ryckigheten i anläggningssidan Minska risken totalt sätt Högre projektmarginaler Bättre kassaflöde/mindre kapitalbindning I samband med detta görs en nyemission om totalt ca 38,6 Mkr. 4
Pilum En kort introduktion Kunder Svensk och internationell industri samt kraftvärmeproducenter Marknad och teknologi Effektiva specialprodukter för en världsmarknad Djupt processkunnande och välkänt varumärke Stark referenslista Utveckling och marknadsföring av ny teknik Marknadsutveckling Regleringar, utbyggnad, energi blir dyrare och effektivisering 5
Pilums marknader Fjärrvärmenät och kraftvärme Byggs ut i hög takt Effektiva teknologier för att rena rökgaser och utvinna mer energi ökar i takt med ökade miljökrav och allt högre energipriser Sopförbränningsanläggningar De EU-direktiv som reglerar hantering av avfall tillåter inte deponering av brännbart avfall, vilket innebär att behovet av avfallsförbränning kommer att öka Industrin Industrins behov av kraftvärme, rökgasrening och stoftavskiljning Ytbehandlingsindustrin behov för effektivisering Miljötillstånd omprövas, vilket leder till nyinvesteringar och uppgraderingar Vattenreningsverk Fortlöpande koncentrationen av västvärldens befolkning kring storstadsområdena gör att utbyggnaden inom dricksvattens- och avloppsreningsverk fortsätter U-länder ges i allt högre utsträckning möjlighet att investera i rent dricksvatten 6
Affärsmodell -intäkter Tjänster (Engineering) Design och projektledning för genomförande av projekt på fast pris eller löpande räkning eller en mix Produkter och komponenter Design och produktion Service och eftermarknad Årsavtal Besiktningar Ombyggnationer 7
Affärsområden Pilum AB AO Air Pollution control AO Condensation & Water treatment Rökgasrening Stoftavskiljning 25 medarbetare Pilum Industrifilter AB Pilum Polyproject AB Energiåtervinning Vattenrening och Ytbehandling Komponent- och processleverantör 50 medarbetare Rökgasrening Service/eftermarknad Reservdelar 15 medarbetare Timanställda System & produkter Pilum Envipower AB Pilum Technologies AB Produkter och komponenter i rostfritt Vattenrening Kondensatorer Specialprodukter 20 medarbetare 50-60 års erfarenhet i samtliga affärsområden 8
Emission 2012 Emissionsbelopp: 38,6 Mkr före emissionskostnader, efter kost cirka 35,5 Mkr 3 nya aktier för 2 gamla Pris 27 öre Antal nya aktier 142.867.423 st Antal aktier efter emission 238.112.372 st Emissionen är garanterad till 80%. Motiv: Återbetalning av lån till Penser i samband med förvärv av Envipower AB, 14 Mkr. Återbetalning av reverslån till säljarna i Envipower AB, 1,75 Mkr. Återbetalning av konvertibellån, 8 Mkr. Förstärkning av rörelsekapitalet, 11,75 Mkr. 9
Marknadsnotering och aktieägare Aktieägare Antal aktier % Provider Capital Sweden AB Försäkringsbolaget Avanza Pension Nordnet Pensionsförsäkring AB 11 793 120 12,38 5 303 686 5,57 3 833 131 4,02 Netfonds ASA, NQI 3 640 202 3,82 Sture Lennart Svenskog Raging Bull Invest AB 3 333 333 3,50 2 526 916 2,65 Listad på First North sedan 2006 Ca 3,000 aktieägare Snitt per dag ca 250 000 aktier Marknadsvärde ca 26 Mkr Emission 2012 38, 6 Mkr före emissionskostnader Pris 27 öre Antal nya aktier 142.867.423 st Antal aktier efter emission 238.112.372 st ANDA i Kovland AB 2 424 700 2,55 FEE i Allmänninge AB Myrnäs Management AB Data konsult Christer Nilsson AB 2 424 699 2,55 1 265 060 1,33 1 100 000 1,15 Summa 37 786 741 39,52 Totalt antal aktier 95.244,949 100 Övriga aktieägare 57 458 208 60,48 10
Q3 Tredje kvartalet 2012 11
Finansiell översikt 2007-2012 Omsättningsökning men lönsamhetsproblem - Omsättning 2012 ack sept 178 (178) Mkr. - Omsättning 2011 227,4 (111,4) Mkr, en fördubbling jämfört med år 2010. -Resultat efter skatt 2012 ack sept -11,2* (3,9) Mkr. - Resultat efter skatt År 2011 +1,5 (-17,8) Mkr. *2012 belastat av: -Nedskrivning av värdet aktier i dotterbolag med ca 6 Mkr. -Låg avräkningstakt -Marginaltapp i vissa projekt -Låg försäljning -Höga omkostnader 12
Resultat per affärsområde Q3 2012 Omsättning Rörelseresultat 2012 (9 mån) 2011* 2012 (9 mån) 2011* Technologies AB 18,2 26,7-1,6-0,4 Polyproject AB 76,7 104,0-1,6-2,0 Summa AO Vattenrening 94,9 130,7-3,2-2,4 Omsättning Rörelseresultat 2012 (9 mån) 2011* 2012 (9 mån) 2011* Industrifilter AB 60,6 130,1 1,3 6,8 Envipower AB** 29,6 - **3,1 - Summa AO Rökgasrening 90,2 130,1 4,4 6,8 Omsättning Rörelseresultat 2012 (9 mån) 2011* 2012 (9 mån) 2011* Moderbolaget 10,8 6,2-3,3-2,2 Koncern total 178,3 226,7-9 1,8 * 2011 avser helår ** Envipower förvärvades 1 juli 2012. 13
Orderingång och orderstock Rekordorderingång - orderingången under årets första 3 kvartal uppgick till 210 (143) Mkr. Orderingång Industrifilter AB 98 (58) Mkr. Orderstocken uppgick till 164 (106) Mkr vid kvartalets utgång. Orderstock AO rökgasrening 110 Mkr. 14
Besparingsåtgärder 2012/2013 Avyttring/avveckling olönsamma bolag i koncernen ger minskad risk och kapitalbindning. Minskning av Moderbolagets kostnadssida om totalt cirka 3 Mkr. Avveckling av satsningar i intressebolag (Hyheat AB, PP Asia AB, CWS AB). Minskade finansieringskostnader (Ränta på konvertibellån samt övrig skuldsättning minskar efter emissionen). Årlig inbesparing cirka 2 Mkr. 16
Framtida lönsamhetsfokus Lönsam tillväxt Ökad andel service/eftermarknads inriktning (lägre risk och högre marginaler) Minskade inköpskostnader (sourcing) genom effektivare globala inköp. Standardisering av produktsortiment ger minskad risk för fel och reducerad konstruktionsinsats, kortare ledtider. Verksamhet som kräver mindre investeringar och kapitalbindning Gör saker enkelt och transparent! 17
Marknad Marknaden 18
Användandet av olika bränslen
Fördelning av bränslen biobränsle växer
Stark position med ledande produkter Stark marknadsposition (Norden) i en växande bransch Tydlig kundnytta (luft, rökgasrening och service) samlat i två bolag, med tydliga synergier och miljönytta Samarbete med världsledande företag som, ELEX, BETH och STRABAG Starka varumärken och produkter inom Rökgasrening 21
Urval av kunder
Pilum Industrifilter AB Specialiserade på gas- och stoftavskiljning från olika industriprocesser samt på rökgasrening från pannor för värme- och energiproduktion Affärsområdet erbjuder kompletta system på totalentreprenader eller komponenter med funktionsgaranti El filter, slangfilter, cykloner, m.fl tekniker Kunderna är främst industrin och kraftvärmeproducenter Omsättning 2011, 130 MSEK 23
Pilum Envipower AB Specialiserade på Service/ombyggnation av rökgasreningsanläggningar Omsättning 2011/2012, 53 mkr 24
Utveckling av Pilum framtiden-vision Prioriterade områden framgent är: rökgasreningsanläggningar och service. Service/ombyggnationer Koncept - från panna till skorsten Rökgasrening för nya industriella applikationer Ett tydligare kunskapsföretag Strategiska förvärv inom Norden 25
Vision Vi skall bli en aktör i världsklass! 26
TACK FÖR VISAT INTRESSE. FRÅGOR? 27
Sammanfattning Pilum är ledande på industriell miljövård Renar luft, gas och vatten Höga energipriser och ökade miljökrav leder till att branschen växer lokalt och globalt Värmeåtervinning med egen teknik i samband med rening av rökgaser ökar kundernas lönsamhet med upp till 30% Miljökrav ökar och tillstånd omprövas vilket driver investeringar Pilum har en stark marknadsposition i Norden och levererar produkter inom luft- och vattenrening samt ytbehandling Kunder: Svensk och internationell industri samt kraftvärmeproducenter 28
Samarbetspartners
Pilum Polyproject AB En av Nordens ledande tillverkare av plastprodukter i termoplast och kompositmaterial Leverantör av processutrustning till ytbehandlingsindustrin och energisektorn Turnkey- och produktleverantör och erbjuder kompletta system på totalentreprenader eller produkter och komponenter med funktionsgaranti Rökgaskondensering för bio- och avfallspannor för kraftvärme- eller hetvattenproduktion samt avfallsförbränningsanläggningar Ledande på skrubber- och kondensatvattenrening Leverantör inom koncernen av vattenrening, ammoniakavdrivare, tankar skrubbrar mm Skapade en rad patent på 80-talet som är under vidareutveckling. Kunderna finns främst inom industrin och energisektorn samt ytbehandlingsindustrin Omsättning 2011: 104 MSEK 30
Pilum Technologies AB Tillverkar och säljer komponenter till vattenreningsbranschen samt till fjärroch kraftvärmeverk samt avfallsförbränningsanläggningar Exporten sker framförallt till slutkunder i Sydostasien och Östeuropa Vattenrening är stor internationell marknad med ökad efterfrågan Kunderna finns över hela världen Omsättning 2011 27 Mkr 31