Årsredovisning 2007 Fingerprint Cards AB (publ)

Årsredovisning 2007 Fingerprint Cards AB (publ)

Innehåll 2007 i sammandrag............................................................. 4 VD har ordet..................................................................... 5 Affärsidé och affärsutveckling...................................................... 7 Marknad och försäljning........................................................... 8 Teknisk utveckling............................................................... 10 Patentstrategi................................................................... 11 Framtidsutsikter................................................................. 12 Produkter och tillämpningar....................................................... 14 Organisation.................................................................... 16 Aktiedata och ägarförhållanden.................................................... 17 Förvaltningsberättelse........................................................... 18 Resultaträkning................................................................. 20 Kassaflödesanalys............................................................... 21 Balansräkning.................................................................. 22 Förändringar i eget kapital........................................................ 24 Noter och tilläggsupplysningar.................................................... 25 Revisionsberättelse.............................................................. 33 Fem år i översikt................................................................ 34 Styrelse, företagsledning och revisor................................................ 35 Årsstämma Årsstämma kommer att hållas fredagen den 23 maj 2008, kl 17.30, sal Västerhavet på Radisson SAS Scandinavia Hotel, Södra Hamngatan 59 65 i Göteborg. Rätt att deltaga i årsstämman har aktie ägare som är införd i den av VPC förda aktieboken fredagen den 16 maj 2008. Anmälan om deltagande skall göras till bolaget under adress: Fingerprint Cards AB, P.O. Box 2412, SE-403 16 Göteborg, eller fax 031-13 73 85, alternativt via e-post: investrel@fingerprint.se senast fredagen 16 maj 2007 kl 16.00. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas. Tidpunkter för ekonomisk information Delårsrapport för perioden januari mars 2008, 22 april 2008 Delårsrapport för perioden januari juni 2008, 15 augusti 2008 Delårsrapport för perioden januari september 2008, 24 oktober 2008 Bokslutskommuniké 2008, februari 2009 2008 Årsredovisning, april 2009

2007 i sammandrag VD har ordet I januari fick Bolaget en order från Hardware & Software Technologies Co. Ltd (HST) på sensorer värd 22 Mkr. Leveransplanen sträcker sig från första kvartalet 2007 och till första kvartalet 2008. Ordern var en uppföljning på leveranser som gått till HST:s kunder i Kina och tekniken används i bankapplikationer. Sent i februari placerade HST ytterligare en volymorder på sensorer värd 21 Mkr. Leveranser för denna order kommer att fortgå in i 2008 och sensorerna används i IT-säkerhetsprodukter avsedda främst för banksektorn. En delleverans värd 1,5 Mkr gjordes till japanska Secure Design KK för den order värd sammanlagt 9 Mkr detta bolag placerade hösten 2006. Deutsche Bank, Global Markets Equity Trading i London köpte i maj samtliga Technoimagia Sweden AB:s B-aktier i Fingerprint Cards AB. Transaktionen omfattade 1.141.700 aktier som utgjorde 9,4% av kapitalet och 7,7% av rösterna i Bolaget. På Årsstämman i maj antogs ett optionsprogram för Bolagets anställda exklusive dess VD. Sammanlagt 370.000 optioner ställdes ut, som kan utnyttjas för teckning av aktier från juni 2010 och sex månader framåt. På Årsstämman invaldes även en ny styrelseledamot, Jan Burénius. De tidigare ledamöterna Gunnar Liljegren och Mr Taketoshi Kashiwabara hade avböjt omval. Licensavtal tecknades i juni med en ny distributör för Tyskland, Österrike och Schweiz. Admatec GmbH har huvudkontor i Hamburg och är specialiserat på återförsäljning av elektronikkomponenter. US Patents Office beviljade Bolagets patentansökan i USA avseende metod för matchning av fingermönster med en linjesensor. Bolagets tredje generation av en biometrisk processor ASIC introducerades på marknaden. Den nya processorn är extremt strömsnål, liten, kostnadseffektiv och kompatibel med både area- och linjesensorn. Verksamhetens förlust för det gångna året uppgick till 34,2 Mkr (- 19,7). Intäckter av rörelsen, exklusive finansiella intäckter, uppgick till 20,7 Mkr (11). Finansnettot uppgick till 1,3 Mkr (0,3). Interna och externa utvecklingskostnader uppgick till 15,6 Mkr (9,5). Disponibla likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar, uppgick till 33,8 Mkr (71,1) per den 31 december 2007. Väsentliga händelser i början av 2008 I januari tillkännagavs att CardLab ApS valt Bolagets kompletta system baserat på dess linjesensor för utvecklandet av ett nytt bankkort av typen standardiserat kort med magnetremsa. Kortet blir försett med lövtunna batterier, hela biometrisystemet byggs in och livslängden är beräknad till två år. Målmarknaderna för Fingerprint Cards står inte stilla under någon längre tid utan förändras hela tiden. De marknader och kunder vi arbetar med uppvisar även stor variation. Våra kunder, som utvecklar slutprodukter, konkurrerar på snabbt växande marknader där behovet av bättre säkerhet och teknik för att förhindra identitetsstöld växer för varje år som går. För att de ska klara sina utmaningar och för att vi ska få tillgång till deras marknader måste vi vara redo att ta djärva steg för att uppnå marknadsfördelar. Lägre kostnader Marknadens krav på lägre kostnad för biometrin påverkar vår verksamhet på ett direkt sätt. De marknader där detta krav är som störst är också de med volymmöjligheter som passar en affärsmodell som vår och målsättningen under året har varit att stärka vår konkurrensoch leveransförmåga för dessa marknader. Under de senaste åren har vi konsekvent stärkt vår produktportfölj med sikte på volymmarknaderna och vår tro är fortsatt att det sätt marknaderna för biometrin utvecklas på passar väl den mångsidiga teknik vi utvecklat och de affärsmodeller för licensiering vi erbjuder. Att möta marknadens krav Att ta sig in på volymmarknaderna ställer en del krav och några av dem är att försäkra sig om marknadsandelar och att se till att ha rätt underleverantörer. Marknaden för kompakta system med finger verifiering växer starkt och det finns utrymme för ett flertal aktörer. De starkaste drivkrafterna för tillväxt finns inom sektorerna för IT-produkter och för att kunna vara med där måste man klara priskonkurrensen. I slutet av 2006 kunde vi notera växande framgångar i försäljningen av komponenter och systemmoduler men insåg också att en förutsättning för uthållig tillväxt var att produktionen förbättrades. Vid utgången av 2007 har vi klarat av väsentliga delar av detta arbete och byggt upp en ny underleverantörsstruktur som utgör en viktig hörnsten för den fortsatta verksamheten. Syftet har främst varit att radikalt sänka kostnaden för produktionen av sensorn, både kiselkostnaden och kostnaden för paketering av komponenten. Med detta stärks vår konkurrensförmåga och vi får den försäljningsmarginal vi behöver för att i första hand nå break-even. Teknisk förnyelse Ett ytterligare initiativ som togs redan 2006 var att ta fram en ny processor ASIC. Under året som gått har detta projekt förts i hamn och resulterat i en processor, som i jämförelse med föregångaren har utökad funktionalitet, är snabbare och framförallt extremt strömsnål. Kostnaden för att tillverka processorn har samtidigt sänkts med 80 %. Det strategiska värdet av den nya komponenten framgick kort efter årsskiftet när vår teknik valdes för utvecklandet av ett nytt bankkort med inbyggd fingerverifiering. Ett teknikföretag som Fingerprint Cards utvecklas inte bara i takt med marknaden utan teknisk innovation öppnar också nya produkt- och marknadsmöjligheter. Kvalitet, pris och funktion Kvalitet, pris och funktion utgör tillsammans receptet för en vidare positiv utveckling. När prisskillnaderna jämnats ut kommer marknadens fokus att mer riktas mot kvalitet och funktion. Skicklighet och engagemang hos vår personal har under året stärkt vår position och förmåga att konkurrera i dessa avseenden med andra leverantörer. Årets bokslut har belastats med höga kostnader för omställningar i produktionen och för utvecklandet av nya produktionslösningar som kommer att ge väsentligt lägre produktionspriser även för vår sensorkomponent. Det sista steget i denna process är planerat att vara i hamn vid nästa halvårsskifte. Vi har all anledning att utgå från att även detta steg genomföres på ett framgångsrikt sätt och med det har vi byggt upp en slagkraftig uppsättning underleverantörer med en produktion som är anpassad för höga volymer och till konkurrenskraftiga priser. Den information vi har från våra viktigaste marknader och kunder talar samtidigt för starkt ökade volymer för både 2008 och året därefter vilket bäddar för en spännande tid framöver. Göteborg i april 2008 Lennart Carlson Verkställande direktör 4 2007 i sammandrag VD har ordet 5

Affärsidé och affärsutveckling Fingerprint Cards teknikutveckling kännetecknas av en målmedveten inriktning på strömsnåla och kostnadseffektiva system för finger verifiering. Teknikportföljen har ett starkt patentskydd. Bolagets kunder är huvudsakligen utvecklare av slutprodukter och lösningar i vilka Bolagets teknik integreras. Kunderna nås genom direkta kontakter eller via Bolagets uppbyggda nätverk av regionala distributörer/återförsäljare. Efterhand som marknaden för biometri fortsätter sin tillväxt i både djup och mångfald kommer Bolaget att kunna dra nytta av bredden i sitt teknikutbud och flexibiliteten i sin affärsmodell. Affärsmodell Bolaget arbetar med två olika affärsmodeller. Den ena av dessa är en flexibel modell för IP-licensiering där antingen Fingerprint Cards svarar för produktion och logistik av komponenter eller att licenstagaren själv tar ansvar för denna del. I det senare fallet betalar licenstagaren en royalty per såld enhet till Bolaget. I båda dessa fall svarar licenstagaren för all marknadsföring och försäljning. Den andra affärsmodellen utgörs av att Bolaget ombesörjer produktion och i egen regi säljer komponenter och systemlösningar antingen direkt till kund eller via ett uppbyggt nätverk av åter - försäljare/distributörer. Försäljningen av sensorn, som enskild komponent, men även av systemkomponenter har ökat markant. Under året har väsentliga utvecklingsresurser lagts på att såväl förnya tekniken som att rationalisera produktionen av de enskilda komponenterna. De vidtagna åtgärderna kommer att stärka denna affärsmodell genom att Bolagets återförsäljare bättre kan konkurrera om volymorder på sina respektive marknader. Pris, funktion och kvalitet På volymmarknaderna konkurrerar de biometriska produkterna och systemen på tre plan; pris, funktion och kvalitet. Kundnyttan är en kombination av alla dessa faktorer och den inbördes prioritetsordningen styrs av efterfrågan i de växande produktsegmenten. Bolaget har inga problem att möta konkurrensen vad gäller kvalitet och teknisk funktionalitet, vilket nuvarande kunder starkt bekräftar. Ett innovativt tekniskt utvecklingsarbete har fört Bolaget till en stark teknikposition. Den starkaste drivkraften på marknaden under de två senaste åren har varit priskonkurrensen och det gäller särskilt för de volymaffärer Bolaget är intresserat av. För att stärka sin konkurrens förmåga med avseende på pris drev Bolaget under året tre väsentliga projekt varav två framgångsrikt var avslutade vid halvårsskiftet och det tredje är planerat att vara i hamn vid halvårsskiftet 2008. Samtliga projekt syftar till att radikalt sänka tillverkningspriset för Bolagets komponenter. Teknik och funktion Grundläggande på kärntekniknivån är förmågan att läsa av ett fingermönster och att effektivt hantera den avlästa informationen. På båda dessa områden, sensorteknik respektive algoritmer, har Fingerprint Cards en ledande position avseende såväl area- som linjesensortekniken och detta har följts upp med ett starkt patentskydd för de framtagna lösningarna. På systemnivå erbjuder Bolaget algoritmer och metoder för matchning som täcker båda sensortyperna och omfattar såväl verifiering med matchning en-mot-en, som identifieringssystem där en individ skall identifieras bland ett stort antal registrerade användare. Den konsekventa inriktningen mot en teknikportfölj som kännetecknas av en kompakt, strömsnål och effektiv teknik för avläsning och matchning av fingermönster har lett Fingerprint Cards till en ledande ställning i utvecklandet av kostnadseffektiva biometriska system. Kunden har möjlighet att använda alla eller en del av de komponenter som utgör ett system beroende på utformningen av den slutprodukt kunden utvecklar. Det som styr kundens val är de krav som ställs av slutanvändaren på den aktuella applikationen vare sig det är fråga om logisk access för datorer, fysisk tillträdeskontroll eller en kombination av behörighets- och identitetskontroll. Anpassning till marknadskraven I sitt utvecklingsarbete är Bolaget ständigt lyhört för förändringar i marknadens krav och förväntningar på tekniken vad gäller utformning, formfaktor och pris. Tidigt visades detta genom utvecklandet av en linjesensor med liten formfaktor och tillhörande algoritm och metod för matchning av fingermönster, en metod där patent nu beviljats i väsentliga länder. Under året slutfördes projektet där en ny processor ASIC utvecklats. Den nya komponenten är kompatibel med båda sensortyperna, har utökad funktionalitet, är extremt strömsnål och tillverkningskostnaden har sänkts radikalt. Vid slutet av året hade även väsentliga steg avverkats i ett projekt där en ny lösning för paketering av Bolagets sensorkomponent tas fram och där tillverkningen kommer att kunna ske på ett mycket kostnadseffektivt sätt. Med den nya lösningen i produktion kommer Bolaget att kunna konkurrera om större volymorder samtidigt som kravet på en acceptabel försäljningsmarginal uppfylls. IP-licensiering I takt med att volymen levererad biometrisk lågkostnadsteknik fortsätter att stiga starkt ökar möjligheterna för en affärsmodell inriktad mot ren IP-licensiering. Fingerprint Cards sitter på starka IP-rättigheter inom områdena för sensorteknik, algoritm och matchningsmetod. Bolaget utvärderar kontinuerligt förutsättningarna för denna typ av affärsupplägg. Affärsidé och affärsutveckling 7

Marknad och försäljning Det gångna året kännetecknades av en positiv utveckling i flera olika marknadssektorer. Optimismen i marknaden var generell och sträckte sig från de som levererar storskaliga integrerade system för nationella ID-kort till de, som i likhet med Fingerprint Cards, utvecklar kärntekniken och nu ser ett allt bredare intresse för sina produkter. Trenden mot en konsolidering av både teknikutvecklare och leverantörer av helhetslösningar fortsatte och kunderna fortsatte uttrycka höga förväntningar liksom hårda krav i sina val av biometriteknik. Marknadsdynamik En dynamisk kraft i marknaden för biometrin representeras av intäkterna som kommer från stora nationella projekt, som de för elektroniska pass och nationella ID-kort och intäktsströmmarna går här till biometriföretag som levererar mjuk- och hårdvara för dessa system respektive till de som står för systemintegration. En annan dynamik är tydlig på andra marknader, som fysisk access, logisk access eller kontroll för inloggning på datanätverk och för data - säkerhet samt fristående enheter som USB-nycklar och säkerhetsskåp för värdesaker. Dessa marknader har visat stadig tillväxt baserat på det mervärde dessa produkter levererar och även om de inte representerar lika stora finansiella värden som nationella IDprojekt har de den växande fördelen av att leverera tekniken till miljontals slutanvändare och till ett överkomligt pris. Flera av dessa slutanvändare kan nu ha både en och flera biometriförsedda produkter i sin ägo. Exempel på sådana produkter är laptops för säker inloggning, USB-nycklar för skydd av känslig information, mobiltelefoner och säkerhetsskåp för hemmabruk. Det gångna året underströk både den växande tillgängligheten och användbarheten av kostnads - effektiva biometriska tekniklösningar. Marknadstillväxten för elektronikprodukter ser ut att bli fortsatt stark och där biometri används för skydd av tillgångar, data, eller för att ge tillträde, ses en trend mot mer integrerade lösningar. Fingertekniken fortsatte under året att vara den dominerande biometriska tekniken i kraft av bra prestanda, värde för pengarna, lätt att integrera i produkterna och överkomligt pris. Kostnadsdrivna volymmarknader Under året fortsatte de ledande teknikföretagen att leverera produkter till volymmarknaden, som kännetecknades av kundstyrda krav på förbättringar. Till övervägande del avsåg detta krav från produktutvecklare på leverans av teknik till allt lägre kostnad. Detta är en naturlig del av marknadsdynamiken i denna sektor till skillnad från den offentliga sektorn och biometri för storskaliga identifieringssystem där bra prestanda och interoperabilitet är viktigare. Behovet att reducera kostnaden för biometrin har blivit central på volymmarknaderna och även för de som utvecklar tekniken för dessa produktsegment. Det visar också på att fingertekniken är den mest lovande av de biometriska teknikerna tack vare dess förmåga att leverera bra prestanda till rätt pris. Utvecklingen visar också på att fingertekniken lever upp till marknadens förväntningar på lägre kostnad över tiden. Bolagets bedömning är att detta i sin tur leder till en utveckling mot att kostnadseffektiva inbyggda system vinner mark på bekostnad av enklare lösningar med enbart en sensorkomponent och algoritm. Nya produktområden Diversifieringen av produktmöjligheterna drivs av både teknisk nyutveckling och lägre kostnad för biometrin. Detta var tydligt när Fingerprint Cards valdes som leverantör av ett inbyggt system för ett betalkort som utvecklas av CardLab ApS. Ett sådant fullt fungerande system för fingerverifiering, inbyggt i ett betalkort som uppfyller ISO standards och får sin ström från i kortet inbäddade batterier var tills nyligen en omöjlighet men har nu blivit möjligt tack vare egenskaperna i den sensor och processorteknik som utvecklats av Fingerprint Cards. Korten förväntas ha en livstid som motsvarar de bankkort som idag används som betal- och kreditkort. Dessa biometriförsedda magnetkort, där kortinnehavarens biometriska data aldrig lämnar kortet, ger en överlägsen säkerhet jämfört med dagens chip- och PIN-kodskort. Kontroll över teknikutvecklingen och inte minst kontroll över de immateriella rättigheterna fortsatte att spela en viktig roll för teknikens framtid i främst volymsegmenten. Otillräckligt patentskydd påverkar flera aktörers strategiska planering även om konsekvenserna inte kommer att kunna avläsas i en nära framtid. Marknadsföring och försäljning Försäljning sker i första hand genom distributörer/återförsäljare. Bolaget har f.n. återförsäljare som täcker tolv länder och som geografiskt är spridda från Nordamerika över Europa och bort till Fjärran Östern. Försäljning sker även i viss utsträckning direkt till slutkund i länder där Bolaget saknar representant. Bolagets försäljningsmässigt största marknad är Kina där återför - säljaren Hardware & Software Technologies (HST) efter målmedvetet marknadsarbete byggt upp en stark position för Bolagets sensorteknik. HST, med huvudkontor i Taiwan och ett flertal regionkontor inne i Kina, har knutit till sig fyra av de fem största leverantörerna av IT-säkerhetsprodukter till de kinesiska bankerna innebärande att Bolagets sensorteknik nu används i mer än 75% av alla biometriska IT-säkerhetsprodukter som levereras till banksektorn i Kina. Till övervägande del är det produkter för biometrisk inloggning på bankernas datorer och nätverk för bankernas personal, en marknad med mycket stor potential. Övriga produkter i Kina återfinns främst i kategorin fysisk access, såsom dörrlås, förvarings- och kassaskåp. Bolagets affärssituation Fingerprint Cards har utvecklat hela system för fingertekniken; sensor, processor och algoritm för matchning av fingermönster. Den viktigaste komponenten är sensorn, som läser av fingermönstret, men det är också den mest komplicerade komponenten ur produktionssynpunkt. Först under loppet av 2006 började Bolaget se konkreta resultat av sitt försäljningsarbete och fick order från marknaden som visade på acceptans för tekniken och att en kundbas var på väg att byggas upp som skulle kunna generera substantiella och stigande volymer. Vid denna tidpunkt var Bolagets produktionskapacitet vad avser paketering av sensorn mycket begränsad och den konstruktion som producerades var en lågvolymlösning som innehöll många manuella moment i produktionen och därför blir förhållandevis dyr att producera. En kostnadseffektiv produktionslösning förutsätter stora volymer och produktion hos högt specialiserade underleverantörer, som är intresserade av samarbete först när uppdrags - givaren kan visa på att tillräckligt volymunderlag finns. Under året visade Bolaget att denna potential finns och övergången till kostnadseffektiv volymproduktion är planerad till halvårsskiftet 2008. Försäljningen under året Försäljningen under det gångna året ökade med 88 % jämfört med året innan och uppgick till 20,7 Mkr. Den övervägande delen av leveranserna utgjordes av Bolagets sensorkomponent av vilken 130.000 st levererades jämfört med ca 30.000 st året dessförinnan. Sensorförsäljningen svarade för ca 75 % av det totala försäljningsvärdet medan biometriska moduler och Bolagets äldre processor ASIC i huvudsak stod för resterande del. Under årets första kvartal erhöll Bolaget två order till ett sammanlagt värde av Mkr 43 för leverans till den kinesiska marknaden. Vid årets slut hade 40% av ordervolymen levererats. Resterande del av förra årets leveranser gick i huvudsak till kunder i Argentina, Japan, Italien, Frankrike och USA och produkterna utgjordes där av USB-nycklar, förvaringsboxar och säkerhetsskåp, system för närvarokontroll och Point of Sale-terminaler. Ordervärdet per den 31 december 2007 uppgick till 24,7 Mkr. 8 Marknad och försäljning Marknad och försäljning 9

Teknisk utveckling Patentstrategi Under året fullföljdes strategiskt väsentliga utvecklingsarbeten. Driv - kraften för detta är att förverkliga konkurrensfördelar i form av hög kvalitet och funktionalitet, som skall kunna levereras till konkurrens - kraftigt pris. Samtidigt med detta skall såväl Bolagets för säljnings - marginal förbättras som kundnyttan för marknaden. Detta strategiska arbete är fundamentalt för Bolagets affärsverksamhet och det kräver både investeringar och ett långsiktigt planerande. Orderstyrd produktion De order Bolaget tog under slutet av 2006 och början av 2007 innebar att produktions- och leveranskapaciteten, räknat på månadsbasis, omgående behövde höjas kraftigt. Flaskhalsen utgjordes av paketeringen av sensorn. Den produktlösning och den produktionskapacitet som fanns tillgänglig hos Bolagets underleverantör var inte på långt när dimensionerad eller ens avsedd för så stora volymer. Vid årets utgång var den planerade upprampningen av produktionen emellertid i hamn om än till priset av en hög kostnad. Kvalitetskraven på den färdiga produkten är höga och intrimningen av produktionen för att uppnå acceptabelt produktionsutfall var både komplicerad och mycket kostsam. Bolaget tvingades bära merparten av dessa kostnader för att kunna klara ingångna leveransåtaganden. Parallellt pågick arbetet att ta fram en ny paketeringslösning för sensorn. Ny paketeringslösning Jämsides med ansträngningarna att få upp produktionsvolymen för att kunna möta leveransplaner pågick utvecklingsarbetet med en ny paketeringslösning för sensorkomponenten. Den nya lösningen är anpassad för höga volymer och kan produceras till ett väsentligt lägre pris. Den underleverantör Bolaget driver detta projekt med är specialiserad på denna typ av produktlösning och produktion och är störst på denna marknad. Priset för paketering per sensor kommer att bli hälften av vad Bolaget betalar för nuvarande lösning. En första prototypproduktion genomfördes vid årsskiftet med gott resultat och projektet fortsätter nu som planerat med tester, kvalificering av produkten, produktion av förserier och kvalitetssäkring av produktionen. Volymproduktion är planerad att påbörjas runt halvårsskiftet 2008. Ny processor ASIC Under året slutfördes två andra projekt som påbörjats under 2006. Kiselproduktionen flyttades till en ny producent varvid kiselkostnaden för sensorkomponenten kunde sänkas radikalt. Den lägre kiselkostnaden slår igenom på paketeringsproduktion från det fjärde kvartalet under det gångna året. Genom det andra projekt som slutfördes ersätts Bolagets äldre processor med en ny ASIC, som är kompatibel med både linje- och areasensorn. Strömförbrukningen har sänkts radikalt, funktionaliteten är utökad och samtidigt är tillverkningskostnaden sänkt med så mycket som 80 % jämfört med den äldre komponenten. Detta utgör en väsentlig förbättring i funktionalitet och värde för de produktutvecklare som integrerar inbyggda biometriska system i sina produkter och där Fingerprint Cards sensor, processor och algoritm samverkar i ett säkert och oberoende system. Tillkänna - givandet strax efter årsskiftet att CardLab valt Fingerprint Cards linjesensorteknik visar att Bolagets inbyggda system klarar de högst ställda kraven och öppnar dörren till nya marknadsmöjligheter. Utökad funktion till lägre kostnad Den nya processorn är uppgraderad med alla algoritm- och matchningsrevisioner som gjorts efter att den förra designen var klar. Den är kompatibel även med linjesensorn och försedd med dubbel algoritmplattform för hantering av både registrering och matchning. Processorn kan även användas för identifiering (1:N) där ett avläst fingermönster skall matchas mot många lagrade. Det innebär att man i en applikation för många användare ej behöver några kort eller andra behörighetsbärare för identifieringsprocessen och processorn klarar ända upp till 500 användare vilket är dubbelt så många jämfört med tidigare version. Den nya processorn lever upp till kravet på hög prestanda till lägre kostnad. Pris och kvalitet Kostnaden för biometrin fortsätter att vara en viktig fråga på många av slutproduktmarknaderna. Emellertid är även kraven på kvalitet ofta utslagsgivande. Fingerprint Cards teknik konkurrerar bäst där kraven på prestanda är höga. Bolagets framgångar på väsentliga marknader i Asien har skett tack vare en sensor som ger överlägsen avläsningskvalitet. Grunden för detta är en reflektiv kapacitiv metod som ger en robust sensor med mycket hög bildkvalitet. Väsentliga delar i sensordesignen är patenterade liksom den matchningsmetod Bolaget utvecklat för sin linjesensor och där patent beviljades i USA under året. Ytterst få utvecklare av linjesensorteknik har motsvarande patentskydd för sina lösningar. I bolagets patentstrategi ingår att noga följa marknaden och identifiera eventuella intrång i Bolagets patent. Alla utvecklingskontrakt med Bolaget fordrar att underleverantörer skall vara uppmärksamma på patenteringsmöjligheter, som ett resultat av utvecklingsarbetet och meddela Bolaget om dessa möjligheter. Alla rättigheter till tekniska resultat och patent i dessa samarbeten tillfaller Bolaget. Vid designarbete i samarbete med kunder, som syftar till fram - tagande av kundspecifika lösningar, levererar Bolaget inkapslade IP-block varigenom kunden ej kan kopiera eller vidareutveckla konstruktionen på egen hand. Sensorpatent, arkitektur Sensorarkitekturpatentet beskriver metoden att i realtid programmera sensormatrisen. Lösningen i sensorarkitekturen medger att varje enskilt pixelelement kan programmeras till olika funktioner under tiden som man läser in fingeravtrycket. Genom att variera pixelelementens funktion kan mättekniken och utläsningsproceduren optimeras och ge bästa bildkvalitet och förutsättningar för verifiering och identifiering av fingeravtrycket. PCT, USA och EPO ansökningarna har alla godkänts under 2004. Sensorpatent, pixelelement Huvudkravet i denna patentansökan fokuserar på den fysiska konstruktionen av pixelelementet i sensor ASIC:en samt behandlingen av den utlästa informationen. Konstruktionen ger en extremt känslig sensor med hög förstärkning och lågt brus. Fördelen med detta är att den fulla dynamiken i fingret med noggrann upplösning kan detekteras med hög känslighet och hög utläsningshastighet. Samtidigt ger konstruktionen förutsättningar för applicering av ett tjockt skyddsskikt på sensorytan med bibehållen bildkvalitet. Användandet av ett tjockt skyddsskikt ger en stor fördel då kraven är höga på att den paketerade sensorn skall tåla mekanisk och kemisk åverkan samt statisk elektricitet över produktens livslängd. Alla dessa egenskaper möjliggör utveckling av robusta och användarvänliga biometriska systemlösningar. PCT-myndigheten har nyligen givit ett positivt utslag i den internationella undersökningsrapporten. Sensorpatent, arkitektur: Sverige: Nr. 511 543, löper till feb. 2018 EP: Nr 1 055 188, löper till februari 2019. Registrerat i Tyskland, och Frankrike. USA: Nr 6,778,686, löper till februari 2019. Japan: Ansökan Nr 2000-531806. Sensorpatent,pixelelement: PCT: Ansökan Nr. PCT/SE2004/000985 EP: Ansökan Nr. 04749024.8 USA: Ansökan Nr 11/629328. Japan: Ansökan (ansökningsnummer meddelas senare). Algoritmpatent: Sverige: Nr. 514091, löper till augusti 2019 EP: Nr. 1 208 528, löper till augusti 2020. Registrerat i Tyskland och Frankrike. USA: Nr. 7 003 142, löper till mars 2022. Linjesensor metodpatent: EP: Nr. 1 330 185, löper till mars 2022. Registrerat i Sverige, Storbritannien, Italien, Tyskland och Frankrike. PCT: Ansökan Nr. PCT/SE02/00505 USA: Nr. 7330571, löper till mars 2022. Japan: Ansökan Nr. 2004-524625. Paketeringspatent: Sverige: Nr. 519304, löper till maj 2021. Algoritmpatent Mjukvaran som används vid registrering och verifiering baseras på matematiska beskrivningar, algoritmer. För att uppnå den mest säkra och effektiva lösningen har algoritmen implementerats i Bolagets mikroprocessor där millioner operationer genomförs på bråkdelen av en sekund. Algoritmen genomför en analys av detaljer i hela finger mönstret baserad på en metod med ursprung i forskning inom bildbehandling, specifikt anpassad för denna applikation. En patentansökan lämnades ursprungligen in till svenska Patent och Registreringsverket och fick ett godkännande november 2000. Efter ett positivt utslag i den internationella undersökningsrapporten från PCT- myndigheten godkände Europeiska Patentverket patentet 2005. En ansökan som inlämnats till patentmyndigheten i USA under 2004 godkändes likaså under 2005. Linjesensor metodpatent Det av Europeiska Patentverket jämte patentverket i USA godkända linjesensormetodpatentet beskriver ett system baserat på en sensor som läser delbilder av ett finger i rörelse där sensorytan är avsevärt mindre än fingeravtrycket. Information extraheras från varje delbild under fingrets rörelse varpå delbilden avlägsnas från bildminnet. Den extraherade informationen används sedan vid verifieringen av fingret efter avslutad rörelse. Metoden gör det möjligt att extrahera och lagra en individs biometriska identitet utan att bygga ihop en komplett bild av fingermönstret. Efter ett positivt utslag i den internationella undersökningsrapporten från PCT-myndigheten har Bolaget även registrerat en ansökan i Japan. Paketeringspatent Det godkända paketeringspatentet beskriver en metod att använda samma skyddsskikt för skydd av sensorytan och bondtrådarna som används för att elektriskt ansluta sensorn. Skyddsskiktet ger en produkt som klarar högt uppställda krav på mekanisk nötning, kemisk påverkan och statisk elektricitet. 10 Teknisk utveckling Patentstrategi 11

Framtidsutsikter Vid ingången av året stod Bolaget inför utmaningen att både väsentligt öka försäljningen och samtidigt öka produktions- och leverans - kapaciteten. Parallellt pågick insatser för att rationalisera produktionen och sänka kostnader. Delar av detta arbete kommer att ta även första halvåret av 2008 i anspråk. På marknadssidan kommer samarbetet med återförsäljare att intensifieras och nätverket av distributörer att utökas. Bättre försäljningsmarginaler Leveranser av sensorer med den nuvarande paketeringslösningen kommer att fortgå under minst det kommande halvåret för de större order som tecknats för den kinesiska marknaden och där priset är fixerat i US dollar. Med den lagernedskrivning som gjordes i årsbokslutet och förutsatt att dollarn ej faller ytterligare i värde ska emellertid dessa leveranser kunna ske utan ytterligare förluster. Eftersom det lägre kiselpriset nu också börjar slå igenom på nyproduktionen bör även återstående produktion av den gamla paketerings lösningen kunna levereras utan nämnvärd marginalförlust för dessa Kinaorder. På all annan försäljning har Bolaget positiva marginaler, även på sensorkomponenten, men en stabil positiv marginal på sensorn är möjlig först när produktion och leveranser kan ske av den aviserade nya paketeringslösningen. Bolagets målsättning är fortsatt att nå minst 35% marginal på komponentförsäljningen. Ny produktionslösning Under slutet av 2006 genomfördes den nyemission som var nödvändig för att ge Bolaget det kapital, som skulle behövas inte bara för fortsatt drift utan även för att genomföra de projekt som var nödvändiga för att få till stånd en kostnadseffektiv produktion avsedd för höga volymer och till en styckkostnad som ger konkurrenskraft och acceptabel försäljningsmarginal. Det viktiga projektet där en ny paketeringslösning för sensorn tas fram har nu förts så långt att en första prototypproduktion genomfördes vid årsskiftet. De första protyperna har levererats till Bolaget och genomgår nu omfattande tester. Kvalificering av produkten kommer att pågå under första kvartalet 2008. Parallellt påbörjas en process för kvalificering och kvalitetssäkring av produktionen. Denna aktivitet kan komma att ta hela andra kvartalet i anspråk, således en eller två månader längre än vad som aviserades förra hösten, varefter volymproduktion nu är planerad att påbörjas omkring halvårsskiftet. Kostnaden för att paketera sensorn med den nya lösningen och produktionsmetoden kommer att vara 50% lägre jämfört med den gamla lösningen. Fortsatt volymökning Det framgår av Bolagets årsbokslut att de åtgärder som vidtagits för att rationalisera produktionen har tagit mycket tid och att de kostat mycket pengar. Emellertid har de varit ofrånkomliga och med två tunga projekt redan i hamn och där det tredje är planerat att vara genomfört runt halvårsskiftet ska Bolaget ha byggt en stark platt - form för en kommande lönsam expansion. Den information Bolaget har från kundunderlaget indikerar en fortsatt stark volymutveckling för både 2008 och därefter. Finansiellt mål Det finansiella mål, som tidigare kommunicerats, att nå breakeven på årsbasis under fjärde kvartalet 2008 kan bli svårt att uppnå. Påverkande faktorer är bl.a. den takt i vilken kostnadssänkningarna i produktionen slår igenom i försäljningen, i vilken takt försäljning och leveranser kommer att öka jämte dollarutvecklingen. Även om produktionen framöver nu i huvudsak kommer att betalas i samma dollarvaluta som försäljningen sker har ju Bolaget sina övriga driftskostnader i svenska kronor. Bolagets bedömning är att det finansiella målet, att nå break-even räknat på årsbasis, skall kunna uppnås någon gång under den senare delen av 2008 eller början av 2009. Patentskydd allt viktigare Marknaden närmar sig en situation där de större utvecklarna av elektronikprodukter vill ha bättre kontroll över biometrin i sina produkter. Den biometriska hårdvaran integreras starkare med produktens tekniska plattform liksom den biometriska mjukvaran med tillhörande matchningsmetod. Detta understryker vikten av att ha kontroll över de immateriella rättigheterna. Betydelsen av detta, på både sensor- och algoritmområdet, kommer sannolikt att växa i relevans för främst volymsegmenten. Fingerprint Cards starka patenskydd för både sin sensor och matchningsmetod ger Bolaget en stark marknadsposition i detta avseende och stödjer affärs - modellen för IP-licensiering. 12 Framtidsutsikter Framtidsutsikter 13

Produkter och tillämpningar Fingerprint Cards säljer och levererar sin teknik i huvudsak till återförsäljare/distributörer som i sin tur bearbetar sina regionala marknader. Distributörerna har god kännedom om vilka affärsmöjligheter som finns för biometrin i deras regioner. I enskilda fall, då en djupare teknisk kunskap om biometrin krävs, deltar Bolaget i projekt som drivs av slutkunden. Syftet är då oftast att kunden skall licensiera tekniken. I de flesta applikationer där biometri används finns inte bara konkurrens mellan skilda leverantörer utan frågan är även vad som rättfärdigar användandet av biometrin. Hur den frågan hanteras beror mycket på vad det är för slags produkt och hur den marknadsförs. Fingertekniken kanske används för att reducera problemet med identitetsstöld eller för att bättre hantera problemet med lösenord. Produkten kan vara en lågkostnadsprodukt som löser ett enkelt säkerhetsproblem eller det kan vara fråga om en helt ny och avancerad produkt som ett bankkort med inbyggd biometri. Den mest etablerade applikationen för biometri är produkter för kontroll av fysisk access där tillträde till byggnader och tillgångar/ värdesaker skall skyddas. Exempel på sådana produkter är dörrlås där man vill komma bort från behovet av kort; produkter för hemmabruk som värdeskåp för förvaring av värdesaker eller handeldvapen och fordon för värdetransporter där ett komplett säkerhetssystem även inkluderar föraren. Under året användes Bolagets teknik för dessa typer av produkter i Sverige, Korea, USA, Singapore och Taiwan. Affärsmöjligheterna för Bolagets teknik varierar med geografin. I vissa regioner är intresset för ett specifikt användningsområde mer uttalat än i andra. I Sydafrika är efterfrågan på biometrisk närvarokontroll som ett styr- och kontrollverktyg stark och sådana produkter, med Bolagets teknik, introducerades på denna marknad redan under 2006. På andra håll används biometrisk närvarokontroll mer som ett trovärdigt, automatiserat substitut för dyrare manuella processer. I Indien används tekniken i mobila enheter för identifiering av studenter på läroanstalter och i Italien för access till medicinsk utrustning. Biometri har även börjat användas som ersättning för namnunderskrifter. En av Bolagets kunder i Kina har utvecklat en batteridriven enhet för biometrisk kvittens av levererat och avhämtat värdegods. Nya applikationer utvecklas också som ett svar på brådskande behov som uppstår genom förändringar i regelverk eller praxis. Förändringar i den finansiella sektorn sker ständigt över hela världen och i t.ex. Kina har bankerna anpassat sig till nya regler genom att använda biometri i en mer omfattande utsträckning. I de flesta fall rör det sig om biometriska applikationer för IT-säkerhet men det förekommer även att tekniken används för fysisk access. Flera utvecklare av slutprodukter i Kina, som använder Fingerprint Cards teknik, har framgångsrikt utnyttjat affärsmöjligheterna inom dessa produktsegment. På den asiatiska marknaden, där tillverkning är den huvud - sakliga kommersiella aktiviteten, finns också produktutvecklare som använder Bolagets inbyggda system i produkter som USBnycklar, vilka används som portabla minnen eller för verifiering av identitet vid inloggning. Pålitliga inbyggda lösningar, som är oberoende av extern processorkraft för matchning av fingermönster, vinner nya produktområden. I Danmark utvecklar CardLab ett bankkort där Bolagets hela system med linjesensor byggs in i kortet, som är av typen magnetkort och som får sin strömförsörjning av tunna batterier som bakas in i kortet. Magnetkort är den typ av kort som till mer än 80% används på bankkortsmarknaden. I USA och Frankrike använder utvecklare av POS-terminaler ( Point of Sale ) Bolagets inbyggda system som substitut för PIN-koder. För skydd av personliga värdesaker säljs batteridrivna säkerhetsskåp i USA och Italien. Utvecklandet av nya applikationer och lösningar fortsätter att växa allt efter skilda geografiska behov och affärsmöjligheter och produkt - utvecklare på de olika marknaderna kan dra nytta av den potential som finns i Bolagets teknik. 14 Produkter och tillämpningar

Organisation Aktiedata och ägarförhållanden De nyanställningar som skedde under året gjordes för att bemanna projekten för utveckling av nya produktionslösningar respektive för rationalisering av befintlig produktion hos underleverantörer. Två specialister inom dessa områden anställdes. Inom administration och marknadsföring/försäljning var organisationen intakt. Ytterst ansvarig för den operativa verksamheten är VD, som även ingår i Bolagets ledningsgrupp tillsammans med teknik- och marknads - chefen jämte ekonomichefen. I ledningsgruppen utbytes information och fattas beslut i såväl tekniska utvecklingsfrågor som affärs - mässiga frågor av både enskild natur och frågor som avser verksam - hetens inriktning. I förvaltningen ingår, förutom VD, ekonomichefen, som ansvarar för administration och personal jämte finansiell rapportering till styrelsen och rapportering till myndigheter. I samarbete med VD handhar ekonomichefen vidare Bolagets finansiella placeringar medan VD svarar för IR-arbetet. Marknadschefen är ansvarig för marknadsföring och försäljning. I hans grupp ingår en försäljningschef med ansvar för EMEA och Nordamerika jämte applikationsingenjörer, som förutom att ge tekniskt säljstöd även bistår kunder i projekt som avser integrering av Bolagets teknik i specifika produkter. Det direkta säljarbetet prioriterades under året på bekostnad av mer generella marknads - aktiviteter. Mässaktiviteter för det kommande året är planerade att genomföras i samarbete med Bolagets distributörer. Marknaden bearbetas även genom ett nätverk av återförsäljare och distributörer som fångar upp regionala affärsmöjligheter. Inom teknikavdelningen finns ett antal högt kvalificerade ingenjörer med mångårig erfarenhet av biometrisk teknikutveckling. Avdelningen leds av teknikchefen, som också ansvarar för ledningen av externt kontrakterad teknisk expertis i ett flertal länder samt att han har ansvar för patentfrågor. Teknikavdelningen har hög kompetens inom områdena för algoritm-, processor- och sensorutveckling liksom för hantering av produktion och leveransfrågor. Resurser finns även för deltagande i kundspecifika utvecklingsprojekt. Rekryteringen av två specialister inom områdena produkt- och produktionslösningar jämte logistik och produktionsrationalisering har stärkt teknik - avdelningens kompetens. Notering på om stockholmsbörsens o-lista Fingerprint Cards B-aktie introducerades på Stockholmsbörsens lista Nya Marknaden, den 8 maj 1998. Aktien handlas sedan den 19 april 2000 på Stockholmsbörsens, den nordiska listan. En handelspost omfattar 500 aktier. Bolaget publicerar delårsrapporter och annan aktiemarknadsinformation samt följer i övrigt de regler och rekommendationer som gäller för bolag vars fondpapper är noterade vid Stockhomsbörsen. Aktiekapitalets fördelning per den 31 december 2007 Aktien Aktiekapitalet i Fingerprint Cards uppgick per den 31 dec 2007 till 2 430 546 kr fördelat på 12 152 733 aktier, varav 300 000 aktier av serie A och 11 852 733 aktier av serie B. Varje aktie har ett kvot värde på 0,20 kr. Varje aktie av serie A berättingar till tio (10) röster och varje aktie av serie B till en (1) röst. Samtliga aktier har lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. I bolagsordningen finns hembudsklausul avseende bolagets A-aktier. Den 28 december 2007 handlades Bolagets B-aktie till 13,2 kr. Aktieslag Antal aktier Antal röster Kapitalandel % Röstandel % Serie A 300 000 3 000 000 2,5 20,2 Serie B 11 852 733 11 852 733 97,5 79,8 Summa 12 152 733 14 852 733 100,0 100,0 Aktiekapitalets förändring Kvot Förändring Totalt antal Ökning Totalt År Händelse värde, kr antal aktier aktier aktiekapital aktiekapital VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR 1997 Split 500:1 0,20 249 500 250 000 0 50 000 1997 Fondemission 0,20 250 000 500 000 50 000 100 000 1997 Nyemission 0,20 2 000 000 2 500 000 400 000 500 000 1997 Nyemission 0,20 370 000 2 870 000 74 000 574 000 1998 Nyemission 0,20 2 000 000 4 870 000 400 000 974 000 2000 Nyemission 0,20 540 000 5 410 000 108 000 1 082 000 2000 Nyemission 0,20 938 258 6 348 258 187 651 1 269 651 2005 Nyemission 0,20 3 000 000 9 348 258 600 000 1 869 651 2006/2007 Nyemission 0,20 2 804 475 12 152 733 560 895 2 430 546 Ägarstruktur per den 31 december 2007 Antal Antal Antal Antal Kapital Röster Aktieägare A-aktier B-aktier aktier röster i % i % Technoimagia Sweden AB 300 000 300 000 3 000 000 2,5 20,2 Lennart Carlson 686 350 686 350 686 350 5,6 4,6 Utländska ägare 4 521 178 4 521 178 4 521 178 37,2 30,4 varav Deutsche Bank 483 545 483 545 483 545 4,0 3,3 övriga utländska ägare och förvaltare 4 037 633 4 037 633 4 037 633 33,2 27,2 Övriga 6 645 205 6 645 205 6 645 205 54,7 44,8 Summa 300 000 11 852 733 12 152 733 14 852 733 100,0 100,0 EKONOMI & ADMINISTRATION EK- Redovisning Finans IT Personal IR TEKNIK & UTVECKLING Sensorteknik Algoritmutveckling Systemutveckling Processorutveckling Patentfrågor Produktionsfrågor MARKNAD Marknadsföring Försäljning Teknisk support Marknadsinfo Antal aktieägare per den 28 december 2007: 7 105 16 Organisation Aktiedata och ägarförhållanden 17

Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Fingerprint Cards AB (publ), med säte i Göteborg och org.nr. 556154-2381, får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2007. Bolaget utgör moderbolag till det helägda dotterbolaget Fingerprint Security System Databärare AB, org.nr. 556239-5938. Allmänt om verksamheten Bolaget har utvecklat elektroniska system, som genom analys och matchning av individers unika fingermönster fastställer den personliga identiteten. Systemen utgörs av microchips med algoritmer, som utan hjälp av extern processorkraft läser av, lagrar och jämför fingermönster. Bolaget har utvecklat två typer av kapacitiva sensorer för avläsning av fingermönster, dels en extremt liten linjesensor och dels en s.k. areasensor. Till varje sensor har också såväl processorer som algoritmer utvecklats. Genom sin litenhet, låga strömförbrukning och möjlighet till mycket låg tillverkningskostnad, kan tekniken implementeras i mycket små volymprodukter såsom smarta kort och mobiltelefoner, där kraven på sådana egenskaper är extremt höga. Andra användningsområden för tekniken är produkter för fysisk access och produkter för inloggning på datorer och IT-nätverk. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Omfattande tekniska projekt drevs under året i syfte att öka och rationalisera produktionen hos befintliga underleverantörer jämte för att utveckla nya och mer kostnadseffektiva produktionslösningar. Insatserna är ägnade att stärka Bolagets konkurrensförmåga och ge förutsättningar för acceptabla försäljningsmarginaler. Under året erhöll Bolaget två volymorder värda sammanlagt 43 Mkr för leverans av teknik till den kinesiska marknaden. Med det underlaget kunde Bolaget kontraktera en högt specialiserad underleverantör för utvecklandet av en ny kostnadseffektiv paketeringslösning för sin sensorkomponent. Två andra större projekt genomfördes under året. En ny processor ASIC har utvecklats, som produceras till betydligt lägre kostnad, har utökad funktionalitet, är extremt strömsnål och är kompatibel med Bolagets båda sensortyper. I det andra projektet, som är en del i planen att halvera produktionskostnaden för sensorkomponenten, flyttades kiselproduktionen till en ny producent. Det lägre kiselpriset påverkade produktionen positivt från årets fjärde kvartal. Bolagets distributör i Kina, HST, har knutit till sig fyra av de största leverantörerna av IT-säkerhetsprodukter till de kinesiska bankerna innebärande att Bolagets sensorteknik nu används i mer än 75 % av alla biometriförsedda IT-säkerhetsprodukter som levereras till bankerna i Kina. Vid årets slut hade ca 40 % av ordervärdet avseende Kina levererats och enligt plan skall resterande del levereras under första halvåret 2008. Leveranser kan komma att sträcka sig in även i det tredje kvartalet. Resterande del av årets försäljning gick till kunder i Argentina, Japan, Italien, Frankrike och USA och produkterna avsåg USB-nycklar, kassa- och värdeskåp, system för närvarokontroll och Point of Sale-terminaler. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Bolagets nya processor ASIC har öppnat möjligheter för nya produktområden såsom det biometriska bankkort Bolagets kund CardLab nu utvecklar. Processorn vidgar också marknaden för Bolagets inbyggda system avseende identifieringslösningar med många användare. Prototyperna av den nya paketeringslösningen för sensorn genomgår under första kvartalet omfattande tester för kvalificering av produkten. Parallellt pågår en process med produktion av förserier och kvalificering av produktionen inför volymproduktion som är planerad till halvårsskiftet 2008. Paketeringskostnaden för sensorkomponenten kommer med den nya lösningen och produktions - metoden att halveras i jämförelse med nuvarande produktion. Kombinationen av lägre kiselkostnad och lägre paketeringskostnad kommer att avsevärt öka Bolagets konkurrensförmåga och möjlighet att ta större volymorder. Verksamhet inom forskning och utveckling De order Bolaget tog under slutet av 2006 och början av 2007 innebar att produktions- och leveranskapaciteten räknat på månadsbasis omgående behövde höjas kraftigt. Flaskhalsen utgjordes av paketeringen av sensorn. Den produktlösning och den produktionskapacitet som fanns tillgänglig hos Bolagets underleverantör var inte på långt när dimensionerad eller ens avsedd för så stora volymer. Vid årets utgång var den planerade upprampningen av produktionen emellertid i hamn om än till priset av en hög kostnad. Kvalitetskraven på den färdiga produkten är höga och intrimningen av produktionen för att uppnå acceptabelt produktionsutfall var både komplicerad och mycket kostsam. Ett omfattande projekt, initierat 2006, drevs under året där syftet är att utveckla en ny paketeringslösning för Bolagets sensor. Den nya lösningen är avsedd för stora volymer och kan produceras till låg kostnad. Den underleverantör Bolaget driver detta projekt med är specialiserad på denna typ av lösningar och produktion och är störst på sin marknad. De första prototyperna levererades vid årsskiftet och genomgår tester. Två andra projekt slutfördes. Kiselproduktionen flyttades till en ny tillverkare varvid kiselkostnaden för Bolagets sensorkomponent kunde reduceras. Ett ytterligare projekt som fördes i hamn var framtagandet av en ny processor ASIC, som är kompatibel med båda Bolagets sensortyper. Förbättringarna i den nya komponenten är bl.a. radikalt sänkt strömförbrukning, utökad funktionalitet och en betydligt lägre tillverkningskostnad jämfört med den äldre komponenten. De interna och externa kostnaderna för teknisk utveckling under året uppgick till 15,6 Mkr (9,5). Av dessa kostnader har 5,3 Mkr (2,2) aktiverats i enlighet med IAS 38. Finansiell ställning Det egna kapitalet uppgick per den sista december 2007 till 67,1 Mkr (100,9). Soliditeten i koncernen uppgick den 31 december 2007 till 90,7 % (93,1). Koncernens disponibla likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar per den 31 december 2007, uppgick till 33,8 Mkr (71,1). Andra kortfristiga fordringar uppgick till 5,6 Mkr (6,7). Rörelsekapitalet i koncernen uppgick den 31 december 2007 till 50,4 Mkr (86,9). Moderbolagets disponibla likvida medel per den sista december 2007, inklusive kortfristiga placeringar, uppgick till 33,7 Mkr (71). Anläggningstillgångar, investeringar och avskrivningar Under året har investeringar i inventarier uppgått till 0,2 Mkr (0,1) och utvecklingskostnader har aktiverats med 5,3 Mkr (2,2). Aktiverade utvecklingskostnader skrivs av med 15% och inventarier skrivs av med 20% per år. International Financial Reporting Standards (IFRS) Från och med 1 januari 2005 tillämpar Bolaget i sin koncernredovisning IFRS redovisningsprinciper. Detta är en följd av en EU-förordning som gäller alla noterade bolag inom EU. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång I januari 2008 valdes Bolagets system med linjesensor av CardLab för utveckling av prototyper till ett nytt biometrisäkrat betalkort. Kortet är av typen magnetkort och är avsett för banksektorn. Det är försett med lövtunna batterier och Bolagets sensor, processor och matchningsalgoritm integreras i kortet. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Utöver gängse affärsrisker kan följande riskområden sägas vara specifika för Bolaget och dess affärssituation. Personal Ett antal anställda besitter unik kunskap om Bolagets teknik och har lång erfarenhet av verksamheten. Förlust av en eller flera sådana nyckel - personer skulle under en övergångstid störa verksamheten. Att ersätta högt kvalificerade medarbetare kan ta ansenlig tid och vara kostsamt. Förlust av större kunder En stor del av Bolagets försäljning går till den kinesiska marknaden där Bolaget har en etablerad återförsäljare som byggt upp en stark position för Bolagets teknik under en längre tid. Förlust av en så för marknads- och försäljningsarbetet väsentlig återförsäljare skulle kunna ge ett allvarligt avbräck i Bolagets verksamhet. Verksamhetsplanering Bolagets produktion av komponenter sker hos underleverantörer. Sådan produktion planeras och beställs med lång framförhållning och vad gäller kiselproduktion upp till ett halvår innan leverans sker. Bindande order med leveransplan från kunder fås normalt inte med samma framförhållning. Prognosmissar avseende försäljning och leveranser till kunder kan leda till för stor lageruppbyggnad och därmed följande ansträngd likviditet för Bolaget. Väsentliga utvecklingsprojekt Ett väsentligt utvecklingsprojekt som drivs av Bolaget syftar till att utveckla en ny paketeringslösning för sensorkomponenten, som är avsedd för mycket höga volymer samtidigt som produktionskostnaden per enhet kommer att halveras jämfört med nuvarande lösning. Detta projekt är viktigt för Bolagets framtida konkurrensförmåga. Projektet drivs i samarbete med en högt kvalificerad underleverantör, som har Lennart Carlson Verkställande direktör Göteborg den 24 april 2008 Perc Brodén Ordförande lång erfarenhet av denna typ av produktion och som redan producerar liknande produktlösningar i stora volymer. En första prototypproduktion är genomförd, produktion av förserier pågår och bedömningen är att riskerna i utvecklingsarbetet därmed väsentligt reducerats. Volymproduktion är planerad att påbörjas vid halvårsskiftet 2008. Styrelsen och dess arbete Bolagets styrelse består av tre ledamöter med erfarenhet av företagande och styrelsearbete i noterade bolag. VD ingår i styrelsen, som sammanträtt tio gånger under året. I en särskild instruktion för den verkställande direktören beskrivs arbets- och befogenhetsfördelningen mellan VD och styrelse. Därtill har styrelsen antagit en arbetsordning avseende styrelsens arbete. Denna arbetsordning beskriver bl.a. styrelsens övergripande upp gifter avseende Bolagets organisation och ekonomiska förvaltning. Vidare beskrivs vilka ärenden som skall behandlas på styrelse - mötena, jämte vilken rapportering som skall ske till styrelsen. Ekonomiskt utfall liksom finansiell ställning avstäms regelbundet mot av styrelsen godkända budgetar. Förslag till disposition av Bolagets förlust Till bolagsstämmans förfogande står: Vår revisionsberättelse har avgivits den 24 april 2008 KPMG Bohlins AB Jan Malm Auktoriserad revisor Ansamlad förlust, kr -130 727 890 Årets förlust, kr -34 193 107 Totalt ansamlad förlust, kr -164 920 997 Styrelsen föreslår att totalt ansamlad förlust kronor 164 920 997, överförs i ny räkning. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret. Beträffande Bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer. Årsredovisningen och koncernredovisningen för Bolaget avseende år 2007 har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut den 21 april 2008. Årsredovisning och koncernredovisning föreslås fastställas på årsstämman den 23 maj 2008. Jan Burenius 18 Förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse 19

Resultaträkning Kassaflödesanalys Belopp i Tkr Not 2007 2006 2007 2006 Nettoomsättning 3 20 743 11 064 20 743 11 064 Kostnad för sålda varor 14-33 294-10 849-33 294-10 849 Bruttoresultat -12 551 216-12 551 216 Försäljningskostnader -4 969-4 341-4 969-4 341 Administrationskostnader -7 605-6 332-7 625-6 351 Forsknings- och utvecklingskostnader 7-10 324-9 525-10 324-9 525 Rörelseresultat 3,4,5,6,8-35 449-19 983-35 469-20 002 Belopp i Tkr 2007 2006 2007 2006 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -34 173-19 739-34 193-19 758 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 2 755 2 759 2 755 2 759 Nedskriving av lager 7 051 0 7 051 0 Personal optioner 396 0 396 0 Övriga ej likviditetspåverkande poster -136 22-136 22-24 107-16 958-24 127-16 977 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 9 1 723 543 1 723 543 Finansiella kostnader 9-447 -299-447 -299 Betald skatt -390-390 -390-390 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet -24 497-17 348-24 517-17 367 Resultat efter finansiella poster -34 173-19 739-34 193-19 758 Skatt 10 0 0 0 0 Årets resultat -34 173-19 739-34 193-19 758 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -34 173-19 739 Minoritetsintresse Vinst per aktie, kr Före utspädning -2,82-2,07 Efter utspädning -2,82-2,07 Förändring av rörelsekapital (exkl likvida medel) Ökning (-) Minskning (+) av varulager -8 473-12 513-8 473-12 513 Ökning (-) Minskning (+) av kortfristiga fordringar 1 710-3 773 1 710-3 773 Ökning (+) Minskning (-) av kortfristiga skulder -608 5 119-583 5 139 Kassaflöde från den löpande verksamheten -31 869-28 515-31 864-28 514 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -5 270-2 210-5 270-2 210 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -198-90 -198-90 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 468-2 300-5 468-2 300 Finansieringsverksamheten Nyemission och andra ägartillskott 0 62 000 0 62 000 Summa tillförda medel -37 337 31 185-37 332 31 186 Årets kassaflöde -37 337 31 185-37 332 31 186 Likvida medel vid årets början 71 142 39 958 71 021 39 835 Likvida medel vid årets slut 33 805 71 142 33 689 71 021 Med likvida medel avses balansposterna kassa och bank samt kortfristiga placeringar. 20 Resultaträkning Kassaflödesanalys 21

Balansräkning Belopp i Tkr Not 20071231 20061231 20071231 20061231 Tillgångar Belopp i Tkr Not 20071231 20061231 20071231 20061231 Eget kapital och skulder Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsverksamheten 11 16 412 13 693 16 412 13 693 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 12 292 297 292 297 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 13 0 0 0 0 Summa anläggningstillgångar 16 704 13 991 16 704 13 991 Omsättningstillgångar Varulager 14 17 996 16 573 17 996 16 573 Förskott till leverantörer 0 3 730 0 3 730 Kundfordringar 3 970 1 081 3 970 1 081 Övriga fordringar 780 1 376 780 1 376 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15 787 534 787 534 Kortfristiga placeringar 16 28 736 34 844 28 736 34 844 Kassa och bank 5 069 36 299 4 953 36 177 Summa omsättningstillgångar 57 338 94 437 57 222 94 316 Summa tillgångar 74 043 108 428 73 926 108 306 Eget kapital Aktiekapital 2 431 2 224 2 431 2 224 Övrigt tillskjutet kapital/reservfond 229 761 229 761 229 121 229 121 Pågående emission 0 25 757 0 25 757 Balanserat resultat -130 861-137 070-130 728-136 938 Årets resultat -34 173-19 739-34 193-19 758 Summa eget kapital 67 157 100 934 66 631 100 407 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 315 4 860 4 315 4 860 Skulder till koncernföretag 0 0 410 410 Övriga skulder 910 711 910 706 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 1 661 1 923 1 661 1 923 Summa kortfristiga skulder 6 885 7 494 7 295 7 899 Summa eget kapital och skulder 74 043 108 428 73 926 108 306 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Belopp i Tkr Ställda säkerheter Företagsinteckning inga inga inga inga Ansvarsförbindelser inga inga inga inga 22 Balansräkning Balansräkning 23

Förändringar i eget kapital Noter och tilläggsupplysningar Övrigt Balanserat resultat Totalt Koncernen Aktiekapital tillskjutet kapital inkl årets resultat eget kapital Ingående balans 2006-01-01 1 870 229 761-172 958 58 673 Årets resultat -19 739-19 739 Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare 1 870 229 761-192 696 38 934 Nyemission 1) 355 35 888 36 243 Pågående nyemission 25 757 25 757 Utgående balans 2006-12-31 2 224 255 518-156 808 100 934 Ingående balans 2007-01-01 2 224 255 518-156 808 100 934 Årets resultat -34 173-34 173 Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare 2 224 255 518-190 982 66 761 Nyemission 206-25 757 25 551 0 Personal optioner 396 396 Utgående balans 2007-12-31 2 431 229 761-165 034 67 157 BUNDET EGET KAPITAL FRITT EGET KAPITAL Bundna Pågående Balanserat Årets Totalt Moderbolaget Aktiekapital reserver nyemission resultat resultat eget kapital Ingående balans 2006-01-01 1 870 229 121 0-155 305-17 539 58 146 Vinstdisposition -17 539 17 539 Koncernbidrag 19 19 Årets resultat -19 758-19 758 Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare 1 870 229 121 0-172 826-19 758 38 407 Nyemission 355 35 888 36 243 Pågående nyemission 25 757 25 757 Utgående balans 2006-12-31 2 224 229 121 25 757-136 938-19 758 100 407 Ingående balans 2007-01-01 2 224 229 121 25 757-136 938-19 758 100 407 Vinstdisposition -19 758 19 758 Koncernbidrag 20 20 Årets resultat -34 193-34 193 Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare 2 224 229 121 25 757-156 676-34 193 66 234 Nyemission 206-25 757 25 551 0 Personal optioner 396 396 Utgående balans 2007-12-31 2 431 229 121 0-130 728-34 193 66 631 1) Emissionskostnader som redovisats mot eget kapital uppgår till 8 112 Tkr. Bundna reserver Bundna fonder får inte minskas genom utdelning. Övrigt tillskjutet kapital/överkursdfond Medel som tillskjutits före den 1 januari 2006 har överförts till reservfonden vilken ingår i posten. Överkursen vid 2006 års emission har redovisats som fritt eget kapital. Fritt eget kapital Balanserat resultat Utgörs av föregående års fria egna kapital och efter att en eventuell vinstutdelning lämnats. Överkursen vid 2006 års emission har redovisats som fritt eget kapital. Utgör tillsammans med årets resultat och eventuell fond för verkligt värde summa fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. NOT 1 Redovisningsprinciper Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har Redovisningsrådets rekommendation RR 30 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen. Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredo - visningslagen (1995:1554) och Redovisningsrådets rekommendation RR 32 Redovisning för juridisk person. RR 32 innebär att moder - bolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS. Förutsättningar vid upprättande av moderbolagets och koncernens finansiella rapporter Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden. Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska er farenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och anta gan den används sedan för att bedöma de redovisade värdena på till gångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. De nedan angivna redovisningsprinciperna för koncernen har till - lämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår nedan. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent på rapportering och konsolidering av moderbolag och dotterföretag. Segmentsrapportering Den primära indelningsgrunden för koncernens segment är geografiska områden. Detta överensstämmer med koncernens operativa struktur och den interna rapporteringen till koncernledning och styrelse. Rörelsegrenar utgör koncernens sekundära indelningsgrund. Klassificeringar Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och bolag i vilka moder - bolaget direkt eller indirekt innehar mer än hälften av rösterna eller på annat sätt har bestämmande inflytande. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att moderbolaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder, värderade till verkligt värde. Skillnaden mellan anskaffningskostnaderna för aktierna och det verkliga värdet av förvärvade identifierbara nettotillgångar utgör goodwill eller negativ goodwill. Intäkter Intäkter för försäljning av varor redovisas i resultaträkningen när väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande har överförts till köparen. Intäkter från tjänsteuppdrag redovisas i resultaträkningen baserad på färdigställandegraden på balansdagen. Immateriella tillgångar Utgifter för utveckling, där forskningsresultat eller annan kunskap tillämpas för att åstadkomma nya eller förbättrade produkter eller processer, redovisas som en tillgång i balansräkningen, om produkten eller processen är tekniskt och kommersiellt användbar och företaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet inkluderar utgifter för material, direkta utgifter för löner och indirekta utgifter som kan hänföras till tillgången på ett rimligt och konsekvent sätt. Övriga utgifter för utveckling redovisas i resultaträkningen som kostnad när de uppkommer. I balansräkningen redovisade utvecklingskostnader är upptagna till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Reparationer och underhåll kostnadsförs löpande. Koncernen aktiverar inte ränta i tillgångarnas anskaffningsvärden. Avskrivningsprinciper Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden och beräknad ekonomisk livslängd. Följande procentsatser används: Balanserade utgifter för FoU och liknade 15% Inventarier 20% Persondatorer 20% Koncernbidrag och aktieägartillskott för juridiska personer Koncernbidrag och aktieägartillskott redovisas i enlighet med uttalandet från Redovisningsrådets Akutgrupp. Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Koncernbidrag redovisas enligt ekonomisk innebörd. Det innebär att koncernbidrag som lämnats eller erhållits i syfte att minimera koncernens totala skatt redovisas direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt. 24 Förändringar i eget kapital Noter och tilläggsupplysningar 25

Skatter Skatt i resultaträkningen utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder, med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas inte i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli återförda inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Varulager Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. Nedskrivningar De redovisade värdena för koncernens tillgångar prövas vid varje balansdag för att bedöma om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Undantag görs för varulager och uppskjutna skattefordringar. Om någon indikation på nedskrivning finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. För undantagna tillgångar enligt ovan prövas värderingen enligt respektive standard. Finansiella instrument Finansiella instrument värderas och redovisas i koncernen i enlighet med reglerna i IAS 39. Finansiella tillgångar Banktillgodohavanden, låne- och kundfordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Placeringar värderas löpande till marknadsvärde med marknadsvärdeförändringarna redovisade i resultaträkningen. Monetära finansiella tillgångar i utländsk valuta har omvärderats till bokslutskurs. Kortfristiga fordringar har efter individuell värdering upptagits till det belopp varmed de beräknas inflytta. Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta efter avdrag för osäkra fordringar som bedömts individuellt. Finansiella skulder Löpande värderas normalt skulderna till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Finansiella skulder värderas initialt till mottagna medel med avdrag för eventuella transaktionskostnader. Monetära finansiella skulder i utländsk valuta har omvärderats till bokslutskurs. Leverantörsskulder värderas utan diskontering till nominellt belopp. Leasing Leasing av tillgångar där uthyraren i allt väsentligt kvarstår som ägare till tillgången klassificeras som operationell leasing och leasingavgiften kostnadsförs linjärt över leasingperioden. Alla leasingavtal är klassificerade som operationell leasing. NOT 2 Finansiell riskhantering Koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker bedrivs utifrån en av styrelsen fastställd finanspolicy och präglas av låg riksnivå. Syftet är att minimera koncernens kapitalkostnad genom ändamålsenlig finansiering och att effektivt hantera och kontrollera koncernens finansiella risker. Nedan beskrivs de väsentliga delarna av denna hantering. Valutarisk Transaktionsexponering. Koncernen har en väsentlig del av försäljningen i annan valuta än kostnaderna men har valt att inte säkra detta nettoflödet med valutaterminer och valutaoptioner. Försäljningen sker i USD (98%) och i SEK (2%). Produktionskostnaderna består av USD (45%), EUR (10%) och resterande i SEK. Övriga kostnader består huvudsakligen av SEK. Kreditrisker Koncernens finansiella tillgångar redovisas till 39,3 MSEK (74,1) varav 5,1 MSEK (36,3) avser bankmedel. Bolaget har traditionellt haft låga kreditförluster och detta gäller även 2007. Risken begränsas genom förskottsbetalningar och kreditvärdighetskontroller av nya kunder samt genom nära kunduppföljning i samarbete mellan marknads- och ekonomifunktionen. Verkligt värde Koncern I balansräkningen redovisade finansiella tillgångar och skulder överensstämmer med verkligt värde och uppgår till 39,3 MSEK (74,1) respektive 6,9 MSEK (7,5). Ingen terminssäkring har skett för de valutakomponenter som ingår i ovanstående belopp. Moderföretaget Finansiella tillgångar och skulder uppgår till 39,2 MSEK (74) respektive 7,3 MSEK (7,9). Ingen terminssäkring har skett för de valutakomponenter som ingår i ovanstående belopp. NOT 3 Rapportering per segment Bolagets verksamhet bedrivs primärt i geografiska områden; EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika), Asien och Amerika. Den information som presenteras avseende intäkter avser de geografiska områden inom vilka bolagets kunder är lokaliserade. EMEA ASIEN AMERIKA TOTALT Resultaträkning per geografiskt område 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Omsättning 1 087 809 18 256 9 829 1 399 426 20 743 11 064 Kostnader -1 461-1 256-24 523-15 263-1 879-662 -27 863-17 181 Ofördelade intäkter/kostnader -28 328-13 866 Rörelseresultat -374-447 -6 267-5 434-480 -236-35 449-19 983 Finansnetto 1276 244 Skattekostnad Årets resultat -34 173-19 739 Omsättning och övriga upplysningar per produktområde Koncernens sekundära segmentsindelning är per produktområde och är indelad i följande områden. PRODUKTER LICENSER TJÄNSTER TOTALT 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2 007 2006 Omsättning 20 068 10 558 341 333 0 173 20 409 11 064 Tillgångar 44 550 70 220 757 2 215 0 1 151 45 307 73 585 Ofördelade tillgångar 28 736 34 843 Investeringar 5 377 2 230 91 70 0 0 5 468 2 300 NOT 4 Anställda och personalkostnader Genomsnittligt antal anställda 2007 2006 Medelantal Medelantal anställda Varav män anställda Varav män Sverige 12 12 11 11 Totalt moderbolag och koncern 12 12 11 11 Antal anställda vid årets slut uppgick till 12 (varav alla var män). Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2007 2006 Löner & Sociala Löner & Sociala ersättningar kostnader ersättningar kostnader Moderbolag och koncern 8 118 4 220 7 029 3 946 varav pensionskostnader 1 366* 1 321* * Av moderbolagets pensionskostnader avser 350 000 kr (350 000) VD. Företagets utestående pensionsförpliktelser till VD uppgår till 0 kr (0). Beräkning av verkligt värde Verkligt värde på finansiella instrument som behandlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser. 26 Noter och tilläggsupplysningar Noter och tilläggsupplysningar 27

Löner och andra ersättningar fördelade mellan VD, styrelseledamöter och övriga anställlda i moderbolaget och koncernen 2007 2006 VD och styrelse Övriga anställda VD och styrelse Övriga anställda Sverige 1 864 6 254 1 950 5 080 (varav tantiem o dyl) 0 0 0 0 Löner och ersättningar avser endast moderbolaget och personal i Sverige. Ersättningar till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Något särskilt arvode utgår inte för kommittéarbete. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön och pension. Med andra ledande befattnings - havare avses de tre personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. För koncernledningens sammansättning se avsnittet "Ledande befattningshavare och revisorer". Grundlön/ Rörlig Övriga styrelsearvode ersättning förmåner Pensionskostnad Summa Styrelsens ordförande 80 0 0 0 80 Styrelseledamöter 110 0 0 0 110 Verkställande direktören 1 674 0 0 350 2 024 Andra ledande befattningshavare 2 062 0 0 412 2 474 Årets kostnad för styrelsearvoden uppgår till 190 000 kr (190 000) och avser styrelsens ordförande och övriga ledamöter. Uppsägningstider och avgångsvederlag VDs anställning löper med en uppsägningstid från bolagets sida om 24 månader. Vid uppsägning från VDs sida gäller en uppsägningstid på 12 månader. Under uppsägningstiden utgår lön och övriga förmåner på oförändrad nivå. Mellan bolaget och övriga ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om mellan 3 till 12 månader. Pensionsvillkor För VD avsätts för individuell tjänstepensionsförsäkring ett belopp maximerat till 350 000 kr per år. För övriga ledande befattningshavare avsätts för motsvarande försäkring mellan 11 och 21 procent av lönen beroende på ålder och lönenivå. Pensionsåldern beräknas vara 65 år. Fingerprint Cards har en avgiftsbestämd pensionsplan. Därmed avser pensionskostnaden den kostnad som påverkat årets resultat. Aktierelaterade ersättningar Årsstämma den 31 maj 2007 beslutade om emission av 370.000 teckningsoptioner till de anställda, exklusive VD, varav 190.000 teckningsoptioner tecknades av Bolagets dotterbolag, Fingerprint Security Systems AB, för senare överlåtelse till framtida nyanställda. Teckningskursen är fastställd till 38 kr och teckning av aktier med stöd av teckningsoptionerna kan ske under perioden 1 juni 2010 till och med 30 november 2010. Vid full teckning och fullt utnyttjande av teckningsoptionerna ökar Bolagets aktiekapital med 74.000 kr varvid utspädningseffekten på kapital blir 3,04% och 2,49% på antalet röster. För räkenskapsåret 2007 har kostnaden avseende optionerna beräknats till 0,4 MSEK vilket belastat årets resultat. Berednings- och beslutsprocess Med hänsyn till bolagets storlek har styrelsen gjort bedömningen att en ersättnings- eller revisionskommitté ej behövs för närvarande. Lön och övriga villkor för VD förhandlas och beslutas av styrelsens ordförande. VD förhandlar och beslutar om löner och villkor för övriga ledande befattninghavare samt all övrig personal. Kompetens och utbildningsnivå Av bolagets 12 anställda har alla akademisk utbildning. Sjukfrånvaro för perioden 20070101 20071231 Under perioden 20070101-20071231 var den totala sjukfrånvaron 104 (504) timmar för alla anställda. I relation till den totala arbetstiden under perioden, 24 528 (22 626) timmar, var sjukfrånvaron 0,4%(2,3). Sjukfrånvaro som understiger en sammanhängande tid av 60 dagar fördelad efter kön. All frånvaro avser män. Sjukfrånvaro som understiger en sammanhängande tid av 60 dagar specificerad per åldersgrupp 30 49 50 Antal frånvarotimmar för respektive åldersgrupp i relation till sammanlagd ordinarie arbetstid 0,4% 0,0% Sjukfrånvaro för en sammanhängande tid av 60 dagar eller mer. Någon sjukfrånvaro under en sammanhängande tid av 60 dagar eller mer har inte förekommit under perioden. NOT 5 Avskrivning/nedskrivning av materiella, immateriella och finansiella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader skrivs av med 15% per år. Detta beräknas motsvara den bedömda ekonomiska livslängden. 2007 2006 2007 2006 Balanserade utgifter för forskning och utveckling. -2 552-2 552-2 552-2 552 Inventarier, verktyg och installationer. -203-207 -203-207 -2 755-2 759-2 755-2 759 NOT 6 Revisorernas arvode och kostnadsersättningar 2007 2006 2007 2006 KPMG Bohlins AB Revisionsarvode 143 92 143 92 Arvode för övriga uppdrag 0 5 0 5 143 97 143 97 Med revisionsarvode avses granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan gransking eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag. NOT 7 Utvecklingskostnader Under året uppgick de interna och externa kostnaderna för teknisk utveckling till 15 594 kr (9 506). Av årets kostnader har 5 270 (2 210) aktiverats. NOT 8 Operationell leasing Leasingavtal där företaget är leasetagare avser hyresavtal för lokal. 2007 2006 2007 2006 Inom ett år 1 344 1 314 1 344 1 314 Mellan ett och fem år 336 1 686 336 1 686 Senare än fem år 0 0 0 0 1 680 3 000 1 680 3 000 28 Noter och tilläggsupplysningar Noter och tilläggsupplysningar 29

NOT 9 Finansiella intäkter och kostnader NOT 12 Inventarier, verktyg och installationer 2007 2006 2007 2006 Ränteintäkter 1 723 543 1 723 543 Summa 1 723 543 1 723 543 Räntekostnader -1-2 -1-2 Valutakursförluster -446-297 -446-297 Summa -447-299 -447-299 NOT 10 Skatt Avstämning av effektiv skatt 2007 2006 2007 2006 Resultat före skatt -34 173-19 739-34 193-19 758 Skatt enligt gällande skattesats, 28% 9 568 5 527 9 574 5 532 Ej avdragsgilla kostnader 18 21 18 21 Kostnader som inte ingår i resultat före skatt 0-7 574 0-7 574 Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande 0 0 0 0 aktivering av uppskjuten skatt -9 586 2 025-9 592 2 020 Redovisad effektiv skatt 0 0 0 0 Fingerprint Cards skattemässiga underskottsavdrag i taxeringen 2007 är fastställt till 105,1 Mkr. För taxeringen 2007 beräknas skattemässigt underskott om 34,1 Mkr tillkomma. Ingen uppskjuten skattefordran har redovisats avseende dessa avdrag. Skälet är att det ännu inte med sannolikhet kan sägas att avdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. NOT 11 Balanserade utgifter för FoU mm Ackumulerade anskaffningsvärden 20071231 20061231 20071231 20061231 Vid årets början 28 424 26 214 28 424 26 214 Årets aktivering 5 270 2 210 5 270 2 210 Vid årets slut 33 694 28 424 33 694 28 424 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -14 731-12 179-14 731-12 179 Årets avskrivning enligt plan -2 552-2 552-2 552-2 552 Vid årets slut -17 282-14 731-17 282-14 731 Ackumulerade anskaffningsvärden 2007123 20061231 20071231 20061231 Vid årets början 2 677 2 587 2 677 2 587 Nyanskaffningar 198 90 198 90 Försäljning/utrangeringar 0 0 0 0 Vid årets slut 2 875 2 677 2 875 2 677 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -2 380-2 173-2 380-2 173 Utrangeringar 0 0 0 0 Årets avskrivning enligt plan -203-207 -203-207 Vid årets slut -2 583-2 380-2 583-2 380 Planenligt restvärde vid årets slut 292 297 292 297 NOT 13 Andelar i koncernföretag Ackumulerade anskaffningsvärden 20071231 20061231 20071231 20061231 Vid årets början 0 0 6 000 6 000 Nyanskaffningar 0 0 0 0 Vid årets slut 0 0 6 000 6 000 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början 0 0-6 000-6 000 Nedskrivning 0 0 0 0 Vid årets slut 0 0-6 000-6 000 Bokfört värde vid årets slut 0 0 0 0 Spec av moderbolagets innehav Antal Andel Bokfört av andelar i koncernföretag andelar i % värde Fingerprint Security System Databärare AB, Org.nr. 556239-5938, säte i Göteborg. 1 000 100,0 0 Moderbolagets inköp från koncernföretag uppgår till 20 000 kr (20 000). Någon försäljning till koncernbolag har ej förekommit. Planenligt restvärde vid årets slut 16 412 13 693 16 412 13 693 30 Noter och tilläggsupplysningar Noter och tilläggsupplysningar 31

Revisionsberättelse NOT 14 Varulager 20071231 20061231 20071231 20061231 Varor under tillverkning 11 929 9 263 11 929 9 263 Färdiga varor 6 067 7 310 6 067 7 310 17 996 16 573 17 996 16 573 I kostnaden för sålda varor för koncernen och moderbolaget ingår nedskrivning med 10,4 Mkr (0). Av beloppet avser 5,0 Mkr nedskrivning av äldre processorer. Lagret har av försiktighetsskäl skrivits ned till noll då Bolagets nya processor finns på marknaden sedan ett halvår tillbaka. Resterande nedskrivning om 5,4 Mkr avser Bolagets sensorer och varor under tillverkning som skrvits ned till bedömt nettoförsäljningsvärde baserat på balansdagens dollarkurs. NOT 15 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 20071231 20061231 20071231 20061231 Upplupna inkomsträntor 145 9 145 9 Pensionspremier 211 105 211 105 Hyra 336 328 336 328 Övrigt 96 91 96 91 787 534 787 534 NOT 16 Kortfristiga placeringar Koncernen och Moderbolaget Marknadsvärde el. Bokfört värde Marknadsvärde el. Bokfört värde Klassifiering av värdepapper motsv. 20071231 20071231 motsv. 20061231 20061231 Företagscertifikat 28 736 28 736 34 844 34 844 28 736 28 736 34 844 34 844 Till årsstämman i Fingerprint Cards AB Org nr 556154-2381 Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Fingerprint Cards AB för år 2007. Årsredovisningen och koncernredovisningen ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 18 32. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen samt för att internationella redovisningsstandarder IFRS såsom de antagits av EU och årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS såsom de antagits av EU och årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av koncernens resultat och ställning. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, behandlar förlusten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Göteborg den 24 april 2008 KPMG Bohlins AB Jan Malm Auktoriserad revisor NOT 17 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20071231 20061231 20071231 20061231 Upplupna löner och sociala avgifter 819 543 819 543 Övriga poster 841 1 380 841 1 380 1 661 1 923 1 661 1 923 32 Noter och tilläggsupplysningar Revisionsberättelse 33

Fem år i översikt, koncernen Styrelse, ledande befattningshavare och revisor 2007 2006 2005 2004 2003 STYRELSE Årets omsättning (Mkr) 20,7 11,1 2,7 2,9 5,2 Årets resultat (Mkr) -34,2-19,7-17,5-21,6-21,2 Likvida medel inkl. kortfristiga placeringar, vid årets slut (Mkr) 33,8 71,1 40,0 31,0 60,5 Eget kapital vid årets slut (Mkr) 67,2 100,9 58,7 53,7 75,3 Balansomslutning vid årets slut (Mkr) 74,0 108,4 61 56,4 81,9 Soliditet (%) 90,7 93,1 96,2 95,2 91,9 Antal anställda vi årets slut 12 11 11 12 20 Resultat per aktie (kr) -2,82-1,77-1,87-3,40-3,34 Resultat per aktie efter full utspädning (kr) -2,82-1,77-1,87-3,40-3,34 Likvida medel inkl. placeringar vid årets slut per aktie (kr) 2,78 6,39 4,28 4,88 9,53 Eget kapital vid årets slut per aktie (kr) 5,52 9,07 6,28 8,46 11,86 Antal aktier vid årets slut (tusental) 12 152,7 11 122,4 9 348,3 6 348,3 6 348,3 Antal aktier genomsnittligt (tusental) 12 152,7 9 495,8 6 848,3 6 348,3 6 348,3 Antal aktier efter full utspädning genomsnittligt (tusental) 12 522,7 9 495,8 7 073,3 6 698,3 6 785,8 Börskurs vid årets slut (kr) 13,20 16,20 12,00 13,30 30,00 Börsvärde vid årets slut (Mkr) 160 180 112 84 190 Perc Brodén Född 1944, invald 2000 Styrelsens ordförande sedan 2005 Senior Advisor hos Effectum Franchise Consulting Styrelseordförande I Tankbar IM AB, Styrelseordförande i Parelle AB, Styreseordförande i Sveriges urmakaresförbunds Skola AB. Innehav i Fingerprint Cards AB: 16 000 B-aktier Jan Burenius Född 1947, invald 2007 VD i Nimba AB Lennart Carlson Född 1946, invald 1997 VD i Fingerprint Cards AB Styrelseordförande i Finansforum AB Innehav i Fingerprint Cards AB: 686 350 B-aktier Innehav i Fingerprint Cards AB: 0 LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Lennart Carlson Vekställande direktör, född 1946 Anställd sedan 1997. Pol.mag. examen från Göteborgs Universitet. Internationell arbetslivserfarenhet från bl.a. England. Drivit egna företag i flera branscher. Grundare och ägare av Finansforum AB. Innehav i Fingerprint Cards AB: 686 350 B-aktier. Peter Svensson Teknisk chef, född 1963 Anställd sedan 1999. Civilingenjör (elektronik) från Chalmers. Utvecklingsingenjör med chefsbefattning på Sigma. Tidigare ansvarig för algoritm- och processorutveckling på Fingerprint Cards AB. Innehav i Fingerprint Cards AB: 20 000 teckningsoptioner. Lars Lundgren Jr Marknadschef, född 1962 Anställd sedan 2001. Tidigare regionsansvarig på Merant Ltd och delägare i ett flertal olika internationella IT-bolag. Anders Sävfält Ekonomichef, född 1953 Anställd sedan 2005. Civilekonom från Göteborgs Universitet. Tidigare ekon.chef inom Fronteckoncernen. Innehav i Fingerprint Cards AB: 20 000 teckningsoptioner. Innehav i Fingerprint 20 000 teckningsoptioner. REVISOR Jan Malm Född 1960 Ordinarie revisor sedan 2003, KPMG Bohlins AB 34 Fem år i översikt, koncernen Styrelse, företagsledning och revisor 35

FOTO: ANNA HULT Besöksadress Västra Hamngatan 8. Postadress Box 2412, SE-403 16 Göteborg. Telefon 031-60 78 20. E-post info@fingerprints.com www.fingerprints.com