SKF Bokslutskommuniké 2004 SKF rapporterar en försäljningsökning på 16,4% under fjärde kvartalet och 11,8% för hela året, beräknat i lokala valutor och i jämförelse med föregående år. Rörelsemarginalen var 10,7% under fjärde kvartalet och 10% för hela året. Varulagret, uttryckt som procent av den årliga försäljningen, uppgick till 20%. Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen med 20% till 12 kronor. Styrelsen föreslår även en aktiesplit 5:1, följd av en obligatorisk inlösen varvid var femte aktie inlöses för 25 kronor. Inlösningen uppgår till 2 846 Mkr och tillsammans med utdelningsförslaget blir det totalt 4 212 Mkr. SKF-koncernen rapporterar ett resultat före skatt för fjärde kvartalet 2004 på 1 170 Mkr (479). Det fjärde kvartalet 2003 inkluderade kostnader för omstruktureringar och nedskrivningar på 487 Mkr. Resultat före skatt för hela året 2004 var 4 152 Mkr (2 793). Nettoresultat för fjärde kvartalet uppgick till 868 Mkr (405). Nettoresultat för hela året var 2 959 Mkr (2 039). Resultatet per aktie för fjärde kvartalet var 7:62 kronor (3:56) och för hela 2004 var 25:99 kronor (17:91). Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 11 536 Mkr (10 245) och för hela året till 44 826 Mkr (41 377). Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2004 var 1 240 Mkr (569). Det fjärde kvartalet 2003 inkluderade kostnader för omstruktureringar och nedskrivningar på 487 Mkr. Rörelseresultatet för hela året var 4 499 Mkr (3 299). Som ett led i pågående förbättringsaktiviteter togs en kostnad om ca 80 Mkr under fjärde kvartalet, orsakad av nedskrivningar av anläggningstillgångar samt åtgärder för att reducera kostnader. Rörelsemarginalen under fjärde kvartalet uppgick till 10,7% (5,6), och för hela året till 10,0% (8,0). Kassaflödet, efter investeringar före finansiering, för fjärde kvartalet var 555 Mkr (812) och för helåret 2 176 Mkr (2 351), inklusive anskaffningspriset för Willy Vogel AG på 678 Mkr i tredje kvartalet. Försäljningsökningen på 12,6% under fjärde kvartalet, uttryckt i SEK, kan hänföras till: volym 10,2%, struktur 2,0%, pris/mix 4,2% och valutaeffekt -3,8%. För hela året 2004 kan ökningen på 8,3%, uttryckt i SEK, hänföras till: volym 8,3%, struktur 1,1%, pris/mix 2,4% och valutaeffekt -3,5%. Försäljningsutveckling Försäljningen för SKF-koncernen, beräknad i lokala valutor, ökade med 16,4% under fjärde kvartalet och med 11,8% för hela året, jämfört med samma perioder föregående år. Försäljningen var påtagligt högre i Europa och Nordamerika under fjärde kvartalet och högre för året som helhet. I Asien och Latinamerika var försäljningen påtagligt högre både under fjärde kvartalet och för året som helhet. Tillverkningsnivån under fjärde kvartalet 2004 var något högre jämfört med tredje kvartalet, men påtagligt högre än för samma kvartal föregående år. Marknadsutsikter för första kvartalet 2005 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas under första kvartalet 2005 bli högre i Europa, relativt oförändrad i Nordamerika och påtagligt högre i både Asien och Latinamerika. Tillverkningsnivån kommer att bibehållas för att säkerställa god service under sommaren.
Page 2 of 14 Råmaterial Priserna på råvaror steg påtagligt under fjärde kvartalet. De åtgärder som SKF vidtog under året gjorde att SKF kunde kompensera sig fullt ut för dessa höjningar både under fjärde kvartalet och under året som helhet. Baserat på nuvarande information kommer råmaterialkostnaderna att fortsätta att stiga och bli betydligt högre igen under 2005. SKF har påbörjat aktiviteter för att kompensera för dessa kostnader även för år 2005. Finansiella fakta Koncernens finansnetto för fjärde kvartalet 2004 var -70 Mkr (-90) och för hela året 2004-347 Mkr (-506). Investeringar i materiella anläggningstillgångar under fjärde kvartalet var totalt 440 Mkr (520) och för helåret 1 401 Mkr (1 379). Vid utgången av december månad var koncernens varulager 20,0% (20,4) av årsförsäljningen. Avkastningen på sysselsatt kapital för 12-månadersperioden fram till den 31 december var 19,9% (14,2). Avkastningen på eget kapital var 18,6% (13,6). Den 31 december var SKFs soliditet 49,0% (43,1). Skuldsättningsgraden var 25,1% (37,7). Det genomsnittliga antalet anställda under 2004 var 38 502 (37 632) och det registrerade antalet anställda i slutet av december månad var 39 867 (38 700). Valutakurserna under det fjärde kvartalet 2004, inklusive omräkningseffekter och effekter på transaktionsflöden, hade en negativ inverkan på SKFs rörelseresultat som uppgick till ca 120 Mkr, jämfört med fjärde kvartalet 2003. Den totala negativa effekten för hela året uppgick till 410 Mkr. Beräknad negativ valutaeffekt för första kvartalet 2005 är 110 Mkr, samt för hela året 2005 beräknas den negativa effekten till 400 Mkr, baserat på nuvarande antaganden och valutakurser. Två förvärv gjordes under 2004: Willy Vogel AG och ett mindre företag Vibration Engineers and Consultants Pvt. Ltd. Köpeskillingen för dessa två bolag var 697 Mkr och totalt antal anställda vid förvärvstillfället uppgick till 932. SKF förvärvade också 40% av Anhui CR Seals Co. Ltd. i Kina för 16 Mkr, som därmed blev helägt av SKF. Investeringar i forskning och utveckling uppgick till 784 Mkr (750), vilket motsvarar 1,7% (1,8) av försäljningen 2004. Investeringar i forskning och utveckling inkluderar ej utvecklingskostnader för IT-lösningar och kundanpassade lösningar. Antalet förstagångsansökningar om patent var 189. Antalet 2003 var 151. IFRS Från 2005 kommer SKF-koncernens redovisningsprinciper att följa International Financial Reporting Standards, IFRS, antagna av EU-kommissionen (EU). SKFs delårsrapport för första kvartalet 2005 kommer att vara den första finansiella rapport som presenteras i enlighet med IFRS och kommer att inkludera en fullständig redovisning av övergången till IFRS. Effekten av övergången från svenska redovisningsprinciper till IFRS förväntas medföra en ökning av koncernens eget kapital med MSEK 742, 688, 664 och 797 den 1 januari 2003, 31 december 2003, 31 december 2004 respektive den 1 januari 2005. Den förväntade effekten på nettoresultatet är en ökning med MSEK 59 och 17 den 31 december 2003 respektive den 31 december 2004. Differensen är främst hänförlig till redovisningsprinciper angivna i IAS 38, "Intangibles", IAS 39 "Financial Instrument, Recognition and Measurement" (den av EU godkända versionen), IFRS 3 "Business Combinations", IFRS2 "Share-based Payments" och IAS 27 "Consolidated and Separate Financial Statements". Se bilaga 6 för mer information.
Page 3 of 14 Utdelning och inlösning Företagets starka resultat, framtidsutsikter och förmåga att generera pengar, gör att SKFs styrelse föreslår en höjning av utdelningen med 20% till 12 kronor. Dessutom föreslår styrelsen att företaget genomför en aktiesplit 5:1, följd av en obligatorisk inlösen varvid var femte aktie inlöses för 25 kronor. För aktieägaren innebär detta fyra nya aktier och 25 kronor kontant för varje befintlig aktie och beloppet, som kommer att delas ut till aktieägarna, blir 2 846 Mkr. Aktiespliten förväntas genomföras i maj i år och inlösen i början av juni. SKF kommer fortsatt att ha en stark finansiell ställning, vilket möjliggör nödvändiga investeringar och förvärv för att nå sina tillväxt- och finansiella mål. Förslaget ska underställas den ordinarie bolagsstämman i april 2005. Det formella förfarandet beskrivs närmare på SKFs hemsida http://investors.skf.com (välj Selected information in Swedish och SKF-aktien) och i ett separat pressmeddelande. Divisionerna Kommentarer rörande försäljning i skilda geografiska områden utgår från lokala valutor och jämfört med samma period 2003. Rörelsemarginalen är beräknad på försäljningen inklusive intern försäljning. Industrial Division Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2004 uppgick till 412 Mkr (375), vilket gav en rörelsemarginal på 9,5% (9,9) på försäljningen inkl. intern försäljning. Rörelseresultatet för hela året 2004 uppgick till 1 625 Mkr (1 431), med en rörelsemarginal på 9,7% (9,5). Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 2 763 Mkr (2 324), en ökning med 18,9% varav Willy Vogel AG representerar 9,0%. Försäljningen under hela året 2004 uppgick till 10 784 Mkr (9 663), en ökning med 11,6%. Försäljningen inkl. intern försäljning under fjärde kvartalet uppgick till 4 333 Mkr (3 791) och för hela 2004 till 16 730 Mkr (15 139). Försäljningen var påtagligt högre i Europa, Nordamerika och Asien, både under fjärde kvartalet och för året som helhet. Ett utvecklingssamarbete inleddes mellan SKF och Falk Corporation, en av världens ledande tillverkare av industriella mekaniska kraftöverföringar, i syfte att producera en innovativ och kraftfull ny växellåda, baserad på SKFs konceptväxellåda 18k. Konceptet omfattar avancerad ingenjörsteknik, optimering av design, hela sortimentet SKF Explorer-lager, det senaste inom industriell tätningsteknologi, avancerat smörjningskunnande och mekatronik. SKF fick en order från Liberty Precision Industries-Rochester, USA, på tre axelsystem. De omfattar SKF-produkter såsom kulskruvstödlager, spindlar och Vogel smörjsystem. Liberty integrerar system och erbjuder helhetslösningar framför allt till fordonskomponentindustrin. SKFs tyska kund REpower Systems AG installerade den första av sina REpower 5M vindturbiner. Turbinen, som sattes upp i Tyskland, är för närvarande världens största med en rotordiameter på 126 meter och en effekt av 5 000 kw. REpower Systems och SKF arbetade nära varandra för att utveckla ett CARB toroidallager på 2,7 ton - det största toroidallager som någonsin byggts - för den frigående lagerpositionen på huvudaxeln. Arbetet på att integrera Willy Vogel AG utvecklas väl och har nu framskridit längre än planerat. Detta utförs såväl kommersiellt som finansiellt som produktutvecklingsmässigt och inom de viktigaste geografiska områdena finns det nu gemensamma kundfokuserade försäljningsteam från Vogel och från SKF Industrial Division och SKF Service Division.
Page 4 of 14 Service Division Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2004 uppgick till 498 Mkr (431), vilket gav en rörelsemarginal på 11,6% (11,1). Rörelseresultatet för hela år 2004 uppgick till 1 683 Mkr (1 416), med en rörelsemarginal på 10,6% (9,7). Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 3 863 Mkr (3 499), en ökning med 10,4%. Försäljningen under hela 2004 uppgick till 14 261 Mkr (13 076), en ökning med 9,1%. Försäljning inkl. intern försäljning under fjärde kvartalet var 4 289 Mkr (3 878) och för hela året 15 845 Mkr (14 608). Försäljningen i Europa, Asien och Latinamerika var påtagligt högre både under fjärde kvartalet och under året som helhet. I Nordamerika låg försäljningen högre under fjärde kvartalet och under året som helhet. Detta första helår som programmet för distributörer "More with SKF" implementerades, gjorde det möjligt för SKF att öka tillväxten via huvuddelen av koncernens industriella distributörer världen över. Handeln genom SKFs distributionsnätverk med transmissionsprodukter från ledande tillverkare fortsatte att öka. SKF Reliability Systems fokuserade på att konsolidera befintlig produkt- och serviceteknologi. Målet har varit att strömlinjeforma hårdvaru- och mjukvaruportföljen, och att skapa maximal värdehöjning i varje marknadssegment. Tyngdpunkten ligger fortsatt på segmenten massaoch pappersindustri, olje- och gasindustri, samt kraftproduktion. Dessutom har nya servicelösningar utvecklats för segmenten livsmedelsindustri och metallbearbetning. Försäljningen av kontrakt gällande Integrated Maintenance Solutions (IMS) och Predictive Maintenance (PdM) låg betydligt högre, jämfört med 2003. Förutom att leverera lager, utveckla produktlösningar för problematiska applikationer och leverera mekaniska tjänster på många platser runt om i världen, har SKF arbetat tillsammans med StoraEnso för att koppla samman fem bruk i Finland med paketet SKF Machine Analyst. Detta innehåller all den hårdvara och mjukvara som krävs för att sammanbinda deras produktion och deras industriella beslutsstödsystem. Två nya industriella underhållscentra öppnades under 2004, i Moskva och i Saudi-Arabien, vilket innebär att det nu finns åtta sådana centra världen över. Automotive Division Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2004 uppgick till 120 Mkr (-1), vilket gav en rörelsemarginal på 3,2% (0,0). Rörelseresultatet för hela året 2004 uppgick till 601 Mkr (431), med en rörelsemarginal på 3,9% (2,9). Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 3 376 Mkr (3 136), en ökning med 7,7%. Försäljningen under hela året uppgick till 13 910 Mkr (13 217), en ökning med 5,2%. Försäljningen inkl. intern försäljning under fjärde kvartalet var 3 779 Mkr (3 487) och för hela året 15 538 Mkr (14 677). Försäljningen till tillverkare av personbilar och lätta lastvagnar i Europa var påtagligt högre under fjärde kvartalet och högre för året som helhet. Försäljningen i Nordamerika var högre under fjärde kvartalet och något lägre för året som helhet. Försäljningen till den tunga lastvagnsindustrin var påtagligt högre både under fjärde kvartalet och under året som helhet, både i Europa och i Nordamerika. Försäljningen till fordonseftermarknaden var påtagligt högre både under fjärde kvartalet och för året som helhet.
Page 5 of 14 SKF erhöll en betydande affär på McPherson fjäderbenslagerenheter. SKF är ende leverantör av fjäderbenslager till en rad olika fordon från Ford Motor Company, bland andra nya Ford Focus, Focus C-MAX, nya Volvo S40 och V50, samt nya Mazda3. SKF fick en order på leverans av tätningar till styranordningen på en Honda-modell som presenteras 2006. SKF-tätningarnas mycket goda prestanda, genom unika material och utformningar, har resulterat i nya order från Kayaba, en av de största tillverkarna av stötdämpare. Tätningar till gasfjädringar tillkom under 2004 och SKF inledde också tillverkning av pumptätningar för Kayaba Europe vid SKF-fabriken i Kina. Med en ökning på cirka 600 nya reparationssatser under 2004 har nu fordonseftermarknaden ett sortiment på cirka 6 000 reparationssatser. Bland de nya återfinns Automatic Belt Tensioner för lastbilarnas hjälputrustning. En annan nykomling är reparationssatsen Maintenance Free Universal Joint, som består av ett nav och ett underhållsfritt lager med optimal passning mellan delarna. Electrical Division Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2004 uppgick till 80 Mkr (-46), vilket gav en rörelsemarginal på 4,8% (-2,9). Rörelseresultatet för hela året 2004 uppgick till 329 Mkr (214), med en rörelsemarginal på 4,9% (3,3). Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 473 Mkr (440), en ökning med 7,5%. Försäljningen under helåret uppgick till 1 931 Mkr (1 833), en ökning med 5,3%. Försäljningen inkl. intern försäljning under fjärde kvartalet var 1 679 Mkr (1 607) och för hela året 6 702 Mkr (6 459). Försäljningen i Europa låg något högre under fjärde kvartalet och var oförändrad för året som helhet. I Asien var försäljningen påtagligt högre under fjärde kvartalet och under året som helhet. Med en navarmsenhet och ett trumstöd för tvättmaskiner introducerade SKF två värdehöjande produkter för hushållsmaskinbranschen. Aero and Steel Division Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2004 uppgick till 95 Mkr (-234), vilket gav en rörelsemarginal på 5,4% (-16,3). Rörelseresultatet för hela året 2004 uppgick till 214 Mkr (-167), med en rörelsemarginal på 3,3% (-2,8). Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 038 Mkr (837), en ökning med 24,0%. Försäljningen under hela 2004 uppgick till 3 874 Mkr (3 551), en ökning med 9,1%. Försäljningen inkl. intern försäljning under fjärde kvartalet var 1 760 Mkr (1 435) och för hela året 6 584 Mkr (6 016). Aerospace Försäljningen i Europa ökade påtagligt under fjärde kvartalet och låg något högre för året som helhet. I Nordamerika låg försäljningen högre under fjärde kvartalet och var oförändrad under året som helhet. SKF slöt ett nytt flerårigt avtal med Rolls-Royce i Europa och Nordamerika gällande lager för flygmotorverksamheten. SKF valdes som leverantör av olika tätningsapplikationer för motorplattformen PW610F till Eclipse 500 Jet. SKFs senaste version av företagets elektroniskt styrda reglageställkontroll certifierades för användning i Dassault Falcon 2000Easy och Gulfstream G200. Denna nykonstruktion tillhandahåller automatisk kontroll av reglagestället, vilket underlättar omkoppling från eller till autopiloten.
Page 6 of 14 Ovako Steel Ovako Steel, en del av Aero and Steel Division, rapporterade ett rörelseresultat för fjärde kvartalet 2004 som uppgick till 46 Mkr (-273), vilket gav en rörelsemarginal på 4,7% (-37,9). Rörelseresultatet för hela året 2004 uppgick till 84 Mkr (-307), med en rörelsemarginal på 2,4% (-10,4). Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 563 Mkr (384), en ökning med 46,6%. Försäljningen under hela 2004 uppgick till 2 044 Mkr (1 660), en ökning med 23,1%. Försäljningen inkl. intern försäljning under fjärde kvartalet var 977 Mkr (721) och för hela året 3 565 Mkr (2 956). Efterfrågan på stål var fortsatt stark under fjärde kvartalet och försäljningen i Europa ökade påtagligt under både fjärde kvartalet och för året som helhet, jämfört med 2003. Volymökningarna berodde på order från externa kunder och från SKF. Tonvikten på utvalda kundsegment har resulterat i en större kundbas. Föregående bedömning av marknadsutsikterna Niomånadersrapport 2004: Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli fortsatt högre i Europa och Nordamerika, och påtagligt högre i Asien och Latinamerika. Tillverkningsnivån under fjärde kvartalet kommer att bli oförändrad, jämfört med tredje kvartalet, men högre än samma kvartal föregående år. Presentation En presentation kommer att publiceras på SKFs hemsida på följande adress: http://investors.skf.com(välj Presentations). Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i SKFs senaste 20-F rapport inlämnad till SEC (United States Securities and Exchange Commission) i avsnitten "Forward-Looking Statements" och "Risk Factors". Göteborg den 27 januari 2005 Aktiebolaget SKF (publ.) Tom Johnstone VD och koncernchef Bilagor: 1. Koncernens resultat i sammandrag 2. Koncernens balansräkning 3. Koncernens förändringar av eget kapital 4. Koncernens finansieringsanalys 5. Bokslutsuppgifter och statistiska data helårs och kvartalsvärlden (koncernen och divisionerna/segmenten). 6. International Financial Reporting Standards påverkan på SKF-koncernen
Page 7 of 14 SKFs koncernredovisning baseras på svenska redovisningsprinciper, vilka är i överensstämmelse med Redovisningsrådets Rekommendationer (RR). För ytterligare detaljer, se SKF Årsredovisning inkl. Hållbarhetsredovisning 2003 not 1. Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. SKFs resultat för första kvartalet 2005 publiceras på bolagsstämman den 19 april 2005. SKFs Årsredovisning 2004 inkluderande Hållbarhetsredovisning publiceras i pdf-format på SKFs hemsida http://investors.skf.com den 10 mars. Den tryckta årsredovisningen levereras torsdagen den 17 mars 2005 och kommer att finnas tillgänglig på företaget från detta datum. Ytterligare information lämnas av: Lars G Malmer, Group Communication, tel: 031-3371541, 0705-371541, e-post: lars.g.malmer@skf.com Marita Björk, Investor Relations, tel: 031-3371994, 0705-181994, e-post: marita.bjork@skf.com Aktiebolaget SKF, 415 50 Göteborg, org.nr. 556007-3495, tel: 031-3371000, fax: 031-3372832, www.skf.com
Page 8 of 14 KONCERNENS RESULTAT I SAMMANDRAG (Mkr) Bilaga 1 Okt-dec 2004 Okt-dec 2003 Jan-dec 2004 Jan-dec 2003 Försäljning 11 536 10 245 44 826 41 377 Kostnad för sålda varor -8 522-8 029-33 697-32 022 Bruttoresultat 3 014 2 216 11 129 9 355 Försäljnings- och administrationskostnader -1 801-1 637-6 699-6 175 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - netto 28-15 72 100 Resultat från intresseföretag -1 5-3 19 Rörelseresultat 1 240 569 4 499 3 299 Rörelsemarginal, % 10.7 5.6 10.0 8.0 Finansiella intäkter och kostnader - netto -70-90 -347-506 Resultat före skatt 1 170 479 4 152 2 793 Skatter -286-62 -1 143-698 Resultat efter skatt 884 417 3 009 2 095 Minoritetsintressens andel i resultatet -16-12 -50-56 Periodens resultat 868 405 2 959 2 039 Resultat i kronor per aktie efter skatt, före och efter utspädning 7.62 3:56 25.99 17:91 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 440 520 1 401 1 379 Registrerat antal anställda 39 867 38 700 39 867 38 700 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månaders-perioden, % 19.9 14.2 19.9 14.2 Antal aktier* 31 december 2004 31 december 2003 Totalt antal aktier 113 837 767 113 837 767 - varav A-aktier 16 957 861 21 372 327 - varav B-aktier 96 879 906 92 465 440 * På SKFs ordinarie bolagsstämma den 18 april 2002, beslutades det att införa ett omvandlingsförbehåll med rätt att omvandla A-aktier till B-aktier, sedan dess har 32 298 471 A-aktier omvandlats till B-aktier.
Page 9 of 14 Bilaga 2 KONCERNENS BALANSRÄKNING (Mkr) December 2004 December 2003 Immateriella anläggningstillgångar 1 630 1 588 Materiella anläggningstillgångar 11 012 11 138 Aktier och andelar, långfristiga finansiella och övriga tillgångar 803 836 Summa anläggningstillgångar 13 445 13 562 Varulager 8 985 8 429 Kortfristiga fordringar 8 852 7 993 Kortfristiga finansiella tillgångar 3 565 6 342 Summa omsättningstillgångar 21 402 22 764 SUMMA TILLGÅNGAR 34 847 36 326 Eget kapital 16 581 15 164 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 4 655 7 885 Uppskjutna skatteskulder 1 076 1 077 Övriga avsättningar 1 935 2 381 Summa avsättningar 7 666 11 343 Långfristiga lån 904 1 246 Övriga långfristiga skulder inkl. minoritetsintressen 560 611 Summa långfristiga skulder 1 464 1 857 Kortfristiga lån 212 372 Övriga kortfristiga skulder 8 924 7 590 Summa kortfristiga skulder 9 136 7 962 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 34 847 36 326 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR AV EGET KAPITAL (Mkr) December 2004 December 2003 Ingående balans 1 januari 15 164 16 365 Implementering av RR29 / IAS19 - -1 447 Utdelning till AB SKFs aktieägare -1 138-911 Periodens resultat 2 959 2 039 Omräkningsdifferenser -404-882 Utgående balans eget kapital 16 581 15 164
Page 10 of 14 KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS (Mkr) Okt-dec 2004 Okt-dec 2003 Jan-dec 2004 Bilaga 3 Jan-dec 2003 Resultat före skatt 1 170 479 4 152 2 793 Avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 486 619 1 683 1 792 Nettovinst (-) vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter -9 46-38 -74 Resultat från intresseföretag 1-5 3-19 Skatter -189-113 -858-930 Förändring av rörelsekapital -423 315-855 -232 Kassaflöde från rörelsen 1 036 1 341 4 087 3 330 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, verksamheter och förändringar av aktier och andelar, netto -492-532 -2 063-1 502 Försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter 11 3 152 523 Kassaflöde efter investeringar, före finansiering 555 812 2 176 2 351 Förändring av kortfristiga och långfristiga lån -75-13 -532-492 Förändring av ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto 14-2 -3 122 74 Förändring av långfristiga finansiella och övriga tillgångar -31 3-25 -15 Utdelning - - -1 177-911 Kassaflödeseffekt på kortfristiga finansiella tillgångar 463 800-2 680 1 007 Förändring av kortfristiga finansiella tillgångar Ingående balans 1 oktober/1 januari 3 218 5 590 6 342 5 530 Kassaflödeseffekt, exkl. förvärvade verksamheter 459 800-2 743 1 007 Kassaflödeseffekt, förvärvade verksamheter 4-63 - Valutakurseffekt -116-48 -97-195 Utgående balans 31 december 3 565 6 342 3 565 6 342 Förändring av räntebärande nettoskuld Ingående balans 1 jan 2004 Valutakurseffekt Förändring av poster Köpta och sålda verksamheter Utgående balans 31 dec 2004 Lån, lång- och kortfristiga 1 618-82 -532 112 1 116 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto 1) 7 861-171 -3 122 39 4 607 Finansiella tillgångar; långfristiga 1) -448 26-25 -1-448 kortfristiga -6 342 97 2 743-63 -3 565 Räntebärande nettoskuld 2 689-130 -936 87 1 710 1) Ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto inkluderar även tillgång under förmånsbestämda planer, tidigare redovisade bland Finansiella tillgångar; långfristiga.
Page 11 of 14 Bilaga 4 BOKSLUTSUPPGIFTER OCH STATISTISKA DATA - HELÅRS- OCH KVARTALSVÄRDEN - KONCERNEN (Belopp i miljoner kronor där annat ej anges) Helår Helår Helår 2002 1/03 2/03 3/03 4/03 2003 1/04 2/04 3/04 4/04 2004 Försäljning 42 430 10 541 10 532 10 059 10 245 41 377 10 689 11 417 11 184 11 536 44 826 Kostnad för sålda varor -31 844-8 023-8 149-7 821-8 029-32 022-8 225-8 569-8 381-8 522-33 697 Bruttoresultat 10 586 2 518 2 383 2 238 2 216 9 355 2 464 2 848 2 803 3 014 11 129 Bruttomarginal, % 24,9 23,9 22,6 22,2 21,6 22,6 23,1 24,9 25,1 26,1 24,8 Försäljnings- och administrationsomkostnader -6 636-1 619-1 543-1 376-1 637-6 175-1 590-1 679-1 629-1 801-6 699 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - netto 40 40 100-25 -15 100 36-7 15 28 72 Resultat från intresseföretag 32 5 5 4 5 19-3 - 1-1 -3 Rörelseresultat 4 022 944 945 841 569 3 299 907 1 162 1 190 1 240 4 499 Rörelsemarginal, % 9,5 9,0 9,0 8,4 5,6 8,0 8,5 10,2 10,6 10,7 10,0 Finansiella intäkter och kostnader - netto -480-142 -130-144 -90-506 -88-110 -79-70 -347 Resultat före skatt 3 542 802 815 697 479 2 793 819 1 052 1 111 1 170 4 152 Vinstmarginal före skatt, % 8,3 7,6 7,7 6,9 4,7 6,8 7,7 9,2 9,9 10,1 9,3 Skatter -1 055-225 -228-183 -62-698 -151-320 -386-286 -1 143 Resultat efter skatt 2 487 577 587 514 417 2 095 668 732 725 884 3 009 Minoritetsintressens andel i resultatet -21-15 -18-11 -12-56 -20 6-20 -16-50 Periodens resultat 2 466 562 569 503 405 2 039 648 738 705 868 2 959 Resultat i kronor per aktie efter skatt 21:67 4:94 4:99 4:42 3:56 17:91 5:69 6:48 6:20 7:62 25:99 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12- månadersperioden, % 17,1 17,4 17,0 16,5 14,2 14,2 14,0 15,0 16,7 19,9 19,9 Soliditet, % 43,8 41,2 40,9 42,3 43,1 43,1 43,6 46,8 47,8 49,0 49,0 Substansvärde per aktie, kr 144 135 130 130 133 133 143 137 142 146 146 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 1 442 304 250 305 520 1 379 281 320 360 440 1 401 Registrerat antal anställda 39 739 39 645 38 821 38 805 38 700 38 700 38 615 38 574 39 804 39 867 39 867
Page 12 of 14 Bilaga 5 KONSOLIDERAD SEGMENTSINFORMATION - HELÅRS- OCH KVARTALSVÄRDEN (Belopp i miljoner kronor där annat ej anges) Helår Helår Helår 2002 1/03 2/03 3/03 4/03 2003 1/04 2/04 3/04 4/04 2004 Industrial Division Försäljning 9 694 2 521 2 504 2 314 2 324 9 663 2 550 2 704 2 767 2 763 10 784 Försäljning inkl. intern försäljning 15 475 3 833 3 861 3 654 3 791 15 139 3 948 4 194 4 255 4 333 16 730 Rörelseresultat 1 634 366 351 339 375 1 431 379 432 402 412 1 625 Rörelsemarginal 10,6% 9,5% 9,1% 9,3% 9,9% 9,5% 9,6% 10,3% 9,4% 9,5% 9,7% Tillgångar och skulder, netto 6 258 6 465 6 360 5 910 5 659 5 659 6 011 6 024 6 513 6 761 6 761 Registrerat antal anställda 10 474 10 483 10 547 10 506 10 437 10 437 10 577 10 558 11 556 11 499 11 499 Service Division Försäljning 13 476 3 075 3 185 3 317 3 499 13 076 3 233 3 545 3 620 3 863 14 261 Försäljning inkl. intern försäljning 15 015 3 471 3 582 3 677 3 878 14 608 3 611 3 947 3 998 4 289 15 845 Rörelseresultat 1 421 293 324 368 431 1 416 336 429 420 498 1 683 Rörelsemarginal 9,5% 8,4% 9,0% 10,0% 11,1% 9,7% 9,3% 10,9% 10,5% 11,6% 10,6% Tillgångar och skulder, netto 2 749 2 820 2 857 2 685 2 647 2 647 3 089 3 208 3 022 2 971 2 971 Registrerat antal anställda 4 527 4 554 4 594 4 634 4 685 4 685 4 679 4 731 4 822 4 831 4 831 Automotive Division Försäljning 13 588 3 470 3 443 3 168 3 136 13 217 3 454 3 676 3 404 3 376 13 910 Försäljning inkl. intern försäljning 15 074 3 849 3 816 3 525 3 487 14 677 3 858 4 084 3 817 3 779 15 538 Rörelseresultat 501 177 177 78-1 431 160 204 117 120 601 Rörelsemarginal 3,3% 4,6% 4,6% 2,2% 0,0% 2,9% 4,1% 5,0% 3,1% 3,2% 3,9% Tillgångar och skulder, netto 6 495 6 568 6 333 6 034 5 814 5 814 6 125 6 066 5 980 5 726 5 726 Registrerat antal anställda 10 133 10 115 9 749 9 745 9 604 9 604 9 595 9 728 9 766 9 758 9 758 Electrical Division Försäljning 1 903 496 453 444 440 1 833 491 501 466 473 1 931 Försäljning inkl. intern försäljning 6 676 1 684 1 614 1 554 1 607 6 459 1 661 1 726 1 636 1 679 6 702 Rörelseresultat 418 80 83 97-46 214 64 78 107 80 329 Rörelsemarginal 6,3% 4,8% 5,1% 6,2% -2,9% 3,3% 3,9% 4,5% 6,5% 4,8% 4,9% Tillgångar och skulder, netto 2 785 2 802 2 697 2 619 2 471 2 471 2 518 2 451 2 425 2 254 2 254 Registrerat antal anställda 8 078 8 064 7 562 7 541 7 615 7 615 7 536 7 340 7 367 7 417 7 417 Aero and Steel Division Försäljning 3 741 971 937 806 837 3 551 951 975 910 1 038 3 874 Försäljning inkl. intern försäljning 6 321 1 681 1 561 1 339 1 435 6 016 1 648 1 667 1 509 1 760 6 584 Rörelseresultat 213 47 25-5 -234-167 30 39 50 95 214 Rörelsemarginal 3,4% 2,8% 1,6% -0,4% -16,3% -2,8% 1,8% 2,3% 3,3% 5,4% 3,3% Tillgångar och skulder, netto 3 312 3 159 3 168 3 100 2 832 2 832 2 872 2 822 2 816 2 733 2 733 Registrerat antal anställda 5 162 5 110 5 058 5 002 4 978 4 978 4 903 4 905 4 918 4 993 4 993 Tidigare publicerade siffror har för jämförbarhet räknats om för att överensstämma med den aktuella organisationen 2004. Vissa affärsområden har flyttats mellan divisionerna. Vidare har vissa tidigare icke fördelade poster överförts till divisionerna.
Page 13 of 14 Bilaga 6 INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS PÅVERKAN PÅ SKF-KONCERNEN Från 2005 kommer SKF-koncernens redovisningsprinciper att följa International Financial Reporting Standards, IFRS, antagna av EU-kommissionen (EU). SKFs delårsrapport för första kvartalet 2005 kommer att vara den första finansiella rapport som presenteras i enlighet med IFRS och kommer att inkludera en fullständig redovisning av övergången till IFRS. I tabellerna och noterna nedan presenteras en kort sammanfattning av den effekt som övergången till IFRS förväntas få på koncernens eget kapital och på nettoresultatet för helåret 2003 och 2004 samt koncernens eget kapital den 1 januari 2005. Omräknat eget kapital och nettoresultat för koncernen Sammanfattad avstämning av koncernens eget kapital 1 januari 31 december 31 december 1 januari Not 2003 2003 2004 2005 Eget kapital enligt svenska redovisningsprinciper 14 918 15 164 16 581 16 581 IFRS förändringar: Aktiverad mjukvara a 148 163 47 47 Minoritetsintresse c 570 499 504 504 Negativ goodwill c 66 10 8 8 Avskrivningar av immateriella tillgångar med evigt liv c 68 128 128 Övrigt c -5-8 -8 Finansiella instrument b 189 Uppskjuten skatt på IFRS förändringar c -42-47 -15-71 Total förändring till IFRS 742 688 664 797 Eget kapital enligt IFRS 15 660 15 852 17 245 17 378 Sammanfattad avstämning av koncernens nettoresultat Not 2003 2004 Nettoresultat enligt svenska redovisningsprinciper 2 039 2 959 IFRS förändringar: Aktiverad mjukvara a 15-117 Minoritetsintresse c 56 50 Negativ goodwill c -53-1 Avskrivningar av immateriella tillgångar med evigt liv c 64 70 Övrigt c -18-17 Uppskjuten skatt på IFRS förändringar c -5 32 Total förändring till IFRS 59 17 Nettoresultat enligt IFRS 2 098 2 976 Förklarande noter: a. Immateriella tillgångar: Internt utvecklad mjukvara När vissa kriterier enligt IAS 38, "Intangibles", uppfylls skall utvecklingskostnader för internt utvecklad mjukvara klassificeras som immateriell tillgång och redovisas till anskaffningsvärde reducerat för avskrivningar och nedskrivningar. Övergångsreglerna enligt IFRS 1 "First Time Adoption of International Financial Reporting Standards", kräver dock en aktivering från det ursprungliga ikraftträdandet av IAS 38 (1999). Aktivering skall således ske av de internt utvecklade immateriella tillgångar som uppfyllde kriteriet för aktivering då de uppstod, oavsett om dessa immateriella tillgångar var kostnadsförda under tidigare redovisningsprinciper. En nedskrivning gjordes i 2004 års IFRS resultat för vissa av dessa aktiverade mjukvaror.
Page 14 of 14 b. Finansiella instrument Enligt den av EU godkända versionen av IAS 39, "Financial Instruments, Recognition and Measurement", redovisas finansiella tillgångar och skulder initialt till verkligt värde i balansräkningen och därefter löpande till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde baserat på den på den initiala klassificeringen. Derivatinstrument måste alltid redovisas till verkligt värde i balansräkningen. I enlighet med vad som är tillåtet enligt IFRS 1, har SKF valt att inte räkna om 2003 och 2004 för kraven i IAS 39. Därför har differensen mellan värdet på ovanstående finansiella instrument fastställda enligt IAS 39 reducerat för de belopp som instrumenten redan värderats till enligt svenska redovisningsprinciper redovisats mot eget kapital den 1 januari 2005. c. Se pressmeddelande som publicerades den 16 december 2004 för vidare information kring dessa poster. Omräknade likvida medel 1 januari 31 december 31 december 2003 2003 2004 Tidigare redovisade kortfristiga finansiella tillgångar 5 530 6 342 3 565 Minus: Belopp somförfaller > 3 månader 3 497 3 366 489 Likvida medel enligt IFRS 2 033 2 976 3 076 I enlighet med IAS 7, "Cash Flow", definierar SKF kortfristiga mycket likvida investeringar som förfaller inom 3 månader som likvida medel. Se pressmeddelande som publicerades den 16 december 2004 för vidare information.