Pressmeddelande 26 oktober, 2006 (8 sidor) BioGaia AB Delårsrapport 1 januari 30 september 2006 (Siffror inom parantes avser motsvarande period föregående år) - Omsättningen uppgick till 62,1 (44,7) miljoner kronor, en ökning med 17,4 miljoner kronor (+39%) jämfört med - Rörelseresultatet uppgick till 1,2(-11,3) miljoner kronor, en förbättring med 12,5 miljoner kronor jämfört med - Vinst efter skatt uppgick till 1,8 (-10,7) miljoner kronor, en förbättring med 12,5 miljoner kronor jämfört med - Resultat per aktie uppgick till 0,10 ( 0,62) kronor. - Periodens kassaflöde uppgick till 2,2 miljoner kronor, en förbättring med 11,8 miljoner kronor jämfört med Likvida medel uppgick per 30 september 2006 till 46,0 miljoner kronor. Viktiga händelser under tredje kvartalet 2006 - Utökat avtal med Ferring angående försäljning av BioGaias probiotiska droppar i Canada och Mellersta Östern. - Studie visar att BioGaias probiotiska droppar halverar vårdtiden för för tidigt födda barn. Viktiga händelser efter tredje kvartalets utgång - Avtal med Ewopharma angående försäljning av BioGaias probiotiska droppar och tabletter i Centrala Östeuropa. - Avtal med HSO Pharma angående försäljning av BioGaias probiotiska tabletter och droppar i Tyskland. Senaste pressmeddelande från BioGaia: 2006-10-24 BioGaia tecknar avtal för Tyskland 2006-10-16 BioGaia tecknar avtal med Ewopharma 2006-08-30 BioGaias probiotiska oljedroppar halverar vårdtiden För vidare information: Peter Rothschild, VD tel: 08-555 293 00 Jan Annwall, vvd tel: 08-555 293 00 -------------------------------------------------------------------------- BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har probiotiska, hälsofrämjande, effekter. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens lista för mindre bolag. www.biogaia.se 1 av 8
BioGaia AB (publ.) Delårsrapport 1 januari- 30 september 2006 Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2006. BIOGAIA AB BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har hälsofrämjande effekter. BioGaia har även utvecklat unika leveranssystem, såsom sugrör och kapsyl med probiotika, som gjort det möjligt att skapa probiotiska produkter med lång hållbarhet. BioGaias forskning är fokuserad på att ta fram olika probiotika för magtarmområdet, för immunförsvaret och för oral hälsa. Omfattande kliniska studier visar att BioGaias olika probiotiska produkter stimulerar människans immunsystem, skyddar mot mag- och förkylningssjukdomar, minskar risken för biverkningar från antibiotika, minskar graden av H. pylori-infektioner, kraftigt reducerar kolik hos spädbarn samt minskar tandköttsinflammationer och risken för karies. BioGaia säljer främst färdiga probiotiska produkter, såsom tabletter, droppar, sugrör och kapsyler med probiotika samt dentaltuggummin och sugtabletter, men även licensrättigheter för användandet av Reuterikulturer i kunders produkter såsom yoghurt och välling. BioGaias produkter säljs genom nutritions-, livsmedels-, hälsokost-, läkemedels- och foderföretag i 25 länder över hela världen. BioGaia har patentskydd på användningen av Reuteri på alla väsentliga marknader. BioGaia har 34 anställda varav 14 i Stockholm, 15 i Lund, 2 i Raleigh, USA och 3 anställda i ett nystartat helägt dotterbolag i Hiroshima, Japan. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens lista för mindre bolag. HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET 2006 Utökat avtal med Ferring I mars tecknade BioGaia avtal med Ferring Pharmaceuticals avseende rättigheter att sälja Reuteridroppar i Spanien, Portugal, Tjeckien och Ungern. I avtalet ingick även option på ytterligare ett antal länder. Under sommaren utökades avtalet att även gälla Canada, och ett antal länder i Mellersta Östern. Studie visar att Reuteridroppar halverar vårdtiden för för tidigt födda barn Under tredje kvartalet presenterades en studie som visar att BioGaias Reuteridroppar skyddar för tidigt födda barn mot infektioner orsakade av bakterier och jästsvampar. Vårdtiden för barnen minskade till närmare hälften jämfört med kontrollgruppen, tre veckor jämfört med sex veckor. Förlängt avtal med Erina Avtalet med Erina, BioGaias största kund, avseende försäljning av Reuteritabletter i Japan har förlängts. Utökat avtal med Laboratoire Physcience BioGaia tecknade tidigare i år avtal med Laboratoire Physcience avseende försäljning av Reuteritabletter i Frankrike. Under tredje kvartalet utökades avtalet att även gälla försäljning av BioGaias probiotiska sugrör, innehållande Reuteri, i Frankrike. LifeTop Cap LifeTop Cap är färdig för leverans till det franska bolag BioGaia har avtal med. Kunden har dock inte gett besked om när lansering ska ske. Det är därför osäkert om lansering kommer att ske. Även om lansering inte sker räknar BioGaia med att bli ekonomiskt kompenserad för förlorad försäljning. BioGaia arbetar aktivt med att skaffa nya kunder för denna produkt. Lanseringar under tredje kvartalet HSO Pharma lanserade i juli BioGaias probiotiska droppar i Österrike. I september lanserade Laboratoire Physcience både Reuteritabletter och det probiotiska sugröret med Reuteri i Frankrike. Produkterna säljs på apotek. Sugrören säljs tillsammans med en immunstimulerande brustablett, Stimubiotic, för barn. 2 av 8
Forest laboratories lanserade under tredje kvartalet BioGaias probiotiska droppar i England och Irland. Dotterbolag i Japan BioGaia har under tredje kvartalet startat ett helägt dotterbolag i Hiroshima. Där arbetar en tidigare BioGaiaanställd från Sverige samt två japaner. Bolaget ska lansera nya produkter under BioGaias varumärke på den japanska marknaden. Lansering beräknas ske 2007. HÄNDELSER EFTER TREDJE KVARTALETS UTGÅNG Avtal med Ewopharma BioGaia tecknade i oktober ett distributionsavtal med Ewopharma AG, Schweiz, som ger Ewopharma exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias probiotiska droppar och tabletter i ett antal länder i Centrala Östeuropa. Båda produkterna kommer att säljas via apotek, under BioGaias varumärke, i Polen, Slovakien, Rumänien, Bulgarien och Slovenien. Dessutom kommer tabletterna att säljas i Tjeckien och Ungern. Ewopharma är ett schweiziskt läkemedelsbolag som har en stark försäljningsorganisation i Centrala Östeuropa. Avtal med HSO Pharma för Tyskland I slutet av oktober tecknade BioGaia ett avtal med HSO Pharma, Österrike som ger HSO exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias probiotiska tabletter och droppar i Tyskland HSO säljer sedan juli BioGaias produkter genom apotek i Österrike. Även i Tyskland kommer produkterna säljas genom apotek. Tabletterna har BioGaias varumärke och dropparna HSO Pharmas varumärke. Lansering beräknas ske nästa år. Utbildning för sjukvårdspersonal BioGaia anordnade i oktober en utbildning om probiotika för läkare, dietister och sjuksköterskor i Sverige. 46 personer deltog. Föredragen behandlade bland annat probiotika vid olika tillstånd hos barn och vuxna till exempel diarré, allergi och inflammatorisk tarmsjukdom. Kursen är granskad och godkänd av IPULS - Institutet för professionell utveckling av läkare i Sverige. Kursen var framgångsrik och BioGaia planerar fler kurser. HÄNDELSER TIDIGARE UNDER 2006 Avtal med Novartis I januari tecknade BioGaia avtal med Novartis Consumer Health SA i Schweiz. Avtalet ger Novartis rättigheter att använda Reuteri och BioGaias leveranssystem på marknaden för medicinsk nutrition. Affärsenheten Novartis Medical Nutrition erbjuder ett helt sortiment av produkter inom enteral nutrition. Novartis ska utveckla och lansera medicinska produkter som innehåller Reuteri med hjälp av BioGaias leveranssystem. Avtalet är ett stort och viktigt steg in på den väsentliga marknaden för medicinsk nutrition. Avtal i Fjärran Östern I början av januari tecknades ett nytt långt avtal med Chichiyasu, som BioGaia arbetar med sedan 10 år tillbaka, avseende försäljning av mejeriprodukter med Reuteri i Japan. Vidare rapporterades att två ytterligare avtal tecknats i Fjärran Östern, dels med Biolife i Malaysia för distribution av BioGaias probiotiska droppar via apotek, dels med Age D or Health Care i Singapore för distribution av oljedroppar och tabletter. Avtal med Forest Laboratories BioGaia tecknade i mars ett avtal med det engelska läkemedelsbolaget Forest Laboratories UK Ltd. Avtalet ger Forest exklusiva rättigheter att sälja droppar i Storbritannien och Irland. Forest Laboratories är marknadsledande när det gäller kolikprodukter i Storbritannien. Avtal med Ferring Pharmaceuticals I mars tecknades avtal med det schweiziska läkemedelsföretaget Ferring Pharmaceuticals. Avtalet ger Ferring exklusiva rättigheter att sälja BioGaias probiotiska droppar i Spanien, Portugal, Tjeckien och Ungern samt option för ett antal andra länder. Dropparna kommer att säljas under BioGaia-varumärket. Registreringsprocessen pågår och lansering kommer att ske så snart godkännande erhållits. Nytt patent i USA I slutet av mars erhöll BioGaia patent i USA gällande antiinflammatorisk användning av vissa stammar av probiotiska lactobaciller. Antiinflammatoriska Lactobaciller kan hejda inflammationer vilket öppnar ett brett användningsområde. 3 av 8
Ett särskilt område där användningen av antiinflammatoriska lactobaciller är av intresse är vid inflammation i samband med Helicobacter pylori infektion. Helicobacter pylori kan i magsäcken orsaka gastrit och magsår samt även leda till magcancer. Avtal med Laboratoire Physcience I början av april tecknade BioGaia avtal med Laboratoire Physcience i Frankrike. Avtalet ger Physcience exklusiva rättigheter att sälja Reuteritabletter i Frankrike och Belgien. Munhälsostudie publicerad I slutet av juni publicerades studien avseende Reuteris effekt på blödande tandkött i Swedish Dental Journal. Studien visade att förekomsten av måttlig och svår gingivit (blödande tandkött) minskade med 60% efter fyra veckors användning. Studien genomfördes av Tandläkare Per Krasse i Malmö 2004. Flytt i Lund I början av maj flyttades verksamheten i Lund från två olika lokaler i St Larsområdet till en lokal på Stora Södergatan i Lund. BioGaias verksamhet i Lund består av produktionsplanering, logistik, produktutveckling, kvalitetskontroll, och laboratorium. Flytten innebar investeringar i maskiner och inventarier på 0,6 miljoner kronor. Förlängt avtal med Thebe Thebe Medicare säljer sedan tidigare Reuteritabletter, Reuteridroppar och BioGaias probiotiska sugrör i Sydafrika. I mars tecknades ett nytt femårigt exklusivt avtal med Thebe då det tidigare avtalet hade upphört. Utvidgat avtal med Laboratorios Casen BioGaia sålde tidigare Reuteritabletter i Spanien och Portugal via Cantabria. Då avtalet med Cantabria upphörde tecknades avtal angående försäljning av Reuteritabletter i Spanien och Portugal med Laboratorios Casen. BioGaia har sedan tidigare avtal med Casen angående BioGaias probiotiska sugrör som Casen säljer tillsammans med en vätskeersättningsdryck via apotek. Vidare har avtalet med Casen utvidgats att även gälla försäljning av portionspåsar innehållande vätskeersättning och Reuteri. Produkten är avsedd för barn och säljs även den via apotek. LIVA-försäljningen upphör Procordia har beslutat att upphöra med försäljningen av LIVA-produkterna i Sverige. Då BioGaias försäljning till Procordia var begränsad har beslutet inneburit en mycket marginell effekt på BioGaias resultat. FINANSIELL UTVECKLING UNDER JANUARI SEPTEMBER 2006 Koncernens omsättning uppgick till 62,1 (44,7) miljoner kronor vilket är en ökning med 39 procent jämfört med Försäljningen ökade för alla produkter men framförallt för oljedroppar och tabletter. Försäljningen ökade på marknaderna i Europa och Asien. Då bolaget fortfarande har ett begränsat antal kunder kan tidpunkten för enskilda leveranser innebära intäktsvariationer mellan kvartalen. Bolaget har dock en växande återkommande orderingång vilket gör att variationerna mellan kvartalen minskar. Bruttoresultatet uppgick till 42,5 miljoner, kronor, vilket är en förbättring med 13,7 miljoner kronor jämfört med Försäljningskostnaderna ökade med 2,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år vilket beror på satsningen i det japanska dotterbolaget. Administrationskostnaderna minskade med 0,9 miljoner kronor jämfört med motsvarande period förgående år, vilket främst beror på kostnader för tvisten med Milko som uppgick till 0,5 miljoner kronor första kvartalet 2005. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 12,9 miljoner kronor, en minskning med 1,1 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Minskningen beror på temporärt minskade patentkostnader. Inga utvecklingskostnader aktiverades under perioden jämfört med 0,4 miljoner kronor motsvarande period 2005. Avskrivningar av utvecklingskostnader uppgick till 2,6 (2,5) miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 1,2 miljoner kronor vilket är 12,5 miljoner bättre än 4 av 8
Vinst efter skatt uppgick till 1,8 miljoner kronor vilket är 12,5 miljoner kronor bättre än motsvarande period föregående år. Koncernens likvida medel uppgick per den 30 september 2006 till 46,0 miljoner kronor (48,3 miljoner kronor per den 31 december 2005). Bolaget har under januari september 2006 givit ett villkorat aktieägartillskott på 1,9 miljoner kronor till bolagets intressebolag TwoPac AB. Kassaflödet uppgick till 2,2 miljoner kronor vilket är en förbättring med 11,8 miljoner kronor jämfört med Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, uppgick till 5,6 miljoner kronor vilket är en förbättring med 12,5 miljoner kronor jämfört med Koncernens eget kapital uppgick till 73,5 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 82 procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,8 (0,4) miljoner kronor. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 0 (0,4) miljoner kronor. Moderbolagets omsättning uppgick till 61,8 (44,3) miljoner kronor och resultatet efter finansnetto uppgick till 2,5 (-10,2) miljoner kronor. Finansiell utveckling under tredje kvartalet 2006 Omsättningen under tredje kvartalet 2006 uppgick till 20,9 miljoner kronor, en förbättring med 4,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med föregående kvartal ökade omsättningen med 0,6 miljoner kronor. Rörelsekostnaderna under tredje kvartalet är lägre än under övriga kvartal på grund av lägre aktivitetsnivå beroende på sedvanlig semesterledighet. Vinst efter skatt uppgick till 1,3 miljoner kronor för tredje kvartalet vilket är en förbättring med 2,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med kvartalet innan förbättrades resultatet med 0,9 miljoner kronor. Kassaflödet för tredje kvartalet uppgick till 1,2 miljoner kronor. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 2,5 miljoner kronor. PERSONAL Antalet anställda har ökat med en person under tredje kvartalet och uppgick per den 30 september 2006 till 34 personer. FRAMTIDSUTSIKTER BioGaias mål är att, med en i stort sett bibehållen kostnadsnivå, ökad omsättning från existerande kunder samt nyförsäljning, nå en god långsiktig avkastning. Med en stark produktportfölj innehållande ett antal innovativa produkter, lyckade kliniska prövningar och ett växande distributionsnät som täcker en stor del av de intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia positiv ut. 5 av 8
RESULTATRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN (Belopp i tkr) Jan-sept Jan-sept Juli-sept Juli-sept Jan-dec 2006 2005 2006 2005 2005 Nettoomsättning 62 117 44 657 20 899 16 418 59 606 Kostnad för sålda varor -19 651-15 901-6 928-5 946-20 902 Bruttoresultat 42 466 28 756 13 971 10 472 38 704 Övriga rörelseintäkter 168 414 62 19 812 Försäljningskostnader -22 230-19 693-7 006-5 835-27 046 Administrationskostnader -5 182-6 079-1 605-1 559-7 726 Forsknings och utvecklingskostnader -12 906-14 023-4 068-4 246-24 484 Övriga rörelsekostnader -424 - -36 - - Andel i intresseföretags resultat -650-700 -200-250 -957 Rörelseresultat 1 242-11 325 1 118-1 399-20 697 Finansiella intäkter och kostnader 532 651 162 163 878 Periodens skattekostnad - - - - -6 PERIODENS RESULTAT 1 774-10 674 1 280-1 236-19 825 Resultat per aktie Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) (kr) 0,10-0,62 0,07-0,07-1,15 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 0,10-0,62 0,07-0,07-1,15 Antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 17 208 17 208 Genomsnittl. antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 208 17 208 17 208 17 208 BALANSRÄKNINGAR 30 sept 31-dec 30 sept (Belopp i tkr) 2006 2005 2005 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 12 368 15 076 25 928 Materiella tillgångar 1 326 1 091 1 368 Andelar i intresseföretag 4 223 2 973 2 231 Långfristiga fordringar 5 419 5 421 5 421 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 20 019 14 243 15 787 Likvida medel 45 964 48 349 48 415 TOTALA TILLGÅNGAR 89 319 87 153 99 150 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 73 462 71 779 80 966 Icke räntebärande långfristiga skulder - - 4 866 Räntebärande långfristiga skulder - - 2 984 Räntebärande kortfristiga skulder 2 984 2 984 - Icke räntebärande kortfristiga skulder 12 873 12 390 10 334 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 89 319 87 153 99 150 6 av 8
KASSAFLÖDESANALYSER Jan-sept Jan-sept Juli-sept Juli - sept Jan-dec (Belopp i tkr) 2006 2005 2006 2005 2005 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 242-11 325 1 118-1 399-20 697 Avskrivningar 3 182 3 144 1 057 1 125 4 204 Nedskr av balanserade utgifter för utvecklingsarb. - - - - 10 816 Upplösning av avsättning - - - - -4 866 Realisationsvinst vid avyttring av anl.tillgångar -145 - -38 - -39 Andel i intresseföretags resultat 650 700 200 250 957 Övriga ej likviditetspåverkande poster 93-130 - 34-97 Erhållen och betald ränta 532 651 162 163 878 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 5 554-6 960 2 499 173-8 844 Förändringar i rörelsekapital -4 485-4 693-2 842-280 -1 125 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 069-11 653-343 -107-9 969 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 303-2 324-830 -649-4 034 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - - - - Periodens kassaflöde -2 234-13 977-1 173-756 -14 003 Likvida medel vid periodens början 48 349 62 173 47 167 49 213 62 173 Kursdifferens i likvida medel -151 219-30 -42 179 Likvida medel vid periodens slut 45 964 48 415 45 964 48 415 48 349 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL (Belopp i tkr) Jan- sept Jan-sept Jan-dec 2006 2005 2005 Vid årets början 71 779 91 502 91 502 Periodens omräkningsdifferens -91 138 102 Periodens resultat 1 774-10 674-19 825 Vid periodens slut 73 462 80 966 71 779 Rapportering för segment Jan-sept Jan-sept Jan-dec (Belopp i tkr) 2006 2005 2005 Europa 26 302 17 332 23 249 USA 4 670 5 157 6 796 Asien 25 289 17 828 23 877 Övriga världen 5 856 4 340 5 684 62 117 44 657 59 606 7 av 8
Jan-sept Jan-sept Jan-dec NYCKELTAL 1) 2006 2005 2005 Avkastning på - genomsnittligt eget kapital 2,4% -12% -24% - genomsnittligt sysselsatt kapital 2,3% -12% -23% Sysselsatt kapital (tkr) 76 446 83 950 74 763 Antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 Antal utestående optioner (tusental) - - - Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) - - - Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 208 17 208 Resultat per aktie (kr) 0,10-0,62-1,15 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 0,10-0,62-1,15 Eget kapital per aktie 4,27 4,71 4,17 Eget kapital per aktie efter utspädning 4,27 4,71 4,17 Soliditet 82% 82% 82% Medelantalet anställda 33 33 33 1) Nyckeltalsdefinitionerna överensstämmer med årsredovisningens definitioner. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2005. Kommande rapportdatum: 14 februari 2007 Bokslutskommuniké 2006 24 april 2007 Delårsrapport 1 januari 31 mars 2007 24 april 2007 Bolagsstämma Stockholm den 26 oktober 2006 Peter Rothschild Verkställande Direktör Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. BioGaia AB Box 3242 103 64 STOCKHOLM Telefon: 08 555 293 00 www.biogaia.se Org. nr 556380-8723 För vidare information: Peter Rothschild VD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 Jan Annwall vvd, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 8 av 8