NetOnNet AB (publ) Org.nr 556520-4137 Delårsrapport för första kvartalet 2008/2009 1 maj 2008 31 juli 2008 Stark tillväxt inleder året Koncernen, första kvartalet (maj-juli) * Försäljningen uppgick till 371,4 Mkr (303,5), en ökning med 22,4 % * Rörelseresultatet uppgick till 9,1 Mkr (-3,0) * Resultat efter skatt uppgick till 6,0 Mkr (-1,9). * Resultat per aktie uppgick till 0,99 (-0,31) kronor Övrigt * NetOnNet har beslutat att öppna en ytterligare Lagershop i Stockholm, öppning planeras till slutet av 2008. Koncernens utveckling i sammandrag Q1 Helår 2008/09 2007/08 Rullande 12 2007/08 Nettoomsättning, Mkr 371 303 1 583 1 515 Bruttomarginal 22,3% 20,0% 22,1% 21,6% Rörelseresultat, Mkr 9,1-3,0 48,3 36,2 Resultat efter skatt, Mkr 6,0-1,9 33,1 25,3 Rörelsemarginal 2,4% -0,9% 3,0% 2,4% Resultat per aktie, kr 0,99-0,31 5,49 4,18 Antal butiker vid periodens slut 6 5 6 6 Sedan 1999 säljer NetOnNet hemelektronik från både egna och välkända varumärken direkt från lagerhyllan och på lite mindre fina adresser än våra konkurrenter. Resultatet blir lagerpriser på hemelektronik, varje dag, året runt. Istället för enstaka reafynd och prischocker bjuder vi på upptäcktsfärd bland ständigt röda prislappar på Internet i både Sverige och Norge eller någon av våra sex Lagershopar. Vårt huvudkontor ligger i handelsstaden Borås. Vid ett besök hos oss förstår man hela innebörden i de vackraste ord vi vet Kolla alltid med NetOnNet först. NetOnNet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 1 (10)
600 500 400 300 200 100 0 MSEK Koncernchefens kommentar - Årets första kvartal har gått bra. Försäljningen fortsätter att utveckas positivt med en tillväxt på 23 %. Detta medan elektronikbranschen har växlat ned till en lägre tillväxt än tidigare. Vårt koncept, Internethandel med Lagershopar, stärktes således ytterligare genom ökade marknadsandelar. Lönsamheten under perioden förbättras också bra jämfört med föregående år. Främsta skälet till detta är ökad bruttomarginal och ökad effektivitet, båda som en följd av bättre varuförsörjning än föregående år. Det kommer att vara extra viktigt att bolaget fortsätter att förbättra effektiviteten samt tar marknadsandelar då allt fler signaler indikerar en försämrad konjunktur framöver. Samtidigt är det uppmuntrande att konstatera att den totala E-handelsförsäljningen i Sverige steg under april juni med 21 % jämfört med föregående år vilket är betydligt mer än den traditionella handeln, säger VD och koncernchef Anders Halvarsson. Försäljningen Försäljningen för koncernen under första kvartalet majjuli 2008/2009 uppgick till 371,4 Mkr (303,4). Jämfört med samma period 2007/2008 motsvarar det en ökning på 22,4 %. Den bästa försäljningstillväxten jämfört med föregående år har NetOnNet haft inom Data, Tele och Hushållsprodukter. Omsättning maj-juli (Mkr) 2008/09 2007/08 Sverige 355,0 298,4 Norge 16,4 5,0 Totalt kvarvarande 371,4 303,4 Tyskland (avvecklat) 0,0 0,1 Totalt 371,4 303,5 Försäljning per kvartal 2005 2008* maj-jul aug-okt nov-jan feb-apr 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 * På grund av det nya räkenskapsåret (maj-apr) har de historiska kvartalen blivit omräknade. Säsongsvariationer För att kunna bedöma innebörden av kvartalsrapporteringen, beskriver följande bild branschens säsongsvariationer. 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Källa: ElektronikBranschen Säsongsvariation inom hemelektronikbranschen Maj 2007 - Apr 2008 (andel av försäljningsvärdet) 24% 25% 33% 18% maj 07 - jul 07 aug 07 - okt 07 nov 07 - jan 08 feb 08 - apr 08 Rörelseresultat och bruttomarginal Rörelseresultatet för första kvartalet 2008/09, maj-juli uppgick för koncernen till 9,1 Mkr (-3,0). Rörelseresultat maj-juli (Mkr) 2008/09 2007/08 Sverige 10,5-1,9 Norge -1,4-0,8 Totalt kvarvarande 9,1-2,6 Tyskland (avvecklat) 0,0-0,4 Totalt 9,1-3,0 Bruttomarginalen uppgick till 22,3 % (20,0) under första kvartalet. Personalkostnaderna uppgick under första kvartalet till 7,7 % (8,8) av nettoomsättningen. Sverige Omsättningen i Sverige ökade med 19,0 % jämfört med samma kvartal föregående år. Rörelsemarginalen under det första kvartalet blev 3,0 % (-0,6). Norge Omsättningen i Norge ökade med 228 % jämfört med samma kvartal föregående år. Rörelsemarginalen under delårsperioden blev -8,5 % (-15,4). Tyskland Arbetet med att avveckla den Tyska verksamheten har gått enligt plan. All operativ verksamhet är avslutad. Händelser under första kvartalet NetOnNet har beslutat att öppna en ytterligare Lagershop i Stockholm, öppning planeras till slutet av 2008. Inklusive tidigare beslutad öppning av Lagershop i Örebro, kommer NetOnNet efter dessa öppningar ha åtta Lagershopar totalt. Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 2 (10)
Personal Antal anställda i slutet av juli uppgick till 319 (291) personer varav 311 (286) i Sverige, 4 (1) för Norge och 4 (4) i Kina. Medelantalet anställda under första kvartalet var 237 (229) personer. NetOnNet Pay AB NetOnNet erbjuder en egen finansieringslösning till kund i det helägda dotterbolaget NetOnNet Pay AB. Utlåningen uppgår till 96,3 Mkr per den sista juli och omfattar både faktura och delbetalningar. Finansiell ställning och likviditet Den 31 juli 2008 uppgick koncernens likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar, till 79,7 Mkr (25,4) motsvarande 13,2 (4,2) kronor per aktie. Beviljad outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 149,2 Mkr (71,5). För att finansiera utlåning till kund inom NetOnNet Pay AB har en löpande finansieringskredit tagits upp som per den 31 juli 2008 uppgick till 52,5 Mkr. Soliditeten var 25,7 % (32,7). Koncernens egna kapital uppgick till 129,3 Mkr (98,7), motsvarande 21,4 (16,3) kronor per aktie. Kassaflödet för den löpande verksamheten uppgick till 36,8 Mkr (52,2) under det första kvartalet. Kassaflödet efter investerings- och finansieringsverksamheterna var 38,4 Mkr (4,3). Varulagret Varulagret uppgick på balansdagen till 237,1 Mkr (176,2). Investeringar Under första kvartalet har investeringar gjorts för 0,5 Mkr (1,0). Investeringarna är till största delen hänförbara till IT. Uppskjuten skattefordran Bolagets uppskjutna skattefordran uppgår till 11,4 Mkr (24,7). Den uppskjutna skattefordran är till sin helhet hänförlig till skattemässiga underskottsavdrag. Bolaget bedömer att verksamheten kommer att generera vinst i en överskådlig framtid där det är motiverat att ha en uppskjuten skattefordran på ovan belopp. Marknad Den totala hemelektronikbranschen i Sverige minskade enligt HUI/SCB under maj med 1,9 %, i juni ökade den med 0,7 % och i juli minskade den med 5,3% jämfört med motsvarande perioder 2007. Denna statistik inkluderar även vitvaror. Framtidsutsikter Konkurrenskraft och lönsamhet skapas genom effektiv drift och höga volymer. NetOnNets unika distributionsmodell baseras på en kombination av Internet och Lagershopar, vilket är betydligt effektivare än traditionell detaljhandel. Från denna utgångspunkt är NetOnNets mål att: öppna minst två nya Lagershopar per år öka omsättningen med minst 20 % per år nå en vinstmarginal före skatt på 5 % till år 2010 Väsentliga risker i koncern och moderbolag. De väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som NetOn- Net har framgår av bolagets årsredovisning 2007/2008, sidan 26. Fokus för verksamhetsåret 2008/09 Strategin är att bygga vidare på befintligt koncept och befintliga affärsområden. Verksamhetsåret 2008/09 kommer fokus i allt väsentligt ligga på ytterligare intern effektivisering, samt expansion inom befintliga affärsområden. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper framgår av NetOnNets årsredovisning 2007/08. Redovisningsprinciperna är oförändrade från bokslutet 2007/08 och baseras på International Financial Reporting Standards i den form de antagits av EU. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2:1, Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Moderbolaget Moderbolagets försäljning under det första kvartalet uppgick till 366,0 Mkr (303,5) och resultat före skatt uppgick till 6,1 Mkr (-2,9). Den aktuella rapportperiodens nettoinvesteringar uppgick till 0,5 Mkr (1,0). Moderbolagets likviditet var 26,6 Mkr (25,0) och eget kapital 127,7 Mkr (98,6). Aktiens utveckling Antalet aktieägare har sedan 30.4.2008 minskat från 975 till 955, en minskning med 2,1 %. Aktiekursen har under samma tid ökat från 64,00 till 66,75 eller med 4,3 %. Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 3 (10)
Kommande rapporter NetOnNet rapporterar resultatet kvartalsvis. Nedan presenteras tidtabellen för bolagets nästkommande rapporter Delårsrapport maj-oktober 8 december 2008 Delårsrapport maj-januari 5 mars 2009 Bokslutskommuniké maj-april 12 juni 2009 Ytterligare information om denna delårsrapport Anders Halvarsson, VD Telefon: 0705-485 556 Delårsrapporten finns tillgänglig på www.netonnet.se under rubriken Press/Finansinfo. NetOnNet AB (publ) Box 1716 501 17 BORÅS Telefon: +46 (0) 33 488 400 Telefax: +46 (0) 33 488 420 www.netonnet.se e-mail: ir@netonnet.com Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Borås den 29 augusti 2008 Ebbe Pelle Jacobsen JeanFrancois Baril Thomas Paulsson Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Johan Röhss Svante Nilsson Anders Halvarsson Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör & Styrelseledamot Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som NetOnNet ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 augusti 2008 klockan 13:00. Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 4 (10)
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR Tkr Maj-juli Maj-juli Aug-juli Maj-april 2008/2009 2007/2008 2007/2008 2007/2008 3 mån 3 mån Rullande 12 mån 12 mån Nettoomsättning 371 424 303 355 1 582 757 1 514 686 Rörelsens kostnader Handelsvaror -288 590-242 601-1 233 474-1 187 486 Övriga externa kostnader -41 173-33 155-167 255-159 234 Personalkostnader -28 506-26 629-116 423-114 546 Avskrivningar -4 065-3 587-15 806-15 328-362 334-305 972-1 532 958-1 476 594 Rörelseresultat 9 090-2 617 49 799 38 092 Resultat från finansiella poster -722 177-1 861-962 Resultat före skatt 8 368-2 440 47 938 37 130 Skatt -2 385 812-13 734-10 537 Resultat efter skatt för kvarvarande verksamhet 5 983-1 628 34 204 26 593 Resultat efter skatt för avvecklad verksamhet 0-261 -1 063-1 324 Periodens resultat 5 983-1 889 33 141 25 269 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 983-1 889 33 141 25 269 Resultat per aktie, kronor - före utspädningseffekter från kvarvarande verksamhet 0,99-0,27 5,66 4,40 - efter utspädningseffekter från kvarvarande verksamhet 0,99-0,27 5,66 4,40 - före utspädningseffekter från avvecklad verksamhet 0,00-0,04-0,18-0,22 - efter utspädningseffekter från avvecklad verksamhet 0,00-0,04-0,18-0,22 - före utspädningseffekter från total verksamhet 0,99-0,31 5,49 4,18 - efter utspädningseffekter från total verksamhet 0,99-0,31 5,49 4,18 Genomsnittligt antal aktier - före utspädning 6 040 680 6 040 680 6 040 680 6 040 680 - efter utspädning 6 040 680 6 040 680 6 040 680 6 040 680 Antal aktier vid periodens slut 6 040 680 6 040 680 6 040 680 6 040 680 Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 5 (10)
KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR Tkr 31-jul 31-jul 30-apr 2008 2007 2008 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 8 182 11 496 9 449 Materiella anläggningstillgångar 31 669 31 183 34 470 Finansiella anläggningstillgångar * 30 503 24 680 30 416 Summa anläggningstillgångar 70 354 67 359 74 335 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 237 143 176 182 210 106 Kortfristiga fordringar** 115 815 33 120 101 948 Likvida medel 79 689 25 357 41 174 Summa omsättningstillgångar 432 647 234 659 353 228 Summa tillgångar 503 001 302 018 427 563 Eget kapital och skulder Eget kapital 129 279 98 695 124 471 Långfristiga skulder, avsättningar 6 270 14 996 6 233 Långfristiga räntebärande skulder 10 547 0 10 641 Kortfristiga räntebärande skulder 61 288 18 299 59 054 Kortfristiga ej räntebärande skulder 295 617 170 028 227 164 Summa eget kapital och skulder 503 001 302 018 427 563 * Av finansiella anläggningstillgångar avser 11 359 (24 680) uppskjuten skattefordran och fordringar i kundfinansiering 19 144 (0). ** Av kortfristiga fordringar avser 77 195 (0) fordringar i kundfinansiering. KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Tkr Maj-juli Maj-juli Maj-april 2008/2009 2007/2008 2007/2008 3 mån 3 mån 12 mån Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning 124 471 100 910 100 910 Omräkningsdifferenser -1 175-326 -1 708 Periodens resultat 5 983-1 889 25 269 Utgående balans 129 279 98 695 124 471 Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 6 (10)
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER Tkr Maj-juli Maj-juli Maj-april 2008/2009 2007/2008 2007/2008 3 mån 3 mån 12 mån Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 11 931 2 460 45 125 Förändring av fordringar i kundfinansiering * -13 256 0-83 082 Förändring i övrigt rörelsekapital 38 132 49 779 66 242 Kassaflöde från den löpande verksamheten 36 807 52 239 28 285 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -501-1 002-13 984 Kassaflöde från investeringsverksamheten -501-1 002-13 984 Finansieringsverksamheten Förändring av lån hänförliga till kundfinansiering -467 0 52 941 Förändring checkkredit 2 608-46 962-48 507 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 141-46 962 4 434 Kassaflöde från avvecklad verksamhet 0-963 290 PERIODENS KASSAFLÖDE 38 447 3 312 19 025 Likvida medel vid periodens början 41 174 21 932 21 932 Kursdifferens i likvida medel 68 113 217 Likvida medel vid periodens slut 79 689 25 357 41 174 Beviljad outnyttjad checkräkningskredit 149 165 71 453 150 305 * Avser förändring av både långfristiga och kortfristiga fordringar Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 7 (10)
KONCERNENS FINANSIELLA NYCKELTAL Maj-juli Maj-juli Maj-april 2008/2009 2007/2008 2007/2008 3 mån 3 mån 12 mån Nettoomsättning, tkr 371 424 303 355 1 514 686 Bruttomarginal, % 22,3 20 21,6 Rörelsemarginal, % 2,4-0,9 2,5 Vinstmarginal, % 2,3-0,8 2,5 Resultat före skatt, tkr 8 368-2 440 37 130 Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital, % 4,6-2,0 21,9 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 4,7-1,6 23,6 Soliditet, % 25,7 32,7 29,1 Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,3 0,6 Räntetäckningsgrad, ggr -12,6-6,9 16,6 Sysselsatt kapital, tkr 201 114 116 994 194 166 Investeringar anläggningstillgångar, tkr 501 1 002 13 984 Eget kapital per aktie, kr 21,4 16,3 20,6 Likvida medel per aktie, kr 13,2 4,2 6,8 Antal utestående optioner vid periodens slut 50 000 50 000 50 000 Antal anställda vid utgången av perioden 319 225 231 Snittantal anställda under perioden 237 229 236 Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad för handelsvaror, i förhållande till nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till årets nettoomsättning. Vinstmarginal Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättningen. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder och avsättningar i förhållande till eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader, i förhållande till finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Totalt kapital med avdrag för icke räntebärande skulder och avsättningar. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas som sysselsatt kapital vid årets början plus sysselsatt kapital vid årets slut dividerat med två. Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på genomsnittligt eget kapital Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid årets början plus eget kapital vid årets slut dividerat med två. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier. Likvida medel per aktie Likvida medel i förhållande till antal utestående aktier. Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 8 (10)
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR Tkr Maj-juli Maj-juli Maj-april 2008/2009 2007/2008 2007/2008 3 mån 3 mån 12 mån Nettoomsättning 366 022 303 465 1 504 324 Rörelsens kostnader Handelsvaror -286 765-242 711-1 183 129 Övriga externa kostnader -40 806-33 715-157 413 Personalkostnader -28 061-26 516-114 042 Avskrivningar -4 065-3 587-15 328-359 697-306 529-1 469 912 Rörelseresultat 6 325-3 064 34 412 Resultat från finansiella poster -232 177-139 Resultat före skatt 6 093-2 887 34 273 Skatt -1 706 914-10 022 Periodens resultat 4 387-1 973 24 251 Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 9 (10)
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR Tkr 31-jul 31-jul 30-apr 2008 2007 2008 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 8 182 11 496 9 449 Materiella anläggningstillgångar 31 669 31 182 34 470 Finansiella anläggningstillgångar * 12 242 24 889 13 673 Summa anläggningstillgångar 52 093 67 567 57 592 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 237 143 176 182 210 106 Kortfristiga fordringar ** 131 623 33 119 82 317 Likvida medel 26 622 24 962 22 736 Summa omsättningstillgångar 395 388 234 263 315 159 Summa tillgångar 447 481 301 830 372 751 Eget kapital och skulder Eget kapital 127 663 98 606 124 168 Långfristiga skulder, avsättningar 6 270 14 996 6 233 Kortfristiga räntebärande skulder 19 361 18 299 16 754 Kortfristiga ej räntebärande skulder 294 187 169 929 225 596 Summa eget kapital och skulder 447 481 301 830 372 751 * Av finansiella anläggningstillgångar avser 12 038 (24 680) uppskjuten skattefordran ** Av kortfristiga fordringar avser 92 682 (0) fordran på NetOnNet Pay AB. Fordran uppstår vid överlåtelse av kundfordran till NetOnNet Pay AB avseende kundfinansiering. Netonnet AB (publ) Org.Nr. 556520-4137 10 (10)