GETINGE AB PRESSMEDDELANDE KVARTALSRAPPORT JANUARI - MARS 2003 Orderingång uppgick till 2 165,4 Mkr (2167,6) Fakturering uppgick till 2 003,0 Mkr (1 909,2) Resultat före skatt ökade med 19% till 174,0 Mkr (145,8) Fortsatt god resultatutveckling inom Infection Control Förvärv av Copharm inom Surgical Systems Stark resultattillväxt inom Surgical Systems Fortsatt bra kassaflöde Fortsatt goda resultatutsikter för 2003 Kvartalet Orderingången för koncernen ökade organiskt med 4,2%. Under motsvarande period föregående år ökade orderingången med 7,5%. Orderingångsökningen för Infection Control var mycket god. Inom affärsområdet Surgical Systems sjönk orderingången tillbaka något vid en jämförelse med ett starkt 2002. Extended Care inledde året med en blygsam ökningstakt vad avser orderingången. Trots en bra ökning av faktureringen under det första kvartalet fortsätter koncernens "book-to-bill" att vara positiv och koncernens orderbok befinner sig på en fortsatt mycket god nivå. Resultatet före skatt under perioden ökade med 19%. Justerat för aktiverade utvecklingskostnader om 6,8 Mkr var ökningen 15%. Stark volymökning och samordningseffekter från Heraeus-förvärvet har lett till en mycket bra resultatförbättring inom Surgical Systems. För Infection Control fortsätter den positiva resultattrenden och lönsamheten har stigit kraftigt i spåret av vidtagna strukturåtgärder under 2002. Affärsområdet Extended Care har försämrat sitt resultat under kvartalet, vilket förklaras av en låg fakturerad försäljning med åtföljande dåligt fabriksutnyttjande. Ett fortsatt starkt kassaflöde i kombination med lägre marknadsräntor har lett till ett förbättrat finansnetto. Utsikter Extended Care har haft en svag inledning av året men bedömer att utvecklingen under resterande del av året förbättras väsentligt, dock förväntas resultatet för affärsområdet inte nå upp till föregående års nivå. För Surgical Systems har utvecklingen varit över förväntan under årets inledning. God volymutveckling i kombination med stärkt konkurrenskraft genom vidtagna strukturåtgärder gör att utvecklingen förväntas vara fortsatt mycket god. Infection Control utvecklas planenligt och effekten av genomförda åtgärder vad avser produktionsstrukturer och den nordamerikanska verksamheten bidrar till en mycket god resultatutveckling. Den sämre utvecklingen inom Extended Care kompenseras av bättre resultatutsikter för Surgical Systems. För koncernen som helhet förväntas vinsttillväxten innevarande år att öka vid en jämförelse med 2002.
2 Affärsområde Surgical Systems Marknadsutveckling 2003 2002 Förändr. just. för Orderingång per marknad 3 mån 3 mån valuta o. förvärv USA och Kanada 98,8 111,7 9,2% Storbritannien 43,3 54,6-14,1% Tyskland 185,2 137,2-11,8% Övriga Västeuropa 208,4 168,5 23,4% Övriga världen 127,4 187,2-29,0% Affärsområdet totalt 663,1 659,2-4,3% Orderingången minskade organiskt med 4,3% under kvartalet men skall ställas i relation till motsvarande period föregående år då tillväxten uppgick till 18%. Volymtillväxten fortsätter att vara god i Nordamerika och är i linje med affärsområdets ambition att öka marknadsandelarna på denna marknad. Orderingången i Storbritannien som under en längre tidsperiod varit stigande sjönk tillbaka i perioden. Den tyska marknaden utvecklades svagt i spåret av förändrade ersättningssystem för sjukvården och svaga finanser. På övriga marknader i Västeuropa har orderingången varit mycket stark med en organisk tillväxt om 23%. Den säsongsmässigt starka orderingången i Japan som år 2002 inföll under 1:a kvartalet kommer i allt väsentligt att inträffa under det 2:a kvartalet 2003 och förklarar nedgången i region Övriga Världen. Resultat 2003 2002 För- 2002 3 mån 3 mån ändr helår Nettoomsättning, Mkr 701,3 517,8 35,4% 2 520,8 d:o just. för valuta o. förvärv 26,3% Bruttovinst 325,7 237,2 37,3% 1 200,5 Bruttomarginal, % 46,4% 45,8% 0,6% 47,6% Rörelsekostnader, Mkr -250,0-204,6 22,2% -945,6 Rörelseresultat 75,7 32,6 132,2% 254,9 Rörelsemarginal % 10,8% 6,3% 4,5% 10,1% I spåret av en starkt ökad fakturerad försäljning har rörelseresultatet utvecklats mycket bra. Synergieffekter från förvärvet av Heraeus samt en förbättrad produktionsstruktur bidrar positivt till kvartalets resultatutveckling. Heraeus Med Tec Integrationen av Heraeus Med Tec utvecklas planenligt. Samtliga försäljnings- och marknadsresurser har samordnats med affärsområdets befintliga marknadsorganisation. Avvecklingen av Heraeus produktionsanläggning i Hanau Tyskland, fortlöper planenligt. Produktionen av s.k. Ceiling Service Units har under kvartalet flyttats till Ardon i Frankrike och under inledningen av kvartal fyra bedöms hela produktionsöverföringen vara slutförd.
3 Avyttring av ALM's bordsverksamhet Den tidigare aviserade avyttringen av ALM's bordstillverkning har i allt väsentligt slutförts under kvartalet. Genom denna åtgärd kombinerat med avvecklingen av Heraeus befintliga produktionsanläggning kommer Surgical Systems vid årets utgång att ha en mycket slagkraftig produktionsstruktur, där samtliga operationsbord tillverkas i Rastatt Tyskland och samtliga operationslampor och takkonsoler tillverkas i Ardon Frankrike. Förvärv av Copharm Under kvartalet har Surgical Systems holländska distributör förvärvats. Copharm omsatte 2002 cirka 10 MEUR och har 32 medarbetare. Förvärvet är ett led i affärsområdets ambition att äga distributionskanalerna på viktigare marknader för en optimal representation av affärsområdets hela produktsortimentet och tillgång till den viktiga eftermarknaden. Förvärvet av Copharm kommer att bidraga till koncernens vinst per aktie från och med 2004. Copharm kommer att ingå i koncernen från och med 1 april 2003. Affärsområde Infection Control Marknadsutveckling 2003 2002 Förändr. just. för Orderingång per marknad 3 mån 3 mån valuta o. förvärv Västeuropa 357,1 375,4-4,2% USA och Kanada 276,5 324,9 5,0% Asien/Australien 132,1 66,4 108,4% Övriga världen 65,4 36,3 81,3% Affärsområdet totalt 831,1 803,0 12,7% Orderingången under kvartalet har utvecklats bra och ökade organiskt med 13%. På den nordamerikanska marknaden fortsätter efterfrågan att vara stabil, och i takt med att organisationen stärks efter omstruktureringsaktiviteterna under föregående år ökar möjligheterna för affärsområdet att utveckla sina marknadspositioner. I Västeuropa var efterfrågebilden blandad. Frankrike och Tyskland, liksom Skandinavien sjönk tillbaka något, medan efterfrågan i Storbritannien och Benelux var fortsatt god. Orderingången i Japan var mycket stark, där Infection Control under senare år byggt upp en verksamhet med fokus på den farmaceutiska industrin. Volymtillväxten på utvecklingsmarknaderna var överlag mycket god och omfattar de flesta geografiska regionerna. Resultat 2003 2002 För- 2002 3 mån 3 mån ändr helår Nettoomsättning, Mkr 695,7 688,5 1,0% 3 359,3 d:o just. för valuta o. förvärv 11,1% Bruttovinst 271,3 250,3 8,4% 1 215,8 Bruttomarginal, % 39,0% 36,4% 2,6% 36,2% Rörelsekostnader, Mkr -208,9-219,7-4,9% -909,9 Rörelseresultat 62,4 30,6 103,9% 305,9 Rörelsemarginal % 9,0% 4,4% 4,6% 9,1%
4 God försäljningsökning i kombination med en förbättrad konkurrenskraft har lett till ett väsentligt bättre rörelseresultat. Den koncentration av sterilisationstillverkningen som genomfördes under år 2002 har markant stärkt bruttomarginalerna. USA-verksamheten som under fjolåret genomgick en kraftfull omstrukturering har förbättrat sitt resultat väsentligt. Fortsatta aktiviteter Infection Control har satt ambitiösa målsättningar för sin lönsamhet som inom ett par år skall resultera i en stabil rörelsemarginal runt 15%. Under innevarande år bedöms rörelsemarginalen kunna uppgå till cirka 13%. Aktiviteter som skall leda till en fortsatt god lönsamhetsutveckling efter år 2003 innefattar en väsentligt förbättrad logistikstruktur, ytterligare förbättringar av produktionsstrukturerna i USA samt samordning av affärsområdets tillverkning av stora diskdesinfektorer. Ökade satsningar för att utveckla våra befintliga marknader omfattar ett ökat fokus på försäljning av integrerade system för infektionsbekämpning, satsningar på att utöka närvaron i Tyskland och på den japanska marknaden. Den huvudsakliga inriktningen på affärsområdets produktutveckling under kommande år är att stärka produktsortimentet av sterilisatorer och desinfektorer för behandling av temperaturkänsliga instrument. Affärsområde Extended Care Marknadsutveckling 2003 2002 Förändr. just. för Orderingång per marknad 3 mån 3 mån valuta o. förvärv USA och Kanada 175,0 248,9-15,2% Storbritannien 215,5 200,7 15,2% Tyskland 83,9 72,6 15,4% Övriga Västeuropa 166,7 152,6 9,0% Övriga världen 19,4 19,9 5,0% Affärsområdet totalt 660,5 694,7 2,5% Orderingången under kvartalet ökade organiskt med 2,5% och var starkt koncentrerad till kvartalets sista månad. Undantaget den nordamerikanska marknaden var ökningen i orderingången god. Speciellt glädjande var den fortsatt goda utvecklingen i Tyskland. På den engelska marknaden som var relativt svag under 2002 har tillväxten förbättrats sedan samordningen av affärsområdets försäljningsbolag för sårvård och förflyttningshjälpmedel slutförts. Den försämrade orderingången i Nordamerika är till stor del hänförlig till en förutsedd nedgång i Kanada där orderingången sjönk organiskt med 34%. Den kandensiska marknaden har under de senaste tre åren genomgått en mycket snabb och subventionerad utbyggnad av antalet äldrevårdsplatser. Dessa statligt subventionerade utbyggnadsprogram löpte ut under andra hälften 2002. På marknaden i USA sjönk orderingången organiskt med 8%. Äldrevårdsmarknaden i USA präglas generellt av en stor osäkerhet till följd av neddragningar i såväl federala (Medicare) som delstatliga (Medicaid) ersättningssystem. Trots lägre ersättningsnivåer bedöms behovet och efterfrågan av Extended Care's effektivitetsförbättrande produkter som goda, och volymnedgången kan i stora delar hänföras till svagheter i den egna marknadsbearbetningen.
5 Resultat 2003 2002 För- 2002 3 mån 3 mån ändr helår Nettoomsättning, Mkr 594,8 692,1-14,1% 2 720,0 d:o just. för valuta o. förvärv -7,3% Bruttovinst 283,4 366,7-22,7% 1 387,9 Bruttomarginal, % 47,6% 53,0% -5,4% 51,0% Rörelsekostnader, Mkr -208,8-240,0-13,0% -900,3 Rörelseresultat 74,6 126,7-41,1% 487,6 Rörelsemarginal % 12,5% 18,3% -5,8% 17,9% Nettoomsättningen sjönk med 7% under kvartalet. Orderboken för Extended Care befann sig på en låg nivå vid årets ingång. Ökningen av orderingången under kvartalet var starkt koncentrerad till mars månad vilket inneburit att många ordrar inte kunnat omsättas i fakturering under kvartalet. En sjunkande fakturerad volym i kombination med minskade färdigvarulager inom affärsområdet har resulterat i ett lägre fabriksutnyttjande och sänkta bruttomarginaler. Stängning av Parker Bath New Milton Under kvartalet har Extended Care påbörjat avvecklingen av affärsområdets produktionsanläggning av hygienprodukter i New Milton England. Produktionen kommer att flyttas till affärsområdets huvudenhet för hygienprodukter i Eslöv. Avvecklingen av produktionsenheten i New Milton bedöms vara slutförd under årets sista kvartal. Genom den planerade strukturåtgärden räknar affärsområdet med att spara mellan 20-25 Mkr årligen fr.o.m. 2004. För innevarande år bedöms den planerade aktiviteten inte att påverka resultatet. Ny affärsområdesorganisation För att förbättra samordningen av Extended Care's verksamheter och ytterligare stärka kundorienteringen har Albrecht Knauf utsetts till chef för affärsområdets samtliga funktioner. Albrecht Knauf har mer än 20 års erfarenhet från äldrevårdsverksamhet inom Getingekoncernen. Han har tills idag ansvarat för den globala marknads- och försäljningsorganisationen inom Extended Care och ingår sedan 1997 i Getinges koncernledning. Nästa rapporttillfälle Nästa rapport från Getingekoncernen (andra kvartalet 2003) lämnas den 14 juli 2003. Johan Malmquist Koncernchef Telefonkonferens äger rum idag kl 14.00 svensk tid. För att deltaga, ring +44 (0)20 7162 0181, lösen: Getinge
6 Koncernens resultaträkning 2003 2002 För- 2002 Mkr 3 mån 3 mån ändr Helår Nettoomsättning 2 003,0 1 909,2 4,9% 8 640,1 Kostnad för sålda varor -1 119,8-1 052,1 6,4% -4 825,0 Bruttovinst 883,2 857,1 3,0% 3 815,1 Bruttomarginal 44,1% 44,9% -0,8% 44,2% Försäljningskostnader -421,4-426,7-1,2% -1 731,5 Administrationskostnader -195,5-194,9 0,3% -774,3 Forsknings- och -56,9-57,2-0,5% -248,2 utvecklingskostnader 3) Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 3,9 11,4-65,8% -11,6 Rörelseresultat 1) 213,3 189,7 12,4% 1 049,5 Rörelsemarginal 10,6% 9,9% 0,7% 12,1% Finansnetto -39,3-43,9-173,9 Resultat före skatt 174,0 145,8 19,3% 875,6 Skatt 2) -50,5-45,8-253,9 Nettovinst 123,5 100,0 23,5% 621,7 Vinst per aktie, kronor 2,45 1,98 12,32 1) Rörelseresultatet är belastat med avskrivningar på goodwill -42,8-39,5-165,6 på fasta anläggningstillgångar -56,4-55,0-222,6-99,2-94,5-388,2 2) Koncernens skattesats för helåret 2003 beräknas uppgå till 29%. 3) Utvecklingskostnader uppgående till 6,8 har aktiverats i kvartalet.
7 Resultat per kvartal 2001 2001 2001 2001 2002 2002 2002 2002 2003 Mkr kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 Nettoomsättning 1 919,0 1 926,1 1 846,6 2 456,5 1 909,2 2 078,2 2 054,0 2 598,7 2 003,0 Kostnad för sålda varor -1 080,0-1 081,7-1 071,7-1 340,9-1 052,1-1 178,3-1 148,7-1 445,9-1 119,8 Bruttovinst 839,0 844,4 774,9 1 115,6 857,1 899,9 905,3 1 152,8 883,2 Rörelsekostnader -610,8-638,6-608,5-742,0-667,4-677,3-716,9-704,0-669,9 Jämförelsestör. poster Rörelseresultat 228,2 205,8 166,4 373,6 189,7 222,6 188,4 448,8 213,3 Finansnetto -61,0-59,5-54,1-49,0-43,9-43,8-42,4-43,8-39,3 Resultat före skatt 167,2 146,3 112,3 324,6 145,8 178,8 146,0 405,0 174,0 Skatt -50,1-44,0-33,7-97,3-45,8-54,8-40,6-112,7-50,5 Nettovinst 117,1 102,3 78,6 227,3 100,0 124,0 105,4 292,3 123,5 Koncernens balansräkning 2003 2002 2002 Tillgångar Mkr 31 mars 31 mars 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 1) 2 749,0 2 621,3 2 803,6 Materiella anläggningstillgångar 1 214,1 1 283,1 1 252,5 Finansiella anläggningstillgångar 549,0 470,0 507,8 Varulager 1 675,1 1 784,2 1 638,6 Kortfristiga fordringar 2 439,3 2 702,3 2 800,7 Likvida medel 513,3 398,0 412,8 Summa tillgångar 9 139,8 9 258,9 9 416,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 225,5 2 947,5 3 158,2 Avsättningar för pensioner, räntebärande 1 209,1 1 050,0 1 211,0 Omstruktureringsreserver 232,3 128,5 253,5 Övriga avsättningar 509,7 522,7 478,2 Långfristiga skulder 2 231,2 3 131,4 2 441,5 Kortfristiga skulder 1 732,0 1 478,8 1 873,6 Summa eget kapital och skulder 9 139,8 9 258,9 9 416,0 1) I posten ingår aktiverade utvecklingskostnader, 6,8.
8 Koncernens kassaflödesanalys 2003 2002 2002 Mkr 3 mån 3 mån Helår Rörelsen Rörelseresultat 213,3 189,7 1 049,5 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 99,2 94,6 385,8 Finansiella poster -39,3-43,9-180,2 Betald skatt -65,8-36,2-232,2 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 207,4 204,2 1 022,9 Förändringar i rörelsekapital Varulager -36,5-65,6 164,4 Utrustning för uthyrning -5,8-7,8-32,6 Kortfristiga fordringar 361,4 232,3 328,3 Kortfristiga rörelseskulder -109,4-121,1-113,5 Ianspråktagna omstruktureringsreserver -20,8-14,2-158,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 396,3 227,8 1 211,4 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -313,3 Förvärv av imateriella anläggningstillgångar -7,7 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -24,0-28,4-149,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -31,7-28,4-462,9 Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande skuld -205,8-201,0-748,8 Räntebärande lån i förvärvade dotterföretag 143,2 Förändring av långfristiga fordringar -33,0 0,1 65,7 Utbetald utdelning -189,3 Omräkningsdifferenser -25,3 35,1 29,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -264,1-165,8-700,1 Periodens kassaflöde 100,5 33,6 48,4 Likvida medel vid periodens början 412,8 364,4 364,4 Likvida medel vid periodens slut 513,3 398,0 412,8 Koncernens räntebärande nettoskuld 2003 2002 2002 Mkr 31 mars 31 mars 31 dec Skulder till kreditinstitut 2 374,0 3 143,5 2 577,9 Avsatt till pensioner 1 209,1 1 050,0 1 211,0 Avgår likvida medel -513,3-398,0-412,8 Räntebärande nettoskuld 3 069,8 3 795,5 3 376,1 Förändring eget kapital 2003 2002 2002 Mkr 31 mars 31 mars 31 dec Ingående eget kapital 3 158,2 2 952,9 2 952,9 Utdelning -189,3 Omräkningsdifferens -56,2-105,4-227,1 Periodens resultat 123,5 100,0 621,7 Utgående eget kapital 3 225,5 2 947,5 3 158,2
9 Koncernens nyckeltal 2003 2002 För- 2002 3 mån 3 mån ändr Helår Orderingång, Mkr 2 165,4 2 167,6-0,1% 8 772,9 d:o just. för valuta o. förvärv 4,2% Nettoomsättning, Mkr 2 003,0 1 909,2 4,9% 8 640,1 d:o just. för valuta o. förvärv 8,5% Vinst per aktie efter full skatt, kronor 2,45 1,98 23,7% 12,32 Vinst per aktie före goodwill avskr. efter full skatt, kr 3,30 2,76 19,6% 15,60 Antal aktier 50 468 480 50 468 480 50 468 480 Arbetande kapital, Mkr 6 359,6 6 899,8-7,8% 6 528,7 Avkastning på arbetande kapital, procent 16,8% 13,6% 3,2% 15,9% Avkastning på eget kapital, procent 21,5% 18,2% 3,3% 21,1% Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,95 1,29-0,34 1,07 Räntetäckningsgrad, ggr 6,2 4,4 1,8 5,9 Soliditet, procent 35,3% 31,8% 3,5% 33,5% Eget kapital per aktie, kronor 63,91 58,40 9,4% 62,58 Nettoinvesteringar i fasta anläggningstillgångar, Mkr 24,0 28,4 149,9 Antal anställda vid periodens slut 5 558 5 344 5 556 Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Därutöver tillämpar företaget de nya rekommendationer från Redovisningsrådet som började gälla den 1 januari 2003. Dessa nya rekommendationer har dock ej medfört någon påverkan på koncernens redovisning. Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning.