okt 2014 Basindustrins bränsleprisutveckling www.pwc.se/energy
Innehåll Bilagor Carl-Wilhelm Levert M: 0709-29 31 40 carl.levert@se.pwc.com Martin Gavelius M: 0709-29 35 29 martin.gavelius@se.pwc.com oktober 2014 följer kostnadsutvecklingen för den svenska basindustrins energiförsörjning i förhållande till en bestämd startpunkt. Syftet är att ge basindustrin en överblick över prisutvecklingen av samtliga betydande energislag som industrin idag använder. Indexet ger en indikation på sammanvägda kostnadsläget och ökar förståelsen för hur energi påverkar den svenska basindustrins konkurrenskraft. är endast en indikator på industrins sammanvägda kostnadsutveckling, indexet speglar med andra ord inte ett specifikt bolag eller branschens totala kostnadsbild. Med vänlig hälsning PwC PwC Torsgatan 21, SE-113 97 Stockholm, Sverige T: 010-212 40 00 2
Innehåll Innehåll Bilagor 2 1 4 1.1 Kommentarer till 5 Bilagor 6 1 Tillvägagångssätt 7 2 Datainsamling 8 3
Index (januari 2008 = 100) Index (januari 2008 = 100) 1 Innehåll Bilagor Olja, kol och utsläppsrätter sjunker, men motverkas av ett högre naturgaspris, vilket leder till ett i princip oförändrat Energiprisindex 180 160 140 120 100 100,3 (-0,5%) 80 PwC:s utsläppsrättsindex 160 60 40 20 140 120 100 80 60 40 0 0 2008 2009 2010 2011 2008 2012 2009 2010 20132011 2012 2014 2013 2014 med basår januari 2008. Källa: Bloomberg, Energimyndigheten, PwC analys 20 4
1.1 Kommentarer till Innehåll Bilagor Energiprisindex är relativt oförändrad jämfört med föregående månad då elpriset är lågt till följd av god tillgänglighet i kärnkraftverken Bränsle Utveckling 1 mån Utveckling 12 mån -0,5% -10,9% Olja (Brent) -8,3% -12,6% Naturgas (NBPUK) 9,5% -22,3% Kol (ICE Rotterdam) -6,2% -12,6% El (Norden) 1,3% -13,7% 1 Fjärrvärme 0,0% 6,0% Biobränslen 1,6% 7,6% Utsläppsrätter (EUA) -10,1% 12,2% 1 Prisutvecklingen avser Q2 2014 jämfört Q1 2014 (1 mån) respektive Q2 2013 (12 mån) Utveckling senaste månaden och utblick Energiprisindex sjönk med 0,5% under september månad. Elpriset var i princip oförändrat under senaste månaden då det var god tillgänglighet i kärnkraften och temperaturer något över normala. Priset ökade endast marginellt på grund av relativt lite nederbörd med lägre fyllnadsgrad i vattenmagasinen som följd. Kolpriset sjönk med 6,2% under perioden makrofaktorer som USA:s skiffergasfyndigheter och Kinas inbromsning i ekonomin fortsätter att driva priset på kol nedåt. Även USA:s råoljeproduktion fortsätter att öka och överstiger efterfrågan vilket tillsammans med stora kinesiska lager inneburit att oljepriset har fallit med 8,3% under perioden. Priset på utsläppsrätter sjönk med ca. 10%, till stor del beroende på politisk osäkerhet och utdragna förhandlingar i Kommissionen kring nya stabilitetsmekanismer. Industrins energimix 2011 Nyckel: Mer än 5% prisökning gentemot föregående månad Oförändrat (inom +/-5%) Mer än 5% prisminskning gentemot föregående månad 9% 3% 3% 11% 37% 37% Biobränslen El Kol och koks Oljeprodukter Fjärrvärme Naturgas 5
Bilagor Innehåll Bilagor Bilagor 6 1 Tillvägagångssätt 7 2 Datainsamling 8 6
1 Tillvägagångssätt Innehåll Bilagor Tillvägagångssätt vid framtagande av baseras på prisförändringen för de huvudsakliga bränsleslagen som används inom svensk industri. År 2011 uppgick energikonsumtionen, enligt Energimyndigheten, till totalt 144 TWh fördelat enligt: 11% 9% 3% 3% 37% Den svenska industrins användning av olika energislag, energimixen, är relativt konstant över tid. Vi har därför utgått från energimixen på årsbasis. Beräkning av steg för steg 1. Industrins årliga energianvändning hämtas ifrån Energimyndigheten statistik. Vi utgår ifrån senast tillgängliga data. 2. Prisuppgifter hämtas: 37% Biobränslen a. För månadsdata på olja, el, kol och naturgas används Bloombergs uppgifter. Inhämtad data avser 1 månads future. För att undvika valutapåverkan hämtas priser på energislagen i den valuta och enhet som de handlas i. El Kol och koks Oljeprodukter Fjärrvärme Naturgas b) För månadsdata på fjärrvärme används Energimyndighetens uppgifter om faktiska historiska priser. Vi utgår från senaste prisuppgift. c) För kvartalsdata på biobränslen används Energimyndighetens uppgifter. Vi utgår ifrån senaste tillgängliga prisuppgift. Vi utgår från senaste prisuppgift. 3. Indexering skapas genom att sätta inhämtade prisuppgifter för respektive energislag i relation till ett givet ett basår. 4. beräknas genom att index för respektive energislag viktas baserat på industrins energimix för senast tillgängliga uppgiftsår. Utsläppsrätter Priser baseras på nästkommande års terminskontrakt hämtade från Point Carbon 1. Disclaimer PwC accepterar inte något ansvar i förhållande till någon tredje part, och avsäger sig ansvar från konsekvenserna av att någon tredje part agerar eller underlåter att agera till följd av ha förlitat sig på rapporten. Indexet är endast en indikation på energipristutveckling baserat på basindustrins energimix. 1 Point Carbon är en leverantör av nyheter, analyser och konsulttjänster inom områdena kraft, gas och utsläppsmarknader såväl i Europa som globalt. 7
2 Datainsamling Innehåll Bilagor Datainsamling Källa Data Datum PwC inhämtat data Bloomberg El (Norden, 1 månads future) 2014-10-01 2014-09-30 Kol (ICE Rotterdam, 1 månads future) 2014-10-01 2014-09-30 Senast tillgängliga data Naturgas (NBP UK, 1 månads future) 2014-10-01 2014-09-30 Olja (Brent, 1 månads future) 2014-10-01 2014-09-30 Utsläppsrätter (EUA, dec 2015) 2014-10-01 2014-09-30 Energimarknadsinspektionen Läget på elmarknaden 2014-10-01 2014-09-30 Energimyndigheten Biobränsle (genomsnittligt historiskt kvartalspris skogsflis) 2014-10-01 Q2 2014 Fjärrvärme (genomsnittligt historiskt månadspris) 2014-10-01 Juli 2014 Industrins energikonsumtion 2014-10-01 2011-12-31 8