HEMTEX AB ORG NR 556132-7056 BOKSLUTSRAPPORT 1 MAJ 2004 30 APRIL 2005 Kraftigt förbättrat resultat till följd av fortsatt god volymutveckling och ökande marginaler Räkenskapsåret (maj 2004 april 2005) Fjärde kvartalet (februari 2005 april 2005) Nettoomsättningen steg till 804,6 (590,1) Mkr, vilket är en ökning med 36 procent jämfört med föregående år. Koncernens jämförbara butiker ökade med 9 procent. Resultat efter skatt uppgick till 69,1 (34,3) Mkr. Resultatet per aktie steg till 110:70 (73:30) kronor. Rörelsens kassaflöde efter investeringar förbättrades till 74,5 (5,9) Mkr. Nettoomsättningen steg till 177,3 (133,8) Mkr, vilket är en ökning med 33 procent jämfört med föregående år. Resultat efter skatt uppgick till 14,1 ( 4,3) Mkr. Resultatet per aktie uppgick under kvartalet till 21:50 (7:30) kronor. Avtal finns avseende övertagande av 12 butiker, under första kvartalet 2005/2006, vilka tidigare drivits av franchisetagare. Hemtexkoncernen öppnade under perioden 16 butiker och förvärvade därutöver 14 butiker som tidigare drivits av franchisetagare. Styrelsen föreslår 30:00 (-) kronor per aktie i utdelning. Hemtex bedriver handel med inredningsprodukter för hem och offentlig miljö. Hemtex affärsområden är Sovrum, Badrum, Fönster och Äta & Umgås. Den 30 april 2005 fanns totalt 129 Hemtexbutiker, varav 111 i Sverige, 12 i Finland och 6 i Danmark. Av de svenska butikerna är 44 ägda av Hemtexkoncernen och 67 ägda av franchiseföretag. Samtliga butiker i Finland och Danmark ägs av koncernen. Hemtex AB, som är moderbolag i koncernen, svarar för konceptutveckling, marknadsföring, affärsstyrning, controlling och varuförsörjning till Hemtexbutikerna. I Hemtexkoncernen ingår förutom moderbolaget Hemtex AB även de helägda dotterbolagen Beda AB (vilande), Hemtex- NorlingBo A/S (Danmark) samt Hemtex Oy (Finland).
Hemtexkoncernen redovisar för verksamhetsåret 2004/2005 en kraftigt ökad omsättning och ett rörelseresultat som steg med 79 procent jämfört med föregående år. Förbättringen är huvudsakligen en följd av fortsatt god volymutveckling och ytterligare stärkta marginaler. Expansionstakten var under året fortsatt hög. Koncernen öppnade 16 nya butiker och förvärvade dessutom 14 butiker från franchisetagare. VÄSENTLIGA HÄNDELSER Stark utveckling Hemtexkoncernens rörelseresultat förbättrades under perioden maj 2004 april 2005 till 91,3 Mkr, jämfört med 51,1 Mkr föregående verksamhetsår. Resultatförbättringen beror främst på den goda tillväxten för koncernens nettoomsättning i kombination med förbättrade marginaler på handelsvaror. Samtliga marknader redovisar förbättrat och positivt rörelseresultat. Resultatet efter skatt uppgick till 69,1 (34,3) Mkr. Hemtex hade under verksamhetsåret 2004/2005 en mycket stark kundutveckling. Antalet kvitton i butikerna ökade under verksamhetsåret med drygt 25 procent. Detta visar på fortsatt framgång för Hemtex koncept och ett positivt mottagande från kunderna när det gäller Hemtex produktsortiment, marknadsstrategi och butiksomhändertagande. Hemtex ökade under 2004 sin andel av den totala marknaden för försäljning av hemtextil till konsument i Sverige från 19 till 22 procent på helårsbasis, enligt undersökningsföretaget GfK. Under perioden januari mars 2005 ökade marknadsandelen ytterligare och uppgick för perioden till 25 procent. Koncernen förvärvade 14 butiker från franchisetagare under verksamhetsåret. Butikerna finns i Skärholmen, Piteå, Örnsköldsvik, Skellefteå, Kållered, Kungsbacka, Lund, Löddeköpinge, Tranås, i köpcentret Globen i Stockholm samt två i vardera Linköping och Örebro. De förvärvade butikerna har i konsumentledet 106 Mkr i omsättning på årsbasis. I januari 2005 tecknade Hemtex AB avtal om strategiskt förvärv av åtta franchisebutiker på den viktiga Stockholmsmarknaden. Fyra av butikerna är belägna i Stockholms city och de övriga fyra i Täby centrum, Mörby centrum, Solna centrum och Sundbyberg. Butikerna övertogs efter räkenskapsårets slut, den 1 maj 2005. Med en årlig omsättning överstigande 120 Mkr och bra lönsamhet, förväntas butikerna bidra positivt både till koncernens omsättning och lönsamhet. Hemtex AB har utöver ovanstående träffat avtal om förvärv av fyra butiker i Västsverige vilka övertogs 1 juni 2005 även dessa butiker förväntas bidra positivt till resultatet under verksamhetsåret 2005/2006. KOMMENTARER TILL RESULTAT- OCH BALANSRÄKNINGEN Koncernen öppnade under verksamhetsåret 16 butiker, varav nio i Sverige: i köpcentret Nordby utanför Strömstad, på Fältöversten och Kungens Kurva i Stockholm, i Lidingö Centrum, i köpcentret Valen i Trelleborg, Karlshamn, Upplands Väsby, Amhult i Göteborg samt i Mjölby. I Finland etablerades sju butiker: i Björneborg, Jyväskylä, vid Hagnäs torg och i Myyrmanni i Vanda (den fjärde och femte i Helsingforsregionen), i Lahtis samt två i Åbo: köpcentret Hansa och köpcentret Länsikeskus. Sex nya butiker öppnades av franchisetagare: i Borås, Jönköping, Luleå, Nacka, Avesta och Eskilstuna. Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning ökade under verksamhetsåret 2004/2005 med 36 (19) procent till 804,6 (590,1) Mkr. Nettoomsättningen i koncernens butiker ökade för jämförbara enheter med 9 procent under året. Av koncernens nettoomsättning svarade de danska butikerna för 74,2 (67,8) Mkr och butikerna i Finland för 66,7 (33,9) Mkr. Övriga rörelseintäkter uppgick till 21,4 (21,8) Mkr. Nettoomsättningen i konsumentledet (inklusive franchisebutiker) på samtliga marknader ökade med 22 procent till 1 064 (870) Mkr. 2
Försäljningsökning, jämförbar butik 2004/05 Koncernen 9 % Sverige 11 % Finland 16 % Danmark 0 % skulder minus likvida medel, minskade med 74,5 Mkr och uppgick den 30 april 2005 till -44,9 (29,6) Mkr. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till - 22 (26) procent per den 30 april 2005. Soliditeten ökade till 61 procent, jämfört med 49 procent vid motsvarande tidpunkt föregående år. För den danska verksamheten har fokus under året varit att konsolidera verksamheten med ökad lönsamhet som följd. Resultat Koncernens bruttovinst (försäljningsintäkter minus kostnader för sålda varor) ökade under verksamhetsåret 2004/2005 med 66 procent till 316,6 (191,3) Mkr. Bruttovinstmarginalen steg till 39,3 (32,4) procent, vilket främst beror på ökad försäljning till Hemtexkedjans butiker samt ökad andel butiksomsättning för koncernen. Rörelsens kostnader, exklusive handelsvaror och av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar, uppgick till 232,3 (151,2) Mkr. Dessa kostnaders andel av försäljningen uppgick till 28,9 (25,6) procent. Den, i enlighet med plan, ökade kostnadsandelen härrör sig till butiksexpansionen men täcks mer än väl av tillväxten i bruttovinstmarginal från nyetablerade och förvärvade butiker. Av- och nedskrivningarna av materiella och immateriella anläggningstillgångar fördelas på goodwill med 4,5 (2,8) Mkr, hyresrätter med 1,9 (1,3) Mkr och övriga avskrivningar med 8,0 (6,7) Mkr. Rörelseresultatet ökade till 91,3 (51,1) Mkr, vilket innebär att rörelsemarginalen steg till 11,3 (8,7) procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 90,8 (47,3) Mkr, vilket ger en vinstmarginal på 11,3 (8,0) procent. Kassaflöde Kassaflödet efter investeringar uppgick till 74,5 (5,9) Mkr. Ökningen i jämförelse med föregående år beror på att kassaflödet från den löpande verksamheten ökat kraftigt trots högre investeringar. Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick till 56,7 (14,9) Mkr per den 30 april 2005. Likvida medel har efter balansdagen minskat med drygt 47 Mkr till följd av förvärv enligt redogörelse under rubriken, Händelser efter periodens utgång. Nettoskuldsättningen, det vill säga räntebärande Varulager Varulagrets omsättningshastighet minskade något under året och uppgick vid verksamhetsårets utgång till 3,9 (4,1) gånger per år. Varulagervärdet den 30 april 2005 uppgick till 132,6 (118,9) Mkr. Varulagerökningen beror på det ökade antalet butiker medan grossistlagret och lager per butik minskat i jämförelse med föregående år. Av det totala varulagret utgjorde grossistlagret 73,9 (80,4) Mkr. Varulagret per butik inom koncernen uppgick vid utgången av april 2005 till i genomsnitt 0,9 (1,2) Mkr. Goodwill Hemtex totala goodwill redovisas i koncernbalansräkningen den 30 april 2005 till 59,7 (41,0) Mkr efter avskrivning. Av koncernens goodwill avser 13,6 (15,1) den danska verksamheten. Värderingen beaktar koncernens marknadsandelar i Sverige och Danmark, styrkan i Hemtex varumärken på dessa marknader, obeaktat övervärde i Hemtex butiksnät, upparbetade leverantörskontakter samt kompetensen hos medarbetarna inom koncernen. Resultat per aktie Resultat per aktie för verksamhetsåret 2004/2005 uppgick till 110:70 (73:30) kronor och eget kapital per aktie till 310:60 (192:90) kronor. Antalet aktier i Hemtex AB uppgick per den 30 april 2005 till 664 810 stycken. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar under verksamhetsåret 2004/2005 uppgick till 32,7 (15,4) Mkr. Under verksamhetsåret förvärvades 14 butiker från franchisetagare. Under verksamhetsåret öppnade koncernen 16 nya butiker, varav nio i Sverige, och sju i Finland. Eget kapital Under verksamhetsåret har tre apportemissioner avseende förvärv av butiker från franchisetagare genomförts. Emissionerna har genomförts efter bemyndiganden från ordinarie bolagsstämmor i Hemtex AB och totalt har 68 400 aktier utgivits för förvärv av apportegendom till ett värde på 22,5 Mkr. Genomförda emissioner har av Bolagsverket 3
registrerats med 43 740 aktier under oktober 2004 samt med 24 660 aktier under mars 2005. allt större andel av varuförsörjningen sker genom grossistfunktionen inom Hemtex AB. Inom Hemtex AB finns två utestående teckningsoptionsprogram. Båda optionsprogrammen är utfärdade till nyckelpersoner och ledande befattningshavare under verksamhetsåret. Försäljningen av teckningsoptionerna har skett till marknadskurs. Optionerna är prissatta enligt Black & Scholes värderingsformel. Det utestående teckningsoptionsprogrammet innehåller inga villkor som kan medföra några kostnader för bolaget, exempelvis sociala kostnader. Optionsprogrammen har totalt inbringat 601 tkr under perioden. Vid full lösen av utestående optionsprogram ökar aktiekapitalet med 3 300 tkr, vilket motsvarar en utspädning på 5 procent av aktiekapital och röstetal. Per balansdagen ägde styrelsens ordförande 2 000 optionsrätter, verkställande direktören 9 400 optionsrätter, övriga ledande befattningshavare 14 400 optionsrätter och övriga anställda 7 200 optionsrätter. Förändring i eget kapital maj - april tkr 2003/04 2004/05 Eget kapital, ingående balans per den 30 april 43 245 115 056 Nyemission 37 500 22 469 Valutakursdifferenser 16-100 Årets resultat 34 295 69 062 Summa eget kapital vid periodens slut 115 056 206 487 Medelantal anställda i koncernen Medelantalet anställda i koncernen var under verksamhetsåret 284 (162) personer. Personalökningen härrör sig till butiksexpansionen. Moderbolaget Den 31 december 2004 fusionerades Hemtex AB med det tidigare dotterbolaget Hemtex Detaljhandel AB. Resultatet från Hemtex Detaljhandel AB under perioden maj 2004 december 2004 ingår därmed i Hemtex AB:s resultat. Hemtex AB:s nettoomsättning ökade starkt under verksamhetsåret 2004/2005 och uppgick till 726,3 (443,3) Mkr. Av nettoomsättningen svarade andelen grossistförsäljning inklusive leveranser till egna butiker för 512,0 (364,3) Mkr, vilket innebar en ökning med 41 (31) procent. Den positiva utvecklingen beror dels på fortsatt god försäljningsutveckling i kedjans butiker, dels på att en Resultatet efter finansiella poster uppgick till 84,2 (35,5) Mkr, varav 20,1 Mkr härrör från det fusionerade dotterbolaget. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 48,1 (-0,2) Mkr. Medeltalet anställda i Hemtex AB var under verksamhetsåret 195 personer jämfört med 41 personer föregående verksamhetsår. Ökningen beror i huvudsak på genomförd fusion enligt ovan. ÖVRIGT Händelser efter periodens utgång Den 1 maj 2005 övertogs 8 butiker i Stockholmsområdet och den 1 juni ytterligare fyra butiker i Västsverige från tidigare franchisetagare. Arbetet pågår för den av ägarna och styrelsen planerade notering av bolagets aktier på Stockholms börsens O-lista. Förslag till utdelning Styrelsen har beslutat att föreslå bolagsstämman att utdelning med 30:00 (-) kr ska lämnas för verksamhetsåret 2004/2005. Rapporttillfällen Årsredovisning för 2004/2005 beräknas publiceras och distribueras till aktieägarna i början av augusti 2005. Rapport avseende det första kvartalet 2005/2006, perioden den 1 maj 31 juli, publiceras den 18 augusti 2005. Halvårsrapporten 2005/2006, perioden den 1 maj 31 oktober, publiceras den 7 december 2005. För information om kommande rapporter hänvisas till kalendariet under Investor Relations på www.hemtex.se. Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma äger rum torsdagen den 18 augusti 2005 klockan 16.30 på Pulsen Konferens i Borås. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med RR20 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har använts i bokslutsrapporten som i den senaste årsredovisningen förutom att BFNAR 2003:3 Redovisning av intäkter tillämpas från den 1 maj 2004. 4
Övergång till IFRS Som ett led i förberedelserna för en planerad börsnotering på Stockholmsbörsens O-lista har en översyn och jämförelse skett av koncernens nuvarande redovisningsprinciper och International Financial Reporting Standars (IFRS). Hemtex AB kommer från och med verksamhetsåret 2005/2006 att upprätta sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standars (IFRS). Övergången redovisas i enlighet med IFRS 1 First time adoption of International Financial Reporting Standards. De mest väsenliga skillnaderna mellan företagets nuvarande redovisningsprinciper och IFRS framgår enligt nedan: - Redovisning av företagsförvärv (IFRS 3) kommer att innebära en mer detaljerad fördelning av köpeskillingen på identifierbara tillgångar, skulder och ansvarsförbindelser. Avskrivning av goodwill som uppkommit i samband med förvärv kommer inte skrivas av. Istället skall värdet på goodwill testas för nedskrivning en gång per år i samband med årsbokslut eller oftare om indikationer finns på att verkligt värde på goodwill understiger redovisat värde. - IAS 39 (Finansiella instrument) skall tillämpas från och med verksamhetsåret 2005/2006, dock skall inte jämförelseåret 2004/2005 omräknas. Enligt IAS 39 skall valutaterminerna redovisas i balansräkningen till verkligt värde. Förändringen av valutaterminernas verkliga värde redovisas direkt i rörelseresultatet. Granskningsrapport för Hemtex AB Vi har översiktligt granskat denna bokslutsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att bokslutsrapporten inte uppfyller kraven enligt årsredovisningslagen. Göteborg den 15 juni 2005 Jan Malm Magnus Nilsson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor För ytterligare information, vänligen kontakta Hemtex VD och koncernchef, Anders Jansson, eller ekonomi- och finanschef, Tommy Svensson, telefon 033-20 69 00. Hemtex AB Druveforsvägen 8 Box 495 503 13 Borås www.hemtex.se Borås den 15 juni 2004 Hemtex AB Styrelsen 5
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR tkr 3 månader 12 månader 1 februari 30 april 1 maj 30 april 2003/04 2004/05 2003/04 2004/05 Nettoomsättning 133 828 177 271 590 058 804 643 Övriga rörelseintäkter 5 110 3 926 21 768 21 440 Summa rörelsens intäkter 138 938 181 197 611 826 826 083 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 85 662-100 468-398 713-488 088 Övriga externa kostnader - 25 190-35 116-84 910-125 288 Personalkostnader - 19 245-29 048-66 307-106 995 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar - 2 741-3 399-10 791-14 401 Rörelseresultat 6 100 13 166 51 105 91 311 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 202 311 278 1 006 Räntekostnader och liknande resultatposter - 1 218-177 - 4 092-1 566 Summa resultat från finansiella poster - 1 016 134-3 814-560 Resultat efter finansiella poster 5 084 13 300 47 291 90 751 Skatt på periodens resultat - 756-773 - 12 996-21 689 Periodens resultat 4 328 14 073 34 295 69 062 Resultat per aktie, kr 7:30 21:50 73:30 110:70 Resultat per aktie efter full utspädning, kr 7:30 21:40 73:30 110:20 Antal utestående aktier på balansdagen 596 410 664 810 596 410 664 810 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 596 410 655 147 468 099 623 914 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 596 410 657 761 468 099 626 528 KONCERNENS NYCKELTAL 3 månader 12 månader 1 februari 30 april 1 maj 30 april 2003/04 2004/05 2003/04 2004/05 Försäljningstillväxt, % 38,4 32,5 19,3 36,4 Bruttovinstmarginal, % 36,0 43,3 32,4 39,3 Rörelsemarginal, % 4,6 7,4 8,7 11,3 Vinstmarginal, % 3,8 7,5 8,0 11,3 Avkastning på eget kapital, % - - 43,3 43,0 Soliditet, % 48,5 61,0 48,5 61,0 Kassaflöde efter investeringar, Mkr - 41,7-9,5 5,9 74,5 Antalet utestående aktier, tusental 596,4 664,8 596,4 664,8 Antalet utestående teckningsoptioner, tusental - 33,0-33,0 Resultat per aktie, kr 7:30 21:50 73:30 110:70 Kassaflöde per aktie, kr -69:90-14:40 12:70 119:50 Eget kapital per aktie, kr 192:90 310:60 192:90 310:60 6
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER 1 maj 30 april tkr 2003/04 2004/05 Kassaflöde från den löpande verksamheten 21 366 104 404 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 15 424-29 869 Periodens kassaflöde efter investeringar 5 942 74 535 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 887-32 738 Periodens kassaflöde 10 829 41 797 Förändring av räntebärande nettoskuld - 43 442-74 535 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR tkr 30 april 2004 2005 Immateriella anläggningstillgångar 1) 54 342 75 204 Materiella anläggningstillgångar 15 060 23 729 Finansiella anläggningstillgångar 3 594 14 522 Varulager 118 899 132 596 Kortfristiga fordringar 30 326 35 988 Kassa och bank 14 888 56 685 Summa tillgångar 237 109 338 724 Eget kapital 115 056 206 487 Avsättningar 9 809 6 308 Långfristiga skulder 2) 26 062 8 996 Kortfristiga skulder 2) 86 182 116 933 Summa eget kapital och skulder 237 109 338 724 1) Varav goodwill 41 017 59 728 2) Varav räntebärande skulder 44 499 11 761 KONCERNENS KVARTALSRESULTAT Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2003/04 2003/04 2003/04 2003/04 2004/05 2004/05 2004/05 2004/05 Nettoomsättning 104,4 162,4 189,4 133,8 166,9 216,5 244,0 177,3 Övriga rörelseintäkter 3,6 5,7 7,4 5,1 4,3 5,2 7,9 3,9 Summa rörelsens intäkter 108,0 168,1 196,8 138,9 171,2 221,7 251,9 181,2 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 73,9-116,3-122,9-85,7-111,1-136,6-139,9-100,5 Övriga externa kostnader - 17,0-22,0-20,7-25,2-23,1-35,0-32,1-35,1 Personalkostnader - 13,1-16,5-17,5-19,2-20,9-26,8-30,3-29,0 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar - 2,7-2,6-2,7-2,7-3,0-3,9-4,1-3,4 Rörelseresultat 1,3 10,7 33,0 6,1 13,1 19,5 45,5 13,2 Resultat från finansiella poster - 0,9-1,1-0,9-1,0-0,4 0,2-0,5 0,1 Resultat efter finansiella poster 0,4 9,6 32,1 5,1 12,7 19,7 45,0 13,3 Skatt på periodens resultat - 0,1-2,8-9,3-0,8-3,7-5,7-13,0 0,8 Periodens resultat 0,3 6,8 22,8 4,3 9,0 14,0 32,0 14,1 7
NYCKELTALSDEFINITIONER Bruttovinstmarginal Periodens nettoomsättning minus kostnader för sålda varor i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning. Eget kapital Bundet och fritt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital Eget kapital vid verksamhetsårets ingång och utgång dividerat med två. Genomsnittliga räntebärande skulder Räntebärande skulder vid varje månadsslut under verksamhetsåret dividerat med antalet månader. Avkastning på eget kapital Resultat efter full skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Nettoupplåning Räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder minus likvida medel i procent av eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Varulageromsättningshastighet Kostnaden för sålda varor dividerat med genomsnittligt varulager. Kassaflöde efter investeringar Resultat före avskrivningar plus/minus finansiella poster minus betald skatt plus/minus förändringar i rörelsekapital minus investeringar. Antal årsanställda Totala antalet närvarotimmar dividerade med normal årsarbetstid i respektive land. Resultat per aktie Resultat efter full skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Resultat per aktie efter full utspädning Resultat efter full skatt dividerat med antal aktier per balansdagen samt utestående teckningsoptioner, justerat för eventuell utspädningseffekt. Kassaflöde per aktie Kassaflöde efter investeringar dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Hemtex Med Hemtex avses varumärket Hemtex eller hela butikskedjan, inklusive franchisetagarnas butiker. Hemtex AB Avser den juridiska personen Hemtex AB som är moderbolag i koncernen och franchisegivare inom Hemtex franchisesystem. 8