TICKET TRAVEL GROUP AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2000 SAMMANDRAG Dag Tveterås ny VD och koncernchef från oktober. Fulltecknad nyemission om 117 mkr. Koncernens nettoomsättning 2 849,0 mkr (1 652,1 mkr), + 72 %. Resultat efter finansiella poster i den svenska verksamheten 33,7 mkr. Exklusive jämförelsestörande post på 7,4 mkr (-), avseende överskottsmedel från SPP, var resultatet 26,3 mkr (12,6 mkr) + 109%. Koncernens resultat efter finansiella poster 10,5 mkr ( 9,1 mkr), varav resultat från den norska verksamheten 18,4 mkr (-) samt resultatandelar från de belgiska och engelska intressebolagen 5,1 mkr respektive -20,8 mkr. Dreamticket.com öppnades i Storbritannien i augusti Positivt operativt resultat i Norge för 2001 förutses efter omfattande omstrukturering under år 2000 NETTOOMSÄTTNING Ticketkoncernens nettoomsättning uppgick under perioden till 2 849,0 mkr (1 652,1 mkr), vilket innebär en ökning med 72 %. Den svenska verksamhetens nettoomsättning uppgick under perioden till 1 947,8 mkr (1 652,1 mkr), en ökning med 18 %. I den norska verksamheten var nettoomsättningen 901,2 mkr (-). Ticket BBL Travel i Belgien och Dreamticket.com i Storbritannien är intressebolag och försäljningen i dessa verksamheter ingår därför ej i koncernens nettoomsättning. MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Marknaden för privatreseförsäljning var stark under perioden på alla marknader där Ticket opererar. Tickets svenska verksamhet ökade med 18 %, samtidigt som den svenska marknaden beräknas ha ökat med ca 4-6 %. Den norska marknaden uppvisar en något svagare tillväxt. RESULTAT Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 10,5 mkr (9,1 mkr). Resultatet efter finansiella poster i den svenska verksamheten uppgick till 33,7 mkr (12,6 mkr), en ökning med 167 %. I resultatet ingår av SPP meddelade överskottsmedel med 7,4 mkr (-) som en jämförelsestörande post. Resultatet efter finansiella poster i den norska verksamheten uppgick till 18,4 mkr (-). Det operativa resultatet före goodwillavskrivning och ränta på köpeskillingen var 9,8 mkr. Detta resultat har belastats med 10 mkr i engångskostnader för omprofilering av butiker, nedläggningar, nyöppningar, flyttningar och avvecklingar. Resultatandelen (50%) för det belgiska intressebolaget uppgick till 5,1 mkr (-3,5 mkr) och reflekterar ett omfattande integrationsarbete och ett i förhållande till bolagets storlek omfattande nyetableringprogram.
Resultatandelen (50%) för det engelska intressebolaget Dreamticket.com var -20,8 mkr (-) och återspeglar i allt väsentligt kostnaderna för organisationsuppbyggnaden i detta företag.. Under perioden uppgick koncernens bruttovinstmarginal till 10,3 % (11,1 %). Marginalminskningen beror enbart på förändrad försäljningsmix och inte på lägre marginaler för de enskilda produkterna. SVERIGE Under perioden januari september genomfördes inga förvärv eller avyttringar. Vid periodens utgång var 77 byråer i drift. Marknaden var stark under perioden och Ticket har ytterligare ökat sina marknadsandelar. På grund av den starka svenska ekonomin samt den regniga sommaren ökade försäljningen under tredje kvartalet med 27 % jämfört med föregående år. Den främsta tillväxten skedde i Stockholmsområdet, där försäljningen under perioden var 44 % högre än föregående år. Den svenska verksamhetens bruttovinstmarginal var dock något lägre än föregående år. Minskningen orsakades av att charterförsäljningen (med lägre styckemarginaler) ökade i andel av försäljningen. NORGE I oktober 1999 förvärvade Ticket Winge Ferieverden och i januari 2000 Sydenbutikken. Ett omfattande omstruktureringsarbete genomfördes under perioden. Samtliga Wingebyråer samt Sydenbutikker har bytt namn till Ticket. Arbetet med omprofilering har huvudsakligen avslutats. Under perioden såldes fyra resebyråer, tre lades ned, fyra flyttades och fem nya etablerades. Vid periodens utgång var 36 resebyråer inklusive ett callcenter i drift. Tre nya resebyråer kommer att öppnas under fjärde kvartalet i Drammen, Bergen och Oslo. Förändringsarbetet har tagit längre tid och kostat mer än vad som var beräknat. Den positiva resultateffekten av detta omfattande arbete kommer under nästkommande år. Ticket i Norge har en stark marknadsposition med ca 28% av marknaden. Närmaste konkurrent har en marknadsandel på 14%. Under året har Ticket trots omfattande omställningar bibehållit denna starka ställning på den norska privatresemarknaden. BELGIEN Ticket BBL Travel (50 % ägt av Ticket) beslutade i december 1999 att förvärva resebyråkedjan Touring Club Reizen. Förvärvet genomfördes dock först under tredje kvartalet 2000 eftersom affären krävde godkännande av konkurrensmyndigheterna. Därutöver har ytterligare två resebyråer förvärvats. Antalet resebyråer i drift uppgick till 44 den 30 september 2000. Ett omfattande integreringsarbete pågår. En omprofilering av de förvärvade resebyråerna samt implementering av Ticket BBLs tekniska struktur och rutiner har huvudsakligen slutförts. DREAMTICKET.COM Dreamticket.com öppnades i Storbritannien under augusti efter omfattande tester och utvecklingsarbete. Detta arbete fortsätter för att bredda funktionalitet och produktutbud. Därtill sker omfattande utvecklingsarbete med olika systemlösningar för våra partners, som bekostas av dessa. Dreamticket.com förändrade sin marknadsföringsstrategi under perioden. Fokus läggs nu på indirekt marknadsföring via olika partners, d v s ett s k B2B-koncept. Dreamticket.com
kommer att utifrån olika samarbetsformer leverera sin tjänst till dessa partners som har ett mycket stort antal besökare. På detta sätt minskas kostnaderna för marknadsföring och marknaden nås snabbare. Samarbetsavtal är slutna med Barclaycard, Virgin.com samt ett intentionsavtal med en av Englands större portaler. Därtill pågår ett stort antal diskussioner med parter av olika storlek och inriktning. Avtal om produkter från kända reseproducenter som Unijet, First Choice Hospitality, Cosmos, Kuoni och JMC/Thomas Cook föreligger. Elektroniska kopplingar och inlägg av produktinformation (content) sker efterhand i högsta möjliga takt. Därtill föreligger intentionsavtal med ytterligare ledande leverantörer. Sedan öppnandet i augusti har Dreamticket.com haft ca 2 miljoner sidexponeringar 1. Ticket har investerat 3,3 mgbp i direkt aktieägande och lämnat konvertibla lån på 2 mgbp. Efter full konvertering och utnyttjande av optioner samt utspädning på grund av ledningens optionsinnehav kan Tickets ägande komma att uppgå till 62,3 procent. Ticket avser att äga mindre än 50 %. Från start har inriktningen varit att finansiera den vidare utvecklingen och lanseringen av Dreamticket.com med hjälp av utomstående kapital. Som bekant har riskkapitalmarknaden för s.k. dot.com-företag varit mycket kärv sedan senvåren. I kombination med att Dreamticket s öppnande blev försenat har detta inneburit att även finansieringsprocessen blivit försenad. För närvarande pågår aktiva diskussioner och förhandlingar med ett flertal mycket seriösa och välkända parter, varav flera gjort full due diligence. Några har därtill djup kunskap om och ett brett kontaktnät inom resebranschen. Ticket kommer inte att bredda Dreamtickets geografiska bas eller satsa på en regelrätt lansering av Dreamticket förrän finansieringsfrågan är löst. NY VD OCH KONCERNCHEF Dag Tveterås tillträdde som ny Verkställande Direktör och koncernchef i Ticket Travel Group AB den 2 oktober 2000. Han har ca 20 års erfarenhet från resebranschen i Norge och internationellt. Senast var han VD för Aircontactgruppen och dessförinnan VD för Bennett Reisebyrå. Han har även haft en ledande position inom det globala distributionssystemet Amadeus i Madrid. En ny koncernstruktur implementerades. Koncernledningens strategiska och administrativa roll renodlades, med övergripande ansvar för ekonomi, finans och IT samt marknadsföring och profilering. Den operativa driften sker i de enskilda dotterbolagen. NYEMISSION Ticket har under september månad genomfört en nyemission. Nyemissionen, med företrädelserätt för befintliga aktieägare, blev fulltecknad och tillförde bolaget 5 857 060 aktier, motsvarande cirka 117 mkr före emissionskostnader. Varje aktieägare har kunnat teckna en ny aktie per två gamla aktier till teckningskursen 20 kr. Tickets totala antal aktier efter nyemissionen är 17 571 180 aktier. 1 Varje sida som en besökare på en webbplats tittar på räknas som en sidexponering. (Varje sidexponering kan således ge upphov till flera s k hits ) 2 Varje sida som en besökare på en webbplats tittar på räknas som en sidexponering. (Varje sidexponering kan således ge upphov till flera s k hits )
FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till 88,9 mkr (61,3 mkr). Nettoupplåningen (definierad som räntebärande skulder, minus räntebärande tillgångar) uppgick till 54,9 mkr (-61,3 ). Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 62,3 mkr ( 44,1 mkr). Ökningen jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av att verksamheten i Norge tillkommit samt att leverantörsskulder och kortfristiga skulder ökat. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 126,4 mkr (-27,3 mkr) och har främst påverkats av ökade andelar i intressebolag, samt förvärv av resebyråkedjan Sydenbutikken i Norge. Kassaflödet från finansieringsverksamheten 132,2 mkr (-22,9 mkr) är hänförligt till den genomförda nyemissionen samt upptagande av lån i samband med förvärv i Norge. Soliditeten per 30 september var 41,2 % (11,3 %) och koncernens eget kapital uppgick vid periodens slut till 178,6 mkr (20,9 mkr). INVESTERINGAR Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 96,9 mkr (27,3 mkr). Investeringarna avsåg i huvudsak förvärv av Sydenbutikken och enstaka resebyråer i den norska verksamheten samt aktier i intressebolag. Avskrivningarna uppgick under perioden till 21,7 mkr (8,5 mkr). MODERBOLAGET Nettoomsättningen uppgick under perioden till 54,4 mkr (51,1 mkr). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3,1 mkr (0,3 mkr). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till 12,7 mkr (38,1 mkr). Investeringar uppgick under perioden till 56,3 mkr (16,1 mkr). UTSIKTER Privatresemarknaden och de allmänekonomiska förutsättningarna i de marknader där Ticket arbetar har utvecklats positivt under år 2000 och denna utveckling förväntas fortsätta året ut och 2001. De förvärv av verksamheter Ticket gjorde i slutet av 1999 och under år 2000 har gjort att Tickets volymmål för resebyråomsättning har överträffats kraftigt (tillväxt 20 % per år över en rullande treårig affärscykel). Den svenska verksamheten skall kunna ha en fortsatt god ekonomisk utveckling med ökande vinster under resten av 2000 och nästa år. Ett omfattande omstruktureringsarbete och en omprofilering har genomförts både i Belgien och Norge och det har påverkat respektive lands resultat kraftigt negativt. Inriktningen framöver är här mot en konsolidering och väsentligt förbättrade resultat. Den norska verksamheten bedöms fortsatt komma att visa ett svagt resultat under fjärde kvartalet med hänsyn till sista fasen av omstruktureringen och säsongmönstret i Norge. Ticket har här en stark marknadsposition med 28 % och med det arbete som gjorts under år 2000 skapas förutsättningar för ett positivt operativt resultat nästa år. Tickets struktur på den norska marknaden liknar mycket positionen på den svenska marknaden. Det finns goda skäl att lönsamheten på lite sikt bör nå samma nivå som i Sverige. I Belgien fortgår integreringen av de olika förvärven. Även här är förutsättningarna för 2001 goda och siktet är inställt på konsolidering. Inriktningen för Dreamticket är att slutföra en extern finansiering och att fördjupa och expandera samarbeten med partners och leverantörer. Denna process kommer att leda till en reducerad ägarandel för Tickets del.
NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLE Koncernens bokslutskommuniké för januari december 2000 avges den 31 januari 2001. Nacka den 23 oktober 2000 Ticket Travel Group AB (publ) Styrelsen GRANSKNINGSRAPPORT Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport och därvid följt rekommendation utfärdad av Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad i förhållande till en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt Börs- och Årsredovisningslagarna. Stockholm den 23 oktober 2000 Ernst & Young AB Lars Träff
KONCERNENS RESULTATRÄKNING (belopp i miljoner kronor) 2000-01-01 2000-09-30 1999-01-01 1999-09-30 Förändring % Helår 1999 Nettoomsättning 1) 2849,0 1652,1 72,4 2397,7 Biljett- och arrangemangskostnader -2556,3-1469,2 74,0-2128,0 Bruttoresultat 292,7 182,9 60,0 269,7 Försäljnings- och -284,0-170,9 66,2-258,0 administrationskostnader Jämförelsestörande poster 2) 7,4 - - Övriga rörelseintäkter och kostnader 1,8-0,4 - Resultat från andelar i intresseföretag -25,9-3,5-4,2 Rörelseresultat -8,0 8,1-198,8 7,5 Resultat från finansiella investeringar -2,5 0,9-377,8-0,1 Resultat efter finansiella poster -10,5 9,1-215,4 7,4 Skatt 3) -10,3-4,1-151,2-6,5 Resultat efter skatt -20,8 5,0-516,0 0,9 KONCERNENS BALANSRÄKNING (belopp i miljoner kronor) 2000-09-30 1999-09-30 1999-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar 228,4 39,8 151,4 Övriga omsättningstillgångar 116,5 83,1 104,5 Kassa, bank och korta placeringar 88,9 61,3 21,0 Summa tillgångar 433,8 184,2 276,9 Eget kapital och skulder Eget kapital 178,6 20,9 86,1 Räntebärande skulder 34,0-16,5 Rörelseskulder och avsättningar 221,2 163,3 174,3 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 433,8 184,2 276,9 KASSAFLÖDESANALYS 2000-01-01 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 2000-09-30 1999-01-01 1999-09-30 Helår 1999 21,8 9,1 14,2 Förändringar i rörelsekapital 40,5 35,0-34,0 Kassaflöde från den löpande 62,3 44,1-19,8 verksamheten Kassaflöde från -126,4-27,3-9,6 investeringsverksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar -64,1 16,8-29,4 Kassaflöde från 132,2-22,9-17,0 finansieringsverksamheten Förändring likvida medel 68,1-6,1-46,4 NYCKELTAL (procent) 2000-09-30 1999-09-30 1999-12-31 Bruttovinstmarginal 4) 10,3 (10,3) 11,1 11,2 Rörelsemarginal 5) neg (neg) 0,5 0,3 Lönsamhetsmarginal 6) neg (neg) 5,0 2,8
Räntabilitet på eget kapital 7 ) neg (neg) 47,5 1,4 Soliditet 8) 41,2 (40,0) 11,3 31,1 DATA PER AKTIE 9 ) (belopp i kronor) 2000-09-30 1999-09-30 1999-12-31 Antal aktier 17.571.180 17.571.180 17.571.180 Vinst efter schablonskatt 10) -1,42 0,34 0,06 Eget kapital 10,2 1,19 4,90 1) Nettoomsättning En väsentlig del av koncernens omsättning utgörs av förmedlad fakturering. Den förmedlade faktureringen omfattar främst charterresor, hotellrum och bilhyror. Kunden betalar direkt till arrangören eller hotellet och resebyrån erhåller förmedlingsprovision. För att ge en så rättvis bild som möjligt av koncernens verksamhet bruttoredovisas den förmedlade faktureringen i nettoomsättningen. Nettoomsättningens fördelning på egen respektive förmedlad fakturering framgår nedan: 2000-01-01 2000-09-30 1999-01-01 1999-09-30 Egen fakturering 1451,1 925,7 Förmedlad fakturering 1397,9 726,4 Nettoomsättning 2849,0 1652,1 2) Återbäring från SPP med nuvärdesberäkning till koncernens marginalränta 3) Bedömd skatt = schablonskatt 28% på de verksamheter som genererar överskott 4) Bruttoresultat, i förhållande till nettoomsättning 5) Rörelseresultat, i förhållande till nettoomsättning 6) Resultat efter finansiella poster, i förhållande till bruttoresultat 7) Resultat efter finansiella poster efter avdrag för bedömd skatt, uppräknat på årsbasis, i förhållande till genomsnittligt eget kapital 8) Eget kapital i förhållande till balansomslutning 9) Justerat för split och nyemission 10) Vinst efter schablonskatt beräknas utifrån redovisad nettovinst genom genomsnittligt antal utestående aktier under året Samtliga nyckeltal som omnämns inom parantes är beräknade exklusive jämförelsestörande poster, dvs. exklusive överskottsmedel från SPP.