PRESSMEDDELANDE Kontaktpersoner: Gérard Dubuy, VD och Koncernchef Magnus Bergendorff, Finanschef Telefon: 08-683 73 00 Internet inklusive bildarkiv: www.hl-display.com HL Display-koncernen Fjärde kvartalet och helårsrapport januari - december 2012 Nettoomsättningen för januari - december uppgick till 1 657 (1 643) MSEK. Detta motsvarar en ökning med 1 procent jämfört med samma period år 2011. Rörelseresultatet för året var 103 (63) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 70 (24) MSEK och nettoresultatet till 42 (18) MSEK. Kostnader av engångskaraktär belastade rörelseresultatet med 21 (39) MSEK under januari - december. EBITA-marginalen för året var 6,3 (3,9) procent. Nettoomsättningen för oktober - december uppgick till 409 (411) MSEK. Detta är en oförändrad nivå jämfört med samma period 2011. Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet var 24 (-1) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 18 (-11) MSEK. Kostnader av engångskaraktär belastade rörelseresultatet med 6 (19) MSEK under oktober - december. EBITA-marginalen för det fjärde kvartalet var 5,9 (-0,2) procent. VD-ord Under 2012 har HL Display uppnått en markant resultatförbättring trots ett fortsatt osäkert marknadsläge. Rörelseresultatet ökade till 103 (63) MSEK. Det är glädjande eftersom det ger ett kvitto på att de åtgärder vi vidtagit i verksamheten ger resultat. Nettoomsättningen ökade med 1 procent till 1 657 MSEK. Det är under vår målsättning och något vi inte är nöjda med. Jag kan konstatera att det under året varit svårt att se några tydliga trender på de marknader där vi verkar. Utvecklingen har skiljt sig åt beroende på geografisk region. Dessutom har skillnaderna varit stora mellan enskilda länder i regionerna. Vi märker dock att kunderna generellt är lite mer återhållsamma med sina investeringar än tidigare. Resultatförbättring under fjärde kvartalet Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 24 MSEK, vilket ska jämföras med -1 MSEK för samma kvartal förra året. Resultatförbättringen beror framförallt på två saker. För det första har vi fått positiva effekter av det kostnadsreduceringsprogram vi genomförde under hösten. För det andra är andelen engångskostnader lägre än förra året. Vi kan dessutom se en underliggande bruttomarginalförbättring, vilket inverkat positivt på resultatet för det fjärde kvartalet. Ökad försäljning i Storbritannien, Norge och Ryssland Under hela året har försäljningen i Storbritannien, som en del av region UK, och Norge, som en del av region North Europe, varit mycket god. Den trenden fortsatte också i fjärde kvartalet även om tillväxttakten var något lägre än tidigare under året. Försäljningen i Ryssland fortsätter att öka. Vi har etablerat nya samarbeten med flera stora lokala varumärkesleverantörer. Negativ utveckling i södra Europa I region South Europe har den negativa utvecklingen fortsatt under fjärde kvartalet. Försäljningen minskade med 21 procent jämfört med samma period 2011. Många av länderna i regionen är påverkade av krisen i Europa. I Frankrike, som är HL Displays näst största enskilda marknad, har utvecklingen varit negativ under året. Stabil utveckling i Asia/Australia I region Asia/Australia ser vi att tillväxttakten har avtagit något under fjärde kvartalet från att varit mycket god under årets början. Vi har märkt en ökad försiktighet bland våra kunder i regionen, sannolikt som en följd av den osäkra situationen i USA och Europa. Det viktigaste för oss framöver är att öka vårt genomslag och vår marknadstäckning för att dra nytta av den potential som finns i regionen. Det är också motivet bakom det initiativ som vi kallar China Booster, ett projekt för att skapa kraftigt ökad försäljning i Kina. Positiva effekter i produktionen Under det fjärde kvartalet har delar av det omfattande förändringsarbete vi nu genomför gått in i sin slutfas. Det gäller främst översynen av produktionen där vi under året fått de första positiva effekterna i form av lägre produktionskostnader. Det sista steget av produktionsflytten, att flytta produktionen från Falun till Gliwice, har genomförts under 2012. I december hade vi uppnått samma kvalitetsnivåer för produktionen i Gliwice som vi hade innan flytten. Arbetet handlar nu om att genomföra ytterligare förbättringar för att nå ett av de mål vi hade med produktionsflytten att ge kunderna ännu snabbare och bättre service. Fortsatt osäker marknad Sammanfattningsvis kan jag konstatera att vi möter en fortsatt osäker marknadssituation och det är svårt att förutse hur den kommer att utvecklas framöver. Jag upplever att den riskspridning vi har genom vår multinationella verksamhet har varit en styrka under året. Den negativa utvecklingen i exempelvis region South Europe har kompenserats av en god tillväxt på andra marknader och regioner. Vi arbetar självfallet för att skapa förutsättningar för ökad försäljning, bland annat genom åtgärder i säljorganisationen. HL Display är Europas ledande leverantör av produkter och system för varuexponering och butikskommunikation. Med över 50 års erfarenhet är företaget expert på att exponera varor i butiker på ett sätt som ökar försäljningen och gör butiksarbetet effektivare, samtidigt som man ger slutkonsumenterna all information som krävs för att fatta ett köpbeslut. 1
Det kostnadsbesparingsprogram vi genomfört i slutet av året innebär att vi går in i 2013 med lägre kostnader än tidigare, vilket är ett sätt för oss att hålla god beredskap i osäkra tider. Nacka Strand i februari 2012 Gérard Dubuy Vd och koncernchef Finansiell information Nettoomsättning och resultat 2012 Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 657 (1 643) MSEK 2012, en ökning med 1 procent jämfört med 2011. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 2 procent, eller 27 MSEK, i jämförelse med föregående år. Bruttomarginalen ligger på 43 (44) procent. Omkostnaderna (exklusive frakt), 519 (533) MSEK har minskat något jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet för perioden blev 103 (63) MSEK. Engångskostnader uppgående till 21 (39) MSEK har belastat rörelseresultatet och dessa utgörs huvudsakligen av omstruktureringskostnader i samband med flytt av produktion till Polen. Rörelseresultatet exklusive engångskostnader uppgick till 124 (102) MSEK. Det finansiella nettot uppgick för perioden till -33 (-38) MSEK, varav räntenettot uppgick till -32 (-39) MSEK medan valutakurseffekter uppgick till -1 (1) MSEK. Resultatet före skatt blev 70 (24) MSEK. Nettoomsättning och resultat fjärde kvartalet 2012 Koncernens nettoomsättning uppgick till 409 (411) MSEK, vilket är en oförändrad nivå jämfört med samma kvartal 2011. Justerat för valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 1 procent eller 5 MSEK, i jämförelse med föregående år. Bruttomarginalen för fjärde kvartalet var 43 (44) procent. Rörelseresultatet för kvartalet blev 24 (-1) MSEK. Rörelseresultatet har belastats med engångsposter uppgående till 6 (19) MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångskostnader uppgick till 30 (18) MSEK. Det finansiella nettot uppgick till -6 (-10) MSEK, varav räntenetto uppgick till -8 (-11) MSEK och valutaeffekter till 2 (1) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 18 (-11) MSEK. Försäljningsutveckling per region 2) Försäljningen i marknadsregionerna UK (+11%), Asia/Australia (+11%) och East Europe (+7%) utvecklades positivt under 2012 jämfört med föregående år. (Procentuella ökningar redovisas här i lokal valuta.) (Försäljningsutvecklingen per region redovisas i tabeller på sidan 4. För en definition av företagets regioner, se not 2.) Investeringar Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 51 (53) MSEK under året. Planenliga avskrivningar uppgick under samma period till 40 (38) MSEK. Under årets fjärde kvartal uppgick nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, till 11 (8) MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick under samma period till 10 (9) MSEK. Under året har 23 MSEK för pågående projekt omklassificerats från materiella anläggningstillgångar till immateriella anläggningstillgångar. Kassaflöde och finansiell ställning Under året uppgick kassaflödet till 11 (-43) MSEK. Amortering på 59 (65) MSEK har betalats. Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats till 120 (75) MSEK. För fjärde kvartalet uppgick kassaflödet till 36 (11) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 77 (57) MSEK. Likvida medel uppgick till 175 (163) MSEK den 31 december 2012. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid rapportperiodens slut till 396 MSEK, vid årets ingång 469 MSEK. Soliditeten uppgick till 55,8 procent den 31 december 2012. Personal Antal anställda den 31 december 2012 uppgick till 1 162 (1 158). Årsrapport 2012 En årsrapport för verksamheten i HL Display 2012 kommer att finnas tillgänglig att ladda ned från företagets hemsida www.hl-display.com. Övrigt HL Display Holding AB ägs till 99 procent av Ratos genom det helägda dotterbolaget HL Intressenter AB. HL Display tillämpar IFRS. Denna rapport har inte utformats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. 2
Koncernens resultaträkning i sammandrag okt - dec okt - dec Helår Helår 2012 2011 2012 2011 TSEK Nettoomsättning 408 699 410 731 1 656 875 1 643 317 Kostnad sålda varor/tjänster -232 912-234 302-945 013-926 705 Bruttoresultat 175 787 176 429 711 862 716 612 Försäljningskostnader -104 291-111 102-425 022-438 487 Administrationskostnader -40 728-41 437-161 379-166 859 Forsknings- och utvecklingskostnader -5 927-5 771-21 622-20 779 Övriga rörelseintäkter / kostnader -1 032-19 288-1 467-27 852 Resultat från koncernbolag 0-324 - Rörelseresultat 23 809-1 169 102 696 62 635 Finansnetto -5 619-10 020-33 128-38 413 Resultat före skatt 18 190-11 189 69 568 24 222 Skatt -4 873 4 005-27 955-5 844 Periodens resultat 13 317-7 184 41 613 18 378 Koncernens finansiella ställning i sammandrag TSEK 2012-12-31 2011-12-31 Goodwill 1 153 934 1 157 309 Övriga Immateriella anläggningstillgångar 48 853 9 666 Materiella anläggningstillgångar 195 776 226 515 Finansiella anläggningstillgångar 24 943 36 705 Summa anläggningstillgångar 1 423 506 1 430 195 Varulager 155 229 177 120 Kortfristiga fordringar 318 029 332 406 Likvida medel 175 211 163 219 Summa omsättningstillgångar 648 469 672 745 Summa tillgångar 2 071 975 2 102 940 Eget kapital 1 156 308 1 122 778 Långfristiga skulder 487 445 571 262 Kortfristiga skulder 428 222 408 900 Summa eget kapital och skulder 2 071 975 2 102 940 3
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag okt - dec okt - dec Helår Helår TSEK 2012 2011 2012 2011 Resultat före skatt 18 190-11 189 69 568 24 222 Avskrivningar 10 219 9 826 39 555 37 547 Övriga ej likviditetspåverkande poster -3 320 1 079 4 045 3 328 Betald inkomstskatt -4 717 13 886-18 277-5 796 Förändring av rörelsekapital 56 381 43 514 25 286 15 592 Kassaflöde från den löpande verksamheten 76 753 57 116 120 177 74 893 Investeringsverksamheten -10 976-7 934-50 597-52 816 Finansieringsverksamheten -29 325-38 145-58 754-65 049 Periodens kassaflöde 36 452 11 037 10 826-42 972 Likvida medel vid periodens början 135 905 153 671 163 219 206 309 Valutakursdifferens i likvida medel 2 854-1 489 1 166-118 Likvida medel vid periodens slut 175 211 163 219 175 211 163 219 2012 2011 Förändring, % Förändring, % Extern försäljning Helår Helår Redovisad valuta Lokal valuta North Europe 399 568 408 081-2 0 East Europe 301 802 288 067 5 7 South Europe 416 822 474 503-12 -9 UK 379 262 332 792 14 11 Asia/Australia 146 374 129 726 13 11 Övrig försäljning 13 047 10 147 - - Koncernen 1 656 875 1 643 316 1 2 2012 2011 Förändring, % Förändring, % Extern försäljning okt - dec okt - dec Redovisad valuta Lokal valuta North Europe 103 775 104 402-1 1 East Europe 84 132 75 378 12 27 South Europe 91 048 108 545-16 -21 UK 88 419 84 499 5 4 Asia/Australia 36 680 34 452 6 7 Övrig försäljning 4 645 3 454 - - Koncernen 408 699 410 730 0 1 4
Nyckeltal de senaste åtta kvartalen 1) Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 TSEK 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Nettoomsättning 408 699 410 016 435 198 402 962 410 731 408 476 409 565 414 545 Rörelseresultat 23 809 24 883 26 613 27 391-1 169 18 526 24 201 21 077 EBITA-marginal % 5,9 6,2 6,2 6,9-0,2 4,6 6,0 5,2 Antal anställda vid periodens utgång 1 162 1 164 1 214 1 178 1 158 1 134 1 132 1 139 Nyckeltal för koncernen 1) MSEK Helår 2012 Helår 2011 Helår 2010 Helår 2009 Helår 2008 Nettoomsättning 1 657 1 643 1 617 1 360 1 536 Rörelseresultat 103 63 64 86 130 EBITA-marginal, % 6,3 3,9 4,1 6,3 8,5 EBT-marginal, % 4,2 1,5 1,7 6,2 8,9 Avkastning på eget kapital (%) 3,7 1,6 2,2 10,6 19,1 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 6,4 3,6 5,3 11,0 22,9 Soliditet, % 55,8 53,3 50,6 44,0 57,0 Räntebärande nettoskuld 396 469 490 144-118 Skuldsättningsgrad 0,5 0,6 0,6 0,6 0,2 Noter 1) För definitioner av nyckeltal hänvisas till HL Displays årsrapport för 2011, sidan 37. 2) HL Displays regionindelning fr o m maj 2012; North Europe (Sweden, Norway, Finland, Germany, Switzerland, Austria, Slovenia, Serbia, Denmark, Iceland); UK (UK including PPE and Ireland); East Europe (Russia, Ukraine, Latvia, Lithuania, Turkey, Poland, Czech republic, Hungary, Slovakia, Romania, Bulgaria, Estonia, Kazakhstan and Israel); South Europe (France, Spain, Belgium, The Netherlands, Middle East, Portugal, Italy, Greece and Malta); Asia /Australia (China, Hong Kong, India, Indonesia, South Korea, Malaysia, Singapore, Thailand, Taiwan, Australia/New Zealand). 3) Proformerade jämförelsetal för 2010 avser tidigare rapporterat utfall för HL Display-koncernen för respektive period men som justerats som om förvärvet genomförts vid ingången av 2010. Detta har skett genom att en teoretisk räntekostnad lagts till. Innehållet i denna pressrelease har inte granskats av företagets revisorer. Nacka Strand, 15 februari 2013 Gérard Dubuy VD och Koncernchef 5