Q1 DELÅRSRAPPORT 214 JANUARI - MARS New York, 2 maj 211 DELÅRSRAPPORT Q1 214
C3 3-1452 Rånjärn för glassvåfflor Finansiell utveckling, januari - mars Finansiell utveckling, januari - mars * Försäljningen blev 2,6 mkr (2,2), +2% * Försäljningen blev 2,6 mkr (2,2), +2% * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -2,8 mkr (-12,1) * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -2,8 mkr (-12,1) * Resultat efter finansnetto blev -4 mkr (-11,6) * Resultat efter finansnetto blev -4 mkr (-11,6) * Resultat efter skatt blev -3,3 mkr (-9) * Resultat efter skatt blev -3,3 mkr (-9) * Periodens totalresultat blev -3,3 mkr (-9,3) * Periodens totalresultat blev -3,3 mkr (-9,3) * Resultat per aktie blev -,26 kr (-,9) * #VÄRDEFEL! * Kassaflöde från löpande verksamhet blev 6 mkr (-6,3) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev 6 mkr (-6,3) Väsentliga händelser, januari - mars Under perioden har Empire beslutat att lägga ner DK sales Väsentliga händelser efter perioden BaByliss har aviserat Empire att de avser sköta distributionen på den Svenska marknaden av varumärkena BaByliss och Cuisinart i egen regi från och med 1 Januari 215. Förhandlingar avseende förutsättningar och villkor för en övergång kommer att inledas inom kort. Under år 214 fortsätter Empire att distribuera och marknadsföra produkterna som vanligt. BaByliss och Cuisinart utgör cirka en tredjedel av Empires omsättning i Sverige idag. DELÅRSRAPPORT Q1 214 2
Kommentarer från VD "Empire åter i tillväxt, starkt kassaflöde och förbättrat resultat" Kära Empire-intressent, Kommentarer från VD Intäkterna för Q1 uppgår till 2,6 mkr, en ökning med 2 % jämfört med motsvarande period föregående år. EBITDA uppgår till -2,8 (-12,1) mkr och kassaflödet från löpande verksamheten 6, (-6,3). Utfallet för Q1 ligger i paritet med prognos där vi är speciellt nöjda med tillväxten och kassaflödet. Vi ser en trend med ökad bruttomarginal och minskad kostnadsmassa, men med bibehållen volym i försäljningen. Den totala kostnadsmassan minskade betydligt mot Q1 213 och även mot föregående kvartal. Under första kvartalet togs beslut att lägga ner Empire DK sales på grund av svag försäljning och resultat som belastat koncernens resultat under kvartalet med ca,5 mkr. Full effekt av minskad belastning räknar vi från och med juli 214. Under kvartalet har försäljningen ökat på alla marknader utom Danmark. Förvärvet Semac i Finland där Empire äger 49% har gått enligt plan under kvartalet Arbetet med att optimera Empire fortsätter och fokus framöver blir att öka bruttomarginalen, försäljningen, resultat och att fortsätta att optimera kapitalbindningen. Stockholm den 29 april 214 Ulf Bork, VD och koncernchef DELÅRSRAPPORT Q1 214 3
Försäljning, resultat och kassaflöde Januari - mars Januari - mars Försäljning Försäljningen för första kvartalet uppgick till 2,6 mkr (2,2), vilket är en ökning med 2% jämfört med samma period föregående år, drivet av en ökad försäljning av det egna varumärket C3. Resultat Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till -3, mkr (-12,1). Finansnettot blev -,9 mkr (,5) och resultat efter finansnetto blev -4, mkr (-11,6). Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital var 6, mkr (-6,3). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -, mkr (-9,8). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -5,4 mkr vilket består av återbtalning av lån (5,6). Periodens kassaflöde uppgick till,6 mkr (-1,5). Försäljning Försäljningen för perioden januari till december uppgick till 13,5 (11,6), en minskning med 6% jämfört med samma period föregående år. Justerat för en engångsförsäljning om 5,4 mkr i juni och 1 mkr i juli 212 där kapselmaskiner såldes av till Löfbergs Lila för kostpris som en del i övertagandet av denna verksamet, minskade periodens försäljning med 1% jämfört med samma period föregående år. Det är den svenska och den baltiska marknaden som uppvisar en försäljningsökning under året. Övriga rörelseintäkter uppgick till 3,7 mkr (7,3), vilket främst utgörs av provisionsintäkter från SodaStream. Resultat Rörelseresultatet för perioden januari till december uppgick till -18,6 mkr (-18,9). Under perioden har resultatet påverkats negativt av engångskostnader om -7,9 mkr. Engångskostnaderna består främst av kostnader relaterade till den omstrukturering som gjorts inom koncernen. De finansiella intäkterna blev,9 mkr (2,2) beroende på försäljningen av kortfristiga värdepapper samt en ränteintäkt i den norska verksamheten. Finansiella kostnader uppgick till -2,2 mkr (-4,) och utgjordes i huvudsak av räntekostnader relaterat till ägarlån, valutaförluster samt övriga räntekostnader. Resultat efter finansnetto blev -19,9 mkr (-2,7), försämringen av resultatet beror på de engångskostnader som har belastat perioden under innevarande år. Bolagets totalresultat uppgick till -16,6 mkr vilket motsvarar -1,33 kr per aktie. Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital var -19,3 mkr (-2,3). Förändring i rörelsekapital påverkade kassaflödet positivt med 7,3 mkr (59,6). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -14,1 mkr (68,7) och utgörs främst av den utbetalning som gjordes till SodaStream efter den slutgiltiga överenskommelse. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 15,8 mkr (-15,2) främst beroende på upptagna ägarlån under perioden. Periodens kassaflöde uppgick till -1,2 mkr (2,8). BaByliss G93E HomeLight / Ljusepilator 4 DELÅRSRAPPORT Q1 214
Segmentsindelning Koncernen har endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden. Finansiell ställning och likviditet Empire har under första kvartalet återbetalat 7,9 mkr på lånet från huvudägarna samt tecknat en ny checklimit med SEB om 2,5 mkr. Empires tillgängliga likvida medel uppgick till 4,6 mkr vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld inklusive aktieägarlånet om 4,5 mkr uppgick till 2,3 mkr jämfört med 8,4 mkr föregående kvartal vilket ger en skuldsättningsgrad om,5 ggr (,6). Varulagret uppgick vid periodens utgång till 23,5 mkr (31,4), kundfordringar till 9,6 mkr (27,5) och leverantörsskulder till 9,2 mkr (14,2). Vid utgången av kvartalet Q1/214 var eget kapital 48,7 mkr (57,6) eller 3,9 per aktie. Soliditeten uppgick till 66,9% (63,1). Investeringar Inga investeringar har gjorts under första kvartalet 214. Personal och organisation Medelantalet anställda under perioden januari till mars uppgick till 26 (29), varav 65% var män och 35% var kvinnor. Vid utgången av mars 214 var antalet anställda 24 (32). Styrelse Empires styrelse består av David Rönnberg (ordförande), Ian Wachtmeister, Åsa Mitsell, Hans Risberg och Bengt Stillström. Transaktioner med närstående Bolagets ledamöter, undantaget anställda i något av koncernens företag, uppbär arvode enligt fastställande på årsstämma. Transaktioner med närstående nyckelpersoner uppgick till,1 mkr under januari till mars.,1 mkr har betalats i konsultarvode till Traction Konsult AB, i vars moderbolag Bengt Stillström är styrelseordförande. Konsultarvodet avser främst juridisk rådgivning. Samtliga inköp från närstående bolag har skett på marknadsmässiga villkor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta- och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 213. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker tillkommit. Säsongsvariationer Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen och det sista kvartalet är klart starkast. Händelser efter rapportperioden BaByliss har aviserat Empire att de avser sköta distributionen på den Svenska marknaden av varumärkena BaByliss och Cuisinart i egen regi från och med 1 Januari 215. Förhandlingar avseende förutsättningar och villkor för en övergång kommer att inledas inom kort. Under år 214 fortsätter Empire att distribuera och marknadsföra produkterna som vanligt. BaByliss och Cuisinart utgör cirka en tredjedel av Empires omsättning i Sverige idag. Moderbolaget För första kvartalet 214 uppgick moderbolagets omsättning till,1 mkr (,1), varav koncerninternt,1 mkr (,1). Resultat efter finansiella poster under perioden uppgick till - 2,6 mkr (-1,1). Inga investeringar har gjorts under perioden. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 213. Aktien Empire AB handlas på Nasdaq OMX First North Premier. Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser och Likviditetsgarant. Tel: 8-53 15 5 Granskning Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kalendarium Räkenskapsår 214 Bolagsstämma: 214-4-29 Q1: Delårsrapport 214-4-23 Q2: Delårsrapport 214-8-28 Q3: Delårsrapport 214-1-23 Q4/helår: Bokslutskommuniké 215-2-19 För ytterligare information Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 29 april. Ytterligare information lämnas av Ulf Bork, VD, telefon 733-596 871 alternativt ulf.bork@empirenordic.com. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se. Noter 1) Övriga rörelseintäkter består huvudsakligen av royaltyintäkter från den avvecklade SodaStreamverksamheten. 2) Immateriella tillgångar består av agenturavtal, varumärken/produktgrupper och mjukvara. 3) Lån 4,5 mkr huvudägare. Salter BPW-9154 Blodtrycksmätare MiBody (bluetooth) DELÅRSRAPPORT Q1 214 5
Kvartalsdata koncernen Resultaträkning (MSEK) 214 213 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omsättning 2,6 2,2 22,2 23, 38,1 13,5 Övriga rörelseintäkter, 3,7,,1, 3,7 Kostnad sålda varor -15, -19,5-16,8-16, -25,6-78, Bruttovinst 5,6 4,3 5,4 7,1 12,4 29,2 Bruttovinst i % 27,3% 21,3% 24,2% 3,8% 32,7% 28,2% Övriga externa kostnader -4,2-9,9-4,3-4,4-8, -26,7 Personalkostnader -4,1-6,5-4,7-3,4-5,3-19,9 Avskrivningar -,3, -,2 -,2 -,3 -,7 Andel i intresseföretags resultat -,1,,, -,7 -,7 Rörelseresultat -3, -12,1-3,8 -,9-1,8-18,6 Finansnetto -,9,5 -,3 -,3-1,2-1,3 Resultat efter finansnetto -4, -11,6-4,1-1,2-3, -19,9 Skatt,6 2,6,7,1, 3,3 Periodens resultat -3,3-9, -3,4-1,2-3, -16,6 Omräkningsdifferenser m m, -,2,1,,2, Periodens totalresultat -3,3-9,3-3,3-1,2-2,8-16,6 Resultat per aktie (kr) -,26 -,9 -,32 -,11 -,23-1,33 Balansräkning (MSEK) 214 213 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Summa anläggningstillgångar 26,3 18,4 19,2 21,1 26,1 26,1 Varulager 23,5 31,4 26,9 28,9 26,3 26,3 Fordringar 18,4 38,2 38,7 36,9 36,1 36,1 Likvida medel* 4,6 3,4 6,3 2,6 4, 4, Summa omsättningstillgångar 46,4 73, 71,9 68,4 66,4 66,4 SUMMA TILLGÅNGAR 72,7 91,3 91,1 89,6 92,5 92,5 Eget kapital 48,7 57,6 54,3 54,5 51,4 51,4 Långfristiga skulder 3, 1,2 5,8 4,8,5,5 Kortfristiga skulder 21,1 32,5 31, 3,2 4,6 4,6 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 72,7 91,3 91,1 89,6 92,5 92,5 * Inkl. kortfristiga värdepapper Kassaflödesanalys (MSEK) 214 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -3,7 Förändring i rörelsekapital 9,7 Kassaflöde från löpande verksamheten 6, Investeringsverksamheten, Kassaflöde efter investeringar 6, Finansieringsverksamheten -5,4 Periodens kassaflöde,6 Tillgångar / skulder som avyttrats*, Likvida medel vid periodens början 4, -1,5 2,8-3,6 1,1-1,2 14,1 3,4 6,3 2,8 14,1 Omräkningsdifferens likvida medel, -,2,1, Likvida medel vid periodens slut 4,6 213 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår -13,9-2,1-1,1-2,8-19,3 7,6 -,9 1,2 -,1 7,3-6,3-2,9,1-2,8-12, -9,8-1, -2,1-1,1-14,1-16,1-3,9-2, -3,9-26, 5,6 6,8-1,5 5, 15,8,,,,,,2, 3,4 6,3 2,8 4, 4, DELÅRSRAPPORT Q1 214 6
Empires aktie Aktieägare: 1 största (per 31-mar 214) Bengt Stillström* Ian Wachtmeister* Oas Holding Alkmaar BV Johan Kalling Försäkringsbolaget Avanza Pension David Rönnberg* Mats Tibell* Anders Jonsson Länsförsäkringar fondförvaltning AB Roy Andersson Övriga * Privat och/eller via bolag Aktiedata Resultat per aktie, kr -,26 -,9-1,33 Eget kapital per aktie, kr 3,9 5,58 4,12 * registrerade aktier exklusive eget innehav 214 213 213 31-mar 31-mar 31-dec Antal registrerade aktier vid periodens slut 12 466 951 1 316 759 1 316 759 Antal utestående aktier vid periodens slut* 12 45 336 1 3 144 1 3 144 Antal aktier Andel i % serie A serie B av kapital Andel röster 2 926 35 23,47 2 926 35 135 964 345 8,82 2 314 345 736 9 5,91 736 9 7 842 5,62 7 842 678 645 5,44 678 645 539 59 4,33 539 59 488 75 3,92 488 75 375 3,1 375 2,74 3 989 625 32, 3 989 625 Summa 135 12 331 951 1, 13 681 951 1, Ägarförändring av ledning/styrelse Förändring antal aktier 214 Andel i % av röster 21,39 5,12 3,94 3,57 469 149 3,76 469 149 3,43 462 8 3,71 462 8 3,38 29,16 Ingen ur ledning/styrelse har handlat med aktien under kvartalet 16,92 5,39 4,96 Antal efter förändring 214-3-31 Aktiedata Serie A (135 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röster/aktie Serie B (12 331 951 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röst/aktie Egna aktier Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken aktier i serie B. Utdelningspolicy Det är styrelsens uppfattning att storleken på framtida utdelningar bör fastställas utifrån såväl Empires långsiktiga tillväxt och resultatutveckling som kapitalbehov för fortsatt expansion med hänsyn tagen till finansiella mål. 7 DELÅRSRAPPORT Q1 214
Koncernens resultaträkning TSEK Bruttovinst Avskrivningar Rörelseresultat 214 213 Omsättning 2 619 2 19 2 619 Övriga rörelseintäkter Kostnad sålda varor -14 993-19 543-14 993-19 543 Finansiella intäkter 916 916-1% 4 31 Övriga externa kostnader -4 164-9 898 Personalkostnader -6 486 Andel i intresseföretags resultat -137-137 -3 42-12 98 Finansiella kostnader -928-49 -928-49 Resultat efter finansiella poster -3 969-11 591-3 969-11 591 Skatt -252-15 -252 Uppskjuten skatt 622 2 568 622 Periodens resultat -3 347-9 23-3 347 Omräkningsdifferenser 46-241 46 Övriga förändringar Periodens totalresultat Not Q1 1 3 655 5 626-4 115 Q1-3 31-9 264-3 31-9 264 214 213 213 Q1 5 626 Q1 2 19 2% 3 655-1% -4 164-9 898-58% -4 115-6 486-3 42-12 98-23% 4 31 31% -37% % - 127% -9 23 - - - Helår 13 462 3 719-77 973 29 27-26 659-19 882-15 1616% -654-2 568-76% -18 644-241 - 46 - -656 918-2 222-19 947 3 35-16 597-16 551 Koncernens balansräkning TSEK Not 31-mar 31-mar Helår TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 1 318 951 1 424 Finansiella anläggningstillgångar 6 935 Summa anläggningstillgångar 26 325 18 371 26 59 Varulager 23 462 31 374 Fordringar Likvida medel och kortfristiga värdepapper Summa omsättningstillgångar 214 Immateriella anläggningstillgångar 2 18 72 18 378 38 231 4 579 3 35 46 42 72 955 SUMMA TILLGÅNGAR 72 745 91 327 92 452 213 213 17 421 18 22 6 415 26 299 36 136 3 957 66 393 EGET KAPITAL OCH SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare 48 668 57 59 51 364 Minoritetsintresse Summa eget kapital 48 668 57 59 51 364 Långfristiga skulder 2 448 Övriga avsättningar 511 1 194 511 Summa långfristiga skulder 2 959 1 194 511 Räntebärande kortfristiga skulder 3 4 744 7 281 12 595 Övriga kortfristiga skulder 16 375 25 262 27 982 Summa kortfristiga skulder 21 119 32 543 4 577 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 72 745 91 327 92 452 Se sid 5 för förklaring till noter DELÅRSRAPPORT Q1 214 8
Koncernens kassaflödesanalys TSEK jan-mar jan-mar Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -3 969-11 591-19 947 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 389-2 123 1 311 Betald skatt -153-156 -624 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -3 733-13 87-19 261 Förändring i rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 2 837 7 878 12 952 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 17 758 21 388 3 22 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -1 885-21 677-35 872 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 9 71 7 588 7 3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 977-6 281-11 961 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar 2-2 561-4 474 Försäljning av SodaStream Investering i intresseföretag Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar 5 979-16 129-26 2 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5 43 5 63 15 814 Periodens kassaflöde 576-1 526-1 26 Likvida medel vid periodens början 3 957 14 117 14 117 Omräkningsdifferens i likvida medel 46-241 46 Likvida medel vid periodens slut 214 213 213 4 579-7 287-7 287-2 299 2-9 848-14 6 Förändring av lång- och kortfristiga bankkrediter 2 457-397 -1 45 Upptagna ägarlån -7 86 6 12 322 Nyemission 4 897 3 35 3 957 Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital TSEK Utgående eget kapital 213-12-31 3 74 22 978 Övriga förändringar Aktiekapital Ingående kapital 213-1-1 3 95 Övriga förändringar Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl årets resultat -16 597 24 646 228 Innehav utan bestämmande inflytande 22 978 37 788 Omräkningsdifferens 46 Årets resultat Summa totalresultat -17 394 Nyemission 645 4 252 Ingående kapital 214-1-1 3 74 22 978 24 646 Omräkningsdifferens 423 Årets resultat -3 347 Summa totalresultat - 2 696-843 Totalt eget kapital 63 861 46-843 -16 597-17 394 4 897 51 364 51 364 423 228-3 347-2 696 Utgående eget kapital 214-3-31 3 74 22 978 21 95 48 668 DELÅRSRAPPORT Q1 214 9
Nyckeltal 214 213 Q1 Q1 Rörelsemarginal (%) neg neg Vinstmarginal (%) neg neg Avkastning på eget kapital (%) neg neg Avkastning på totalt kapital (%) neg neg Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg neg Räntetäckningsgrad (ggr) neg neg Soliditet (%) 66,9 63,1 Skuldsättningsgrad (ggr),5,6 Nettoskuldsättningsgrad (ggr),1,1 Resultat per aktie (kr) -,26 -,9 Eget kapital per aktie (kr) 3,9 5,58 Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning. Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning. Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen. Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar). Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld. Ränteteckningsgrad rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr). Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie periodens totalresultat dividerat med antal utestående aktier. C3 3-1715 Äggkokare EggXpert DELÅRSRAPPORT Q1 214 1
Stockholm (HK) Empire AB (publ. org.nr 556586-2264) och Empire Sweden AB Kungsgatan 37, 2tr 111 56 Stockholm Telefon: 8-41 58 4 info@empire.se Köpenhamn Empire Denmark ApS Telegrafvej 8-1 275 Ballerup Tlf: +45 44 411 918 Helsingfors Empire Finland Oy Äyritie 12 C 151 Vantaa Telefon: +358 () 9 75 941 4 Riga SIA Empire Baltics Udens iela 2/22 LV-17, Riga Telefon: +371-673 21 25 The House of Marley EM-FA1-PT Get Up Stand Up / Bluetooth Audio System DELÅRSRAPPORT Q1 214 11