Delårsrapport januari september 2009 publicerad den 23 oktober 2009 Tredje kvartalet 2009 Starkt resultat och bra marginal i en något förbättrad marknad Nettoomsättningen uppgick till 651 MSEK, en minskning med 18 procent (795) Rörelseresultatet uppgick till 81 MSEK (85) Resultat efter skatt ökade med 19 % till 57 MSEK (48) Resultat per aktie ökade med 19 % till 2,15 SEK (1,80) Det operativa kassaflödet var starkt och uppgick till 112 MSEK (68) Jan - Sept 2009 Bra resultat tack vare kraftfulla kostnadsanpassningar i en svag marknad Nettoomsättningen uppgick till 1 905 MSEK, en minskning med 24 procent (2 493) Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 181 MSEK (256). Inklusive dessa poster uppgick resultatet till 83 MSEK (256) Resultat efter skatt exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 115 MSEK (152). Inklusive dessa poster uppgick resultat efter skatt till 34 MSEK (152). Resultat per aktie exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 4,33 SEK (5,72). Inklusive dessa poster uppgick resultat per aktie till 1,28 SEK (5,72) Det operativa kassaflödet uppgick till 319 MSEK (205) exkl. jämförelsestörande poster Omstruktureringskostnader uppgick till 98 MSEK, redovisade under första kvartalet VD-kommentar Vårt resultat i tredje kvartalet är starkt och vi ökade vinsten per aktie med 19 procent. Tidigt 2009 anpassade vi snabbt och kraftfullt våra kostnader till en lägre efterfrågan. Jämfört med andra kvartalet har vi ökat vår försäljning framförallt till fordonsrelaterade kunder och vi har på ett flexibelt sätt hanterat denna volymökning. Vårt rörelseresultat uppgick till 81 MSEK (85 MSEK) och vårt operativa kassaflöde är fortsatt starkt och uppgick till 112 MSEK (68 MSEK). Nio månaders perioden visar på en lägre omsättning pga. en kraftigt försämrad efterfrågan. Omsättningen har minskat med 24 procent, men tack vare snabba och kraftfulla interna åtgärder har vi ett rörelseresultat på 181 MSEK och en rörelsemarginal på 9,5 procent (exklusive jämförelsestörande poster). Det operativa kassaflödet är starkt och vår nettoskuld har reducerats betydligt. Marknadsklimatet är fortsatt mycket osäkert bl a på grund av att de tillfälliga statliga skrotningspremierna inom fordonsindustrin nu upphör på ett antal större marknader." Koncernen i sammandrag Georg Brunstam, VD och koncernchef Nyckeltal jul-sep jan-sep helår okt 08- MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 sep 09 Nettoomsättning 651 795 1 905 2 493 3 190 2 602 Rörelseresultat, EBIT 81 85 83 256 310 137 Rörelsemarginal, % 12,4 10,7 4,4 10,3 9,7 5,3 Resultat före skatt 76 68 60 215 258 103 Resultat efter skatt 57 48 34 152 183 65 Resultat per aktie, SEK 2,15 1,80 1,28 5,72 6,89 2,45 Soliditet, % 40,4 33,7 36,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,2 14,5 13,2 5,8 HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade gummiblandningar (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets) samt hjul i plast och gummimaterial för truck och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak OEMtillverkare av plattvärmeväxlare och truckar samt den globala fordonsindustrins systemleverantörer. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products och har cirka 1 700 anställda i nio länder. Under 2008 omsatte HEXPOL cirka 3 200 MSEK. Ytterligare information finns på www.hexpol.com.
Koncernen i sammandrag (forts.) Nyckeltal exklusive jul-sep jan-sep helår okt 08- jämförelsestörande poster 2009 2008 2009 2008 2008 sep 09 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 81 85 181 256 310 235 Rörelsemarginal, % 12,4 10,7 9,5 10,3 9,7 9,0 Resultat per aktie, SEK 2,15 1,80 4,33 5,72 6,89 5,50 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,4 14,5 13,2 9,7 Operativt kassaflöde, MSEK 112 68 319 205 411 525 Tredje kvartalet 2009 Koncernens omsättning uppgick till 651 MSEK (795), en minskning med 18 procent. Valutaeffekter har haft en positiv påverkan med 68 MSEK, främst beroende på försvagningen av den svenska kronan mot den amerikanska dollarn och euron. Koncernens omsättning ökade med sju procent jämfört med andra kvartalet. Tredje kvartalet visade en fortsatt svag efterfrågan. Efterfrågan från våra fordonsrelaterade kunder i Europa har dock ökat något jämfört med andra kvartalet. Även volymerna inom NAFTA har ökat något jämfört med andra kvartalet, delvis beroende på systemet med statliga skrotningspremier, men även tack vare stärkta marknadspositioner. Övriga kundsegment visade dock fortsatt svag efterfrågan. Systemet med statliga skrotningspremier som gett en ökad bilförsäljning har nu upphört i ett antal länder, bland annat Tyskland och USA. Rörelseresultatet uppgick till 81 MSEK (85). Detta motsvarar en rörelsemarginal på 12,4 procent (10,7). Effekter av den svagare svenska kronan påverkar rörelseresultatet positivt i kvartalet med 9 MSEK jämfört med tredje kvartalet föregående år. Nettoomsättning Rörelseresultat & rörelsemarginal * * exklusive jämförelsestörande poster i Q1-09 M SEK M SEK 1 000 100 15,0% 800 80 12,0% 600 60 9,0% 400 40 6,0% 200 20 3,0% 0 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 0 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 0,0% Affärsområde HEXPOL Compounding har i en svag marknad haft en god utveckling i kvartalet med effekter av kostnadsreduktioner samt ökad försäljning till fordonsrelaterade kunder. Omsättningen uppgick till 519 MSEK (609) och rörelseresultatet ökade med 17 procent till 74 MSEK (63). Detta motsvarar en rörelsemarginal på 14,3 procent (10,3). Rörelseresultatet har jämfört med andra kvartalet ökat med 51 procent. Trots prispress har marginalen förbättrats tack vare kraftfullt anpassade kostnader och att försäljningsökningen till fordonsrelaterade kunder har kunnat hanterats på ett bra sätt. Effekterna av första kvartalets omstruktureringspaket har kunnat tillgodogöras i sin helhet. Sidan 2 av 17
Affärsområde HEXPOL Engineered Products minskade sin omsättning med 29 procent till 132 MSEK (186) och rörelseresultatet minskade till 7 MSEK (22). Detta motsvarar en rörelsemarginal på 5,3 procent (11,8). Det lägre resultatet inom affärsområdet beror i huvudsak på låga volymer och därmed lågt kapacitetsutnyttjande. Jämfört med andra kvartalet har omsättningen minskat med sex procent. Rörelseresultatet och därmed rörelsemarginalen har dock förbättrats jämfört med andra kvartalet, främst tack vare kraftfulla interna åtgärder inom huvudsakligen HEXPOL Wheels. Volymerna har inom samtliga produktområden som ingår i affärsområdet varit låga, och överkapaciteten i marknaden ger fortsatt prispress. Efterfrågan för koncernen på den europeiska marknaden har under kvartalet varit svagt förbättrad, främst från fordonsrelaterade kunder i östra Europa. Kapacitetsutnyttjandet har dock varit fortsatt lågt. Under kvartalet minskade koncernens volymer inom NAFTA jämfört med föregående år. Volymerna har i tredje kvartalet dock ökat jämfört med andra kvartalet. Trenden med ökade volymer till segmenten utanför fordonsindustrin fortsatte, medan volymerna till fordonsrelaterade kunder ökade något i slutet av tredje kvartalet. I Asien hade koncernens fabriker i Kina en fortsatt god volymutveckling, där leveranserna var högre än motsvarande kvartal föregående år, främst avseende verksamheten inom HEXPOL Compounding. Antalet anställda har under kvartalet ökat marginellt, dock har ett fåtal anställda varslats inom de svenska verksamheterna. Koncernen har i minskande omfattning använt de statliga permitteringssystem som finns i Belgien, Tyskland samt Tjeckien och i slutet på kvartalet var 19 personer permitterade. Råmaterialpriserna ökade under kvartalet till följd av högre världsmarknadspriser och ökad efterfrågan. De högre råmaterialpriserna har i stort inte haft någon påverkan på koncernens marginaler. Koncernens operativa kassaflöde under tredje kvartalet uppgick till 112 MSEK (68). Investeringarna under kvartalet var fortsatt på en låg nivå samt fortsatta fokuserade åtgärder har gett lägre lagernivåer. Koncernens finansnetto under tredje kvartalet uppgick till -5 MSEK (-17). Minskningen beror på lägre marknadsräntor för koncernens finansiering. Resultatet före skatt ökade med 12 procent till 76 MSEK (68). Resultatet efter skatt ökade med 19 procent till 57 MSEK (48), motsvarande ett resultat per aktie om 2,15 SEK (1,80). Januari-September 2009 Koncernens omsättning minskade under årets första nio månader med 24 procent till 1 905 MSEK (2 493). Valutaeffekter har haft en positiv påverkan med 276 MSEK, främst beroende på en försvagning av den svenska kronan mot amerikanska dollarn och euron. Rörelseresultatet minskade till 181 MSEK (256), justerat för jämförelsestörande poster. Detta motsvarar en rörelsemarginal på 9,5 procent (10,3). Effekterna av den svagare svenska kronan har påverkat resultatet positivt med 19 MSEK. Affärsområde HEXPOL Compounding minskade omsättningen med 23 procent till 1 467 MSEK (1 905) och rörelseresultatet till 162 MSEK (181), justerat för jämförelsestörande poster. Rörelsemarginalen ökade till 11,0 procent (9,5). Efterfrågan för affärsområdet har generellt under de första nio månaderna varit svag, med en viss återhämtning i slutet på perioden. Sidan 3 av 17
I Europa har efterfrågan från kunder inom fordonsindustrin inneburit låga volymer, men med en successiv återhämtning i tredje kvartalet. Även i NAFTA har volymerna varit vikande i en svag marknad. I Asien har verksamheten i Qingdao, Kina, haft en god ökning av volymerna. Affärsområde HEXPOL Engineered Products minskade omsättningen med 26 procent till 438 MSEK (588). Rörelseresultatet uppgick till 19 MSEK (75), justerat för jämförelsestörande poster. Rörelsemarginalen uppgick till 4,3 procent (12,8). Packningar för plattvärmeväxlare har under de första nio månaderna visat svaga volymer. Generellt sett har marknaden kännetecknats av lägre aktivitet, färre stora projekt samt senarelagda avrop. En lägre efterfrågan på polyuretan- och gummihjul har inneburit en svag utveckling inom hjulverksamheten. Koncernens operativa kassaflöde under de första nio månaderna uppgick till 319 MSEK (205). Det starka kassaflödet har uppnåtts genom ett starkt resultat, minskat rörelsekapital främst genom neddragningar i varulagret samt en lägre investeringstakt. Koncernens finansnetto under perioden uppgick till -23 MSEK (-41). Resultatet före skatt minskade till 60 MSEK (215). Resultatet efter skatt uppgick till 34 MSEK (152), motsvarande ett resultat per aktie om 1,28 SEK (5,72). Resultat per aktie justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 4,33 SEK (5,72). Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital uppgick till 9,4 % (14,5) justerat för jämförelsestörande poster. Avkastningen på eget kapital uppgick till 13,5 % (19,4) justerat för jämförelsestörande poster. Finansiell ställning och likviditet Soliditeten uppgick till 40,4 procent (33,7). Koncernens balansomslutning uppgick till 2 811 MSEK (3 150). Nettoskulden minskade kraftigt och uppgick till 881 MSEK (1 296), samt nettoskuldsättningsgraden till 0,8 gånger (1,2). Koncernen ingick i maj 2008 ett femårigt kreditavtal omfattande 1,7 miljarder SEK med ett antal nordiska banker. Kassaflöde Det operativa kassaflödet uppgick till 319 MSEK (205) exkl. jämförelsestörande poster. I det operativa kassaflödet ingår positiva effekter av lagerminskningar och låg investeringstakt. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 230 MSEK (182). Investeringar och avskrivningar Koncernens nettoinvesteringar uppgick under perioden till 21 MSEK (81) och periodens investeringar består i huvudsak av slutförande av pågående projekt i Kina. Av- och nedskrivningarna uppgick till 99 MSEK (69), varav 37 är nedskrivningar. Skattekostnader Koncernens skattekostnad under perioden uppgick till 26 MSEK (63). Justerat för aktivering av underskottsavdrag på omstruktureringskostnader uppgår skattekostnaden till 43 MSEK, vilket motsvarar en skattesats på 27,2 procent (29,3). Skattekostnaden påverkas av att en väsentlig del av verksamhetens resultat genereras i länder där skattesatsen skiljer sig från den i Sverige. Personal Antalet anställda vid utgången av perioden var 1 724 (2 330). Antalet anställda vid årsskiftet uppgick till 2 230. Under perioden har antalet anställda minskat med 506, varav merparten i verksamheten i Sri Lanka, Sverige och Kanada. Vid periodens utgång var 19 personer permitterade och 9 varslade. Sidan 4 av 17
Affärsområde HEXPOL Compounding Affärsområdet HEXPOL Compounding är världsledande inom utveckling och tillverkning av avancerade gummiblandningar (Compounding) av hög kvalitet. Kunderna är tillverkare av gummiprodukter med höga krav på prestanda och global leveransförmåga. Det största marknadssegmentet är fordonsindustrin följt av byggnadsindustrin. Övriga nyckelsegment är kabel-, vattenhanterings- läkemedels- samt energi- och oljeindustrin. jul-sep jan-sep helår okt 08- MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 sep 09 Nettoomsättning 519 609 1 467 1 905 2 425 1 987 Rörelseresultat 74 63 82 181 224 125 Rörelsemarginal, % 14,3 10,3 5,6 9,5 9,2 6,3 exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat 74 63 162 181 224 205 Rörelsemarginal, % 14,3 10,3 11,0 9,5 9,2 10,3 Omsättningen uppgick till 519 MSEK (609). Rörelseresultatet ökade med 17 procent till 74 MSEK (63), vilket innebär en rörelsemarginal på 14,3 procent (10,3). Jämfört med andra kvartalet ökade omsättningen med 11 procent och rörelseresultatet med 51 procent. Affärsområdets kostnadsneddragningsprogram har löpt enligt plan och förväntade besparingar har kunnat uppnås i sin helhet. Den kanadensiska tillverkningen har stängts och det återstår endast mindre avslutande åtgärder. Produktionen har framgångsrikt transfererats till övriga anläggningar inom NAFTA. I Europa har efterfrågan från fordonsrelaterade kunderna ökat något jämfört med andra kvartalet. Främst har försäljningen från den tjeckiska verksamheten ökat. Jämfört med samma kvartal föregående år är dock efterfrågan i Europa väsentligt lägre. Övriga kundsegment visar en fortsatt svag efterfrågan. Inom NAFTA hade affärsområdet lägre volymer under tredje kvartalet jämfört med föregående år. Volymer till fordonsindustrin har dock ökat i slutet av tredje kvartalet, medan övriga segment har haft volymer på en oförändrat låg nivå jämfört med föregående år. I Asien hade affärsområdets fabrik i Kina en bra volymutveckling, där leveranserna var högre än motsvarande kvartal föregående år. Råmaterialpriserna ökade under kvartalet till följd av högre världsmarknadspriser och ökad efterfrågan. Råmaterialpriserna har trots detta inte haft någon större påverkan på affärsområdets marginaler. Affärsområdets produkter är fortsatt under prispress pga. svag marknad och överkapacitet. Nettoomsättning Rörelseresultat & rörelsemarginal * * exklusive jämförelsestörande poster i Q1-09 M SEK 800 M SEK 80 15,0% 600 400 200 60 40 20 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 0 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 0,0% Sidan 5 av 17
Affärsområde HEXPOL Engineered Products Affärsområde HEXPOL Engineered Products har med hjälp av hög kompetens inom polymerer och produktion av gummi-, plastoch polyuretanprodukter skaffat sig en världsledande ställning som leverantör av kvalificerade produkter såsom packningar till plattvärmeväxlare (Gaskets) och hjul för truck och länkhjulsapplikationer (Wheels). jul-sep jan-sep helår okt 08- MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 sep 09 Nettoomsättning 132 186 438 588 765 615 Rörelseresultat 7 22 1 75 86 12 Rörelsemarginal, % 5,3 11,8 0,2 12,8 11,2 2,0 exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat 7 22 19 75 86 30 Rörelsemarginal, % 5,3 11,8 4,3 12,8 11,2 4,9 Omsättningen uppgick till 132 MSEK (186), en minskning med 29 procent. Rörelseresultatet uppgick till 7 MSEK (22), motsvarande en rörelsemarginal på 5,3 procent (11,8). Det lägre resultatet inom affärsområdet beror främst på låga volymer och därmed lågt kapacitetsutnyttjande. Åtgärdsprogrammet som initierades under första kvartalet innefattande personalreduktioner och fokuserade marknadssatsningar har under tredje kvartalet trots den svaga volymutvecklingen förbättrat rörelseresultat och rörelsemarginal jämfört med andra kvartalet. Produktområde Gaskets har haft en svag efterfrågan och uppvisade en lägre omsättning under tredje kvartalet. Marknaden är generellt fortsatt svag med färre projektorder och senarelagda avrop. Kapaciteten har anpassats i produktområdets anläggningar i Gislaved och Sri Lanka. Som planerat har fabriken i Kina startats upp, men med låga utleveranser under tredje kvartalet. Produktområdet kännetecknas av prispress. Efterfrågan på Produktområde Wheels marknader är fortsatt svag. Det initierade åtgärdsprogrammet har under kvartalet förbättrat lönsamheten inom produktområdet jämfört med andra kvartalet. Svag efterfrågan på främst polyuretanhjul från OEM segmentet har inneburit låga volymer. Försäljningen på den amerikanska marknaden har dock ökat jämfört med andra kvartalet. Marknaden för hjul är under prispress med svårigheter att kompensera för råmaterialprisförändringar. Verksamheten på Sri Lanka har under kvartalet belastats med negativa valutakurseffekter. Affärsområdets samtliga marknader har en svag volymutveckling och är under kraftig prispress. Nettoomsättning Rörelseresultat & rörelsemarginal * * exklusive jämförelsestörande poster i Q1-09 M SEK 250 M SEK 50 20,0% 200 40 16,0% 150 30 12,0% 100 20 8,0% 50 10 4,0% 0 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 0 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 0,0% Sidan 6 av 17
Moderbolaget Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till -14 MSEK (-31). Eget kapital uppgick till 349 MSEK (360). Framtidsutsikter Med hänsyn till de stora osäkerheter som för närvarande finns i världsekonomin gör HEXPOL ingen bedömning av framtidsutsikterna. Riskfaktorer Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2008. Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat under perioden som påverkar eller förändrar dessa beskrivningar av koncernens eller moderbolagets risker och hantering av dessa. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisnings- och värderingsprinciper som tillämpades i årsredovisningen har använts även i denna delårsrapport. För HEXPOLs vidkommande har följande nyutgivna standards varit relevanta för utformningen av denna delårsrapport: IFRS 8 Rörelsesegment. Koncernens tidigare redovisade primära segment överensstämmer med definitionerna av rörelsesegment. IFRS 1 Utformningen av finansiella rapporter. Ägare och legal struktur HEXPOL AB (publ) med organisationsnummer 556108-9631 är moderbolag i HEXPOL koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på NASDAQ OMX Nordic i segmentet Stockholm Mid Cap, där aktien ingår i sektorn industri. HEXPOL hade 8 454 aktieägare den 30 september 2009. Den största ägaren är Melker Schörling AB med 27 procent av kapitalet samt 48 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 76 procent av kapitalet samt 83 procent av rösterna. Inbjudan till presentation av rapporten Presentation av denna rapport kommer att ske på SEB Enskildas kontor, Kungsträdgårdsgatan 8 i Stockholm, den 23 oktober klockan 09.00. Presentationen, liksom information om deltagande, finns tillgängligt på www.hexpol.com. Kalender för ekonomisk information HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen: Aktivitet Datum Bokslutskommuniké 2009 11 februari 2010 Årsstämma och delårsrapport första kvartalet 7 maj 2010 Halvårsrapport 2010 21 juli 2010 Delårsrapport tredje kvartalet 2010 22 oktober 2010 Finansiell information finns även tillgänglig på svenska och engelska på HEXPOL AB:s webbplats www.hexpol.com Sidan 7 av 17
För mer information kontakta: Georg Brunstam, VD och koncernchef Tel: +46 708 55 12 51 Urban Ottosson, Ekonomi- och finanschef Tel: +46 767 85 51 44 Niomånadersrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Den beskriver dessutom väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 23 oktober 2009 HEXPOL AB (publ) Georg Brunstam, VD och Koncernchef Adress: Skeppsbron 3 211 20 Malmö Organisationsnummer: 556108-9631 Tel: +46 40-25 46 60 Fax: + 46 40-25 46 89 Webbplats: www.hexpol.com Informationen är sådan som HEXPOL AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 23 oktober 2009 kl 08:00 Resultaträkning, koncernen Sidan 8 av 17
Revisorers rapport avseende översiktlig granskning av delårsrapport Till styrelsen för HEXPOL AB (publ) Org.nr. 556108-9631 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för HEXPOL AB per 30 september 2009 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisorer. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 23 oktober 2009 Ernst & Young AB Ingvar Ganestam Auktoriserad revisor Stefan Engdahl Auktoriserad revisor Sidan 9 av 17
Resultaträkning, koncernen jul-sep jan-sep helår okt 08- MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 sep 09 Nettoomsättning 651 795 1 905 2 493 3 190 2 602 Kostnader sålda varor 1) -513-653 -1 630-2 075-2 655-2 210 Bruttoresultat 138 142 275 418 535 392 Försäljnings-, adm.- kostnader m.m. 2) -57-57 -192-162 -225-255 Rörelseresultat 81 85 83 256 310 137 Finansiella intäkter och -kostnader -5-17 -23-41 -52-34 Resultat före skatt 76 68 60 215 258 103 Skatt -19-20 -26-63 -75-38 Periodens resultat 57 48 34 152 183 65 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 57 48 34 152 183 65 Resultat per aktie, SEK 2,15 1,80 1,28 5,72 6,89 2,45 Resultat per aktie exkl. jämförelsestörande poster, SEK 2,15 1,80 4,33 5,72 6,89 5,50 Eget kapital per aktie, SEK 42,78 40,00 43,57 42,78 Genomsnittligt antal aktier, tusental 26 552 26 552 26 552 26 552 26 552 26 552 Av- och nedskrivningar ingår med -19-23 -99-69 -93-123 1) varav jämförelsestörande poster - - -77 - - -77 2) varav jämförelsestörande poster - - -21 - - -21 Koncernens rapporter över totalresultat jul-sep jan-sep helår okt 08- MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 sep 09 Periodens resultat 57 48 34 152 183 65 Kassaflödessäkringar, netto efter skatt 7-3 22 2-19 1 Omräkningsdifferens -102 81-77 66 151 8 Totalresultat -38 126-21 220 315 74 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare -38 126-21 220 315 74 Sidan 10 av 17
Balansräkning, koncernen 30 sep 30 sep 31 dec MSEK 2009 2008 2008 Immateriella anläggningstillgångar 1 225 1 197 1 279 Materiella anläggningstillgångar 713 783 843 Finansiella anläggningstillgångar 1 1 1 Uppskjutna skattefordringar 19 4 44 Summa anläggningstillgångar 1 958 1 985 2 167 Varulager 205 412 340 Kundfordringar 309 445 310 Övriga fordringar 36 44 21 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 20 21 21 Likvida medel 283 243 342 Summa omsättningstillgångar 853 1 165 1 034 Summa tillgångar 2 811 3 150 3 201 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 136 1 062 1 157 Summa eget kapital 1 136 1 062 1 157 Räntebärande skulder 1 078 1 400 1 372 Uppskjutna skatteskulder 27 8 27 Avsättning för pensioner 11 10 11 Summa långfristiga skulder 1 116 1 418 1 410 Räntebärande skulder 131 139 163 Leverantörsskulder 279 323 305 Övriga skulder 32 69 33 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 117 139 133 Summa kortfristiga skulder 559 670 634 Summa eget kapital och skulder 2 811 3 150 3 201 Sidan 11 av 17
Förändring av koncernens eget kapital 30 sep 30 sep 31 dec MSEK 2009 2008 2008 Ingående eget kapital 1 157 1 025 1 025 Totalresultat -21 220 315 Utdelning - -181-181 Optionspremie - 7 7 Kostnader i samband med börsintroduktion 0-9 -9 Utgående eget kapital 1 136 1 062 1 157 Utveckling av antal aktier Totalt antal A-aktier Totalt antal B-aktier Totalt antal aktier Antal aktier vid årets början 1 181 250 25 370 727 26 551 977 Antal aktier vid perioden slut 1 181 250 25 370 727 26 551 977 Incitamentsprogram 2008/2011 Vid extra bolagsstämma den 18 augusti 2008 beslöts om ett optionsprogram riktat till ledande befattningshavare om 1 325 000 teckningsoptioner. Varje option ger rätt att teckna en aktie. Lösenperioden är mars 2011 till september 2011. Teckningskurs är 65,70 kr. Under 2008 har 933 250 stycken teckningsoptioner tecknats av ledande befattningshavare. Optionspremien var 8 kr per teckningsoption. Sidan 12 av 17
Kassaflödesanalys, koncernen jan-sep helår MSEK 2009 2008 2008 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 170 221 280 Utnyttjande av strukturreserver -37 - - Förändringar av rörelsekapitalet 97-39 113 Kassaflöde från den löpande verksamheten 230 182 393 Kassaflöde från investeringsverksamheten -21-81 -105 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -262-86 -194 Förändring likvida medel -53 15 94 Likvida medel vid årets början 342 228 228 Kursdifferens i likvida medel -6 0 20 Likvida medel vid periodens slut 283 243 342 Operativt kassaflöde, koncernen jan-sep helår MSEK 2009 2008 2008 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande 181 256 310 Avskrivningar 62 69 93 Förändring rörelsekapital 97-39 113 Investeringar -21-81 -105 Operativt kassaflöde 319 205 411 Sidan 13 av 17
Andra nyckeltal jul-sep jan-sep helår okt 08-2009 2008 2009 2008 2008 sep 09 Vinstmarginal före skatt, % 11,7 8,6 3,1 8,6 8,1 4,0 Vinstmarginal före skatt exkl jämförelsestörande poster, % 11,7 8,6 8,3 8,6 8,1 7,7 Avkastning på eget kapital, % 4,0 19,4 16,8 5,9 Avkastning på eget kapital exkl jämförelsestörande poster, % 13,5 19,4 16,8 13,3 Räntetäckningsgrad, ggr 4,2 4,6 4,2 3,6 Nettoskuld, MSEK 881 1 296 1 193 Nettoskuldssättningsgrad, ggr 0,8 1,2 1,0 Kassaflöde per aktie, SEK 2,56 1,84 8,66 6,85 14,80 16,61 Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK 2,56 2,67 6,40 8,32 10,55 8,63 Sidan 14 av 17
Kvartalsdata, koncernen Omsättning per affärsområde 2009 2008 MSEK oktdec helår okt 08- sep 09 HEXPOL Compounding 481 467 519 648 648 609 520 2 425 1 987 HEXPOL Engineered Products 166 140 132 204 198 186 177 765 615 Totalt koncernen 647 607 651 852 846 795 697 3 190 2 602 Omsättning per geografiskt område 2009 2008 MSEK oktdec helår okt 08- sep 09 Europa 317 294 319 535 531 449 349 1 864 1 279 NAFTA 297 280 294 284 276 309 318 1 187 1 189 Asien 33 33 38 33 39 37 30 139 134 Totalt koncernen 647 607 651 852 846 795 697 3 190 2 602 Rörelseresultat per affärsområde 2009 2008 MSEK oktdec helår okt 08- sep 09 HEXPOL Compounding -41 49 74 55 63 63 43 224 125 HEXPOL Engineered Products -11 5 7 28 25 22 11 86 12 Totalt koncernen -52 54 81 83 88 85 54 310 137 Rörelseresultat per affärsområde 2009 2008 exklusive jämförelsestörande poster MSEK oktdec helår okt 08- sep 09 HEXPOL Compounding 39 49 74 55 63 63 43 224 205 HEXPOL Engineered Products 7 5 7 28 25 22 11 86 30 Totalt koncernen 46 54 81 83 88 85 54 310 235 Rörelsemarginal per affärsområde 2009 2008 exklusive jämförelsestörande poster % oktdec helår okt 08- sep 09 HEXPOL Compounding 8,1 10,5 14,3 8,5 9,7 10,3 8,3 9,2 10,3 HEXPOL Engineered Products 4,2 3,6 5,3 13,7 12,6 11,8 6,2 11,2 4,9 Totalt koncernen 7,1 8,9 12,4 9,7 10,4 10,7 7,7 9,7 9,0 Sidan 15 av 17
Resultaträkning, moderbolaget jul-sep jan-sep Helår MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 Nettoomsättning 8 7 24 22 30 Försäljnings-, administrationskostnader m.m. -8-9 -26-26 -33 Rörelseresultat 0-2 -2-4 -3 Finansiella intäkter och -kostnader -4-16 -16-39 -54 Resultat före skatt -4-18 -18-43 -57 Skatt 0 5 4 12 8 Periodens resultat -4-13 -14-31 -49 Balansräkning, moderbolaget 30 sep 30 sep 31 dec MSEK 2009 2008 2008 Summa anläggningstillgångar 1 482 1 480 1 480 Summa omsättningstillgångar 539 632 675 Summa tillgångar 2 021 2 112 2 155 Summa eget kapital 349 360 363 Summa långfristiga skulder 1 014 1 354 1 254 Summa kortfristiga skulder 658 398 538 Summa eget kapital och skulder 2 021 2 112 2 155 Sidan 16 av 17
Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Eget kapital per aktie Investeringar Kassaflöde Kassaflöde per aktie Nettoskuld Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Eget kapital dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exkl. vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag. Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet. Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet dividerat med genomsnittligt antal aktier. Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar Nettoskuldsättningsgrad Resultat per aktie Rörelsemarginal Räntetäckningsgrad Soliditet Sysselsatt kapital Vinstmarginal före skatt Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital. Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader. Eget kapital i procent av balansomslutningen. Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. Resultat före skatt i procent av periodens nettoomsättning. Sidan 17 av 17