KABE AB (publ.) Kvartalsrapport Januari september en uppgick till 1 534 Mkr (1 299) en ökning med 18 %. Resultat efter skatt uppgick till 114 Mkr (67) en ökning med 70 %. För jämförbara enheter 106 Mkr (67) en ökning med 59 %.* Resultat per aktie var 12:65 (7:40). Rörelseresultatet uppgick till 137 Mkr (85) en ökning med 61 %. Rörelsemarginalen uppgick till 8,9 % (6,6). Fortsatt god orderingång för samtliga verksamheter. * Tilläggsköpeskilling 8 Mkr
KABE AB Kvartalsrapport Januari september KABE-koncernen i sammandrag KABE-koncernens huvudsakliga verksamhet består av tillverkning och försäljning av husvagnar och husbilar samt campingtillbehör till den europeiska marknaden genom varumärkena KABE, ADRIA och KAMA Fritid. Med starka varumärken och ett brett produktsortiment ska KABE-koncernen vara en fullsortimentsleverantör till återförsäljarna. KABE Husvagnar är den största och ledande nordiska tillverkaren av husvagnar och husbilar. ADRIA Caravan är nordens största importör och marknadsledare av både husvagnar och husbilar. KAMA Fritid är nordens största tillbehörsgrossist i husvagns- och husbilsbranschen. Koncernens marknadsandel i Norden är 41 % (38) för husvagnar och 16 % (17) för husbilar. Aug - sep Omsättning Mkr 1 534 1 299 1 689 1 924 Bruttoresultat Mkr 244 175 223 292 Bruttomarginal % 15,9 13,5 13,2 15,6 Rörelseresultat Mkr 137 85 103 155 Rörelsemarginal % 8,9 6,6 6,1 8,4 Vinstmarginal % 7,4 5,1 5,0 7,2 Resultat per aktie kr 12:65 7:40 9:44 Soliditet % 62 66 70 Aktiekurs på balansdagen* kr 199 98 124 Medelantalet anställda antal 522 431 442 *det finns ingen utspädningseffekt i antalet aktier och resultat Tredje kvartalet Koncernens nettoomsättning uppgick till 471 Mkr (436), en ökning med 8 %. Samtliga verksamheter inom koncernen har ökat omsättningen under perioden. Rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultatet uppgick till 47 Mkr (26), en ökning med 81 %. Rörelsemarginalen uppgick till 9,9 % (6,0). Rörelseresultatet har påverkats positivt av ökad omsättning, högt kapacitetsutnyttjande, gynnsam produktmix och fortsatta effektiviseringar. Finansnetto Finansnettot uppgick till -1 Mkr (1). Resultat efter finansiella poster Resultatet efter finansiella poster uppgick till 46 Mkr (27), en ökning med 70 %. Periodens resultat Resultatet efter skatt uppgick till 36 Mkr (22). och resultat Januari - september Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 534 Mkr (1 299), en ökning med 18 %. Samtliga verksamheter inom koncernen har ökat omsättningen under perioden. Rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultatet uppgick till 137 Mkr (85), en ökning med 61 %. Rörelsemarginalen uppgick till 8,9 % (6,6). Rörelseresultatet har påverkats positivt av ökad omsättning, högt kapacitetsutnyttjande, gynnsam produktmix och fortsatta effektiviseringar. Finansnetto Finansnettot uppgick till -2 Mkr (0). Resultat efter finansiella poster Under 2010 avyttrades ett markområde i Jönköping. I affärsuppgörelsen ingick en möjlig tilläggsköpeskilling. Tilläggsköpeskillingen uppgick till 8 Mkr och har erhållits under perioden. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 143 Mkr inklusive tilläggsköpeskilling. För jämförbara poster uppgick resultatet efter finansiella poster till 135 Mkr (85), en ökning med 59 %. Periodens resultat Resultatet efter skatt uppgick till 114 Mkr (67). 2
KABE AB Kvartalsrapport Januari september och rörelsemarginal Resultat/aktie Mkr 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2012 kv 1-3 2013 kv 1-3 2014 kv 1-3 kv 1-3 kv 1-3 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Kr 14 12 10 8 6 4 2 0 12,65 7,87 7,4 6,59 6,39 2012 kv 1 3 2013 kv 1 3 2014 kv 1 3 kv 1 3 kv 1 3 Rörelsemarginal Resultat/aktie Marknadsutveckling Januari - september Koncernen är marknadsledande i Norden inom sina respektive segment. Nyregistreringen av husvagnar i Norden för samtliga märken uppgick för perioden till totalt 8 272 vagnar vilket är 8 % högre än föregående år. Nyregistreringen av husbilar för samtliga märken i Sverige, Norge och Finland uppgick för perioden till 8 524 fordon, vilket är 23 % högre än föregående år. KABE Omsättningen under perioden har ökat med 21 % jämfört med föregående år och uppgick till 709 Mkr (587). För både husvagnar och husbilar har den ökade försäljningen medfört att produktion och antalet anställda ökat. Husvagnar I Sverige uppgick KABEs marknadsandel till 22 % (22). KABE erbjuder fyra olika modellserier, från instegsmodellen Classic till den exklusiva Imperial-vagnen. KABE har genom breddningen av modellsortimentet förstärkt sin marknadsposition. Husbilar Marknadsandelen i Sverige uppgick till 5 % (6). KABE stärker successivt sin marknadsposition inom segmentet exklusiva husbilar genom ett breddat produktutbud. KABEs husbilar med den unika bredden 250 cm har slagit igenom hos konsumenterna och KABEs året-runt-egenskaper är en viktig framgångsfaktor. ADRIA Omsättningen har under perioden ökat med 16 % jämfört med föregående år och uppgick till 676 Mkr (583). ADRIA har fortsatt att stärka sin position på den nordiska marknaden både vad gäller husvagnar och husbilar. I augusti var ADRIA marknadsledande både på husvagn och husbil i Sverige. Det är första gången ett varumärke är marknadsledande för både husvagn och husbil. Husvagnar ADRIA är sedan flera år ett av de största märkena på den svenska marknaden. I Sverige uppgick ADRIAs marknadsandel till 27 % (27). Husbilar ADRIA är det mest sålda husbilsfabrikatet i Sverige, men även det sammanlagt mest sålda märket i Sverige, Norge och Finland. Marknadsandelen i Sverige, Norge och Finland är 11 % (13). Försäljningen av ADRIAs instegsmodell Sun Living har ökat under året och återförsäljarkåren har utökats med nya Sun Living-återförsäljare. KAMA Fritid Omsättningen för perioden uppgick till 200 Mkr (184) en ökning med 9 %. Ökningen av omsättningen hänger framförallt samman med en ökad försäljning av produkter av det egna varumärket WeCamp. KAMA Fritid ökar sin försäljning på samtliga marknader (Sverige, Norge, Finland). 3
KABE AB Kvartalsrapport Januari september Resultaträkning för koncernen (Mkr) Kvartal 3 Kvartal 3 Aug - sept 471 436 1 534 1 299 1 689 1 924 Kostnad sålda varor -374-373 -1 290-1 124-1 466-1 632 Bruttoresultat 97 63 244 175 223 292 Försäljningskostnader -36-22 -70-56 -74-88 Administrationskostnader -13-10 -40-30 -44-54 Övriga rörelseintäkter/kostnader -1-5 3-4 -2 5 Rörelseresultat 47 26 137 85 103 155 Resultat från försäljning av koncernföretag 0 0 8 0 0 8 Finansnetto -1 1-2 0 4 2 RESULTAT EFTER FINANSNETTO 46 27 143 85 107 165 Skatt -10-5 -29-18 -22-33 PERIODENS RESULTAT 36 22 114 67 85 132 Rörelseresultatet har belastats med följande avskrivningar 3 4 9 11 14 12 Rapport över totalresultatet för koncernen (Mkr) Kvartal 3 Kvartal 3 Aug - sept PERIODENS RESULTAT 36 22 114 67 85 132 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan omföras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 0 0 0 0-1 -1 Kassaflödessäkringar 1 0 2 0-1 1 Skatt 0 0 0 0 0 0 ÖVRIGT TOTALRESULTAT NETTO EFTER SKATT 1 0 2 0-2 0 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 37 22 116 67 83 132 Periodens resultat och totalresultat för perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 4
KABE AB Kvartalsrapport Januari september Balansräkning för koncernen (Mkr) 31 dec Materiella anläggningstillgångar 124 116 116 Finansiella anläggningstillgångar 29 27 30 Summa anläggningstillgångar 153 143 146 Varulager 438 368 380 Kortfristiga fordringar 478 407 377 Likvida medel 230 143 123 Summa omsättningstillgångar 1 146 918 880 SUMMA TILLGÅNGAR 1 299 1 061 1 026 Eget kapital 799 703 719 Långfristiga skulder, ej räntebärande 49 46 46 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 413 297 242 Kortfristiga skulder, räntebärande 38 15 19 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 299 1 061 1 026 Rapport över förändring av eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (Mkr) 31 dec Vid årets början 719 668 668 Periodens totalresultat 116 67 83 Lämnad utdelning -36-32 -32 Vid periodens slut 799 703 719 Rapport över kassaflödet (Mkr) Den löpande verksamheten Rörelseresultat 137 85 103 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 9 11 15 Utdelning från intressebolag 2 0 0 Resultat från andelar i koncernföretag 8 0 0 Finansiella poster -3-3 -4 Betald skatt -28-17 -20 Förändring internt tillförda medel 125 76 94 Förändring rörelsekapitalet 34 39 5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 159 115 99 Kassaflöde från investeringsverksamheten -17-10 -13 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -36-32 -32 Periodens kassaflöde 106 73 54 Likvida medel vid periodens början 123 70 70 Kursdifferenser i likvida medel 1 0-1 Likvida medel vid periodens slut 230 143 123 5
KABE AB Kvartalsrapport Januari september Nyckeltal (definition enligt årsredovisning) Bruttomarginal % 15,9 13,5 13,2 Rörelsemarginal % 8,9 6,6 6,1 Vinstmarginal % 7,3 5,1 5,0 Avkastning på eget kapital* % 17,6 10,7 12,2 Avkastning på sysselsatt kapital* % 20,9 13,8 15,6 Soliditet % 62 66 70 Likvida medel Mkr 230 143 123 Resultat per aktie (ingen utspädningseffekt i antalet aktier) kr 12:65 7:40 9:44 Eget kapital per aktie kr 88:80 78:10 79:87 Antal aktier antal 9 000 000 9 000 000 9 000 000 Aktiekurs balansdagen kr 199 98 124 Medelantalet anställda antal 522 431 442 *beräknat på rullande 12 månaders resultat Rapportering per segment (Mkr) Husvagnar Husbilar Tillbehör Övrigt Eliminering Summa Kvartal 3 Extern 415 54 2 471 Intern 22 3 10-35 0 Summa intäkter 437 57 12-35 471 Rörelseresultat 34 9 4 0 47 Kvartal 3 Extern 380 54 2 436 Intern 10 2 6-18 0 Summa intäkter 390 56 8-18 436 Rörelseresultat 20 5 1 26 Extern 1 336 190 8 1 534 Intern 124 10 23-157 0 Summa intäkter 1 460 200 31-157 1 534 Rörelseresultat 104 27 6 137 Extern 1 116 175 8 1 299 Intern 54 9 15-78 0 Summa intäkter 1 170 184 23-78 1 299 Rörelseresultat 66 19 0 85 Extern 1 478 200 11 1 689 Intern 91 10 23-124 0 Summa intäkter 1 569 210 34-124 1 689 Rörelseresultat 87 17-1 103 Under har inga väsentliga förändringar skett vad gäller tillgångar i segmenten. 6
KABE AB Kvartalsrapport Januari september Resultaträkning för moderbolaget (Mkr) 20,5 12,8 19,1 Driftskostnader -5,3-4,4-5,9 Bruttoresultat 15,2 8,4 13,2 Administrationskostnader -9,5-8,5-13,5 Rörelseresultat 5,7-0,1-0,3 Koncernbidrag 0,0 0,0 47,0 Finansnetto 2,4 1,2 1,2 RESULTAT EFTER FINANSNETTO 8,1 1,1 47,9 Förändring obeskattade reserver 0,0 0,0-1,6 Skatt 0,2 0,2-10,2 NETTORESULTAT 8,3 1,3 36,1 Balansräkning för moderbolaget (Mkr) 31 dec Materiella anläggningstillgångar 98,7 93,7 93,2 Finansiella anläggningstillgångar 9,5 9,5 9,5 Summa anläggningstillgångar 108,2 103,2 102,7 Kortfristiga fordringar 19,5 35,5 11,8 Kassa och bank 60,2 18,4 102,3 Summa omsättningstillgångar 79,7 53,9 114,1 SUMMA TILLGÅNGAR 187,9 157,1 216,8 Eget kapital 58,1 50,9 85,7 Obeskattade reserver 94,9 93,3 94,9 Avsättningar 7,7 6,9 7,9 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 27,2 6,0 28,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 187,9 157,1 216,8 7
KABE AB Kvartalsrapport Januari september Likviditet, kassaflöde och soliditet Koncernens likvida medel uppgick till 230 Mkr (143). Soliditeten uppgick till 62 % (66). Det egna kapitalet uppgick till 799 Mkr (703). Kassaflödet från den löpande verksamheten var 159 Mkr (115). Investeringar Under perioden har koncernen investerat totalt 17 Mkr (10) varav 7 Mkr (5) i maskiner och inventarier och 10 Mkr (5) i byggnader och mark. Återköp av aktier Vid ordinarie årsstämma den 17 maj bemyndigades styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier. Några förvärv har inte gjorts. Medarbetare Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 522 (431) personer. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar verksamhetsrelaterade risker i form av råvarurisker, produktrisker, försäkringsrisker och legala risker. Till detta kommer bland annat finansiella risker som finansieringsrisker, likviditetsrisker, ränterisker, valutarisker samt kreditoch motpartsrisker. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 31-32 och sidan 53 i årsredovisningen för. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dessa. Viktiga händelser under perioden Inga enskilda händelser av större dignitet som har påverkat koncernens finansiella ställning finns att rapportera under perioden. Viktiga händelser efter periodens slut Inga enskilda händelser av större dignitet har inträffat efter balansdagen ( ). Redovisningsprinciper Denna kvartalsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 2 Rådet för finansiell rapportering. Koncernredovisningen för har, i likhet med årsbokslutet för, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i senaste årsredovisningen. Moderbolagets finansiella redovisning har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Informationsplan 2017-02-28 Lämnas rapport för 4:e kvartalet samt helåret. Revisorernas granskning Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisor. Granskningsrapporten finns bilagd. Delårsrapporten ger, så vitt vi känner till, en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Tenhult 27 oktober Nils-Erik Danielsson Alf Ekström Benny Holmgren Maud Blomqvist Ordförande VD och Koncernchef Styrelseledamot Styrelseledamot Eric Stegemyr Anita Svensson Peter Lilja Göran Larsson Styrelseledamot Styrelseledamot Personal repr. Personal repr. Vidare upplysningar lämnas av VD och koncernchef Alf Ekström telefon 036-393701 eller 070-7442994. Informationen i denna delårsrapport är sådan som KABE ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. KABE AB (publ.) KABE AB, Box 14, 560 27 Tenhult, Tel 036-39 37 00, Org.nr 556097-2233, kabe@kabe.se www.kabeab.se
Revisors granskningsrapport Kabe AB (publ), org.nr 556097-2233 Till styrelsen för Kabe AB (publ) Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Kabe AB (publ) per ember och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Jönköping den 27 oktober Ernst & Young AB Anders Johansson Auktoriserad revisor