Q2.2010 Benchmark Oil & Gas AB (publ) Delårsrapport Q2 2010 Årets första sex månader 2010 Nettoomsättningen uppgick till ksek 7 995 (7 446). EBITDA uppgick till ksek -4 570 (-5 084). Resultat efter skatt uppgick till ksek -7 850 (-9 324). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,04 (-0,85). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till ksek-2 758 (-2 877). Kvartalet april - juni 2010 Nettoomsättningen uppgick till ksek 4 857 (4 515). EBITDA uppgick till ksek -2 228 (-2 026). Resultat efter skatt uppgick till ksek -4 063 (-4 085). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,02 (-0,24). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till ksek -1 788 (-3 743). Nyemission fulltecknad och tillför bolaget ksek 30 389 i eget kapital. Engångskostnader för avveckling av bolagets tidigare VD uppgick till ca MSEK -1,9. Break-even på EBITDA-nivå avseende den amerikanska verksamheten. Efter rapportperiodens utgång I juli minskades registrerat aktiekapital med SEK -18 840 945 till SEK 8 074 691. Beslutad företrädesemissionen avslutades i augusti varvid aktiekapitalet ökade med SEK 32 298 762 till SEK 40 373 453. Två tvister har lösts med positiv resultateffekt om ca MSEK 1,2. Innehavet av aktierna i Kopylovskoye har utökats till 10,28% av aktierna. För ytterligare information samt fullständiga pressmedddelanden se Benchmarks hemsida, www.benchmarkoil.se. Koncernen i sammandrag Nettoomsättning 4 857 4 515 7 995 7 446 15 308 EBITDA 1) -2 228-2 026-4 570-5 084-6 866 Rörelseresultat -3 774-3 804-7 368-8 722-58 037 Resultat efter skatt -4 063-4 085-7 850-9 324-58 963 Resultat per aktie, SEK -0,02-0,24-0,04-0,85-0,66 Förändring av likvida medel -10 005 8 240-7 474 8 527 9 274 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Benchmark Oil & Gas AB Engelbrektsgatan 9-11, 114 31 Stockholm Telefon 08-120 66 130 Fax 08-120 66 110 E-post info@benchmarkoil.se Internet www.benchmarkoil.se
VD:s kommentar I slutet av det första kvartalet påbörjades ett ambitiöst besparingsprogram, vilket redan givit betydande resultat genom att vi för perioden uppnådde ett break-even på EBITDA-nivå avseende den amerikanska verksamheten. Ytterligare besparingar kommer att genomföras liksom att arbetet med strukturförändringar fortsätter för att uppnå kritisk volym. Ett nytt datum för borrstart håller även på att förhandlas i denna stund. Vi har genomfört den största delen av arbetet med omstruktureringen av moderbolaget, vilket även kommer att fortsätta under det tredje kvartalet. Den hittills enskilt största engångskostnaden för detta har varit avvecklingskostnader för bolagets tidigare VD som belastar resultatet med ca MSEK 1,9. Arbetet med omstruktureringen har även medfört att vi framgångsrikt har löst två gamla tvister och snart slutfört de förvärv som beslutades av årsstämman. Benchmark kommer således inom kort att omformas till det bolag som vi strävat efter att bli under det första halvåret och det är med glädje som vi från och med nu tar nästa steg och inleder arbetet med våra investeringar. Petter Elmstedt Verkställande direktör Benchmark Oil & Gas AB (publ) 2
Finansiell och övrig information Omsättning och resultat Rörelsens intäkter uppgick till ksek 7 995 (7 446). Under perioden stärktes EBITDA med ksek 514 och uppgick till ksek -4 570 (-5 084). Av- och nedskrivningar har belastat resultatet med ksek -2 798 (-3 638). Finansnettot uppgick till ksek -401 (-602). Resultatet före skatt uppgick till ksek -7 769 (-9 324). Någon skatteintäkt redovisas ej och skattekostnaden är ksek -81 (0). Resultat efter skatt uppgick till ksek -7 850 (-9 324). Resultat per aktie blev SEK -0,04 (-0,85). Olje och gasproduktion Under Q2 var antalet producerade källor 22 stycken jämfört med 24 källor för Q1. Det genomsnittliga råoljepriset under Q2 uppgick till 76,54 USD jämfört med 76,1 USD för Q1. Produktionen var högre under Q2 jämfört med Q1 p g a bättre produktionsutfall från några viktiga källor och BOE per dag uppgick till 84 för Q2 jämfört med 72 för Q1. Kassaflöde och finansiell ställning Koncernens kassaflöde för året uppgår till ksek -7 474 (8 527). Koncernens likvida medel uppgår vid periodens slut till ksek 2 204 (8 681). Soliditeten per den 30 juni 2010 uppgår till 75,1% (79,8%) och eget kapital uppgår per den 30 juni 2010 till ksek 84 562 (102 522). Eget kapital per aktie är SEK 0,20 (1,25). Investeringar Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgår till ksek 9 916 (1 603). Investeringarna består i huvudsak av working interest och andelar i Kopylovskoye. Organisation Petter Elmstedt är verkställande direktör och koncernchef för Benchmark. Ledningsgruppen för den verksamhet som bolaget driver inom olje- och gasbranschen består av CEO Håkan Gustafsson, COO Bert Golden och CFO David McGowan. Medelantalet anställda under perioden är 9 (7), 2 (1) i Sverige och 7 (6) i USA. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgår under perioden till ksek 1 493 (1 597) med ett resultat efter finansiella poster på ksek -2 162 (-1 803). Likvida medel per balansdagen är ksek 1 030 (4 136) och investeringar under perioden är ksek 6 683 (0). Antalet anställda är 2 (1). Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Benchmark och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2009 (Not 3, s. 17-20). Några generella förändringar i denna riskbild förekommer inte. Då bolaget agerar inom oljebranschen påverkas vi av externa faktorer såsom dollar och oljekursens utveckling. Dessa faktorer tillsammans med det rådande marknadsläget i världen gör att vi idagsläget inte kan uttala oss om den framtida utvecklingen och dess kapitalbehov för bolaget. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2010 eller senare Ett antal nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden träder i kraft under 2010 och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av tidigare finansiella rapporter. Nyheter eller ändringar som blir tillämpliga från och med räkenskapsår efter 2010 planeras inte att förtidstillämpas. De viktigaste förändringarna för Benchmark bedöms vara om framtida rörelseförvärv sker IFRS 3, Rörelseförvärv. Benchmark Oil & Gas AB (publ) 3
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 12 augusti 2010 Petter Elmstedt Verkställande direktör Bo Lindén Styrelseledamot Örian Odenbro Ordförande Mats Löfgren Styrelseledamot Håkan Gustafsson Styrelseledamot Patric Perenius Styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Benchmark Oil & Gas AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 augusti 2010 kl. 09:45. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Petter Elmstedt +46 737 20 33 88 Ekonomisk information Delårsrapport januari - september 2010 19 november 2010 Bokslutskommuniké 2010 25 februari 2011 Om Benchmark Oil & Gas AB (publ) Benchmark Oil & Gas affärsidé är att producera olja och gas samt bedriva prospektering. Bolaget fokuserar på olje- och naturgasprojekt i områden som kännetecknas av politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, lokal kännedom och att väl fungerande infrastruktur finns på plats. Idag är bolaget verksamt i USA. Strategin är att utöva operatörsansvaret i projekt där det är ekonomiskt försvarbart. Som operatör har bolaget möjlighet att kontrollera verksamheten, samt kassaflödet. Bolaget är sedan juni 2006 noterat på NGM och har cirka 4 000 aktieägare. Benchmark har inlett en omstrukturering och breddning av verksamheten till att bli ett investeringsbolag inom råvaror och energi. Olja kommer fortsatt att vara en stor del av Bolagets verksamhet. Adress huvudkontor: Benchmark Oil & Gas AB (publ) Engelbrektsgatan 9-11, SE-114 31 Stockholm, Sverige www.benchmarkoil.se Benchmark Oil & Gas AB (publ) 4
Räkenskaper Koncernens resultaträkningar Nettoomsättning 4 857 4 515 7 995 7 446 15 308 Kostnader för working interest -585-1 439-2 801-3 827-7 007 Övriga externa kostnader -3 284-3 306-4 911-5 585-9 385 Personalkostnader -3 216-1 796-4 853-3 118-5 782 Av- och nedskrivningar -1 546-1 778-2 798-3 638-51 171 Rörelseresultat -3 774-3 804-7 368-8 722-58 037 Finansnetto -208-281 -401-602 -926 Resultat före skatt -3 982-4 085-7 769-9 324-58 963 Skatt 1) -81 0-81 0 0 Periodens resultat -4 063-4 085-7 850-9 324-58 963 Resultat per aktie 2) -0,02-0,24-0,04-0,85-0,66 Vägt antal aktier (1000-tal) 189 406 16 837 189 406 11 020 88 781 1) Uppskjuten skattefordran redovisas ej. 2) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. (Utspädningseffekt beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre). Rapport över totalresultat Periodens resultat -4 063-4 085-7 850-9 324-58 963 Periodens övriga totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital: Omräkningsdifferenser 1 155-3 711 1 155 3 183-4 277 Övrigt totalresultat netto efter skatt 1 155-3 711 1 155 3 183-4 277 Periodens totalresultat -2 908-7 796-6 695-6 141-63 240 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -2 908-7 796-6 695-6 141-63 240 Periodens totalresultat -2 908-7 796-6 695-6 141-63 240 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 5
Koncernens balansräkningar Tillgångar Tecknat men ej inbetalt kapital 32 299 0 7 161 Immatriella anläggningstillgångar 64 707 111 108 61 910 Finansiella anläggningstillgångar 8 749 0 0 Materiella anläggningstillgångar 544 806 657 Summa anläggningstillgångar 74 000 111 914 62 567 Kundfordringar och andra fordringar 4 042 7 823 8 612 Kassa och bank 2 204 8 681 9 598 Summa omsättningstillgångar 6 246 16 504 18 210 SUMMA TILLGÅNGAR 112 545 128 418 87 938 Eget kapital och skulder Eget kapital 84 562 102 522 62 829 Kortfristiga skulder, räntebärande 16 322 0 15 097 Leverantörsskulder och andra skulder 11 661 25 896 10 012 Summa kortfristiga skulder 27 983 25 896 25 109 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 112 545 128 418 87 938 Koncernens förändring av eget kapital Ingående eget kapital enligt balansräkning 62 829 95 656 95 656 Nyemission, netto -3 871 13 007 23 252 Tecknat men ej inbetalt kapital 32 299 0 7 161 Periodens totalresultat -6 695-6 141-63 240 Eget kapital vid periodens slut 84 562 102 522 62 829 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 6
Koncernens kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -2 517-2 320-5 052-5 754-7 792 Förändring i rörelsekapital 728-1 423 2 294 2 877-2 483 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 788-3 743-2 758-2 877-10 275 Kassaflöde från investeringsverksamheten -8 139-829 -9 916-1 603-4 457 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -78 12 812 5 200 13 007 24 006 Förändring av likvida medel -10 005 8 240-7 474 8 527 9 274 Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel 11 970 755 9 598 390 390 Kursdifferens i likvida medel 239-314 80-236 -66 Utgående balans likvida medel 2 204 8 681 2 204 8 681 9 598 Förändring av likvida medel -10 005 8 240-7 474 8 527 9 274 Verksamhetsområden - Segmentsredovisning intäkter Olja och gas 4 857 4 515 7 995 7 446 15 308 Övriga intäkter 0 0 0 0 0 Koncernen 4 857 4 515 7 995 7 446 15 308 lönsamhetsmått EBITDA för: Olja och gas -2 228-2 026-4 570-5 084-6 865 Övriga intäkter 0 0 0 0 0 Summa EBITDA för rapporterbara segment -2 228-2 026-4 570-5 084-6 865 Av- och nedskrivningar -1 546-1 778-2 798-3 638-51 172 Finansnetto -208-281 -401-602 -926 Koncernens resultat före skatt -3 982-4 085-7 769-9 324-58 963 Tillgångar Tecknat men ej inbetalt kapital 32 299 0 7 161 Olja och gas 80 246 128 418 80 778 Koncernens tillgångar 112 545 128 418 87 939 Skulder Olja och gas 27 983 25 896 25 111 Koncernens skulder 27 983 25 896 25 111 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 7
Nyckeltal koncernen januari juni helår 2010 2009 2009 Nettoomsättning, ksek 7 995 7 446 15 308 Omsättningsförändring, % 7,4% -55,9% -49,5% EBITDA 1), ksek -4 570-5 084-6 866 Rörelseresultat, ksek -7 368-8 722-58 037 Resultat efter skatt, ksek -7 850-9 324-58 963 Avkastning på eget kapital, % -9,3% -9,4% -77,9% Avkastning på totalt kapital, % -7,0% -3,9% -57,0% Soliditet, % 75,1% 79,8% 71,4% Substansvärde per aktie, SEK 0,42 1,25 0,70 Balansomslutning, ksek 112 545 128 418 87 938 Investeringar, ksek 9 888 1 603 4 457 Medelantal anställda, st 9,0 7,0 8,0 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Antal aktier och aktiemått 2010 2009 2009 Totalt antal utestående aktier, st 269 156 352 82 218 784 89 718 784 Vägt genomsnittligt antal aktier, st 189 406 322 11 020 241 88 780 796 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,02-0,85-0,66 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) e/t e/t e/t Eget kapital per aktie, SEK 1) 0,31 1,25 0,70 1) e/t = ej tillämpligt. Resultat per aktie efter utspädning beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre. Valutakurser vid omräkning 2010 2009 2009 USD, Balansdagskurs 7,7725 7,6875 7,1890 USD, Genomsnittskurs 7,3867 8,1672 7,6520 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 8
Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Nettoomsättning 777 769 1 493 1 597 3 016 Övriga rörelseintäkter 1 192 0 1 192 0 0 Övriga externa kostnader -1 376-1 654-2 438-2 561-7 670 Personalkostnader -2 010-443 -2 400-828 -1 641 Av- och nedskrivningar -3-4 -6-7 -17 Rörelseresultat -1 420-1 332-2 159-1 799-6 312 Finansnetto 1) -1-2 -3-4 -143 008 Resultat före skatt -1 421-1 334-2 162-1 803-149 320 Skatt 0 0 0 0 0 Resultat efter skatt -1 421-1 334-2 162-1 803-149 320 1) I beloppet ingår en nedskrivning med MSEK 148,7 för helår 2009 avseende fordran på dotterbolag. Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Tillgångar Tecknat men ej inbetalt kapital 32 299 0 7 161 Materiella anläggningstillgångar 10 26 16 Finansiella anläggningstillgångar 83 007 212 150 70 570 Kortfristiga fordringar 1 899 1 908 4 501 Kassa och bank 1 030 4 136 8 622 SUMMA TILLGÅNGAR 118 245 218 220 90 870 Eget kapital och skulder Eget kapital 111 525 215 034 85 260 Kortfristiga skulder 6 720 3 186 5 610 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 118 245 218 220 90 870 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 9