DELÅRSRAPPORT JULI SEPT 2016 BAYN EUROPE AB FOR A HEALTHIER WORLD WITH LESS SUGAR

DELÅRSRAPPORT JULI SEPT 2016 BAYN EUROPE AB FOR A HEALTHIER WORLD WITH LESS SUGAR

BAYN EUROPE AB Q3 2016 BAYN EUROPE AB är ett kunskapsorienterat företag som hjälper livsmedelsproducenter i världen att möta marknadens krav för en hälsosammare värld. Bayns lösningar reducerar socker i produkter och skapar nya, naturligt sötade produkter med lägre kaloriinnehåll. Våra naturliga lösningar, utvecklade genom vetenskaplig forskning och i nära samarbete med våra kunder inom den globala livsmedelsindustrin, resulterar i högkvalitativa, innovativa, hälsosamma basrecept och produkter. Vår vision är att vara livsmedelsindustrins främsta partner inom lösningar för sockerreducering. Vår mission är att leverera marknadsledande lösningar som skapar omsättning och värdeökning i en hälsosammare värld. INNEHÅLL 2. Innehåll 3. Tredje kvartalet i korthet 4. VD har ordet 6. Bayns affärskoncept 7. Finansiell rapport 8. Rapport över resultat 9. Rapport över finansiell ställning 10. Rapport över förändringar i eget kapital 11. Rapport över kassaflöden 12. Bayns styrelse Bayn Europe AB är noterat på Nasdaq First North under kortnamn BAYN. 2

TREDJE KVARTALET I KORTHET DELÅRSRAPPORT JULI SEPT 2016 Bayn Europe AB är ett kunskapsorienterat företag som hjälper livsmedelsproducenter att möta marknadens krav för en hälsosammare värld. Bayns lösningar reducerar socker i produkter och skapar nya, naturligt sötade produkter med lägre kaloriinnehåll. Välkommen att ta del av vår redogörelse för tredje kvartalet 2016. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN Medarrangör av 9th EUSTAS Stevia Symposium Stevia Science: from field to fork i Göteborg Lansering av The Sugar Reduced Community - en internetbaserad plattform med ambition att förändra den allmänna opinionen kring sockerreducering Utökning av säljteamet med tre nya säljare Omförhandlingar av det exklusiva samarbetsavtalet med distributören Barentz Inledande diskussioner med nya distributionspartners i Italien, Spanien och Östeuropa Samarbetsavtal ingås med Konditori Lido i Gävle Framtagning och utvärdering av sockerreducerat fika tillsammans med Konditori Lido i Gävle Bayn Europe AB erhåller lån från Almi Företagspartner Bayn Europe AB beviljas företagsstöd av Region Gävleborg VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN Bayn Studio öppnade i Gävle, ett kunskapscenter för produktdesign & utbildning, med ett café med sockerreducerat fika som sköts av Konditori Lido. Nytt avtal skrivet med Pandy Protein AB för att ta fram en ny hälsosam livsmedelsprodukt för den nordiska marknaden Offerter avseende flera större kundprojekt har lämnats in för slutgiltiga beslut Lucy Dahlgren talar på Uppsala Health Summit på temat Ending Childhood Obesity Lucy Dahlgren talar på China Natural Ingredient Conference och mottar ett pris för sitt tal Repositioning of Stevia in sugar reduction through a sustainable profit model TREDJE KVARTALET I KORTHET Intäkter 601 (495) TSEK Rörelseresultat Resultat efter skatt -1 696 (-1 488) TSEK -1 710 (-1 506) TSEK Resultat per aktie* -0,30 (-0,45) SEK Resultat per aktie efter full utspädning* -0,23 (-0,34) SEK *= Antalet aktier är beräknat på 5 683 374. Antalet utestående teckningsoptioner är 1 894 458. Bayn var medarrangör av 9th EUSTAS Stevia Symposium Stevia Science: from field to fork som hölls i Göteborg den 15-16 september. 3

VD HAR ORDET BAYN KOMMUNICERAR NU ÄVEN MED ALLMÄNHETEN OM SOCKERREDUCERING Fokus för Bayn Europe under kvartal tre har varit att omstrukturera våra affärsområden och vi har nu gjort B2C till ett eget affärsområde. Vi har anställt nya säljare och börjat kommunicera direkt med allmänhet och omvärld om sockerreducering, samtidigt som vi har fortsatt utveckla nya produkter och ingredienslösningar. Under året har vi tagit steget från att vara en steviaspecialist till att bli en specialist inom all form av sockerreducering. Denna strategi har stärkt vår marknadskommunikation samt styrkan i vår kärnverksamhet att skapa hälsosamma produkter med mindre socker och kalorier. Fokus för Bayn Europe under kvartal tre har varit att, genom strategiska partnerskap, omstrukturera affärsområdena inom företaget och börja kommunicera direkt med allmänhet och omvärld om sockerreducering, samtidigt som vi har fortsatt fokusera på att sälja in våra lösningar hos livsmedelsproducenterna. Vi har valt att dela upp Bayns erbjudande i två affärsområden: B2B och B2C. Vårt traditionella B2B-erbjudande riktar sig direkt mot producenter i livsmedelsbranschen medan vårt nyöppnade Bayn Studio, ett kunskapscenter för produktdesign och utbilding kring sockerreduktion, är ett småskaligt B2C-erbjudande som syftar till att verka opinionsbildande och skapa medvetenhet hos allmänheten genom konkreta projekt. VÅRT B2B-ERBJUDANDE B2B har varit vår grundpelare sedan vi startade 2009, och vi har nu valt att omstrukturera till tre huvudområden: Försäljning av sockerreducerande lösningar, inklusive standardiserade och industrialiserade produkter såsom smaksatta sötningsmedel för dryck samt ersättning för glass, choklad och mandelmassa Tjänster som stöder produktutveckling hos kundföretagen så att de kan sockerreducera sina produkter Ingrediensförsäljning av stevia (steviolglykosider) sötningsmedlet från naturligt ursprung med 0 kalorier Vi har kvalitetssäkrat och godkänt fyra stevialeverantörer som ska stötta vår närvaro i marknaden och bidra till att vi är konkurrenskraftiga både gällande pris och kvalitet. Bulgaria D-A food Ltd. tar fram våra sockerreducerande lösningar. Industrialiseringen har sedan varit en tuff resa gällande produktionstester och kvalitetssäkring för att uppfylla EU:s livsmedelskrav. Under hösten har vi anställt tre nya säljare som kommer att fokusera på att få ut vårt produktutbud till livsmedelstillverkare och dagligvaruhandeln. Vi är nu också i samtal med fler internationella distributörer för att skapa fler ingångar till livsmedelsindustrin. Den order vi mottog från Lefka O Africa i våras har lett till lanseringen av det hälsosamma sortimentet Vitality i Irland, som under 2017 även kommer att lanseras i Storbritannien. Bayns lösning för sockerreducering har använts i framtagandet av proteinbarer, pannkaksmix och jordnötssmör utan tillsatt socker. BAYN STUDIO - ETT KUNSKAPSCENTER Bayn Studio i Gävle är ett nyöppnat kunskapscenter för produktdesign och utbildning kring sockerreduktion. Här kommer Bayn inom kort att erbjuda både allmänhet och industrin kurser i sockerreducering, i anslutning till ett kafé med egentillverkat sockerreducerat fika och en butik med egentillverkat sockerreducerat godis, mat och dryck. Kafédelen drivs genom ett strategiskt partnerskap med Konditori Lido, ett av Gävles äldsta och mest välrenommerade kaféer. Idén till Bayn Studio grundar sig på Bayns långa erfarenhet av välfungerande, tekniska lösningar inom sockerreducering där vi ligger i framkant vad gäller slutprodukter med god smak och struktur. Efter långa diskussioner med livsmedelsproducenter om utmaningen i att utbilda allmänheten kring de positiva effekterna av sockerredcucering föddes idén om Bayn Studio. Livsmedelsproducenterna har ett dilemma: om de tar fram sockerreducerade produkter konkurrerar de med sin egen kärnverksamhet med produkter som innehåller socker, vilka ger större marginaler. Även om medvetenheten kring problemen med fetma och diabetes är mycket större nu än för 7 år sedan, då Bayn startade sin verksamhet, behövs ännu mer insikt och kunskap för att människor ska vara beredda att verkligen förändra sina matvanor och välja det sockerreducerade sortimentet. Bayn Studio kom till med målsättningen att bidra till en ökad efterfrågan på sock- 4

erreducerade produkter, genom att öka medvetenheten hos allmänheten. Bayn Studio är ett unikt och atttraktivt affärskoncept där vi demonstrerar att Bayns koncept håller och att sockerreducerade produkter smakar gott. Konditori Lido, som driver kafédelen i ett strategiskt partnerskap med Bayn, har bland annat tagit fram konceptet sju små kakor utan tillsatt socker, baserat på Bayns sockerreducerande lösningar. Affärskonceptet har uppmärksammats i media och intresset är stort. Vi har även fått förfrågan om att erbjuda konceptet som franchising pga de goda synergierna och win-win i denna form av samarbete. EN LEDANDE AKTÖR INOM SOCKERREDUCERING Jag är precis hemkommen från China Natural Ingredients Conference, där över 500 deltagare från livsmedelsindustrin deltog. Jag belönades med pris för bästa talare på konferensen för mitt tal Repositioning of Stevia in sugar reduction through a sustainable profit model. Intresset för våra lösningar för sockerreducering är stort i Kina. I september höll Bayn Europe i ett symposium tillsammans med EUSTAS, Europas steviaorganisation, med forskare och livsmedelstillverkare från hela Europa. Jag var även personligt inbjuden till Sugar Reduced Summit i London i oktober, av en professor från Storbritanniens sockerskatt-kommitté som fått upp ögonen för oss på Bayn. Och i oktober deltog jag på Uppsala Health Summit vars fokus för året har varit Ending Childhood Obesity. Fokus för den workshop jag var med och höll i var hur livsmedelsindustrin behöver ta större ansvar för att sätta fler sockerreducerade produkter på butikshyllorna. Vid dessa internationella konferenser och evenemang har vi träffat ledare vid multinationella livsmedelsproducentföretag som alla uppmärksammat Bayn som socialt företag verksamt inom sockerreducering. Allt fler livsmedelsföretag letar efter lösningar för sockerreducering, men de begränsas av det faktum att socker är en säker inkomstkälla för dem idag. Därför intresserar de sig för vår affärsmodell, där vi som ett socialt företag, ser sockerreducering som central för hela vår affärsidé. Vi har pågående diskussioner med multinationella företag kring hur vi kan jobba tillsammans med dem för att hitta lösningar och inleda olika CSR-projekt där vi tillsammans tacklar problemen med överkonsumtion av socker genom utveckling av nya sockerreducerade produkter. SUGAR REDUCED COMMUNITY Med ambition att förändra den allmänna opinionen kring sockerreducering, och för att sätta större press på livsmedelsindustrin, lanserade vi i början av september The Sugar Reduced Community, www.sugarreduced.com, en plattform där vi visar upp framgångsrika projekt relaterade till sockerreducering världen över och positionerar sockerreducering som en CSR-fråga. Genom plattformen har vi fått förfrågningar från livsmedelstillverkare i Australien och Storbritannien. NÄSTA STEG 2017 OCH FRAMÅT Under nästa år ligger fortsatt fokus på att utöka antalet ordrar och sluta nya samarbetsavtal med livsmedelsproducenter. Vi kommer aktivt att delta på olika evenemang, konferenser och mässor för att stärka vår position som den ledande specialisten i sockerreducering inom livsmedelsindustrin. Vi jobbar med fortsatt industrialisering av våra formuleringar som kommer att utöka vårt produktutbud. Avslutningsvis lanserar vi vår modell för hur företag kan inleda samarbeten med Sugar Reduced Community, och integrera sockerreducering i företags CSR- och hållbarhetsarbete. Med vårt aktiva fokus på nya kunder och samarbetspartner, och med de anpassningar av organisationen och vår affärsinriktning som gjorts under året, förväntar vi oss att omsättningen kommer att öka markant under 2017. Lucy Dahlgren, VD Bayn Europe 5

BAYNS AFFÄRSKONCEPT BAYNS AFFÄRSKONCEPT EN PLATTFORM FÖR SOCKERREDUCERING Bayns affärskoncept är att bygga en affärsplattform för sockerreducering med attraktiva och unika lösningar som skapar intäkter och värde för alla parter; hela vägen från våra ingredienser till slutkonsumenten. Vi bygger, marknadsför och säljer lösningar för sockerreducering till förmån för ingrediensleverantörer, livsmedelstillverkare och konsumenter. Solution Supplier Stevia Supplier End Products Education Center BAYNS B2B-ERBJUDANDE: EUREBA OCH NAVIA EUREBA och Navia är Bayns lösningar och produktlinjer för livsmedelsindustrin. EUREBA EUREBA är en lösning för sockerreducering som bygger på naturliga högintensiva sötningsmedel och bulksötningsmedel med fokus på god smak. De olika byggstenarna i alla EUREBA-lösningar är baserade på noggrant utvalda kalorifattiga ingredienser från naturliga källor, kostfibrer och naturliga sötningsmedel. Slutprodukten har en överlägsen smak, bra söthet och säkerställer önskad munkänslan och struktur. Namnet EUREBA kommer från en kombination av EU och RebA (Rebaudioside A), den sötaste av alla naturliga föreningarna i Stevia Rebaudiana Bertoni-plantan. NAVIA Navia är ett rent, högintensivt sötningsmedel som härrör från Stevia Rebaudiana Bertoni-plantan. Ingrediensen baseras på den söta steviol glycosiden Rebaudioside A. Navia är en kostnadseffektiv produktlinje designad för bulk-ingredienser och bulk-leveranser. BAYNS B2C-ERBJUDANDE: TAKK! OCH BAYN STUDIO TAKK! takk! är en serie färdiga konsumentprodukter som tagits fram med EUREBA. Bayn har flera samarbeten för takk! -produkterna bland annat finns ett stort på Bayn Studio samtliga med den gemensamma ambitionen att förändra industrin och sätta en trend för en hälsosammare livsstil, genom att göra produkter med reducerat sockerinnehåll mer tillgängliga på konsumentmarknaden. BAYN STUDIO - ETT KUNSKAPSCENTER Bayn Studio är ett kunskapscenter för produktdesign och utbildning kring sockerreduktion på Drottninggatan 32 i Gävle. Studion erbjuder gör-det-själv-kurser för allmänheten och livsmedelsföretag, en butik och ett kafé med sockerreducerade produkter. Genom Bayn Studio höjer vi medvetenheten kring sockerreducering samt får vi återkoppling från slutkonsumenten kring vår produktutveckling. EUREBA används i en hälsosam produktlinje från Vitality - bland annat grötmix, pannkakor och proteinbarer utan tillsatt socker. 6

EKONOMISKT UTFALL FINANSIELL RAPPORT INTÄKTER Totala intäkter under kvartalet uppgick till 601 (495) TSEK. Nettoomsättningen uppgick till 104 (42) TSEK. KOSTNADER Kostnaderna under kvartalet uppgick till 2297 (1983) TSEK. Kostnadsökningen är relaterad till genomförd nyemission. RESULTAT Rörelseresultatet minskade till -1696 (-1 488) TSEK. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -3071 (-1743) TSEK. Likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 1323 (799) TSEK. NYEMISSION Under tredje kvartalet har nyemissioner om 0 (0) TSEK genomförts. INVESTERINGAR Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 765 (0) TSEK för kvartalet, Investeringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 73 (0) TSEK. Aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 446 (453) MSEK. ÖVRIGT Personal Medelantalet anställda var under perioden 6 (6) och antalet anställda vid periodens utgång var 8 (6). Antal aktier Bolaget hade 5683374 aktier och det fanns 1894458 utestående teckningsoptioner per den 2016-09-30. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Bayn Europe ABs resultat och finansiella ställning påverkas av olika riskfaktorer som skall beaktas vid en bedömning av bolaget och dess framtidspotential. För övriga risker hänvisas till investeringsmemorandumet som återfinns på företagets hemsida www.bayn.se. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna redogörelse är upprättad enligt Årsredovisningslagen och bokföringsnämndens Allmänna Råd och redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående år. NÄRSTÅENDE TRANSAKTIONER Inga närstående transaktioner har skett under kvartalet. FRAMTIDSUTSIKTER Ingen prognos lämnas för kvartal 4. NÄSTA RAPPORTDATUM Bokslutskommuniké 2016 publiceras den 23 februari 2017. Mangold Fondkommission AB (tel. +46 8 5030 1550) är Bolagets Certified Adviser. Denna redogörelse har ej granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 23 november 2016 Bayn Europe AB (publ) Lucy Dahlgren, VD

EKONOMISKT UTFALL Rapport över resultat Belopp i TSEK Kvartal 3 Kvartal 3 Jan-sept Jan-sept Helår 2016 2015 2016 2015 2015 Nettoomsättning 104 42 758 846 1 357 Aktiverat arbete för egen räkning 446 453 1 065 1 236 1 628 Övriga rörelseintäkter 52 0 53 83 83 Rörelsens kostnader 601 495 1 876 2 164 3 068 Handelsvaror -342-397 -789-928 -953 Övriga externa kostnader -949-505 -2 451-1 576-2 342 Personalkostnader -937-1 081-3 068-3 706-4 933 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -70 0-70 0 0 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 0 RÖRELSERESULTAT -1 696-1 488-4 501-4 046-5 160 Ränteintäkter 0 0 0 0 108 Räntekostnader -14-18 -69-58 -75 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -1 710-1 506-4 570-4 103-5 127 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 0 Resultat efter skatt -1 710-1 506-4 570-4 103-5 127 Resultat per aktie -0,30-0,45-0,80-1,22-1,35 Resultat per aktie efter full utspädning -0,23-0,34-0,60-0,93-1,35 Totalt antal aktier 5 683 374 3 351 560 5 683 374 3 351 560 3 788 916 Totalt antal aktier efter utspädning 7 577 832 4 417 209 7 577 832 4 417 209 3 788 916 8

EKONOMISKT UTFALL Rapport över finansiell ställning Belopp i TSEK Sept 2016 Sept 2015 Dec 2015 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6 576 5 119 5 511 Materiella anläggningstillgångar 765 Finansiella anläggningstillgångar 163 0 0 Summa anläggningstillgångar 7 505 5 119 5 511 Omsättningstillgångar Varulager 1 102 29 574 Kundfordringar 65 27 48 Övriga omsättningstillgångar 539 241 418 Likvida medel 1 323 799 1 310 Summa omsättningstillgångar 3 030 1 095 2 350 SUMMA TILLGÅNGAR 10 535 6 215 7 861 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 1 250 737 834 Fond för balanserade utgifter 619 0 0 Fritt eget kapital Överkursfond 21 431 13 165 15 255 Balanserad vinst eller förlust -10 932-5 185-5 185 Periodens resultat -4 570-4 103-5 128 Summa eget kapital 7 798 4 614 5 776 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 1 620 885 637 Övriga skulder 0 0 0 Summa långfristiga skulder 1 620 885 637 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 106 214 319 Leverantörsskulder 632 91 628 Övriga skulder 380 411 501 Summa kortfristiga skulder 1 117 716 1 448 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 535 6 215 7 861 9

EKONOMISKT UTFALL Rapport över förändringar i eget kapital Belopp i TSEK Aktiekapital Reserver Balanserat Överkursfond Periodens resultat resultat Ingående balans per 1 januari 2015 737 0-1 136 13 165-4 048 Nyemission Pågående nyemission Disposition enligt beslut av årets årsstämma -4 048 4 048 Periodens resultat -4 103 Utgående balans per 30 september 2015 737 0-5 185 13 165-4 103 Ingående balans per 1 januari 2016 834 0-5 185 15 255-5 128 Nyemission Pågående nyemission 417 6 176 Avsättning till reserver - Aktivering av utvecklingsutgifter 619-619 Fondemission Disposition enligt beslut av årets årsstämma -5 128 5 128 Periodens resultat -4 570 Utgående balans per 30 september 2016 1 250 619-10 932 21 431-4 570 10

EKONOMISKT UTFALL Rapport över kassaflöden Belopp i TSEK Kvartal 3 Kvartal 3 Jan-sept Jan-sept 2016 2015 2016 2015 Resultat före skatt -1 710-1 506-4 570-4 103 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 70 0 70 0 varav avskrivningar 70 0 70 0 Betald inkomstskatt 0 0 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före -1 640-1 506-4 500-4 103 förändringar av rörelsekapital FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL Förändring varulager (ökning -/minskning +) -16 15-529 5 Förändring av kortfristiga fordringar (ökning -/minskning +) 793 287 201 473 Förändring av kortfristiga skulder (ökning +/minskning -) -1 909-86 -761-433 Summa förändring rörelsekapital -1 132 215-1 089 46 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 772-1 290-5 589-4 058 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv (-)/ avyttring (+) av balanserade utvecklingskostnader -446-453 -1 065-1 236 Förvärv (-)/ avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -835 0-835 0 Förvärv (-)/ avyttring (+) av finansiella anläggningstillgångar 0 0-73 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 281-453 -1 973-1 236 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission 0 0 6 593 0 Förändring av lån 982 0 982 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 982 0 7 575 0 Periodens kassaflöde -3 071-1 743 13-5 294 Likvida medel vid periodens början 4 394 2 542 1 310 6 093 Likvida medel vid periodens slut 1 323 799 1 323 799 11

STYRELSE BAYNS STYRELSE PETER WERME STYRELSEORDFÖRANDE Styrelsens ordförande och grundare av Första Entreprenörsfonden, som tidigt gick in i Bayn Europe AB genom sina fonder. Har 30 års erfarenhet av finansmarknaden. Peter var med i det team som grundade ABB Investment Management och ABB Fonder 1986/87, där han arbetade under tio års tid. Peter har varit medgrundare och förvaltare av hedgefonder inom både SEB och Handelsbanken. Peter har en civilekonomexamen från Uppsala Universitet. LUCY DAHLGREN VD VD och medgrundare. Representerar Confundi Group AB. Har MBA utbildning inom Project Management från Henley Management College i England. Lucy Dahlgren har arbetat med företagskultur och integration för internationella företag och för offentlig sektor. Hon har omfattande erfarenhet inom projektledning från den internationella konsultfirman Hifab som projektledare för bland annat styrning av marknadsintroduktion. BRITT RAHM STYRELSELEDAMOT Britt Rahm är VD på Sigill Kvalitetssystem AB och kommer närmast från en tjänst som enhetschef på SP Food and Bioscience, tidigare SIK. Hon är ekonom med lång erfarenhet av arbete inom livsmedelsrelaterade bolag. Britt Rahm har tidigare arbetat som ekonomi- och utvecklingschef på Lantmännens utveckling- och kontrollföretag, AnalyCen. Hon var även VD för AnalyCen i Danmark. Britt Rahm har därefter arbetat som ansvarig för miljödivisionen, samt försäljnings- och marknadschef för Eurofins Environment Sweden AB. 12

BAYN EUROPE AB Hornsgatan 79, 118 49 Stockholm, Sweden Tel +46 (0)8 613 28 88 info@bayn.se www.bayneurope.com