Delå rsråpport Zenergy AB (publ) Jånuåri Mårs 2016 Org. Nr. 556796-2260 Sammanfattning av delårsrapport Q1-2016 VD kommentar Ett kvartal präglat av stora och många förändringar under intensivt arbete med mångas förväntningar och egna förhoppningar. Ett kvartal fyllt av möjligheter. Viktiga händelser under kvartalet beskrivs närmare senare i rapporten. Inte på många årtionden har efterfrågan varit större än vad den är idag på smarta, flexibla och mobila bostäder, kontor och utbildningslokaler. Zenergy står nu väl rustade för att systematiskt bearbeta och penetrera marknaden. Vi har en ny modern ändamålsenlig fabrik i Skillingaryd där vi sedan april 2016 har vår tillverkning. Kapaciteten i vår nya fabrik är beräknad till 2000 moduler per år, vilket motsvarar ca 60 000 m2 bostäder. Vi har duktiga, erfarna och motiverade medarbetare och samarbetspartners på plats i organisationen. Sverige ligger efter med bostadsbyggande och behöver enligt Boverket mer än 70 000 bostäder om året fram till 2025. Bostadsbristen är störst där det får kosta som minst, så byggande måste bli mer kostnadseffektivt. EU har dessutom bestämt att alla nya byggnader fr.o.m. 2021 skall vara nära-nollenergibyggnader. Brandskyddskraven ökar klokt nog ständigt och så sent som 2013 kom nya krav som innebär de största förändringarna på 20 år. När det byggs nytt gäller det även att undvika fukt- och mögelproblem som idag är en miljardkostnad för samhället. Dessa krav kommer även att påverka byggbodsmarknaden de närmaste åren, idag finns i Sverige ca. 40 000 byggbodar varav över hälften är mer än 20 år gamla, vilket utgör den beräknade livslängden på dessa bodar som flertalet är byggda i trä. Zenergys vision är att skapa smarta, energieffektiva bostäder som går snabbt att producera och som håller hög kvalitet. Byggnaderna skall ha tilltalande fasadgestaltning och effektiv inredning. Tillsammans med arkitekter och byggnadsingenjörer har vi tagit fram ett attraktivt boendekoncept som på allvar utmanar det traditionella bostadsbyggandet.
Den främsta utmaningen har varit att skapa en rymlig och ljus lägenhet på bara 21 kvadratmeter och som uppfyller alla tillgänglighetskrav. Tydliga balkongmotiv skapar spänning vilket gör det möjligt att ha stora glasytor som släpper in mycket dagsljus. Glasytorna kopplar samman interiören med utomhusmiljön och förhöjer känslan av en rymlig och trivsam lägenhet. Zenergys bostäder skall vara högkvalitativa och attraktiva för moderna människor. Den nya Zenergy ZIP-Bostaden är konstruerad av vårt moderna, patenterade och varumärkesskyddade byggelementet Zenergy ZIP-Element som kan användas till både väggar, tak- och golvbjälklag. ZIP-Elementet ger extremt välisolerade, brandsäkra och mögelresistenta byggnader utan köldbryggor. De tunna väggarna ger större boyta samtidigt som U-värdet (beskriver ett materialskikts isoleringsförmåga) förblir mycket lågt. Energiförbrukningen för uppvärmning kan bli så låg som 14 kwh/m2 per år, beroende på klimatzon i landet. ZIP-Elementet har brandskyddsklass EI60 (brandmotståndet hos byggnadskomponenter, under minst 60 minuter med 900 graders konstant värme är ZIP-Elementet tätt liksom värme isolerande, ZIP-Elementet förhindrar brandspridning under 60 minuter). Tack vare ZIP-Elementets sandwich-konstruktion blir produktionen mycket snabb och effektiv. Zenergys produkter fungerar utmärkt som både permanenta och tillfälliga bostäder men är även lämpliga som kontor, skolor, förskolor och äldreboende. Vi deltar nu i ett flertal upphandlingar för skolor och förskolor. Väsentliga händelser under kvartalet Detta var vårt första kvartal som noterat bolag med allt vad det innebär. Zenergy erhöll i samband med den nyemission som genomfördes vid noteringen av aktien på Aktietorget under december 2015 ca 1 000 nya aktieägare. I slutet av kvartalet hade vi erhållit ytterligare ca 1 300 aktieägare. Idag har Zenergy AB ca 3 300 aktieägare. Vi flyttade fabriken från Lovsjö till Skillingaryd, ca 25 km söderut. Den nya ändamålsenliga fabriken ligger strategiskt belägen med expansionsmöjligheter alldeles intill E4an. Fabriken ligger intill en kombiterminal för tåg med direktaccess till Göteborg hamn. Innan fabriken togs i bruk genomfördes omfattande arbeten med iordningställande och anpassningar av fabriken. Den tidigare fabriken i Lovsjö tömdes och iordningställdes för avflyttning efter 3.5 års användande. I och med flytten erhöll vi under kvartalet ökade kostnader så som flyttkostnader, iordningsställande av nya fabriken, dubbel hyra vilket gav högre fastighetskostnader på 431 000 kronor i jämförelse med Q1-2015. Under januari färdigställdes våra nyutvecklade asyl bomoduler anpassade för HVB boenden och levererades och etablerades hos kund. Kvartalet präglades även av ett intensivt utvecklingsarbete av vårt nya bostadskoncept inom affärsområdet ZIP-Bostäder, nämligen ZIP-Bomodul 2016 som sedan premiärvisades på Nordbyggmässan i Stockholm. Själva Nordbyggmässan med allt förberedelsearbete med genomförandet krävde mycket energi och stora resurser. Investeringen i den nya lägenhetsmodulen ZIP-Bomodul 2016 liksom deltagandet på Nordbyggmässan var ett första viktigt steg i positioneringen av Zenergy. I och med dessa marknadsinvesteringar ökade kostnaden för externa tjänster med 648 000 i jämförelse med Q1-2015. I denna kostnad ligger även implementeringen av ERP systemet Monitor. Under kvartalet förstärkte vi organisationen med 5 nya medarbetare, varav två personer inom marknadsorganisationen, en person som inköpsansvarig och två personer inom produktionsteknik.
Personal kostnaderna ökade med 584 000 i jämförelse med Q1-2015. Under kvartalet har omfattande arbeten lagts ner i förberedelser och implementeringen av ett helt nytt affärssystem. Vi bytte till ett nytt effektivt affärssystem Monitor. Det krävs oerhört mycket av organisationen för att migrationen ska fungera så effektivt som möjligt. Zenergy har utvecklat nya modeller av ZIP-Byggbodar i nära samarbete och på uppdrag av Skanska Maskin under kvartalet. Leveranser har skett till Skanska Maskin under kvartalet i enlighet med det ramavtal vi har med Skanska Maskin AB. Det treåriga ramavtal som undertecknades i december 2013 löper ut nu i december 2016. Diskussioner pågår gällande ett nytt flerårsavtal. Kvartalet har präglats av en intensiv offertgivning till kommuner och byggherrar huvudsakligen för att tillgodose det stora behovet av asylboende lösningar. Det finns en tröghet i marknaden inom ZIP-Byggbod sektorn liksom inom asylboende sektorn som stundtals känns frustrerande. Orsaken till denna tröghet har vi inte riktigt kunna fastställa. Efterfrågan inom segmentet Zenergy ZIP-Bostads lösningar i modulform är stor. Statliga medel ställs till kommunernas förfogande, Näringsdepartementet avser lämna statsbidrag för byggande av små lägenheter. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Zenergy har under maj månad tilldelats leverans av Zenergy ZIP-Bostadsmoduler till HABO kommun efter en avslutad LOU upphandling. Leveranserna avser Zenergy ZIP-Bostäder i modulform för tillfälliga/permanenta boenden. Den 2 maj offentliggjordes att Zenergy tillförts ytterligare 1,8 MSEK via konvertering av teckningsoptioner varefter antalet aktier uppgår till 9 597 405. Den 11 maj tog styrelsen beslut om att genomföra en företrädesemission av aktier och teckningsoptioner som vid full teckning tillför Zenergy cirka 23 MSEK före emissionskostnader och som vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna tillför Zenergy ytterligare ca 46 MSEK. Affärssystemet Monitor driftsattes under maj. Zenergys affärsmodell Zenergy jobbar med fyra parallella affärsområden som alla använder sig av Bolagets unika och innovativa ZIP-Element. Zenergy ZIP-Bostäder är fullt tillgänglighetsanpassade och uppfyller alla BBRkrav. Bomodulerna byggs i varierande storlekar beroende på behov och är stapelbara upp till fyra våningar. Genom stor flexibilitet och möjlighet att bygga stora volymer på kort tid kan Zenergy lösa den akuta bristen på tillfälliga boenden för t ex unga vuxna, studenter eller nyanlända. Zenergy ZIP-Lokaler är avsedda för kontor, skolor, förskolor och äldreboenden. Produktionen sker i Bolagets nya fabrik i Skillingaryd med tillverkningskapacitet på ca 2000 moduler per år.
Aktien Zenergy har handlats på AktieTorget sedan den 7 december 2015. Handelsbeteckningen för aktien är ZENZIP och ISIN-koden är SE0005705589. Nyemission med teckningsoptioner Den pågående nyemissionen är i huvudsak avsedd för marknadssatsningen som främst omfattar implementering av Zenergys nya affärsområde: Zenergy ZIP-lokaler liksom Zenergy ZIP-Bostäder för uthyrning. Efterfrågan på smarta, flexibla och mobila lokaler i modulform är stor. Marknadspotentialen påverkas positivt och till stor del av kommunernas behov av nya bostäder, förskolelokaler, skollokaler och andra offentliga lokaler. Ytterligare en faktor som driver den allmänna marknadsutvecklingen är den rådande och förväntade efterfrågan som uppkommit på grund av det stora behovet av olika boenden och utbildningar av nyanlända. Kommuner önskar hyra modulerna på 3-5 år med möjlighet att förlänga hyrestiden. För att möta denna kraftigt växande efterfråga för uthyrning av Zenergy ZIP-Lokaler har Zenergy bildat ett uthyrningsbolag med målsättningen att bygga upp en egen uthyrningsverksamhet och etablera samarbeten med marknadsaktörer. Kommentarer till den finansiella utvecklingen för Zenergy AB Resultaträkning Rörelseintäkter Rörelseintäkten uppgick till cirka 18 683 tkr första kvartalet 2016, vilket är cirka 5,7 procent högre än första kvartalet 2015. Kostnader Bolagets kostnader under första kvartalet 2016 uppgick till cirka 20 014 tkr. Den största posten om cirka 14 379 tkr är hänförliga till råvaror och förnödenheter i produktionen. Den totala kostnadsökningen om cirka 12 procent kan huvudsakligen härledas till flyttkostnader, dubbel hyra och därmed högre driftskostnader, ökade personalkostnader, deltagande vid Nordbyggmässan jämte kostnader för igångsättning av vårt nya ERP system totalt ca 1.663 tkr högre kostnader jämfört med Q1-2015. Resultat Under första kvartalet 2016 rapporterades ett resultat om cirka -1 965 tkr att jämföra med cirka -596 tkr första kvartalet 2015. Resultatförsämringen förklaras av ökade kostnader för flyttningen till ny fabrik, dubbel hyra och därmed högre driftskostnader liksom ökade personalkostnader. Balansräkning Immateriella anläggningstillgångar ökade från 4 343 tkr första kvartalet 2015 till 4 874 tkr första kvartalet 2016. Ökningen kan härledas till främst produktutveckling av nya ZIP-Bomoduler. Skulder Bolagets skulder ökade från 10 725 tkr första kvartalet 2015 till 20 761 tkr första kvartalet 2016. Ökningen beror huvudsakligen på factoring effekten.
Rörelsekapital Med rörelsekapital avses i Bolagsbeskrivningen Bolagets möjligheter att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser varefter de förfaller till betalning. Under första kvartalet 2016 har Zenergy AB ökat sin omsättning mot jämförelsebara siffror under första kvartalet 2015. Förändring av rörelsekapitalet för Q1 2016 uppgår till 806 tkr. Motsvarande förändring för Q1 2015 uppgick till -436 tkr. Finansiell ställning Likvida medel uppgick till 14 257 tkr på balansdagen Q1 2016 jämfört med 13 950 tkr vid årsskiftet. Därutöver har Bolaget en beviljad checkkredit om totalt 3 000 tkr vilket inte var nyttjat per balansdagen Q1 2016. Utöver beviljad checkkredit har Bolaget en kreditlimit på 15 000 tkr varav 7 644 tkr var utnyttjat per balansdagen. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -280 tkr under perioden Q1 2016. Finansiell utveckling Zenergy AB (publ) Resultaträkning 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 Tusental kronor -2016-03-31-2015-03-31 -2015-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 18 965 17 659 44 023 Förändring av lager av produkter, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning - 356 - Övriga rörelseintäkter 74 20 306 Summa rörelsens intäkter 18 683 17 679 44 329 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter - 14 379-14 296-39 598 Övriga externa kostnader - 3 812-2 395-10 679 Personalkostnader - 1 823-1 144-4 154 Rörelseresultat före avskrivningar - 1 331-156 - 10 102 Av- och nedskrivningar - 598-428 - 1 823 Rörelseresultat efter avskrivningar - 1 929-584 - 11 925 Resultat från finansiella poster - 36-12 - 362 Rörelseresultat efter finansiella poster - 1 965-596 - 12 287 Resultat för perioden - 1 965-596 - 12 287 Resultat per aktie - 0,21-0,11-1,34 Eget kapital per aktie 2,35 1,39 2,35 Soliditet 48,5% 39,1% 63,9% Antal aktier 9 332 405* 5 225 919* 9 157 405* *Under år 2015 har en omvänd split ägt rum, 20:1, varför antalet aktier har minskat.
Zenergy AB (publ) Balansräkning 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 Tusental kronor Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 874 4 343 4 880 Materiella anläggningstillgångar 4 289 1 600 3 311 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 9 213 5 993 8 241 Omsättningstillgångar Varulager mm 7 931 7 377 8 195 Kundfordringar 11 636 2 800 413 Övriga fordringar 2 109 867 2 890 Kassa och bank 14 257 1 487 13 950 Summa omsättningstillgångar 35 933 12 531 25 448 Summa Tillgångar 45 146 18 524 33 689 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 2 053 1 150 2 037 Fritt eget kapital 21 829 6 696 31 788 Redovisat resultat - 1 965-596 - 12 287 Summa Eget kapital 21 917 7 250 21 538 Avsättningar Övriga avsättningar 2 468 549 2 187 Summa Avsättningar 2 468 549 2 187 Skulder Långfristiga skulder, kreditinstitut 1 288 940 1 325 Leverantörsskulder 7 765 7 393 5 074 Övriga kortfristiga skulder 11 708 2 392 3 565 Summa Skulder 20 761 10 725 9 964 Summa Eget kapital och skulder 45 146 18 524 33 689
Zenergy AB (publ) 2016-01-01-2016-03-31 2015-01-01-2015-03-31 2015-01-01-2015-12-31 Kassaflödesanalys KSEK Resultat från löpande verksamheten -1 965-596 -12 287 avskrivningar 598 428 1 823 avsättningar 281 154 1 792 Kassaflöde från löpande verksamheten -1 086-14 -8 672 Förändring omsättningstillgångar -10 178-4250 -4 704 Förändring korta skulder 10 984 3814 2 518 Förändring rörelsekapital 806-436 -2 186 Förändring investeringsverksamheten -1 570-185 -3 828 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring Långa skulder -187-36 499 Nyemissioner mm 2 344 0 25 979 2 157-36 26 478 Förändring likvida medel 307-670 11 793 Likvida medel vid årets början 13 950 2157 2 157 Likvida medel vid periodens slut 14 257 1487 13 950 Granskning av revisorn Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kommande finansiella rapporter 2016 Ordinarie Årsstämma, hålls den 25 maj i Göteborg Sexmånadersrapport publiceras den 26 augusti 2016 Niomånadersrapport publiceras den 25 november 2016