Delårsrapport januari mars 2004 Stark resultatförbättring ökat antal nya kundkontrakt Nettoomsättningen ökade till SEK 381,1 miljoner (320,2). Resultatet efter skatt uppgick till SEK 2,7 miljoner (-12,4). Resultatet efter skatt per aktie var SEK 0,24 (-1,08). Rörelseresultatet uppgick under perioden till SEK 8,6 miljoner (-12,9). PartnerTech utvecklar och tillverkar på uppdrag av ledande företag, främst inom områdena telekommunikation, informationsteknologi, verkstadsindustri och medicinsk teknik. Företaget har cirka 1 150 medarbetare, omsatte drygt 1,3 miljarder kronor under och är noterat på O-listan vid Stockholmsbörsen.
Marknadstrender PartnerTech har haft framgångar på en avvaktande marknad. Efterfrågan det första kvartalet 2004 har varit relativt stabil och i nivå med de senaste kvartalen. Marknaden inom telekom infrastruktur har förstärkts. Oförändrad konjunktur, prispress samt svag amerikansk dollar är faktorer som påverkat marknadsförutsättningarna i perioden. Förändringarna inom branschen för kontraktstillverkning är relativt stora. Många aktörer har minskat sin produktionskapacitet och närvaro i Sverige. Det är också stora skillnader mellan olika marknadssegment och teknikområden inom kontraktstillverkning. PartnerTechs fortsatta satsning på mekatronik, dvs kombinationen elektronik och mekanik i hela system eller produkter, har resulterat i ett stort antal vunna order. Inom detta område finns relativt få konkurrenter och PartnerTech har bland annat genom sin breda teknikkompetens en konkurrensfördel. Affärsenheten telekom infrastruktur hade under andra halvåret en viss ökning i efterfrågan. Detta har fortsatt under det första kvartalet 2004. Svängningarna är dock fortfarande stora, vilket huvudsakligen beror på korta ledtider i flera kundled. Affärsenheten IT/mekatronik uppvisar stora skillnader mellan olika kunder och delbranscher. Fler beslut av mer strategisk karaktär har noterats, varav outsourcing av tillverkning och tekniktjänster är framträdande. Marknaden för affärsenheten medicinsk teknik har under perioden varit svag. Konsolidering inom branschen skapar förändringar och ändrade förutsättningar. Nettoomsättning, resultat och lönsamhet Under det första kvartalet 2004 ökade nettoomsättningen med SEK 60,9 miljoner eller 19 procent jämfört med motsvarande period föregående år, vilket innebär att nettoomsättningen uppgick till SEK 381,1 miljoner (320,2) under perioden. Hela volymökningen gäller för jämförbara enheter och består huvudsakligen av nya kontrakt som startats upp under fjärde kvartalet och första kvartalet 2004. Nettoomsättning per affärsenhet MSEK 2004 Senaste 12 mån. apr-mar jan - dec 2004/ jan - mar Telekom infrastruktur 68,2 35,3 212,8 179,9 93,2 % IT/mekatronik 272,0 235,7 1 015,2 978,9 15,4 % Medicinsk teknik 40,9 49,2 172,6 180,9-16,9 % Total 381,1 320,2 1 400,6 1 339,7 19,0%
MSEK Nettoomsättning per affärsenhet 300 250 200 150 100 Telekom infrastruktur IT/mekatronik Medicinsk teknik 50 0 Kv 1- Kv 2- Kv 3- Kv 4- Kv 1- Kv 2- Kv 3- Kv 4- Kv 1-04 Rörelseresultatet uppgick för det första kvartalet 2004 till SEK 8,6 miljoner (-12,9). Det är en förbättring med SEK 21,5 miljoner jämfört med föregående år. Resultatförbättringen förklaras främst av kostnadseffektiviseringar, volymökning samt en bättre produktmix. Den faktiska resultatnivån är lägre än koncernens långsiktiga mål. De faktorer som påverkar detta är främst fortsatt underbeläggning för ett antal tillverkningsavsnitt, introduktion av ett större antal nya kundprodukter än normalt och balansering mellan tillverkningsenheter. Arbetet med kostnadseffektiviseringar fortsätter, samtidigt som tillverkningen av ett antal vunna kundkontrakt kommer att startas upp. Tillsammans med fortsatt marknadssatsning är detta viktiga faktorer för det fortsatta arbetet med lönsamhetsförbättringar. Finansnettot uppgick till SEK -3,2 miljoner (-2,1) för det första kvartalet 2004. Resultatet efter finansiella poster uppgick under samma period till SEK 5,4 miljoner (- 15,0). Koncernens utveckling per kvartal MSEK Kv. 1 Kv. 2 Kv. 3 Kv. 4 Kv. 1 - Kv. 2 - Kv. 3 - Kv. 4 - Kv. 1-04 Nettoomsättning 334,2 354,6 299,7 350,7 320,2 332,4 307,6 379,5 381,1 Rörelseresultat * -21,1-7,7 1,4-4,3-12,9-6,2-0,4 0,6 8,6 Rörelsemarginal * -6,3% -2,2% 0,5% -1,2% -4,0% -1,9% -0,1% 0,2% 2,2 % * Exklusive Jämförelsestörande poster (SEK -50,4 miljoner kvartal 4 20). Finansiell ställning och likviditet Rörelsekapitalet per den sista mars 2004 var SEK 291,4 miljoner (227,1). Det motsvarar faktureringsökningen vilket är en ökning med SEK 64,3 miljoner sedan sista mars föregående år och SEK 24,4 miljoner jämfört med utfallet vid årskiftet. Det operativa kapitalet ökade med SEK 22,6 miljoner eller 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Relativt ställningen den sista december motsvarar utfallet en ökning med SEK 14,4 miljoner.
Vid mars månads utgång 2004 uppgick det operativa kapitalet till SEK 494,3 miljoner (471,7). Nettoinvesteringarna uppgick första kvartalet till SEK 4,0 miljoner (25,5). Av utfallet föregående år motsvaras SEK 20,7 miljoner av investeringen i mekanikenheten i Karlskoga. Kassaflödet efter investeringar var under det första kvartalet 2004 SEK -11,7 miljoner (2,1). Det negativa kassaflödet förklaras av den ökade affärsvolymen. Nettoupplåningen, dvs räntebärande skulder minus likvida medel, uppgick till SEK 2,2 miljoner (165,1) vid mars månads utgång. Detta är en ökning med SEK 38,1 miljoner vid motsvarande tidpunkt föregående år och en ökning med SEK 11,3 miljoner sedan årsskiftet. Det egna kapitalet var vid mars månads utgång SEK 291,2 miljoner (306,6). Soliditeten uppgick vid periodens slut till 34,5 procent (38,0). Personal Det genomsnittliga antalet heltidsanställda uppgick under det första kvartalet till 1 194 (1 122). Omsättningen per anställd har ökat med 12 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Vid periodens slut hade koncernen 1 2 (1 122) heltidsanställda. Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen. Viktiga händelser under perioden PartnerTech har under perioden tecknat ett antal nya större kontrakt. I januari skrevs ett avtal om fem produkter, som ingår i radiobasstationer, med en global tillverkare av telekomutrustning. Uppdraget värderas till ca SEK 100 miljoner för PartnerTech under 2004. PartnerTechs förmåga att leverera kompletta moduler var en av de konkurrensfördelar som lade grunden till affären. Med Perten Instruments träffades ett avtal som innebär att de lägger över all sin produktion till PartnerTech. Perten Instruments är specialister på kvalificerade kontrollinstrument för spannmål, foder, mjöl och livsmedel. Avtalet innebär att PartnerTech tar över produktionen av de analysinstrument som Perten Instruments tidigare själva tillverkade i
Sverige och Tyskland. Inledningsvis är samarbetet värt SEK 30-50 miljoner per år för PartnerTech. I februari tecknade PartnerTech och SWE-DISH Satellite Systems en världsledande leverantör av mobil satellitkommunikationsutrustning en avsiktsförklaring om ett större strategiskt partnerskap. Outsourcinguppdraget uppgår till cirka SEK 100 miljoner årligen under tre år för PartnerTech. I mars tecknade spelsystemtillverkaren EssNet Interactive ett samarbetsavtal som är PartnerTechs största affär hittills. Uppdraget motsvarar leveranser om ca SEK 450 miljoner för PartnerTech över tre år och innefattar produktion samt distribution av PC-baserade spelterminaler. De första leveranserna startar efter sommaren. Kommande rapporttillfällen Delårsrapporten för andra kvartalet presenteras den 15 juli och för tredje kvartalet den 21 oktober 2004. PartnerTech AB den 26 april 2004 Mikael Jonson Verkställande direktör För ytterligare information, kontakta verkställande direktör Mikael Jonson på telefon 070-678 10 01, eller ekonomi direktör Jonas Arkestad på telefon 040-10 26 42. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer.
2004 Koncernens resultaträkning (MSEK) jan-dec Nettoomsättning 381,2 320,2 1 339,7 Kostnad för sålda varor och tjänster -353,3-311,8-1 278,6 Bruttoresultat 27,9 8,4 61,1 Försäljningsomkostnader -12,8-13,9-51,2 Administrationskostnader -5,5-6,3-25,2 Övriga rörelseintäkter 1,4 1,4 6,1 Övriga rörelsekostnader -2,4-2,6-9,5 Rörelseresultat 8,6-12,9-18,7 Finansnetto -3,2-2,1-10,8 Resultat efter finansiella poster 5,4-15,0-29,5 Skatt -2,7 2,7 2,4 Periodens resultat 2,7-12,4-27,1 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,24-1,08-2,37 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,23-1,08-2,37 Någon utspädningseffekt för kvartal 1- samt helår- har inte beräknats då nettoresultatet för de båda tidsperioderna är negativt. Koncernens balansräkning (MSEK) 2004 31 mar 31 mar 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 71,1 80,6 73,1 Materiella anläggningstillgångar 155,5 193,3 163,5 Finansiella anläggningstillgångar 7,7 11,3 7,7 Summa anläggningstillgångar 234,2 285,2 244,3 Omsättningstillgångar - Varulager 284,0 279,7 268,5 - Kundfordringar 298,4 211,5 280,8 - Övriga omsättningstillgångar 11,6 18,7 15,0 - Likvida medel 16,2 12,1 11,2 Summa omsättningstillgångar 610,2 522,0 575,7 Summa tillgångar 844,4 807,3 819,8 Eget kapital och skulder Eget kapital 291,2 306,6 288,0 Avsättningar 31,3 40,6 31,5 Långfristiga räntebärande krediter 13,7 125,4 17,1 Kortfristiga räntebärande krediter 205,6 51,7 186,0 Summa räntebärande skulder 219,3 177,2 2,1 Leverantörsskulder 160,7 157,3 171,5 Övriga kortfristiga ej räntebärande skulder 141,9 125,6 125,7 Summa ej räntebärande skulder 3,6 282,9 297,2 Summa eget kapital och skulder 844,4 807,3 819,8
Koncernens kassaflödesanalys 2004 (MSEK) jan-dec Redovisat resultat 2,7-12,4-27,1 Återläggning avskrivningar 14,2 14,4 57,0 Reavinst/-förlust -0,1 2,9 2,2 Förändring i latent skatt 0,0-2,7-2,2 Förändring i rörelsekapital -24,6 25,4-4,7 Nettoinvesteringar -4,0-25,5-51,4 Kassaflöde efter investeringar -11,7 2,1-26,2 Förändring av lån 16,3-21,7 4,2 Aktieutdelning - - - Omräkningsdifferenser 0,4-3,0-1,5 Förändring av likvida medel 4,9-22,5-23,4 Koncernens nyckeltal 2004 jan-dec Bruttomarginal % 7,3 2,6 4,6 Rörelsemarginal % 2,2-4,0-1,4 Vinstmarginal % 1,4-4,7-2,2 Räntabilitet på operativt kapital % 7,0-10,8-3,9 Räntabilitet på eget kapital % 3,8-15,7-9,0 Soliditet % 34,5 38,0 35,1 I räntabilitetstalen har kapitalet beräknats som medelvärdet av respektive kvartals slutvärde. Koncernens data per aktie 2004 jan-dec Antal aktier vid periodens slut (tusental) 11 423 11 423 11 423 Resultat efter full skatt (SEK) 0,24-1,08-2,37 Eget kapital (SEK) 25,49 26,84 25,21 Förändring i koncernens eget kapital 2004 jan-dec Ingående balans 288,0 322,0 322,0 Periodens resultat 2,7-12,4-27,1 Nyemission - - - Utdelning - - - Omräkningsdifferens 0,4-3,0-6,9 Utgående balans 291,2 306,6 288,0